來源 | 鐳射財經(jīng)（leishecaijing）

線下業(yè)務(wù)風(fēng)起，老牌消費金融公司加速布局。

六月初，錦程消費金融發(fā)布合作伙伴招募公告，擴充線下業(yè)務(wù)。錦程消費金融提到，根據(jù)2022 年的規(guī)劃，擬不定期在業(yè)務(wù)區(qū)域內(nèi)招募獲客渠道合伙伙伴，本次招募地區(qū)為西安、岳陽、南京、鹽城、佛山、眉山等城市。

3月中旬，錦程消費金融就曾計劃招募線下合作伙伴，在天津、長沙、南京布局線下獲客渠道。更早之前，錦程消費金融還在河南、江西、甘肅、福建、河北、山西等地招募代理團(tuán)隊。

錦程消費金融不斷擴大線下業(yè)務(wù)勢力范圍，主要原因包括：第一，錦程消費金融作為傳統(tǒng)線下業(yè)務(wù)為主的消費金融公司，拳頭產(chǎn)品為房抵貸、小微企業(yè)主貸，產(chǎn)品特點決定線下展業(yè)方式。

第二，錦程消費金融調(diào)整“小而精”策略，轉(zhuǎn)為全國性資產(chǎn)擴張。通過全國區(qū)域布局代理渠道，能幫助錦程消費金融快速打開新的市場，獲取表內(nèi)和表外增量資產(chǎn)。

目前，不只是錦程消費金融，招聯(lián)、興業(yè)、中郵、中銀、海爾消費金融等也都發(fā)力線下力量，擴充獲客渠道和展業(yè)團(tuán)隊。在線上流量價格高、質(zhì)量下滑的情況下，通過線下團(tuán)隊向小微企業(yè)主、個體工商戶、房產(chǎn)客群下沉，不失為突破規(guī)模瓶頸的好方式。

對比來看，錦程消費金融成立后就把業(yè)務(wù)重心放在線下，這也導(dǎo)致了其線上線下業(yè)務(wù)占比不均衡。2018年，錦程消費金融才上線了一款線上借貸產(chǎn)品錦囊貸。

錦程消費金融旗下主要有三款產(chǎn)品，分別為錦囊貸、錦易貸、錦享貸。其中，錦囊貸最高額度為3萬元，年化利率為12.5%；錦易貸額度最高為20萬元，年化利率為13.8%起；錦享貸的客群主要為有房客群，年化利率為16.1%起。

在錦程消費金融的貸款產(chǎn)品中，權(quán)重最高的當(dāng)屬房產(chǎn)抵押貸，支持借款人全款房抵押、按揭房再抵押、抵押房二次抵押。錦程消費金融號稱是二押市場上的唯一有銀行背景的消費金融公司。

雖是最早開業(yè)的四家消費金融公司之一，但錦程消費金融的體量和業(yè)績與頭部消費金融公司相比，明顯掉隊。這一方面與錦程消金的戰(zhàn)略規(guī)劃相關(guān)，求穩(wěn)是主基調(diào)，畢竟早期的領(lǐng)導(dǎo)推崇“深耕本土市場，做小而精的專業(yè)消費金融公司”。

開業(yè)后的較長時間內(nèi)，當(dāng)其他機構(gòu)通過線上線下網(wǎng)絡(luò)全國資產(chǎn)擴張時，錦程消費金融的業(yè)務(wù)主要還是囿于母行成都銀行的網(wǎng)點區(qū)域內(nèi)，核心展業(yè)半徑在四川、重慶、西安等地。

另一方面，股東能力也限制錦程消費金融的增長。成都銀行相比其他頭部消金公司的母行，存在較大的實力差距。其他股東的流量生態(tài)一般，難為錦程消金獲客帶來較大增益。

眼看著同行紛紛趕超了自己，錦程消費金融也開始突破區(qū)域束縛，試圖通過發(fā)展線下團(tuán)隊開拓全國業(yè)務(wù)，引入互聯(lián)網(wǎng)基因股東平衡生態(tài)缺陷。與此同時，錦程消費金融也在積極拓寬融資渠道，相繼拿下ABS、同業(yè)拆借、銀團(tuán)貸款等。

2017年4月，錦程消費金融在西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所刊登公告，擬采取“增資擴股+股權(quán)轉(zhuǎn)讓”的方式引進(jìn)具有互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)驗與大數(shù)據(jù)及信貸模型運用能力、消費場景及消費客群渠道優(yōu)勢的戰(zhàn)略投資者。最終，引入的新股東為周大福、優(yōu)信、浩澤凈水。

增資后，錦程消費金融注冊資本為4.2億元，位于30家已開業(yè)持牌消費金融公司的尾部，僅高于盛銀消費金融。資本金的高低能反映一家持牌消費金融公司的資產(chǎn)規(guī)模上限，在一定程度上也代表擴張野心。

從錦程消費金融的資本充足情況看，杠桿水平已經(jīng)較高。若想繼續(xù)提升資產(chǎn)體量，要么需要通過增資等途徑抬升規(guī)模上限，帶動表內(nèi)增長；要么借助助貸業(yè)務(wù)，做強表外，實現(xiàn)業(yè)務(wù)突破。

財報顯示，截至2021年底，錦程消費金融實現(xiàn)營業(yè)收入9.98億元，較上年同比增長33%；實現(xiàn)凈利潤2.51億元，同比翻倍增長?？傎Y產(chǎn)113.21億元，凈資產(chǎn)13.45億元。

2016年至2020年，錦程消費金融的營業(yè)收入分別為1.67億元、1.56億元、2.30億元、5.34億元和7.5億元；凈利潤分別為0.75億元、0.61億元、0.76億元、1.66億元和1.21億元；資產(chǎn)規(guī)模分別為13.9億、17.95億、33.04億、73.43億、88.17億元。

通過數(shù)據(jù)對比可發(fā)現(xiàn)，錦程消費金融的資產(chǎn)規(guī)模較小，營業(yè)凈利率保持較高水平，如2021年營業(yè)凈利率達(dá)25.15%，在持牌消費金融公司中僅次于興業(yè)消費金融。這說明了錦程消費金融保持了較強的盈利能力，背后主要由生息資產(chǎn)增加所致。

隨著業(yè)務(wù)擴張，錦程消費金融也頻踩紅線，面臨合規(guī)壓力。今年4月，錦程消費金融因為違反信用信息采集、提供、查詢及相關(guān)管理規(guī)定，被央行成都分行罰款22.6萬元。

2020年6月，錦程消費金融曾因貸后管理不到位嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則，被四川銀保監(jiān)局罰款40萬元。貸后管理對于消費金融公司來講本非易事，尤其是涉及房貸客群和小微客群，貸款存在流入樓市和挪作經(jīng)營所用的風(fēng)險。

曾有報道指出，錦程消費金融二次抵押貸所發(fā)放的消費貸款，雖然借款用途填寫為裝修等用途，實際上被借款人用于償還房貸等違規(guī)使用。知情人士透露，錦程消費金融被罰的背后可能涉及信貸資金流向不合規(guī)。

如今，錦程消費金融加快擴張步伐，更應(yīng)注意業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險。強化核心風(fēng)控能力和數(shù)字科技水平，成為擺在錦程消費金融面前的一道必答題。