文 | 螳螂觀察

作者 | 易不二

在這個品牌都擅長講故事的新消費時代，做得比說得更好的企業(yè)，往往更能贏得市場。

交出了營收利潤雙增長財報的伊利，就是最好的詮釋。

中國“一超”世界“五強”

疫情三年，宏觀環(huán)境不確定性持續(xù)增強，但伊利卻保持了優(yōu)于行業(yè)的營收、利潤穩(wěn)健增長，“一超”之勢，勢不可擋。

其一，高基數(shù)之上保持高質(zhì)量增長，“一超”領(lǐng)先優(yōu)勢不斷擴大。

2022年年報顯示，伊利實現(xiàn)營收1231.71億元，同比增11.37%；歸母凈利潤94.31億元，同比增8.34%。

1231.71億的總營收不僅創(chuàng)下了歷史新高，更是超過了行業(yè)第二名和第三名之和。拿到如此亮眼成績的伊利，充分展示了逆周期的發(fā)展韌性與發(fā)展質(zhì)量，當之無愧地穩(wěn)坐了行業(yè)難以撼動的唯一超級龍頭。

并且，從近五年數(shù)據(jù)來看，伊利與第二名的差距在逐漸拉大。到2022年，伊利已經(jīng)領(lǐng)先了第二名300億，“一超”優(yōu)勢明顯。

在同期公布的2023年Q1財報，伊利又在高基數(shù)之上保持了高質(zhì)量增長，實現(xiàn)營業(yè)總收入334.41億元，同比增7.71%，歸母凈利潤36.15億元，同比增2.73%，引領(lǐng)消費復(fù)蘇。

其二，基本盤與增長盤交相輝映，千億“奶茅”持續(xù)書寫“大象起舞”。

從更長周期看，伊利營收已經(jīng)實現(xiàn)了連續(xù)30年的增長。這種長期穩(wěn)健且高質(zhì)量的增長，固然有強大的規(guī)模優(yōu)勢構(gòu)建的業(yè)績護城河，但更離不開伊利因勢而變，不斷優(yōu)化品類結(jié)構(gòu)，在穩(wěn)固的液態(tài)奶基本盤之外找到第二增長曲線。

伊利的基石業(yè)務(wù)液態(tài)奶，憑借消費高頻、長生命周期、可向上升級等特性，已構(gòu)建起深厚的全產(chǎn)業(yè)鏈護城河，2022年，液態(tài)奶毫不意外地實現(xiàn)了849.26億元營收，并繼續(xù)保持著規(guī)模、市占率第一的位置。

伊利的增長盤來自奶粉、奶酪為核心的第二增長曲線，以及冷飲等業(yè)務(wù)撐起的新增長極。

緊緊抓住奶粉、奶酪發(fā)展窗口期的伊利，奶粉及奶制品業(yè)務(wù)在2022年實現(xiàn)營收262.6億元，同比增長62.01%。其中，不管是嬰配粉、成人奶粉還是奶酪制品，增速在規(guī)模以上品牌中穩(wěn)居第一，遠高于行業(yè)水平。

其中，以21年母乳研究積累為基礎(chǔ)，打造了5大核心專利配方的金領(lǐng)冠，成為中國增速最快的嬰配粉品牌。

冷飲業(yè)務(wù)在2022年也再拓新境，實現(xiàn)營收95.67億元，同比大幅增長30%以上，增速和市場份額保持行業(yè)第一，連續(xù)28年穩(wěn)居全國冷飲行業(yè)龍頭地位。

基本盤與增長盤交相輝映，展現(xiàn)的正是伊利通過調(diào)整品類結(jié)構(gòu)，不斷研發(fā)新品、打造爆品，以無限的潛力在“后千億”時代，持續(xù)書寫大象起舞的奇跡。

其三，全品類矩陣始終陪伴并滿足國人的健康需求，贏得13億消費者信賴；全球化滲透，打開未來更高遠的想象空間。

凱度消費者指數(shù)《2022年品牌足跡》中國市場報告顯示，伊利憑借92.4%的品牌滲透率、近13億的消費者觸及數(shù)和7.4次的購買頻次，連續(xù)7年位列中國市場消費者首選品牌榜榜首。

這指向的正是伊利從母品牌出發(fā)，不斷創(chuàng)新出了能覆蓋液態(tài)奶、酸奶、奶粉、冷飲等細分市場的品牌，以全生命周期健康營養(yǎng)產(chǎn)品陪伴并滿足國人的健康需求，從而贏得了13億消費者的信賴。

比如金典有機娟姍奶、安慕希氣泡酸奶、甄稀冰麻薯冰淇淋等市場反響極佳的產(chǎn)品，都共同助推了伊利的高質(zhì)量增長成績。

在贏得了國人的消費青睞之后，伊利還加速推進全球市場的滲透，以進位世界“強者”打開更大想象空間。通過收購海外乳品公司以及自建海外生產(chǎn)線等動作，2022年，伊利的海外業(yè)務(wù)發(fā)展顯著提速，同比增長52.2%。

根據(jù)荷蘭合作銀行發(fā)布的2022全球乳業(yè)20強榜單顯示，伊利連續(xù)三年穩(wěn)居“全球乳業(yè)五強”，不僅是五強中唯一中國乳企，更是全球乳業(yè)20強中增長最快的企業(yè)。

高質(zhì)量發(fā)展的伊利樣本

30年連續(xù)增長的穩(wěn)健業(yè)績、全品類均衡發(fā)展結(jié)構(gòu)、從國內(nèi)到海外的無止境發(fā)展空間，使得伊利能夠穩(wěn)坐中國“一超”，進位世界“強者”，而一直跟隨著伊利發(fā)展腳步的投資者，也拿到了豐厚的長期投資回報。

