2021年8月20日基金估值播報(bào)（99期）

1、論倉位管理的重要性

2、段永平再次抄底騰訊

3、估值混亂是常態(tài)

4、2021年8月20日基金估值播報(bào)

守基如守寡。

沒有好的倉位管理，大部分人都活不到黎明前。

應(yīng)讀者的要求，今天網(wǎng)叔再來談一下這件非常重要的小事：倉位

一、論倉位管理的重要性

網(wǎng)叔倉位管理，可以概況成三句話：

（1）閑錢。

（2）用閑錢的閑錢投單賽道。

（3）單賽道建倉的時(shí)候，一定要控制節(jié)奏。

閑錢不是一句無用的口號(hào)。

閑錢 = 所有現(xiàn)金 - 日常開銷 - 可能會(huì)急用的錢

如果減下來等于0，理性講，就不應(yīng)該做股票類基金投資，不適合你。

急錢投資，在網(wǎng)叔看來跟賭博沒什么區(qū)別……

閑錢即是心態(tài)的保證，也是投資中風(fēng)險(xiǎn)控制的最重要的事。

巴菲特講，專業(yè)投資人集中投資，普通散戶分散投資，分散投資是對(duì)無知的保護(hù)。

我們作為普通人，要承認(rèn)自己的無知。買基金，就分散點(diǎn)。

所有一個(gè)基金，一個(gè)賽道，要用閑錢的閑錢投。

坊間很多人說網(wǎng)叔“重倉”中丐互憐。

是的，表面看是挺多的……

實(shí)盤本金就有14萬，非實(shí)盤有53萬本金，但就小試牛刀+長(zhǎng)坡厚雪2個(gè)公開投的組合講：

長(zhǎng)坡厚雪，網(wǎng)叔當(dāng)前投了61000元互聯(lián)網(wǎng)，占賽道預(yù)算的30.5%，占組合預(yù)算的6.1%。

小試牛刀，網(wǎng)叔當(dāng)前投了78944元互聯(lián)網(wǎng)，占賽道預(yù)算的39.5%，占組合預(yù)算的7.9%。

總的講，公開操作的實(shí)盤網(wǎng)叔當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)倉位35%左右。但是要注意，那是200萬預(yù)算的20%互聯(lián)網(wǎng)預(yù)算中的35%，也就是說，當(dāng)前網(wǎng)叔互聯(lián)網(wǎng)賽道只占總倉位的7%。

（非公開倉位激進(jìn)一點(diǎn)點(diǎn)，倉位也稍微高一些，但也在可控范圍）

所以網(wǎng)叔現(xiàn)在心理壓力并沒有那么大。

進(jìn)可攻，退也可收。

往下跌，還有子彈。往上漲，也有賺錢的倉位。

這里網(wǎng)叔也要提醒一下：

很多人抄作業(yè)，只看別人投了多少錢，不看具體的投資比例。

這一點(diǎn)非常要命……

每個(gè)人的經(jīng)濟(jì)狀況是不同的。有的人可能閑錢多一點(diǎn)，像網(wǎng)叔，創(chuàng)業(yè)10年，又人到中年，也算有了點(diǎn)積蓄，所以玩基金的預(yù)算可以是幾百萬。

也有很多人，還比較年輕，囊中羞澀?？梢哉{(diào)動(dòng)的閑錢可能只有10萬，甚至更少。

這個(gè)時(shí)候如果同資金跟投，網(wǎng)叔才投了7%，而你已經(jīng)ALL IN 了……

持有時(shí)候的心態(tài)能一樣嗎？

索羅斯講，如果你承受不了失敗的痛苦，就不要?市，因?yàn)闆]有?能夠百戰(zhàn)百勝。

網(wǎng)叔也想講一句話：

不要去做你注定無法承受失敗的事，太重了，太難難扛住了。

二、段永平再次抄底騰訊

就前天，段永平8月第二次買入騰訊。

網(wǎng)叔特地翻了一下段永平再雪球上發(fā)過往發(fā)言。

發(fā)現(xiàn)他過去只會(huì)說自己以前買了什么，現(xiàn)在持有了什么，但很少說現(xiàn)在要買什么。

這說明什么？

要么現(xiàn)在騰訊的價(jià)格，段永平認(rèn)為非常便宜（他激動(dòng)了）。

要么他是騰訊的托。

至于到底是什么，你們自己悟。

不過，這話今天又刪了。也挺意味深長(zhǎng)的……

說到騰訊，網(wǎng)叔這幾天看到段的一段非常經(jīng)典的話：

“當(dāng)你買的股票在跌的時(shí)候你想賣，就表示你在投機(jī)，你如果想買就表示你在投資?！?/strong>

三、估值混亂是常態(tài)

早上看到有人說，A股現(xiàn)在估值非?；靵y，處于“至暗時(shí)刻”。

估值混亂是股市的常態(tài)，幾乎每隔一段時(shí)間，市場(chǎng)的估值就會(huì)出現(xiàn)一次較大的偏離。

比如瘋牛，也比如熊市大底。

短期市場(chǎng)，真的很難預(yù)測(cè)，尤其是當(dāng)前“共同富裕”背景下的政策不確定……

但是網(wǎng)叔挺享受這樣的至暗時(shí)刻的。

有錯(cuò)殺才有機(jī)會(huì)。

當(dāng)前，網(wǎng)叔特別希望消費(fèi)、醫(yī)藥能再狠狠跌下去一些，像去年一樣產(chǎn)生巨大的估值偏離。

然后開開心心撿點(diǎn)可以“安心睡覺”的好籌碼。

年初的時(shí)候網(wǎng)叔就說，看好消費(fèi)和白酒，但是估值太高，慫啊……

但是很多人，高喊著白酒YYDS，不管泡沫有多大都是一個(gè)勁的往里沖?，F(xiàn)在還是這幫人，開始擔(dān)心年輕人未來不喝白酒了……

納蘭容若有詩云，等閑變卻故人心，卻道故人心易變。

但是好賽道的“芯”，長(zhǎng)期真的沒那么容易變……

四、2021年8月20日基金估值播報(bào)

目前大盤估值處于合理區(qū)間，但是行情分化嚴(yán)重。

一方面，科技成長(zhǎng)股和價(jià)值股偏高股；

另一方面，大量小盤股處于低估狀態(tài)。

至于行業(yè)，分化更為明顯。

芯片半導(dǎo)體和新能源前景誘人，但是處于超高估的狀態(tài)，普通投資者參與的風(fēng)險(xiǎn)偏高；

銀行、證券、保險(xiǎn)和地產(chǎn)處于超低估的狀態(tài)，安全邊際高，但成長(zhǎng)性存疑；

互聯(lián)網(wǎng)目前低估，但行業(yè)面臨政策性風(fēng)險(xiǎn)，短期面臨壓力；

消費(fèi)、醫(yī)藥成長(zhǎng)性相對(duì)穩(wěn)定，但長(zhǎng)期的估值偏高，短期在調(diào)整，可伺機(jī)等一波機(jī)會(huì)。

目前債券市場(chǎng)收益率偏低，估值偏高，不適宜進(jìn)場(chǎng).

滬深300的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率居于合理區(qū)間，投資債市和股市的性價(jià)比相當(dāng)。

網(wǎng)叔：資深投資人，長(zhǎng)期創(chuàng)業(yè)者。獨(dú)立，理性，深度思考。熱愛錢更在乎良善。閑來聊兩句常識(shí)，罵幾個(gè)混蛋，喝兩杯小酒。?

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