受到疫情、暴雨等多方面因素影響，7月寧波精密無縫鋼管廠消費淡季表現(xiàn)偏弱。但在產(chǎn)量大范圍壓降影響下，庫存穩(wěn)步去化，目前已低于去年同期水平，庫存壓力逐步緩解。從下游行業(yè)來看，地產(chǎn)下行壓力下，能起到逆周期調(diào)節(jié)作用的基建投資有望隨著專項債發(fā)行加速而發(fā)力，進而對鋼材消費形成正向支撐。此外，前期偏弱的鋼材消費，也為旺季需求改善發(fā)力奠定了基礎(chǔ)，金九銀十或可期待，短期需格外關(guān)注消費啟動節(jié)奏。隨著各地區(qū)有序開展鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”工作，對于粗鋼產(chǎn)量的管控政策正在有序執(zhí)行，從省級層面逐步落地到公司層面，并且存在繼續(xù)加碼的可能。而鋼材需求仍有韌性，基建有望接棒地產(chǎn)，特別是旺季臨近，行業(yè)供需或偏緊運行，寧波精密無縫鋼管廠盈利有望保持在理想水平。