來源：壹財(cái)信

作者：唐 柯

去年7月14日，江西兆馳光元科技股份有限公司（下稱：兆馳光元）的創(chuàng)業(yè)板IPO審核進(jìn)入“已問詢”狀態(tài)。兆馳光元曾于2016年8月在新三板掛牌，2020年1月摘牌。此次IPO，兆馳光元擬發(fā)行不超過10,595.4167萬股（不考慮超額配售選擇權(quán)），且不低于發(fā)行后股份總數(shù)的25.00%。

《壹財(cái)信》在瀏覽招股書時(shí)發(fā)現(xiàn)，兆馳光元的關(guān)聯(lián)銷售勾稽關(guān)系存在異常，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性存疑；近兩年的高管也變動(dòng)頻繁，獨(dú)董履歷存在疑點(diǎn)。

關(guān)聯(lián)銷售數(shù)據(jù)存疑

兆馳光元的主營業(yè)務(wù)為LED器件及其組件的設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，專注于LED封裝制造業(yè)，主要服務(wù)于LED背光、LED照明以及LED顯示三大主流應(yīng)用領(lǐng)域。

2018年至2021年1-6月（下稱：報(bào)告期），兆馳光元主營業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入比例均超97%；其他業(yè)務(wù)收入金額則占比較低，主要源于為客戶提供技術(shù)服務(wù)、銷售原材料所取得的收入。

兆馳光元的控股股東為深圳市兆馳股份有限公司（下稱：兆馳股份），截至招股書簽署日（2021年10月14日），兆馳股份直接持有兆馳光元23,454.00萬股份，占注冊資本的比例為73.7866%。

據(jù)招股書，報(bào)告期內(nèi)，兆馳光元分別向兆馳股份、深圳市兆馳照明股份有限公司（下稱：兆馳照明）和深圳市兆馳智能有限公司（下稱：兆馳智能）三家企業(yè)進(jìn)行銷售。該三家企業(yè)中后兩者為前者的全資子公司，在招股書客戶銷售額中，兆馳光元將其合并披露。

報(bào)告期各期，兆馳股份（合并口徑）均入圍兆馳光元前五大客戶之列。報(bào)告期內(nèi)，兆馳光元對兆馳股份（合并口徑）銷售背光LED組件、照明LED器件及組件的合計(jì)金額分別為18,113.24萬元、16,911.87萬元、16,749.81萬元和5,932.63萬元。招股書稱，該銷售收入僅包括主營業(yè)務(wù)收入。

同時(shí)，據(jù)招股書，兆馳光元向兆馳股份、兆馳照明和兆馳智能這三家關(guān)聯(lián)方出售商品和提供勞務(wù)，交易主要內(nèi)容為銷售LED組件產(chǎn)品、提供研發(fā)服務(wù)等。

通過關(guān)聯(lián)銷售明細(xì)，可計(jì)算得到報(bào)告期內(nèi)兆馳光元通過關(guān)聯(lián)交易所取得的主營業(yè)務(wù)收入總金額，分別為18,132.58萬元、16,920.24萬元、16,749.80萬元和5,932.63萬元，與前五大客戶名單中的金額相近。

剔除關(guān)聯(lián)銷售交易金額中屬于主營業(yè)務(wù)收入的部分，通過剩余業(yè)務(wù)（包括向兆馳股份間接銷售專利LED組件、提供研發(fā)服務(wù)，向兆馳照明出租運(yùn)輸設(shè)備、商標(biāo)授權(quán)等）所取得的收入應(yīng)計(jì)入其他業(yè)務(wù)收入，報(bào)告期內(nèi)合計(jì)額分別為3,938.93萬元、3,045.78萬元、9,063.37萬元和3,369.23萬元。

而據(jù)招股書，報(bào)告期內(nèi)，兆馳光元的其他業(yè)務(wù)收入僅有3,643.38萬元、2,277.68萬元、4,871.74萬元和2,814.43萬元，僅關(guān)聯(lián)銷售中的其他業(yè)務(wù)收入合計(jì)額便較其他業(yè)務(wù)收入總額分別多出295.55萬元、768.10萬元、4,191.63萬元和554.80萬元。

