面對當(dāng)前罕見的低估值，抄底資金正蠢蠢欲動，這次盯上的是中證1000指數(shù)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，10月24-28日，A股ETF獲資金凈買入197億元，其中中證1000、科創(chuàng)50等中小市值指數(shù)ETF被大舉加倉。

一部分抄底資金或許看中了中證1000指數(shù)3方面的優(yōu)勢：其一是，在市場反彈初期，中證1000指數(shù)收益的爆發(fā)性較強；其二是，中證1000指數(shù)的成份股大多屬于科技屬性強、成長性高、盈利能力強的行業(yè)細分龍頭公司；其三是，當(dāng)前時點，中證1000指數(shù)的估值正處于歷史低位，布局正當(dāng)時。

侃見財經(jīng)詳細了解市場上所有跟蹤中證1000指數(shù)的基金，發(fā)現(xiàn)了一個“超級投資利器”：富國中證1000優(yōu)選股票型證券投資基金（主代碼：017038）。該基金不僅具備機器學(xué)習(xí)的量化選股方法，不斷“學(xué)習(xí)”動態(tài)適應(yīng)市場環(huán)境，及時捕捉市場中短期投資機會，而且該基金由富國基金的“量化投資天團”加持，即將擔(dān)任該基金的2位基金經(jīng)理均是量化領(lǐng)域的投資“老將”。

反彈信號已至？

黎明前的至暗時刻，一部分嗅覺敏銳的資金已經(jīng)開始悄然入場抄底。

10月31日盤中，滬指一度跌破2900點關(guān)口，最低下探至2885點。從估值的角度來看，當(dāng)前A股市場估值不僅跌破了2008年10月底的1664點，而且低于2016年1月底的2638點、2005年6月的998點估值水平，僅比2019年初的2440點略高。

面對A股市場罕見的低估值，部分抄底資金已經(jīng)開始蠢蠢欲動。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示， 10月24-28日，A股ETF獲資金凈買入197億元，其中中證1000、科創(chuàng)50等中小市值指數(shù)ETF被大舉加倉。

很顯然，這一部分抄底資金更看好市值偏小的中證1000指數(shù)。資金或許看中了中證1000指數(shù)以下3個方面的優(yōu)勢：

首先是，中證1000指數(shù)的成份股市值偏小且流動性好，大多屬于科技屬性強、成長性高、盈利能力強的行業(yè)細分龍頭公司，隨著科技不斷催生新的產(chǎn)業(yè)鏈，國產(chǎn)替代日益深化，中小公司將不斷崛起，未來成長空間廣。

其次是，在市場反彈初期，中證1000指數(shù)收益的爆發(fā)性較強，階段性收益明顯強于其他主流指數(shù)。通過Wind數(shù)據(jù)復(fù)盤歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，A股每一輪見底反彈后，中證1000指數(shù)的漲幅明顯高于滬深300、中證500、中證全指等。以2022年4月27日滬指見底2863點為例，這一波反彈持續(xù)到8月4日，期間中證1000指數(shù)累計漲幅達32.16%，而滬深300、中證500、中證全指的漲幅分別為8.39%、17.67%、16.51%。

這一走勢背后的市場邏輯是，優(yōu)質(zhì)的小市值公司往往具有更好的流動性和成長性，在承擔(dān)一定波動性的同時，往往具備一定的超額收益可能性。

更重要的一點是，當(dāng)前時點，中證1000指數(shù)的估值正處于歷史低位，布局正當(dāng)時。截至2022年9月30日，中證1000的PE（TTM）為27.25倍，處于2014年10月17日（指數(shù)發(fā)布日）以來的8.79%歷史分位數(shù)，處于歷史相對低位。

除了短期邏輯以外，中證1000指數(shù)的長期收益也非常顯著。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，自2004年12月31日基日以來，截至2022年9月30日，指數(shù)累計上漲512.49%，遠超同期滬深300、中證500、中證全指的表現(xiàn)。

投資1000指數(shù)的超級利器

綜上所述，當(dāng)前時點或許是配置中證1000指數(shù)的絕佳時機，那么問題來了，普通投資者如何參與呢？

侃見財經(jīng)詳細了解市場上所有跟蹤中證1000指數(shù)的基金，除了大家熟悉的1000ETF和1000指數(shù)增強，還有一個正在發(fā)行的超級投資利器：富國中證1000優(yōu)選股票型證券投資基金（主代碼：017038）。

