近期，港股估值吸引力凸顯，大量資金南下布局。截至1月18日，今年以來南向資金凈流入額已超過1,500億港元。與此同時(shí)，公募基金正在持續(xù)加快對“固收+”產(chǎn)品的布局，2021年以來新發(fā)了10只以上產(chǎn)品。開年以來，新資金大舉借基入市，新基金發(fā)行市場已誕生了約20只“日光基”。然而，新基金的建倉速度明顯放緩，去年12月上半月成立的基金建倉比例為27%，下半月為17%，今年1月至今為6%。1月18日，易方達(dá)、廣發(fā)、華泰柏瑞、博時(shí)等基金公司旗下新基金首發(fā)，一天吸引認(rèn)購資金超過1,800億，至少3只新基金“一日售罄”。

1月18日，基金發(fā)行市場再現(xiàn)“超級星期一”，多只新基同日發(fā)行。其中，中銀基金管理有限公司（以下簡稱“中銀基金”）、平安基金管理有限公司（以下簡稱“平安基金”）分別發(fā)行了一只債券指數(shù)型基金和一只混合型基金。而1月19日，僅長盛基金管理有限公司（以下簡稱“長盛基金”）一家基金公司推出了一只混合型基金。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、資金借道ETF南下?lián)尰I，港股ETF份額急速“膨脹”

港股估值吸引力凸顯，資金紛紛借道ETF南下?lián)尰I。數(shù)據(jù)顯示，截至1月15日，今年以來港股ETF份額增長迅速，如華夏恒生ETF增長了6.34億份，華泰柏瑞中證港股通50ETF自1月13日上市以來，份額累計(jì)增長了5.42億份。從成交額來看，易方達(dá)恒生H股ETF、華夏恒生ETF上周日均成交額均在10億元以上，分別達(dá)到16.77億元和13.03億元。

對投資者而言，港股的市場環(huán)境、估值體系、交易制度等與A股不盡相同，借道低費(fèi)率、高效率的ETF南下布局是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。以港股投資占基金凈值九成以上，采用被動或被動增強(qiáng)投資策略為篩選標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)的港股指數(shù)基金共有40只，規(guī)模合計(jì)超270億元。其中，港股寬基指數(shù)基金有22只，規(guī)模占比超九成。

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2、公募布局“固收+”步伐加快，開年以來已發(fā)10余只

今年以來，在戰(zhàn)略定位不同側(cè)重下，以嘉實(shí)基金、華商基金和招商基金為代表的一批公募基金，正在持續(xù)加快對“固收+”產(chǎn)品的布局，其熱情不曾遞減。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，全市場以“固收+”為特征的產(chǎn)品數(shù)量高達(dá)近460只，管理規(guī)模近3,800億元，其中2020年新發(fā)數(shù)量超過了240只，2019年為70只，2021年以來也新發(fā)了10只以上。

去年權(quán)益類基金大放異彩，而契合穩(wěn)健投資者理財(cái)需求的“固收+”基金同樣備受追捧?！肮淌?”是由“固收”和“+”兩部分組成，通過主投固定資產(chǎn)來做打底收益，同時(shí)配置少量權(quán)益資產(chǎn)來增厚收益，實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)中有進(jìn)”投資目標(biāo)的產(chǎn)品。目前來看，由于理財(cái)市場打破剛性兌付等因素，“固收+”產(chǎn)品將是諸多理財(cái)替代品的最佳選擇，且已成立的產(chǎn)品收益表現(xiàn)不菲，未來該類產(chǎn)品發(fā)展空間還將值得期待。

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3、投資者加速“借基入市”，新基金的建倉速度卻明顯放緩

開年以來，新資金大舉借基入市，但基金凈值變化曲線卻顯示，新基金建倉速度較前期有所放緩。截至昨日，今年以來新基金發(fā)行市場已誕生了約20只“日光基”。來自多家基金公司的信息顯示，老基金也獲得了大量資金申購。華南一家中型基金公司旗下老基金連續(xù)4個(gè)交易日凈申購金額均接近3億元，尤其是在1月14日，僅建行一個(gè)渠道的申購金額就超過了1億元。

然而，與資金快速涌入形成鮮明對比的是，新基金的建倉速度明顯放緩。多數(shù)新成立基金的凈值并未跟隨近期A股波動而劇烈變化。據(jù)測算，2020年12月以來，截至1月14日，新成立偏股型基金超過106只，其中1月13日基金凈值單日跌幅超過0.5%的有19只，當(dāng)日滬深300指數(shù)跌幅為0.3%，這意味著上述基金已建倉，建倉比例為18%。其中去年12月上半月成立的基金建倉比例為27%，下半月為17%，今年1月至今為6%。

