在會計(jì)看來，企業(yè)一輩子其實(shí)只做了三件事：經(jīng)營、投資和融資。

?

任何一家企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都一定帶著它所在行業(yè)的烙印，并且會隨著這個(gè)行業(yè)的冷暖興衰而發(fā)展變化。

?

除了賺錢以外，經(jīng)營企業(yè)還有一個(gè)最基本的要求，就是保證股東投入的本金不會遭到任何損失。

?

資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的概念，它只是給企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況拍了張照片。

?

包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金三個(gè)項(xiàng)目的期末余額，具有專門用途的貨幣資金不包括在內(nèi)。

應(yīng)付賬款可是企業(yè)最喜歡的東西了。因?yàn)槠髽I(yè)可以免費(fèi)占用別人的資金，不需要付利息。

?

其他應(yīng)收款舉例：

①員工出差時(shí)向公司借的備用金，在員工用出差過程中產(chǎn)生的票據(jù)報(bào)銷之前，在公司的賬面上也是“其他應(yīng)收款”。

②小張的好朋友小紅的公司臨時(shí)周轉(zhuǎn)不開，小紅就向小張借了100萬元，并承諾兩周之后把錢還給小張。這筆錢顯然不是一項(xiàng)投資，或者說不是一項(xiàng)對外的貸款，因?yàn)樾垱]有向小紅收取任何利息。

?

預(yù)付賬款相當(dāng)于是暫存在賣方處的，只要買方?jīng)]有獲得產(chǎn)品，就都具有這筆預(yù)付賬款的所有權(quán)。

生產(chǎn)產(chǎn)品所需的“原材料”、生產(chǎn)出來的“產(chǎn)成品”，以及尚且處在生產(chǎn)過程中的沒有完工的“在產(chǎn)品”，都是存貨。

資產(chǎn)和費(fèi)用之間有一個(gè)很大的共同之處，就是都得花錢。但如果這筆錢可以換來一個(gè)對將來有用的東西，那它就是資產(chǎn)。如果這筆錢花完就完了，那它就是費(fèi)用。

?

待攤費(fèi)用：比如一批辦公用品，它最初的確是一筆資產(chǎn)，但隨著企業(yè)的正常運(yùn)營和時(shí)間的流逝，它最終變成了一筆費(fèi)用，這就叫待攤費(fèi)用。如果待攤費(fèi)用的有效期比一年時(shí)間短，那么無論是把相關(guān)的支出先列入待攤費(fèi)用，再每個(gè)月逐步變成費(fèi)用，還是直接把相關(guān)支出列入費(fèi)用，在年末來看最終結(jié)果是完全一樣的。因此，現(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則只將有效期長于一年的待攤費(fèi)用列入待攤費(fèi)用，并且要在前面加上“長期”兩個(gè)字，即將其稱為“長期待攤費(fèi)用”；而將有效期少于一年的待攤費(fèi)用直接記入相關(guān)的費(fèi)用項(xiàng)目。

貨幣資金、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款、存貨都是企業(yè)的流動資產(chǎn)，各項(xiàng)流動資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中是按照它們各自轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的速度來排序的。

?

債權(quán)性質(zhì)的投資被列入了金融資產(chǎn)，股權(quán)投資中投資企業(yè)對被投資企業(yè)所進(jìn)行的不具有控制權(quán)，也不能施加重大影響的投資也被列入金融資產(chǎn)。所以在現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則下，長期投資只包括對被投資企業(yè)擁有控制權(quán)、共同控制權(quán)或能夠施加重大影響的長期股權(quán)投資。

?

固定資產(chǎn)不僅需要滿足使用時(shí)間長這一條件，它還需要具有較高的價(jià)值。

?

在中國，有一項(xiàng)無形資產(chǎn)——土地使用權(quán)。在世界上的很多國家，企業(yè)和個(gè)人是可以擁有土地的所有權(quán)的，在這種情況下，土地就不是無形資產(chǎn)，而是固定資產(chǎn)。而在中國，由于企業(yè)和個(gè)人都不能擁有土地所有權(quán)，只能擁有使用權(quán)，所以土地使用權(quán)就變成了一項(xiàng)無形資產(chǎn)。

?

當(dāng)土地是固定資產(chǎn)時(shí)，那土地要怎么折舊呢？事實(shí)上，土地不會隨著時(shí)間的不斷流逝而變得破舊不堪，相反，它可能還會隨著時(shí)間而不斷增值，因此，對于土地而言，是不會有折舊這一說的。

?

