期權(quán)交易就是對(duì)合約進(jìn)行一個(gè)判斷漲跌的買(mǎi)賣(mài)，在期權(quán)交易中，有兩個(gè)主要的參與者，即買(mǎi)方和賣(mài)方。買(mǎi)方是購(gòu)買(mǎi)期權(quán)合約的一方，而賣(mài)方是出售期權(quán)合約的一方。國(guó)內(nèi)能參與期權(quán)交易的品種有股指期權(quán)、商品期權(quán)和股票期權(quán)，比較熱門(mén)的是ETF期權(quán)，屬于股票期權(quán)的一種，以50ETF期權(quán)來(lái)舉例說(shuō)明下期權(quán)是如何交易的。

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一、行情查看切換

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投資者可以通過(guò)期權(quán)交易功能頁(yè)面完成上交所50ETF、300ETF、500ETF、科創(chuàng)板ETF期權(quán)的買(mǎi)入賣(mài)出交易。期權(quán)交易功能頁(yè)面分為三個(gè)核心功能區(qū)域，包括:行情展示區(qū)、數(shù)據(jù)查詢(xún)區(qū)和交易區(qū)域。

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可以選擇期權(quán)標(biāo)的和合約期限進(jìn)行期權(quán)合約列表的切換，可以通過(guò)選擇不同的期權(quán)合約，實(shí)現(xiàn)期權(quán)實(shí)時(shí)行情展示的切換。

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二、選擇交易方向

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可以通過(guò)左下方快速交易區(qū)域完成對(duì)合約的交易委托，交易委托支持買(mǎi)方開(kāi)倉(cāng)委托和賣(mài)方開(kāi)倉(cāng)委托。注意買(mǎi)方和賣(mài)方開(kāi)倉(cāng)的方向不同

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買(mǎi)方：買(mǎi)認(rèn)購(gòu)代表看漲、買(mǎi)認(rèn)沽代表買(mǎi)跌

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賣(mài)方：賣(mài)認(rèn)購(gòu)代表看跌、賣(mài)認(rèn)沽代表看漲

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三、平倉(cāng)

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買(mǎi)方開(kāi)倉(cāng)選擇買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)選擇賣(mài)出平倉(cāng)

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賣(mài)方開(kāi)倉(cāng)選擇賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)選擇買(mǎi)入平倉(cāng)

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四、期權(quán)交易注意事項(xiàng)

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1.期權(quán)交易的交易時(shí)段與上交所交易時(shí)段保持一致，開(kāi)盤(pán)時(shí)間為每周一至周五的上午9：30-11：30，下午13：00-15:00。

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2.期權(quán)交易為T(mén)+0交易，當(dāng)日成交形成的持倉(cāng)，在當(dāng)日可以進(jìn)行平倉(cāng)。

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3.期權(quán)交易的交易規(guī)則與普通交易基本保持一致。唯一的區(qū)別在于期權(quán)交易目前暫不支持限價(jià)訂單在無(wú)法成交的情況下在訂單中的駐留。如果限價(jià)訂單進(jìn)入市場(chǎng)無(wú)法匹配到合適的價(jià)格而無(wú)法成交則隨即撤單,不在訂單簿中駐留。同理暫不支持對(duì)限價(jià)訂單的撤單操作。

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五、期權(quán)交易的組合策略規(guī)則說(shuō)明如下

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認(rèn)購(gòu)牛市價(jià)差策略，由一個(gè)認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利倉(cāng)與一個(gè)相同合約標(biāo)的、相同到期日、相同合約單位的認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)倉(cāng)組成，其中義務(wù)倉(cāng)的行權(quán)價(jià)格高于權(quán)利倉(cāng)的行權(quán)價(jià)格。

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認(rèn)購(gòu)能市價(jià)差策略，由一個(gè)認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利倉(cāng)與一個(gè)相同合約標(biāo)的、相同到期日、相同合約單位的認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)倉(cāng)組成，其中義務(wù)倉(cāng)的行權(quán)價(jià)格低于權(quán)利倉(cāng)的行權(quán)價(jià)格。

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認(rèn)沽牛市價(jià)差策略，由一個(gè)認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利倉(cāng)與一個(gè)相同合約標(biāo)的、相同到期日、相同合約單位的認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉(cāng)組成，其中義務(wù)倉(cāng)的行權(quán)價(jià)格高于權(quán)利倉(cāng)的行權(quán)價(jià)格。

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認(rèn)沽熊市價(jià)差策略，由一個(gè)認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利倉(cāng)與一個(gè)相同合約標(biāo)的、相同到期日、相同合約單位的認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉(cāng)組成，其中義務(wù)倉(cāng)的行權(quán)價(jià)格低于權(quán)利倉(cāng)的行權(quán)價(jià)格。

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跨式空頭策略，由一個(gè)認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)倉(cāng)與一個(gè)相同合約標(biāo)的、相同到期日、相同合約單位、相同行權(quán)價(jià)格的認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉(cāng)組成。

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寬跨式空頭策略，由一個(gè)較高行權(quán)價(jià)格的認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)倉(cāng)，與一個(gè)相同合約標(biāo)的、相同到期日、相同合約單位較低行權(quán)價(jià)格的認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉(cāng)組成。

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