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4、基金發(fā)行市場再現(xiàn)“超級星期一”，單日吸金超1,800億元

基金發(fā)行市場再現(xiàn)“超級星期一”，爆款基金創(chuàng)出認(rèn)購新紀(jì)錄。昨日，易方達(dá)、廣發(fā)、華泰柏瑞、博時(shí)等基金公司旗下新基金首發(fā)，一天吸引認(rèn)購資金超過1,800億，至少3只新基金“一日售罄”。

1月18日，易方達(dá)競爭優(yōu)勢基金認(rèn)購資金超過1,500億元，廣發(fā)成長精選同日首發(fā)，認(rèn)購踴躍，順利超過120億募集目標(biāo)，提前結(jié)束募集，將實(shí)施比例配售。李曉西管理的華泰柏瑞質(zhì)量領(lǐng)先基金同樣受到資金熱捧。該基金募集上限為80億元，順利達(dá)成目標(biāo)，宣布“一日售罄”。此外，博時(shí)成長領(lǐng)航混合基金也收獲出色發(fā)行成績，募集資金超過百億。

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5、公募刮起港股“投資風(fēng)”，今年以來南向資金凈流入超1,500億港元

今年以來，被視為估值洼地的港股市場吸引著大量資金南下布局。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至1月18日，今年以來南向資金凈流入額已超過1,500億港元。在這股南下“掃貨”的資金中，公募基金是一支重要力量。根據(jù)5只創(chuàng)新未來基金最新披露的上市交易公告，5只基金的港股倉位全部超過20%，其中多只基金將騰訊控股作為第一重倉股。與此同時(shí)，近日正在發(fā)行或即將發(fā)行的多只權(quán)益基金均將港股納入投資范圍。

大量新發(fā)基金急于尋找更具性價(jià)比優(yōu)勢的投資標(biāo)的，而處于估值洼地，且受益于內(nèi)地經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、人民幣升值、指數(shù)改革、中概股二次上市等多重利好因素的港股，成為這些基金一致看好的投資方向。

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二、基金公司動態(tài)

1、絕對收益產(chǎn)品線再添一員，上投摩根安享回報(bào)基金正在發(fā)行

在資管新規(guī)和利率下行的大背景下，固收+基金吸引到越來越多投資者的關(guān)注。據(jù)了解，上投摩根安享回報(bào)一年持有期債券型基金正在發(fā)行中。作為上投摩根絕對收益系列產(chǎn)品線的新成員，該基金將致力于實(shí)現(xiàn)較低波動、兼顧風(fēng)險(xiǎn)和收益，力爭滿足中低風(fēng)險(xiǎn)投資者的理財(cái)需求。據(jù)了解，該基金擬任基金經(jīng)理陳圓明本人將出資100萬元認(rèn)購該基金。

作為上投摩根絕對收益投資部門的投資總監(jiān)，陳圓明目前管理的絕對收益系列產(chǎn)品中的上投摩根安裕回報(bào)（偏債混合型）、上投摩根安隆回報(bào)（偏債混合型）、上投摩根強(qiáng)化回報(bào)（債券型）基金均有著不俗的業(yè)績表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日，上投摩根安?；貓?bào)A、上投摩根安隆回報(bào)A和上投摩根強(qiáng)化回報(bào)基金，成立以來年化回報(bào)分別為14.26%、8.87%、4.89%，2020年度回報(bào)分別為17.27%，14.4%、7.27%。

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2、新年首發(fā)即“日光”，大成基金權(quán)益投資實(shí)力開局

近日，大成基金發(fā)布公告稱，旗下大成企業(yè)能力驅(qū)動基金（下稱：大成企業(yè)能力驅(qū)動）在1月14日發(fā)行僅一天，有效認(rèn)購申請金額已超過該基金設(shè)置的80億元人民幣募集規(guī)模上限。為充分保護(hù)持有人利益，該基金提前結(jié)束募售，并采取末日比例確認(rèn)的方式實(shí)現(xiàn)規(guī)模的有效控制。

據(jù)悉，大成企業(yè)能力驅(qū)動是大成基金2021年首發(fā)的第一只基金，其擬任基金經(jīng)理李博為大成基金股票投資部副總監(jiān)。李博擅長用長期視角把握公司成長核心驅(qū)動能力，以開放的心態(tài)分析各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的成長股。