會計(jì)們把當(dāng)時(shí)為購買這個(gè)資產(chǎn)所支付的金額叫作“歷史成本”。但其有一個(gè)缺陷——當(dāng)市場波動時(shí)，歷史成本卻沒有辦法體現(xiàn)出資產(chǎn)的變化。對此，會計(jì)們提出并貫徹了這樣一個(gè)解決方案：如果這個(gè)資產(chǎn)升值，就當(dāng)作沒看見；如果資產(chǎn)的價(jià)值減小了，就把這個(gè)減值記下來。因?yàn)橘Y產(chǎn)計(jì)價(jià)體系是一個(gè)歷史成本的體系，一定要在歷史成本的基礎(chǔ)上扣除這個(gè)資產(chǎn)的減值。如果資產(chǎn)發(fā)生了減值的話，就需要扣除這部分減值，利潤也會相應(yīng)受到影響。這便是“資產(chǎn)減值損失”。

?

歷史成本的含義：

• 因?yàn)榘凑諝v史成本的原則，只有花了的錢才能記在賬上。這是歷史成本的第一層含義。
  

• 在歷史成本的計(jì)價(jià)體系下，增加資產(chǎn)價(jià)值的唯一途徑是發(fā)生一個(gè)新的交易，這是歷史成本原則的第二層含義。

所有的金融資產(chǎn)都有一個(gè)當(dāng)前的客觀價(jià)格。對于這種資產(chǎn)，就不能采用次優(yōu)的歷史成本，而應(yīng)采用當(dāng)前的市場價(jià)格來計(jì)價(jià)了。與歷史成本相對的，用當(dāng)前的市場價(jià)格來計(jì)價(jià)的，會計(jì)們把它稱作“公允價(jià)值”。金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)是按照公允價(jià)值來計(jì)價(jià)的，倘若某項(xiàng)資產(chǎn)當(dāng)前時(shí)刻的價(jià)值比去年同期增長5元，那這5元便是該項(xiàng)資產(chǎn)一年來的收益。倘若該資產(chǎn)在這一年的時(shí)間里，不僅沒有獲得收益，反倒減值5元，那該公司便產(chǎn)生了5元的損失。這種收益或損失，便被稱作“公允價(jià)值變動收益”。

?

除金融資產(chǎn)外，房地產(chǎn)也具有這種特征，因?yàn)榉康禺a(chǎn)的交易也非?；钴S，這使得它們的市場價(jià)格比較客觀、透明。但只有一種房地產(chǎn)被允許按照公允價(jià)值計(jì)算，那就是投資性房地產(chǎn)，即用作出租或出售使用的房地產(chǎn)，企業(yè)自己的辦公樓、廠房等房地產(chǎn)不屬于投資性房地產(chǎn)。也就是說，除了金融資產(chǎn)與房地產(chǎn)之外，大多數(shù)資產(chǎn)都是按照歷史成本來計(jì)價(jià)的。

?

在會計(jì)看來，租賃分為兩種，即經(jīng)營性租賃和融資性租賃。如果租賃期限比較長、涉及的金額比較大，那這種租賃就屬于融資性租賃；反之，則是經(jīng)營性租賃。

?

在會計(jì)看來，進(jìn)行融資性租賃的企業(yè)其實(shí)是在用分期付款的方式購買一項(xiàng)資產(chǎn)，所謂的租金就是分期付款的款項(xiàng)。相應(yīng)的，租入的資產(chǎn)被認(rèn)為是承租方的資產(chǎn)，因此可以出現(xiàn)在報(bào)表上，未來將要支付的租金的總額也要在簽署租賃合約時(shí)記入負(fù)債，這就是長期應(yīng)付款。

?

一般來說，有限責(zé)任公司習(xí)慣叫所有者權(quán)益，股份有限公司習(xí)慣叫股東權(quán)益。（以下內(nèi)容統(tǒng)一使用股東權(quán)益這一說法）

?

股東權(quán)益里一共有四個(gè)項(xiàng)目，分別是股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。

?

“股本”這一名稱還有待商榷：如果這是一張股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表，那這個(gè)項(xiàng)目的確是叫作“股本”；但如果這只是一家有限責(zé)任公司的資產(chǎn)負(fù)債表，那這個(gè)項(xiàng)目就得被稱作“實(shí)收資本”。

?

在中國，股本必須等于注冊資本，或者更準(zhǔn)確地說，是實(shí)繳到位的注冊資本。注冊資本是這家公司對外承擔(dān)法律責(zé)任的上限，而股本的組成則確定了多個(gè)股東之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。如果股東實(shí)際投入的資金比注冊資本多，那多出來的這塊，就是所謂的資本公積——包括資本溢價(jià)（股本溢價(jià)）和直接記入股東權(quán)益的利得和損失等。

?

