??前言：風(fēng)險，就是生產(chǎn)目的與勞動成果之間的不確定性。

我們說一個好的交易策略，它的勝率在90%以上，也就是十次有久次方向都是對的，都賺到了錢。但你滿倉去打也保不準(zhǔn)哪一次就全損了。哪怕它是小概率，但總也有機會碰到的。所以倉位管理很重要。

那在資金管理上，海歸交易法是怎么在多維度控制倉位的？

單品種頭寸控制：原油開倉手?jǐn)?shù)上限控制（例）

丹尼斯對他們說，假如你手里有一百萬，然后這一百萬只做一個品種的時候，比如你做原油，那你原油只能做4手。你可以做1手、2手、3手，但你最多只能做4手，這是單品種的控制。

那個時候的海龜還沒有實現(xiàn)全自動化，還在進(jìn)行手工交易。

強相關(guān)板塊頭寸控制：黑色系總倉位上限控制（例）

假如你同時做了幾個品種，也是可以的，但是你總體上的倉位控制也是要有點。比如說你要做黑色，黑色有螺紋鋼、鐵礦石、焦煤、焦炭、動力煤，現(xiàn)在還有什么不銹鋼、熱卷這些。這么多的品種。

那你選了四個比較活躍的品種去做，比如螺紋鋼、鐵礦石、焦煤、焦炭。

這個時候丹尼斯會告訴你，你只能用多少保證金做黑色。比如他給了你一百萬，那只能接受黑色板塊用四分之一的資金，那你在黑色板塊的上限就只能做到五十萬金。

多市場頭寸控制：全市場開倉上限控制（例）

假如你做了黑色又要做能化，還又要做農(nóng)產(chǎn)品，那他對你的要求是除了以上的限制之外，整個賬戶的保證金不能超過多少百分比。

單向頭寸控制：任何一個方向總頭寸上限控制（例）

如果整個市場是單邊波動的，你想要下跌就做空。那你做空的時候，所有品種的滿倉做空行不行？不行的。

如果你各個品種都在做空，空頭也只能控制在一定數(shù)量上。這個你可以通過測試去看怎么樣更好。但他給以予的限制是，說空頭也只能做一半的資金。

這就是對單邊市場，尤其是出現(xiàn)尖頂尖底的時候的一個很好的控制方法。當(dāng)然我們說市場上有多有空的時候，這種相對平衡的局面風(fēng)險也是相對較低的。但在這種情況下他也控制了你單面頭寸。

我覺得這個思路很好，其實在國內(nèi)比如說我們有一種變相的套利，拿豆油、豆粕來說，豆油開多、豆粕開空，他們就是一種強相關(guān)，大多數(shù)情況下他們都會同漲同跌。

但是有的時候也確實他們有的時候還會出現(xiàn)分化，比如說多豆油、空豆粕。如果你不進(jìn)行單向頭寸控制的話，確實有可能出現(xiàn)用滿倉去做。反正你是覺得它們是對鎖的，風(fēng)險很小。

但是有的時候就是會出現(xiàn)豆油漲百分之三四個點，而豆粕不跌卻漲得極少。那你也是巨大虧損。況且你真被踩到尾巴，也有可能說豆油暴漲，豆粕出現(xiàn)跌幅指數(shù)，雖不是暴跌，但你對你來說損失也是很大。

雖然這個是個小概率事件，所以丹尼斯這邊對賬戶的控制就是單向頭寸也要控制在一定幅度內(nèi)。

當(dāng)然美國市場和國內(nèi)有差異，所以我給大家主要講的是他的思路和方法，具體用什么參數(shù)你得自己去測，自己去調(diào)，具體開多少手，我跟大家講這個意義不是特別大。

比如海龜交易法則里面，他給大家介紹是最開始的賬戶，單品種最多只能開四手，當(dāng)板塊最多也只能開四成倉，然后全品種開倉的時候也只能開到，比如說六成倉，或者單向頭寸只能開一半，這些就是限制。

大家可以依據(jù)這個或者依據(jù)這個方向來制定真正符合我們國內(nèi)國情，或者是自己特點的方案，這是可以調(diào)整的。

那今天的分享就到這里，祝各位投資順利。