該基金精選中證1000指數(shù)中成長性良好且估值合理的上市公司股票構(gòu)建投資組合，通過機器學(xué)習(xí)的量化方法優(yōu)選股票，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。

值得強調(diào)的是，富國基金構(gòu)建了一套多因子α模型，根據(jù)估值、成長、質(zhì)量、市場、情緒5個因子的加權(quán)平均得分計算每只股票的總分，并根據(jù)股票總分，及其對組合的風(fēng)險和交易成本的貢獻，決定每只股票在組合中的權(quán)重。不僅追求超額收益，更重視風(fēng)險與成本控制。

富國基金的這套多因子α模型具備機器學(xué)習(xí)能力，對過去因子的市場表現(xiàn)進行歸納學(xué)習(xí)，實現(xiàn)因子的動態(tài)非線性組合，能不斷“學(xué)習(xí)”動態(tài)適應(yīng)市場環(huán)境，及時捕捉市場中短期投資機會。

機器學(xué)習(xí)選股模型，在于提高偏離度力爭更高超額收益，機器學(xué)習(xí)投資能夠?qū)崿F(xiàn)自下而上選股，行業(yè)風(fēng)格適度偏離，適當(dāng)增加短期交易頻率，得到長期基本面與短期市場風(fēng)格并重的因子模型，提升策略收益。

目前，富國基金與中證1000指數(shù)相關(guān)的產(chǎn)品有1000ETF（159629）、1000指數(shù)增強（A類：161039，C類：013331）以及擬新發(fā)行的1000優(yōu)選股票（主代碼：017038）。三只產(chǎn)品運用不同的量化策略模型，旨在打造多維度風(fēng)險收益特征的中證1000指數(shù)產(chǎn)品線，滿足不同風(fēng)險收益偏好的投資者需求。

“量化投資天團”加持

同時，富國中證1000優(yōu)選股票型證券投資基金還配備了超強的投研團隊，2位投資“老將”聯(lián)袂出手。

其中，擬任基金經(jīng)理王保合是富國基金量化投資部總經(jīng)理，擁有金融工程專業(yè)博士學(xué)位學(xué)術(shù)背景，作為富國量化團隊領(lǐng)導(dǎo)人之一，已深耕量化投資領(lǐng)域逾16年，超11年的基金管理經(jīng)驗。

目前，王保合同時擔(dān)任上證指數(shù)ETF、富國上證指數(shù)ETF聯(lián)接、富國新興成長量化精選等11只基金的基金經(jīng)理，在管規(guī)模近140億元。（數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截至2022-09-30）

另一位擬任基金經(jīng)理方旻，亦是量化領(lǐng)域投資“老將”，是廈門大學(xué)金融工程博士，證券從業(yè)年限已逾12年，近8年基金管理經(jīng)驗，目前擔(dān)任富國滬深300增強、富國中證500指數(shù)增強、富國中證1000指數(shù)增強、富國中證紅利指數(shù)增強、上證指數(shù)ETF、富國MSCI中國A股國際通增強、富國量化對沖策略三個月等基金基金經(jīng)理，在管基金規(guī)模超256億元。（數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截至2022-09-30）

同時，富國中證1000優(yōu)選股票型證券投資基金背后的富國基金，是資本市場最老牌的公募基金公司之一，富國基金在指數(shù)量化投資領(lǐng)域已深耕逾13年，被動權(quán)益基金資產(chǎn)規(guī)模超859億元，實力倍受業(yè)界肯定。在2020年3月和2021年9月，富國基金分別榮獲由《中國證券報》頒發(fā)的“量化投資金牛基金公司獎”和“十大金?；鸸芾砉惊劇?。

需要強調(diào)的是，富國基金的量化投資團隊投研經(jīng)驗非常豐富，早在2009年便已成立，由公司副總經(jīng)理李笑薇博士領(lǐng)軍，匯聚眾多投研干將，名校人才濟濟一堂。業(yè)務(wù)范圍覆蓋公募、專戶、養(yǎng)老金和海外投資等多種產(chǎn)品組合管理，跨資產(chǎn)、多策略管理經(jīng)驗豐富。

風(fēng)險提示：文中觀點僅供參考。指數(shù)基金存在跟蹤誤差。購買前請認真閱讀 《基金合同》《招募說明書》等法律文件，選擇適合自己風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品。市場有風(fēng)險投資需謹慎。