（截圖信息源自招股書）

高管變動(dòng)頻繁，獨(dú)董履歷存瑕疵

《壹財(cái)信》注意到，報(bào)告期近兩年兆馳光元的高管變動(dòng)較為頻繁。

據(jù)招股書，2019年3月，兆馳光元董事顧?quán)l(xiāng)離任。但據(jù)董事、監(jiān)事?lián)Q屆公告，顧?quán)l(xiāng)（時(shí)任董事長助理）2019年1月剛被任命為董事，2019年2月就遞交了辭職報(bào)告。據(jù)招股書，顧?quán)l(xiāng)系董事長顧偉之女，2015年7月至2019年1月曾任兆馳股份董事長助理，本次發(fā)行前持有兆馳光元180.00萬股股份，持股比例為0.5663%。

據(jù)兆馳光元2019年半年報(bào)，時(shí)任監(jiān)事會(huì)主席單華錦、監(jiān)事董潔在換屆時(shí)，均因個(gè)人原因離任上述崗位，公司決議選舉章嵐芳兼任兆馳光元監(jiān)事，鄭海斌為監(jiān)事兼銷售總監(jiān)。

據(jù)招股書，2020年3月，時(shí)任監(jiān)事章嵐芳離任；2020年11月，職工代表監(jiān)事鄭海斌離職。

2019年2月，兆馳光元增聘方放為董事會(huì)秘書。8個(gè)月后，2019年10月，方放就向公司遞交了辭職報(bào)告，此前，方放曾任兆馳光元證券事務(wù)代表。

除了頻繁發(fā)生的高管人事變動(dòng)，兆馳光元披露的獨(dú)立董事胡振超的履歷也存在諸多疑點(diǎn)。

據(jù)招股書，公司獨(dú)立董事胡振超2001年于中信二十一世紀(jì)（中國）科技有限公司（下稱：中信二十一世紀(jì)）深圳辦事處擔(dān)任投資經(jīng)理。但據(jù)企信網(wǎng)，中信二十一世紀(jì)現(xiàn)名阿里健康信息技術(shù)（北京）有限公司，2005年10月成立；招股書還披露，胡振超于2001年至2007年在深圳市科普特投資發(fā)展股份有限公司（下稱：科普特）擔(dān)任投資發(fā)展部兼財(cái)務(wù)部部長，但據(jù)企信網(wǎng)，科普特成立于2008年5月，晚于胡振超供職時(shí)間。

再據(jù)招股書，2017年6月至2020年5月胡振超在深圳麟烽投資管理有限公司（下稱：麟烽投資）擔(dān)任總經(jīng)理，但據(jù)深圳市一博科技股份有限公司（下稱：一博科技）IPO上會(huì)稿，2015年時(shí)胡振超已在麟烽投資就職并擔(dān)任總經(jīng)理。

除此之外，據(jù)招股書披露，目前胡振超還擔(dān)任萬訊自控（創(chuàng)業(yè)板）、法本信息（創(chuàng)業(yè)板）、一博科技（創(chuàng)業(yè)板提交注冊）及廣東天波信息技術(shù)股份有限公司（北交所股份報(bào)價(jià)階段）的獨(dú)立董事。但據(jù)2021年9月28日深圳市控匯智能股份有限公司（北交所股份報(bào)價(jià)階段）所發(fā)公告，胡振超被聘請為其獨(dú)立董事，對此，招股書（簽署日為2021年10月14日）中并未進(jìn)行披露。

企信網(wǎng)還顯示，胡振超任深圳市中航健康時(shí)尚集團(tuán)股份有限公司（下稱：中航時(shí)尚）董事，企信網(wǎng)核準(zhǔn)日期為2021年3月26日，公開信息網(wǎng)站也未記錄其崗位變更信息；據(jù)中航時(shí)尚2019年半年度報(bào)告，胡振超任職期為2018年1月至2021年1月。不過，兆馳光元在披露胡振超兼職情況時(shí)并未提及中航時(shí)尚，對此，兆馳光元及保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對其是否還供職于中航時(shí)尚做出確認(rèn)。

據(jù)企查查，胡振超投資了一家名為深圳市南國綠洲園林綠化有限公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)，持股比例為20%，但是招股書并未提及這家公司，兆馳光元和保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)是重名還是存在信披遺漏的情況。