2022年，伊利股份分紅金額達66.31億元，分紅比例高達70.31%，金額創(chuàng)下歷史新高。

在4月28日舉行的業(yè)績說明會上，伊利再次重申了2025年9%-10%的利潤率目標，并表示，即便存在行業(yè)波動的風險，也會保證至少達到9%的利潤率水平，并將在市場需求和消費能力持續(xù)復(fù)蘇的基礎(chǔ)上，朝著更好的利潤率水平努力。

不僅拿真金白銀回饋投資者，更能保證未來的利潤率水平，伊利有如此底氣，來自于幾十年來不斷強化的“品牌基建”，這既是伊利千億之上繼續(xù)“大象奔跑”的核心競爭力，更是中國乳業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的新范式。

研發(fā)創(chuàng)新與數(shù)字化建設(shè)齊頭并進，構(gòu)筑高品質(zhì)健康乳制品“綠色創(chuàng)新高地”。

伊利不僅是獲得“中國專利優(yōu)秀獎”最多的乳品企業(yè)，全球?qū)＠暾埧倲?shù)、發(fā)明申請總量更在“全球乳業(yè)十強”中名列前茅，在荷蘭、新西蘭等 15 個國家和地區(qū)建有研發(fā)基地，打造了覆蓋亞洲、歐洲、大洋洲、美洲的“全球智慧鏈”。

比如，伊利在零糖、低糖、減脂、提升免疫力及睡眠功能等方面的突破；金領(lǐng)冠的五大核心專利配方；伊利欣活自主研發(fā)的“藥食同源”中老年奶粉；通過航天技術(shù)賦能，自主研發(fā)的“中國專利益生菌”開啟“太空菌株”新紀元......都充分證明了伊利的研發(fā)創(chuàng)新能力。

伊利不僅在研發(fā)上重度投入，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的時代浪潮，也走在了前列。

作為全球規(guī)模最大、數(shù)智化程度最高的智造標桿基地，伊利智慧健康谷就是例證。智慧健康谷的投產(chǎn)運營，不僅能在未來助力伊利業(yè)績再提速，更能驅(qū)動全球乳業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈向數(shù)字化、智能化升維，重塑中國乳業(yè)發(fā)展新范式。

伊利的創(chuàng)新發(fā)展，還探索出了全鏈減碳的新模式，并賦能全產(chǎn)業(yè)鏈綠色發(fā)展。

目前，伊利建立了中國食品行業(yè)首個零碳工廠，還首發(fā)了“零碳牛奶”“零碳酸奶”“零碳有機奶粉”“零碳冰淇淋”等產(chǎn)品，同時聯(lián)合43家全球戰(zhàn)略合作伙伴成立“零碳聯(lián)盟”，推進全生命周期綠色制造。

截至2022年底，伊利累計實施1049個節(jié)能減排項目，有31家工廠通過國家級“綠色工廠”認證。

產(chǎn)品自我價值實現(xiàn)與企業(yè)社會價值貢獻雙管齊下，成就穿越周期、行穩(wěn)致遠的“乳品長期主義者”。

企業(yè)要實現(xiàn)自身價值，就要為社會創(chuàng)造價值。

對于任何乳企來說，隨時隨地以高品質(zhì)的產(chǎn)品滿足國人的營養(yǎng)健康需求，就是自身價值與社會價值的雙重實現(xiàn)。尤其是在疫情后全民乳品飲用意識提升與消費升級的背景下，中國人均飲奶量提升空間巨大，也更呼喚著市場推陳出新，提供更好的產(chǎn)品。

這離不開兩個關(guān)鍵環(huán)節(jié)：奶源布局、產(chǎn)品創(chuàng)新。

實際上，著眼全球“黃金奶源地”，伊利在亞洲、歐洲、大洋洲、美洲進行了廣泛布局，伊利通過自有奶源和合作奶源方式，已經(jīng)穩(wěn)坐了奶源第一的位置。目前，伊利已在全球建成75個生產(chǎn)基地，全球合作伙伴總計2000多家。

正是基于對優(yōu)質(zhì)奶源的把控，從而才有了金典、安慕希、伊利純牛奶、金領(lǐng)冠、優(yōu)酸乳等超百億級的大單品。

在這一過程中，伊利也始終堅持與全球產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴共同成長，在技術(shù)服務(wù)、產(chǎn)業(yè)帶動、優(yōu)質(zhì)飼草、奶牛品質(zhì)等方面與產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴進行深度聯(lián)結(jié)，實現(xiàn)互利共贏。

比如，伊利在寧夏建成的日產(chǎn)能力達4700噸的全球最大單體液態(tài)奶生產(chǎn)基地，年產(chǎn)值超100億元，形成直接帶動6萬人就業(yè)、間接帶動全產(chǎn)業(yè)鏈40萬人的就業(yè)規(guī)模，用產(chǎn)業(yè)振興的力量帶動鄉(xiāng)村振興。

同時，伊利開展了十余年的產(chǎn)業(yè)鏈金融，截至2022年底已累計為10974戶牧場、門店提供金融扶持，累計融資金額達1181.6億元，帶動全國500多萬合作伙伴增收致富。

乳品屬于強周期行業(yè)，伊利又是實至名歸的“乳茅”，并且在伊利已經(jīng)從奶源布局、供應(yīng)鏈貫通、研發(fā)創(chuàng)新以及渠道網(wǎng)絡(luò)等方面都有了穩(wěn)定的“品牌基建”的情況下，業(yè)績增長就具備了長周期的確定性。

這也難怪，伊利對于利潤率目標有著全然的自信。2023年的開門紅業(yè)績，也已經(jīng)預(yù)示了，伊利又進入了新一輪的增長提速期。

*本文圖片均來源于網(wǎng)絡(luò)