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3、又一只爆款私募誕生，寧泉匯享信托計(jì)劃系列產(chǎn)品5天狂賣100億元

近日，明星私募寧泉資產(chǎn)楊東新產(chǎn)品5天狂賣100億元，提前結(jié)束募集。1月11日，寧泉匯享信托計(jì)劃系列產(chǎn)品正式在興業(yè)銀行私行渠道發(fā)售，并在15日達(dá)到100億元的募集上限，提前募集結(jié)束，該產(chǎn)品封閉期為2年。這是去年10月19日明星私募林鵬單日募資150億元后，又一只爆款私募誕生。

寧泉資產(chǎn)全稱上海寧泉資產(chǎn)管理有限公司，創(chuàng)立于2018年1月9日，注冊資本金2,000萬元，由原興全基金總經(jīng)理?xiàng)顤|創(chuàng)辦。寧泉資產(chǎn)官方網(wǎng)站顯示，楊東2003年6月份至2017年1月份任興全基金管理有限公司總經(jīng)理。楊東在公募深耕近14年，并且擔(dān)任總經(jīng)理一職，楊東把興全基金打造成了一家特色鮮明口碑卓越的公司，足見其“功力”之深厚。在奔“私”之前，林鵬曾擔(dān)任東方紅資管副總經(jīng)理、公募權(quán)益投資部總經(jīng)理，領(lǐng)銜東方紅公募基金權(quán)益投資的團(tuán)隊(duì)運(yùn)作，成為陳光明離職后東方紅權(quán)益投資領(lǐng)域的執(zhí)牛耳者。

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4、易方達(dá)競爭優(yōu)勢認(rèn)購資金刷新記錄，10年“老將”馮波掌舵

進(jìn)入2021年以來，爆款基金勢頭更猛。1月18日，易方達(dá)競爭優(yōu)勢基金首發(fā)。據(jù)悉，該基金認(rèn)購資金超過1,500億元，這一數(shù)據(jù)超過2020年鵬華基金創(chuàng)下的單日1,357億元認(rèn)購規(guī)模的紀(jì)錄。按照該基金150億元的規(guī)模上限計(jì)算，最終的配售率將低于10%。

資料顯示，易方達(dá)競爭優(yōu)勢基金擬任基金經(jīng)理馮波，目前擔(dān)任易方達(dá)基金副總裁、研究部總經(jīng)理，是市場上少有的公募投資超過10年、年化回報(bào)15%以上的“雙十”基金經(jīng)理。他管理超過11年的易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先混合基金，截至去年底，基金成立以來累計(jì)收益率達(dá)到512%。

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5、主動投資能力突出，平安基金旗下多只債基排名居前

股票市場牛熊轉(zhuǎn)換，債券市場跌宕起伏，固收投資面臨著重重考驗(yàn)。一支成長型“后浪”——平安基金固定收益團(tuán)隊(duì)卻展現(xiàn)了強(qiáng)勁的主動投資能力，在業(yè)績、規(guī)模、品牌三大方面實(shí)現(xiàn)了大幅突破。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，數(shù)據(jù)顯示，平安基金旗下多只債券基金近年來排名居前。截至2020年末，平安惠利近3年排名前5%、近2年排名前7%、近1年排名前7%，并于2020年12月31日獲得海通證券3年期五星評級；平安雙債添益A近2年排名前5%、近1年排名前4%；平安合正定開純債近2年排名前8%、近1年排名前8%；平安惠悅近1年排名前8%。良好的業(yè)績使固收規(guī)模不斷攀升，截至2020年三季度，平安基金債券類基金管理規(guī)模達(dá)到1,261億元，4只貨幣基金總規(guī)模達(dá)到1,759億元，合計(jì)固收管理規(guī)模超3,000億元。

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三、新基金發(fā)行

1、長盛基金發(fā)新基郭堃任基金經(jīng)理，在手1只“未滿月”基金回報(bào)率告負(fù)

1月19日，長盛基金發(fā)行了一只混合型基金，為長盛優(yōu)勢企業(yè)精選混合型證券投資基金（以下簡稱“長盛優(yōu)勢企業(yè)精選混合A”），郭堃擔(dān)任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，長盛優(yōu)勢企業(yè)精選混合A以“將通過對企業(yè)進(jìn)行全面深入的研究，深度挖掘具備競爭優(yōu)勢的企業(yè)進(jìn)行投資，在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的條件下，力爭為投資者創(chuàng)造超越業(yè)績基準(zhǔn)的投資收益”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行上市的股票)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行交易的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、地方政府債、中期票據(jù)、短期融資券、次級債、可轉(zhuǎn)債等)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

