2021迎來了最后一個月，美股即使經(jīng)歷了新毒株奧密克戎來襲、全球多國再度加強封鎖以及全球供應(yīng)鏈危機和美聯(lián)儲曖昧不清的態(tài)度，還有不斷上漲的通脹率，各股指依舊是在曲折中高歌猛進了——截至12月10日發(fā)稿時，道瓊斯指數(shù)今年上漲18.91%，納斯達克指數(shù)今年漲近26%，標普500更是漲了27%。

　　但是，值得注意的是，在這波猛漲中，一眾知名上市公司的創(chuàng)始人、高管和內(nèi)部人士們，正在一邊表達對自己公司前景的樂觀，歡呼公司估值的飆升，一邊以創(chuàng)記錄的速度拋售套現(xiàn)手中的股票。

　　援引《華爾街日報》消息，數(shù)據(jù)研究公司InsiderScore分析顯示，今年截至目前，美股上市公司售股套現(xiàn)逾2億美元的高管已達48人，這幾乎是2016年至2020年平均人數(shù)的四倍。

　　這種套現(xiàn)程度是史無前例的。

　　大賣家頻現(xiàn)科技板居首

　　多位是多年來首次拋售

　　這波售股潮中，包括了一些超級賣家，程度令人咂舌。

　　最矚目的要數(shù)特斯拉的CEO埃隆·馬斯克(Elon Musk)了。根據(jù)美國證券交易委員會(SEC)公布的文件顯示，上個交易日(12月9日)，向來站在聚光燈下的馬斯克又賣出了價值近9.4億美元的特斯拉股票，朝著出售其所持股份10%的目標再近一步。股票出售旨在滿足行使期權(quán)的預(yù)扣稅義務(wù)。自馬斯克11月“推特投票拋股”開始后，總共賣掉了1103萬股，大約占其計劃拋售數(shù)量的65%，價值近109億美元。他還有大約600萬股待售。

(馬斯克部分拋售交易截圖來源：secform4.com)

　　而根據(jù)《華爾街日報》消息，在標普500指數(shù)成分股公司中，截止今年11月底，公司內(nèi)部人士總計出售了價值635億美元的股票，這一金額創(chuàng)出歷史紀錄，而且比2020年全年的售股總額高出50%。

　　而這波拋售，從整個市場來看，科技板塊以410億美元的售股金額居于首位，比上年增加逾三分之一，金融服務(wù)板塊的售股金額其次，但比上年的增幅更大。

　　微軟的CEO納德拉(Satya Nadella)11月出售了他所持股份的一半，稅前售價約位3.74億美元，微軟的一位發(fā)言人當時表示，此次出售是出于“個人財務(wù)規(guī)劃和多元化的原因”。

　　多位賣家是多年來首次出售股票?？萍即罄欣鏏lphabet Inc。旗下谷歌的聯(lián)合創(chuàng)始人拉里。佩奇(Larry Page)和和塞吉。布林(Sergey Brin)都四年多來首次拋售了股票。根據(jù)SEC文件數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從5月開始，這兩位創(chuàng)始人拋售A級和C級股票，價值超過10.7億美元。佩奇超過4.62億美元，布林套現(xiàn)金額超過6.1億美元。

　　而化妝品巨鱷、雅詩蘭黛集團名譽董事億萬富文羅納德·蘭黛(Ronald Lauder)及其家族也是自2016年以來首次拋售套現(xiàn)。根據(jù)媒體報道，羅納德的兒子威廉·蘭黛(William Lauder)今年已出售200多萬股持股，稅前價值超過6億美元。

　　還有很多賣家已經(jīng)不是第一次拋售股票，且出售速度和數(shù)量都在增加。例如Facebook的母公司Meta Platforms的CEO扎克伯格(Mark Zuckerberg)。SEC文件顯示，他在今年賣出了更多Meta股票，且今年的售股金額接近了一年前的七倍，稅前所得近45億美元。

　　沃爾瑪背后的沃爾頓家族(Walton)也在增速拋股。根據(jù)SEC文件顯示，沃爾頓家族控股信托基金(Walton Family Holdings Trust)在今年8月出售了價值4.3億美元的沃爾瑪股票，今年以來已經(jīng)套現(xiàn)65億美元。

