"此次收購使六大具有全球影響力的品牌互補。"

作者：楊雪

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8月10日，美國輕奢集團Tapestry,Inc.（TPR.US）宣布，已經(jīng)與 Capri Holdings Limited（CPRI.US）達成收購協(xié)議，交易的總企業(yè)價值為85億美元，將繼續(xù)打造擁有眾多標(biāo)志性品牌的強大全球奢侈品集團。

根據(jù)交易條款，針對Capri Holdings的全現(xiàn)金收購報價為每股57.00美元，較截至2023年8月9日Capri Holdings的30天成交量加權(quán)平均價溢價約59%。交易的總企業(yè)價值為85億美元，相當(dāng)于過去12個月調(diào)整后的稅息折舊及攤銷前利潤 (EBITDA) 的9倍，或考慮預(yù)期協(xié)同效益后的7倍。

交易宣布后，Capri股價大漲58%至接近本次收購交易價格的水平，Tapestry股價則下滑了3.7%。目前，Tapestry的市值約為96億美元，而Capri的市值約為41億美元。

Tapestry表示，集團是一個以消費者為中心的品牌建設(shè)者，同時也是一個嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)經(jīng)營者。依托于這兩大核心理念完成了對 Capri Holdings 的收購，并加速了其戰(zhàn)略和財務(wù)增長議程。

此次收購使六個具有全球影響力的品牌實現(xiàn)優(yōu)勢互補，即 Tapestry 旗下的 Coach（蔻馳）、Kate Spade（凱特絲蓓）與 Stuart Weitzman（斯圖爾特·韋茨曼），以及 Capri 旗下的 Versace（范思哲）、Jimmy Choo 和 Michael Kors（邁克高仕），進一步擴展全球影響力和地理多樣性。

合并后，公司的全球年銷售額超過120億美元，業(yè)務(wù)遍布75個國家和地區(qū)，在過去一年內(nèi)創(chuàng)造了近20億美元的營業(yè)利潤。

2023財年第三季度（截至2023年4月1日的三個月），Tapestry營業(yè)收入增長5%至15.1億美元。按不變匯率計算，營業(yè)收入增長9%，各品牌營業(yè)收入均有增長。Capri原定于周二公布第一財季報告，推遲暫未公布。

Tapestry集團首席財務(wù)官兼首席運營官Scott Roe指出，這次合并會立即對泰佩思琦調(diào)整后的每股收益產(chǎn)生增值效應(yīng)，同時增強集團股東回報。交易完成后三年內(nèi)，在現(xiàn)有運營水平下，預(yù)計實現(xiàn)超過2億美元的持續(xù)成本協(xié)同效應(yīng)。

Tapestry 集團首席執(zhí)行官 Joanne Crevoiserat 表示：“我們很高興宣布收購 Capri Holdings，并聯(lián)合六大標(biāo)志性品牌和杰出的全球團隊。Tapestry 始終以消費者為中心，秉承卓越設(shè)計與精湛工藝，打造持久品牌。重要的是，我們已經(jīng)構(gòu)建了一個先進的動態(tài)消費者互動平臺，為我們的成功提供了動力，也促進了我們創(chuàng)新能力、敏捷性和強勁的業(yè)績表現(xiàn)。由此，我們已準(zhǔn)備好在更廣泛的品牌組合上發(fā)揮我們的競爭優(yōu)勢。Versace、Jimmy Choo、Michael Kors 與 COACH、Kate?Spade和Stuart Weitzman的組合，將打造一個嶄新的強大全球奢侈品集團，并為全球的消費者、員工、社區(qū)和股東創(chuàng)造更多獨特價值?！?/p>

Capri Holdings董事長兼首席執(zhí)行官 John D. Idol 表示：“此次合并是 Capri 的一個重要里程碑。這證明了我們的團隊成功將 Versace、Jimmy Choo 和 Michael Kors 打造成具有標(biāo)志性和強大影響力的奢侈時尚品牌。加入泰佩思琦，我們將擁有更多資源和能力，在加速擴大全球影響力的同時保留我們品牌的獨特基因?！?/p>

過去幾周，奢侈品行業(yè)掀起并購熱潮。開云集團（PPRUY.US）6月份收購了法國高端香水品牌Creed，7月又收購了意大利品牌華倫天奴30%股權(quán)?？ǖ貋喣腹練v峰集團（CFRUY.US）則收購了意大利奢侈品鞋履制造商Gianvito Rossi的控股權(quán)。美國私募股權(quán)投資者Advent International從Style Capital手中收購了奢侈時尚品牌Zimmermann的多數(shù)股權(quán)。