11月2日，銀保監(jiān)會(huì)公布的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）（簡(jiǎn)稱“網(wǎng)絡(luò)小貸征求意見稿）引起了金融科技圈一片熱議。網(wǎng)絡(luò)小貸征求意見稿規(guī)定，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)注冊(cè)資本不低于10億元，跨省經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)注冊(cè)資本不低于50億元，網(wǎng)絡(luò)小貸公司開展單筆聯(lián)合貸款出資比例不低于30%。

　　不難發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)小貸征求意見稿之所以備受關(guān)注，主要因?yàn)樽?cè)資本和聯(lián)合貸款新規(guī)。

　　在網(wǎng)絡(luò)小貸征求意見稿發(fā)布之前，商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款暫行辦法已實(shí)施三個(gè)半月。7月17日，銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（簡(jiǎn)稱“互聯(lián)網(wǎng)貸款暫行辦法”）。互聯(lián)網(wǎng)貸款暫行辦法不再限制商業(yè)銀行開展聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)，出資比例不高于70%。

　　對(duì)比網(wǎng)絡(luò)小貸征求意見稿和互聯(lián)網(wǎng)貸款暫行辦法發(fā)現(xiàn)，在網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)上，監(jiān)管對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸和商業(yè)銀行的監(jiān)監(jiān)管力度基本一致。不過，網(wǎng)絡(luò)小貸作為非銀金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管在注冊(cè)資本和聯(lián)合貸出資比例上要求更嚴(yán)。從這個(gè)意義上來(lái)說，網(wǎng)絡(luò)小貸正面臨有史以來(lái)最強(qiáng)監(jiān)管。

　　目前，網(wǎng)絡(luò)小貸與商業(yè)銀行如何開展聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)？我們不妨一起來(lái)看看頭部平臺(tái)的借款合同。

　　開甲財(cái)經(jīng)嘗試在螞蟻借唄借款1萬(wàn)元，分12期還款，每期償還900.47元，實(shí)際年利率為14.55%。頁(yè)面提示該筆貸款由商誠(chéng)小貸（借唄運(yùn)營(yíng)主體）和民生銀行杭州分行提供。查看《貸款合同及相關(guān)授權(quán)》發(fā)現(xiàn)，螞蟻借唄并未披露商誠(chéng)小貸與民生銀行杭州分行的貸款比例。

　　不僅如此，該貸款合同甚至要求借款人同意，即便在點(diǎn)擊時(shí)本合同未顯示貸款人信息，您也不因此否認(rèn)本合同項(xiàng)下的債權(quán)債務(wù)關(guān)系或拒絕履行相關(guān)權(quán)利義務(wù)或任何方式否認(rèn)、撤銷本合同。

　　螞蟻集團(tuán)在回復(fù)上交所問詢函中表示，公司通過子公司的少量出資，實(shí)現(xiàn)在貸款審批、風(fēng)險(xiǎn)管理、支用及還款等流程的全面參與，從而與各金融機(jī)構(gòu)合作時(shí)保持信貸客戶的服務(wù)體驗(yàn)一致，順暢，促進(jìn)平臺(tái)整體發(fā)展。

　　據(jù)鳳凰財(cái)經(jīng)此前報(bào)道，花唄、借唄的消費(fèi)信貸余額總計(jì)1.73萬(wàn)億元，其中 98%的信貸余額均由金融機(jī)構(gòu)合作伙伴實(shí)際進(jìn)行貸款發(fā)放，或已經(jīng)完成證券化。若簡(jiǎn)單換算螞蟻集團(tuán)可能用358.3億的表內(nèi)貸款，撬動(dòng)了近1.73萬(wàn)億的聯(lián)合貸款，出資比例可能低至2%。

　　開甲財(cái)經(jīng)在360借條（360數(shù)科旗下消費(fèi)信貸平臺(tái)）嘗試借款2100元，分12期還款，每期償還192.33元，實(shí)際年利率為27.3%。頁(yè)面提示該筆貸款由百信銀行或其聯(lián)合貸款機(jī)構(gòu)提供，深圳市中智信融資擔(dān)保有限公司為該筆貸款提供擔(dān)保。

　　與螞蟻借唄、360借條不披露聯(lián)合貸款（商誠(chéng)小貸與民生銀行杭州分行）出資比例不同，國(guó)美易卡（國(guó)美金融旗下消費(fèi)信貸平臺(tái)）部分披露了國(guó)美小貸與合作金融機(jī)構(gòu)的貸款出資比例。開甲財(cái)經(jīng)在國(guó)美易卡嘗試借款5000元，分12期還款，每期償還497.67元，實(shí)際年利率為34%。根據(jù)頁(yè)面披露，國(guó)美小貸與南京銀行合作的聯(lián)合貸款比例為1:99。

　　不難發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)小貸與商業(yè)銀行的合作基本都未按照不低于30%的出資比例發(fā)放貸款（不排除各家平臺(tái)未及時(shí)更新借款合同），但根據(jù)網(wǎng)絡(luò)小貸征求意見稿，監(jiān)管雖支持網(wǎng)絡(luò)小貸開展聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)，但要求其在提供貸款審批、風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)加大貸款出資比例。

　　如果網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管政策按征求意見稿施行，聯(lián)合貸款將面臨強(qiáng)監(jiān)管。