郭堃，2019年12月加入長盛基金，現(xiàn)任長盛同盛成長優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金(LOF)、長盛同德主題增長混合型證券投資基金基金經(jīng)理；兼任長盛制造精選混合型證券投資基金、長盛核心成長混合型證券投資基金基金經(jīng)理。此前，郭堃曾任職于陽光資產(chǎn)管理股份有限公司；歷任泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票型證券投資基金、泓德泓信靈活配置混合型證券投資基金、泓德泓益量化混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2020年12月24日，郭堃開始管理長盛優(yōu)勢企業(yè)精選混合A。截至2021年1月19日，郭堃正管理著5只混合型基金，除長盛優(yōu)勢企業(yè)精選混合A外，還包括長盛同德主題混合、長盛核心成長混合A、長盛制造精選混合A、長盛同盛成長優(yōu)選(LOF)。其中，自2021年1月7日起，郭堃管理長盛同德主題混合至今已12天，任職回報(bào)率告負(fù)，為-4.04%。

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2、 中銀基金推出指數(shù)型基金，田原任職1只基金跑贏同類平均

1月18日，中銀基金推出了一只債券指數(shù)型基金，為中銀彭博巴克萊政策性銀行債券1-5年指數(shù)證券投資基金（以下簡稱“中銀彭博巴克萊銀行1-5年”），基金經(jīng)理為田原。

公開信息顯示，中銀彭博巴克萊銀行1-5年以“通過指數(shù)化投資，爭取在扣除各項(xiàng)費(fèi)用之前獲得與標(biāo)的指數(shù)相似的總回報(bào)，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差的最小化，力爭日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.2%，年化跟蹤誤差不超過2%”為投資目標(biāo)，主要投資于標(biāo)的指數(shù)的成份券和備選成份券。為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，該基金還可以投資于國債、政策性金融債、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

田原，2012年加入中銀基金，曾任固定收益研究員、中銀資產(chǎn)管理有限公司資管一部投資經(jīng)理；現(xiàn)任中銀豐進(jìn)定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金、中銀中債1-3年期國開行債券指數(shù)證券投資基金、中銀中債1-3年期農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)證券投資基金、中銀智享基金基金經(jīng)理。

自2021年1月13日，田原開始管理中銀彭博巴克萊銀行1-5年。截至2021年1月19日，田原“在手”基金共6只，包括4只債券指數(shù)型基金、1只債券型基金和1只定開債券型基金。其中，定開債券型基金為中銀豐進(jìn)定期開放債券，截至2021年1月18日，該基金近3月的階段漲幅為1.55%，跑贏同期同類平均漲幅1.01%，在465只同類基金中排名第40位。

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3、 平安基金祭出新混基張文平“一拖十”，任職2只基金不敵滬深300

1月18日，平安基金祭出了一只混合型基金，為平安恒鑫混合型證券投資基金（以下簡稱“平安恒鑫混合A”），基金經(jīng)理為張文平。

公開信息顯示，平安恒鑫混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，充分利用研究投資優(yōu)勢，追求超越基金業(yè)績比較基準(zhǔn)的資本增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)及其他中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款以及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

張文平，2018年3月加入平安基金，曾任平安短債債券型證券投資基金、平安合穎定期開放純債債券型發(fā)起式證券投資基金、平安惠軒純債債券型證券投資基金等基金經(jīng)理；現(xiàn)任固定收益投資中心投資執(zhí)行總經(jīng)理，平安惠金定期開放債券型證券投資基金、平安日增利貨幣市場基金、平安鑫利靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。加入平安基金前，張文平曾任職于畢馬威(中國)企業(yè)咨詢有限公司、大成基金管理有限公司。

自2020年12月31日，張文平開始管理平安恒鑫混合A。截至2021年1月19日，張文平正管理著10只基金，包含2只混合型基金、3只定開債券型基金和5只債券型基金。其中，截至2021年1月18日，混基平安鑫安混合A、債基平安5-10年期政策性金融債A近1周階段漲幅均“告負(fù)”，分別為-0.14%、-0.2%，均不敵同期同類平均及滬深300漲幅，業(yè)績不佳。