交易50ETF期權(quán)的第一步就是要看方向，50ETF期權(quán)根據(jù)上證50指數(shù)走勢(shì)進(jìn)行初步判斷，大盤的漲跌會(huì)直接影響50ETF期權(quán)合約的價(jià)格。如果當(dāng)日上證50指數(shù)整體是漲的，那么認(rèn)購(gòu)50ETF期權(quán)合約的價(jià)格也是漲的。同樣，如果當(dāng)日上證50指數(shù)是跌的，那么認(rèn)沽50ETF期權(quán)合約的價(jià)格就是漲的。

?

但是，光看準(zhǔn)了大盤行情還不夠，還必須選對(duì)合約。

?

50ETF期權(quán)合約的品種有很多，購(gòu)9月2600、購(gòu)10月2700、沽9月2600、沽10月2700等等。這么多品種的合約，說(shuō)到底其實(shí)就3類：實(shí)值合約、平值合約和虛值合約。

?

實(shí)值合約

?

如果當(dāng)前50ETF的價(jià)格為2.700元，那么行權(quán)價(jià)低于2700的認(rèn)購(gòu)合約為實(shí)值合約，行權(quán)價(jià)高于2700的認(rèn)沽合約也為實(shí)值合約。

?

平值合約

?

如果當(dāng)前50ETF的價(jià)格為2.700元，那么行權(quán)價(jià)為2700的認(rèn)購(gòu)合約為平值合約，行權(quán)價(jià)為2700的認(rèn)沽合約也為平值合約。

?

虛值合約

?

如果當(dāng)前50ETF的價(jià)格為2.700元，那么行權(quán)價(jià)高于2700的認(rèn)購(gòu)合約為虛值合約，行權(quán)價(jià)低于2700的認(rèn)沽合約也為虛值合約。

?

如何選擇購(gòu)買哪種合約呢？

?

一般來(lái)講，實(shí)值和平值合約的跟隨性最強(qiáng)，尤其是當(dāng)月的實(shí)值合約。也就是說(shuō)，判斷出上證50指數(shù)的漲跌情況后，最好選擇入手實(shí)值或平值合約?？拷街岛霞s的實(shí)值合約價(jià)格較低，遠(yuǎn)離平值合約的實(shí)值合約價(jià)格較高，可以根據(jù)自身的投資偏好進(jìn)行選擇。

?

相對(duì)地，虛值合約的跟隨性就會(huì)弱很多，尤其是深度虛值的合約。除非出現(xiàn)比較大的行情波動(dòng)，虛值合約才有可能出現(xiàn)理想的走勢(shì)。

?

如果大盤屬于震蕩行情，實(shí)值合約的跟隨性非常好，而虛值合約在這樣的行情下，跟隨性會(huì)弱很多，深度虛值的合約就更差了。

?

在這樣的震蕩行情下，需要找準(zhǔn)買入和賣出點(diǎn)，并選擇正確的實(shí)值合約，依舊可以獲得不錯(cuò)的收益。

?

那么對(duì)于明顯的漲勢(shì)或跌勢(shì)行情又如何呢？

?

如果市場(chǎng)有明顯的漲勢(shì)行情。在這樣的單邊行情下，不僅可以選擇跟隨性強(qiáng)的實(shí)值或平值合約，也可以考慮入手虛值合約。而且一般情況下，虛值合約的權(quán)利金也會(huì)比較低。如果行情走勢(shì)有利于自己預(yù)判的方向，并且幅度可觀，虛值合約可以更好地獲利。

?

所以，看準(zhǔn)行情，選對(duì)合約，是50ETF期權(quán)交易最重要的兩點(diǎn)內(nèi)容。同時(shí)，一定要做好資金和風(fēng)控管理，妥善設(shè)置止盈和止損位，并做好倉(cāng)位管理。

?

更多期權(quán)知識(shí)盡在：期權(quán)醬