老羅實(shí)盤周記，每周六更新。專注于股權(quán)投資、閱讀、學(xué)習(xí)與個(gè)人成長(zhǎng)，知行合一、日拱一卒、投資人生。微信公眾號(hào)【老羅投資】，文章均首發(fā)于公眾號(hào)。

1. 本周交易

無(wú)

2. 目前持倉(cāng)

當(dāng)前持有的股票包括：

• 騰訊控股 43.43%

• 洋河股份 20.29%

• 分眾傳媒 15.38%

• ?？滴⒁?5.67%

• 中概互聯(lián) 5.66%

• 格力電器 5.37%

此外，還有少量的萬(wàn)科A、恒瑞醫(yī)藥、宋城演義、京滬高鐵等股票，其份額較少，僅作為觀察倉(cāng)不進(jìn)行記錄。

注：港股已換算為人民幣

3. 上周數(shù)據(jù)

4. 持倉(cāng)收益

本周：老羅的持倉(cāng)-2.53%，滬深300指數(shù)-2.58%，本周跌幅基本同步。

截止到今日，老羅實(shí)盤今年收益率為+4.57%，滬深300指數(shù)今年收益率為-2.26%，繼續(xù)跑贏滬深300指數(shù)。

5. 重要事項(xiàng)

① 騰訊發(fā)布中報(bào)

8月16日，騰訊公布了2023年度中報(bào)。

Q2營(yíng)收1492億人民幣，同比增長(zhǎng)11%；歸母凈利潤(rùn)262億人民幣，同比增長(zhǎng)41%；非國(guó)際準(zhǔn)則下歸母凈利潤(rùn)375億人民幣，同比增長(zhǎng)33%。

整個(gè)上半年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2292億人民幣，同比增長(zhǎng)11.02%；歸母凈利潤(rùn)520億人民幣，同比增長(zhǎng)24%；非國(guó)際準(zhǔn)則下歸母凈利潤(rùn)701億人民幣，同比增長(zhǎng)31%。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最主要的成本是人力投入，自從去年降本增效(裁員)之后，成本控制明顯見(jiàn)效，今年的利潤(rùn)增速超過(guò)了收入增速。

用戶數(shù)據(jù)：微信+WeChat合并月活13.27億，小程序月活11億+，QQ移動(dòng)端月活5.71億，視頻號(hào)用戶使用時(shí)長(zhǎng)接近翻倍。

各大業(yè)務(wù)板塊中，廣告業(yè)務(wù)有較明顯的增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)達(dá)到了35%，主要得益于視頻號(hào)商業(yè)化，以及在廣告平臺(tái)上應(yīng)用了機(jī)器學(xué)習(xí)能力。

游戲業(yè)務(wù)表現(xiàn)一般，只有3.5%的增長(zhǎng)。老羅原本認(rèn)為放開(kāi)游戲版號(hào)限制，加上Q2發(fā)布幾款重磅游戲，游戲業(yè)務(wù)會(huì)有不錯(cuò)的進(jìn)展。結(jié)果幾款游戲表現(xiàn)平平，造成國(guó)內(nèi)游戲業(yè)務(wù)增長(zhǎng)緩慢。反觀國(guó)際市場(chǎng)增長(zhǎng)還不錯(cuò)，達(dá)到了19%。

老羅身邊幾位同事以前午休或下班總要王者幾把，這大半年基本看不到TIMI了。也許是近兩年賺錢不易，大家的精力更多的放在提升自己上，玩游戲的時(shí)間明顯減少。

還有一項(xiàng)需要關(guān)注的是Q2的研發(fā)投入，達(dá)到了160.1億人民幣，日均花掉1.78億。自2020年到23年Q2，這兩年半研發(fā)開(kāi)支累計(jì)超過(guò)1800人民幣。這些錢主要都花到了AI、數(shù)字文化產(chǎn)業(yè)、自動(dòng)駕駛、刷掌支付、碳中和等方向。

像這種明星公司，分析它的人實(shí)在是太多了，也沒(méi)有太多細(xì)節(jié)好講，只要對(duì)公司業(yè)務(wù)有基本的理解，再看看各APP的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，也不會(huì)錯(cuò)得太離譜。當(dāng)前股價(jià)300人民幣，離買點(diǎn)非常接近了。

BTW：在財(cái)報(bào)發(fā)布后兩天，騰訊于8月18日開(kāi)始恢復(fù)股票回購(gòu)，依然是熟悉的4億港幣。

② 央行降息

8月15日，人民銀行發(fā)布聲明，為應(yīng)對(duì)稅期高峰等因素對(duì)市場(chǎng)的影響，確保銀行體系的流動(dòng)性保持合理充足，采取了積極行動(dòng)。

人民銀行進(jìn)行了總額為2040億元的公開(kāi)市場(chǎng)逆回購(gòu)操作，同時(shí)進(jìn)行了4010億元的中期借貸便利MLF（麻辣粉）操作，有效滿足了金融機(jī)構(gòu)的資金需求。