　　金融服務(wù)行業(yè)，嘉信理財集團(Charles Schwab Corp。， SCHW) 創(chuàng)始人Charles Schwab出售了近530萬股股票，套現(xiàn)3.61億美元。據(jù)外媒報道，這是他自2015年以來最大規(guī)模的減持。資管巨頭凱雷投資集團(Carlyle Group， CG)的聯(lián)合董事David Rubenstein在過去一年里也加入出售股票的行列，套現(xiàn)4.95億美元。

　　扯皮的“富人稅”新規(guī)或為主因

　　根據(jù)彭博社分析，這股“拋售風”很可能是由最近一直在扯皮的“富人稅”新規(guī)導(dǎo)致的。

　　拜登上任以來提出了《重建美好未來法案》(Build Back better)，其中基建法案已經(jīng)簽署成法律，而剩余部分已經(jīng)通過眾議院投票，目前正在等待參議院表決成果。據(jù)美媒報道，可能會在今年年末到明年年初有結(jié)果。

　　《重建美好未來法案》提出自2022年起，經(jīng)調(diào)整年收入逾1,000萬美元的富豪將課稅5%，針對年收逾2,500萬美元的富豪再多課稅3%，其中包括售股資本利得。這意味著，在新法生效前，每售股1億美元，這些納稅富豪就可省下多達800萬美元的稅額。

　　這就是所謂的“賣得多，省得多”。光是11月，根據(jù)Insiderscore數(shù)據(jù)顯示，美股上市公司各高管和內(nèi)部人士就合計出售了價值155.9億美元的股票。

　　此外，《華盛頓日報》采訪InsiderScore研究主管Ben Silverman分析稱，超級富豪們在盡量不嚇到股價的同時，正在利用市場的泡沫。但其實他們已經(jīng)嚇到投資者了。彭博社也評論表示，已經(jīng)有人開始擔心，公司高管們大規(guī)模減少持股意味著他們預(yù)計股價不會進一步走高，而驟然拋售還可能會對股價造成下行壓力。

　　對于這股“拋售潮，”?推特有網(wǎng)友評論稱：“這就好像我們在一個巨大的泡沫中間，這使得(再次)發(fā)生2008年的崩潰看起來就很容易(cake walk)了”以及“我們真是生活在一個腐敗的世界。我們不能放過這些大公司。我們大部分人付35%的稅，而他們付了0?！?/p>

　　瘋狂“賣賣賣” 瘋狂避稅

　　前面提到，“富人稅”將只對資產(chǎn)超過10億美元或近三年來收入超過1億美元的個體進行征稅?？偠灾绊懙娜巳簩⒉怀^1000人，但是眾議院民主黨相信，這將在未來10年內(nèi)給財政帶來2000億美元至2500億美元的收入。這一提議將對美國最富有的人群產(chǎn)生一次性資本利得稅，即使他們沒有在年初至年底期間出售基于資產(chǎn)價值增值的股票等資產(chǎn)。

　　這些所謂的未變現(xiàn)收入是美國前25名最富有的人在過去20年大體上能夠避免繳納所得稅的一個關(guān)鍵原因。2007年，亞馬遜CEO杰夫·貝佐斯沒有繳納聯(lián)邦所得稅。而根據(jù)調(diào)查新聞機構(gòu)ProPublica在今年夏季發(fā)布的研究，如今的世界首富馬斯克在特斯拉創(chuàng)立的第二年，也就是2008年，也沒有納稅。

　　值得注意的是，馬斯克曾不止抨擊這項法案。他曾在推特上抨擊稱：“最終，他們會榨干別人的錢，然后找到你的頭上。” 他也對一直支持給富人課以重稅的民主黨參議員伯尼·桑德斯(Bernie Sanders)表示過嘲諷。

　　即使特斯拉近日股價因太陽能電池板問題遭到SEC調(diào)查而股價有所下跌，其市值仍然超過1萬億美元，而馬斯克在公開拋售股票前，在該公司的股份價值估計達到了2320億美元，其中很大一部分股份可以為他的個人債務(wù)提供擔保。 更有趣的是，在2016年，馬斯克曾經(jīng)告訴《華爾街日報》(Wall Street Journal)，他計劃永遠不出售特斯拉股票。

　　另外，即使谷歌的佩奇和布林以稅前15億美元左右的價格各自賣出了近60萬股股票，根據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)，他們每人仍持有Alphabet約6%的股份。