在此次操作中，MLF利率下調(diào)了15個(gè)基點(diǎn)，降至2.5%；而7天期逆回購(gòu)利率也下調(diào)了10個(gè)基點(diǎn)，降至1.80%。

這次降息屬于意料之外，老羅覺(jué)得應(yīng)該是7月份的數(shù)據(jù)實(shí)在太拉夸了，央媽不得不出臺(tái)更多的經(jīng)濟(jì)刺激政策。好在美元加息最多也就1~2回了，刺激經(jīng)濟(jì)的工具，提前使用的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)那么大了。

③?證監(jiān)會(huì)發(fā)布活躍資本市場(chǎng)25條

8月18日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了包含25條具體措施在內(nèi)的綜合性計(jì)劃，旨在全面改善市場(chǎng)狀況，采取了遠(yuǎn)近結(jié)合、標(biāo)本兼治的方式來(lái)應(yīng)對(duì)問(wèn)題。

以下是25條細(xì)則：

• 降低發(fā)基金的難度。

• 推動(dòng)公募基金費(fèi)率降低。

• 引導(dǎo)公募基金多發(fā)股票類基金。

• 引導(dǎo)公募基金加大自購(gòu)股票類基金。

• 引導(dǎo)公募基金建立“逆周期布局”激勵(lì)約束機(jī)制。

• 拓寬公募基金投資范圍和策略限制。

• 給科技型企業(yè)建立融資綠色通道。

• 推動(dòng)上市公司提升分紅的穩(wěn)定性、持續(xù)增長(zhǎng)性和可預(yù)期性。

• 從規(guī)則上推動(dòng)上市公司回購(gòu)。

• 降低并購(gòu)重組的限制條件。

• 破發(fā)或破凈公司，限制融資，推動(dòng)市值提升。

• 放緩新股上市節(jié)奏。

• 降低證券交易經(jīng)手費(fèi)，同步降低證券公司傭金費(fèi)率。

• 擴(kuò)大融資融券標(biāo)的，降低融資融券費(fèi)率。

• 嚴(yán)懲大股東及董高監(jiān)違規(guī)減持。

• 優(yōu)化交易監(jiān)管，增強(qiáng)便利性和暢通性，提升透明度。

• 研究適當(dāng)延長(zhǎng)交易時(shí)間。

• 適當(dāng)放寬對(duì)優(yōu)質(zhì)券商的資本約束，提升加杠桿的能力。

• 適度降低場(chǎng)內(nèi)融資保證金比率。

• 研究推出更多金融衍生品。

• 簡(jiǎn)化私募創(chuàng)投基金備案手續(xù)和退出方式。

• 鼓勵(lì)各類資金通過(guò)指數(shù)化投資入市。

• 加強(qiáng)和香港的互聯(lián)互通。

• 在香港推出國(guó)債期貨及相關(guān)A股指數(shù)期權(quán)。

• 支持在美上市中概股回香港雙重上市。

25條措施現(xiàn)階段基本上都是指導(dǎo)性的，何時(shí)落地還不得而知（降低證券交易經(jīng)手費(fèi)同日已經(jīng)落實(shí)，下降了30%，不過(guò)這個(gè)讓利是針對(duì)券商的）。

近期提得較多的降低或取消印花稅，可能真的會(huì)落實(shí)。去年證券印花稅征收總額是2759億人民幣，如果能對(duì)股民讓利，對(duì)盤活融資市場(chǎng)肯定會(huì)有極大的推動(dòng)作用。

6.?本周讀書

① 《生活即禪，笑看平凡》

起初這本書中的畫我覺(jué)得不太吸引人，畫得很一般，然而令人驚訝的是，隨著時(shí)間的推移，我竟然逐漸喜歡上了它的風(fēng)格。

吸引我繼續(xù)閱讀的是其中蘊(yùn)含的深刻啟示，一篇篇的毒雞湯，以及作者對(duì)生活的獨(dú)特領(lǐng)悟。在這本書中，煙火的氣息與禪意似乎融為一體，營(yíng)造出一種寧?kù)o而舒適的感覺(jué)。

老羅評(píng)分三星半????????。

7. 本周運(yùn)動(dòng)

本周未去健身房，出游三天，接近40度的高溫在室外徒步，強(qiáng)度比健身房還大。下周將恢復(fù)健身房鍛煉。

祝大家周末愉快！

老羅實(shí)盤周記，每周六更新。專注于股權(quán)投資、閱讀、學(xué)習(xí)與個(gè)人成長(zhǎng)，知行合一、日拱一卒、投資人生。微信公眾號(hào)【老羅投資】，文章均首發(fā)于公眾號(hào)。

免責(zé)聲明：本公眾號(hào)只作為本人的投資日志記錄，本文中提及的個(gè)股都有腰斬或血本無(wú)歸的風(fēng)險(xiǎn)，本人不做任何投資建議，投資請(qǐng)堅(jiān)持獨(dú)立思考。