不是每一家公司都一定有資本公積，但有一種公司卻一定有，這就是上市公司。比如說，小明的公司是一家上市公司，它發(fā)行了1億股的股票。假設(shè)每股的面值是1塊錢，那就意味著這1億股對應(yīng)著1億元的股本，如果每股售價(jià)為20塊，那就相當(dāng)于籌集了20億元資金。在這20億元資金里，只有1億元是股本，剩下的19億元就是資本公積，這就是資本公積的概念。

?CASE? 非上市公司的資本公積

• 那么，非上市公司的資本公積是怎么產(chǎn)生的呢？舉個(gè)例子。比如說，小張打算投資小黃的公司，投資之后，小張和小黃各占公司50%的股份。小黃在剛剛創(chuàng)立公司的時(shí)候，投入了100萬元，那么，為了獲取和小黃相同的股權(quán)比例，小張是否也要投入100萬元？顯然不是。經(jīng)過多年的經(jīng)營，小黃的公司已經(jīng)積累了相當(dāng)多的財(cái)富和資本，為了獲得該公司50%的股權(quán)，小張可能要投入500萬元。那問題來了，小黃和小張的股權(quán)比例是5:5，而不是1:5，這一點(diǎn)要如何展現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表里呢？于是，會計(jì)們將小黃投入的100萬元當(dāng)作股本，將小張投入的500萬元中的100萬元也當(dāng)作股本，而剩下的400萬元則被放入資本公積里。也就是說，當(dāng)公司有多個(gè)股東的時(shí)候，不是以他們的投資額來確定股權(quán)比例，而是以他們在股本中所占的比例來確定股權(quán)比例。值得說明的是，放在資本公積的400萬元可不是小張獨(dú)有的，它是所有股東共有的。也就是說，小張擁有400萬元資本公積中的200萬元，小黃也同樣擁有200萬元。換句話說，小張剛剛投進(jìn)來的500萬元，瞬間就變成了300萬元，小張也因此損失了200萬元。真是奇怪了，既然如此，小張為什么還要做這賠本的買賣呢？顯然在小張看來，只要丟掉這200萬元，就能換來小黃公司50%的股權(quán)，相當(dāng)值得。這種情況通常發(fā)生在投資者對被投資公司的未來收益看好的前提之下。

盈余公積是一個(gè)有中國特色的項(xiàng)目。盈余公積（Surplus Reserve）：企業(yè)按照規(guī)定從凈利潤中提取的各種積累資金。簡單說來，盈余公積是法律不讓我們分配的利潤——中國的公司法規(guī)定，一家公司有了盈利之后，必須留存至少10%作為盈余公積。

?

未分配利潤：企業(yè)自己不想分的利潤。它在以后年度可繼續(xù)進(jìn)行分配，在未進(jìn)行分配之前，屬于股東權(quán)益的組成部分。

?

股東的剩余求償權(quán)意味著股東才是這家公司風(fēng)險(xiǎn)和收益的最終承擔(dān)者，在這家公司還了銀行的貸款、給供應(yīng)商付了款、給員工發(fā)了工資、給稅務(wù)局交了稅之后，股東才能獲得自己的利益。

利潤表

稅金及附加：企業(yè)經(jīng)營活動應(yīng)負(fù)擔(dān)的相關(guān)稅費(fèi)。這個(gè)項(xiàng)目記錄的是稅，但顯然不是所得稅，因?yàn)橹挥匈嵉搅隋X才需要繳納所得稅，而無論是否賺到錢，只要是有業(yè)務(wù)的企業(yè)就都得繳納增值稅。

?

增值稅是由消費(fèi)者承擔(dān)的一種稅收成本。這筆錢最終是要付給稅務(wù)局的，因此這筆錢是負(fù)債。所以我們說，增值稅體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)交稅金這一項(xiàng)目中。

?

利潤表中，除了有關(guān)稅的項(xiàng)目之外，還有三個(gè)關(guān)于費(fèi)用的項(xiàng)目。它們是營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，這三個(gè)項(xiàng)目就是我們通常所說的期間費(fèi)用。

?

營業(yè)費(fèi)用：對一個(gè)生產(chǎn)產(chǎn)品、銷售產(chǎn)品的企業(yè)來說，在生產(chǎn)和銷售過程中產(chǎn)生的費(fèi)用就是營業(yè)費(fèi)用。（解釋：與營業(yè)成本相比，營業(yè)費(fèi)用更強(qiáng)調(diào)過程性）

?

管理費(fèi)用：與企業(yè)的管理環(huán)節(jié)有關(guān)的一切費(fèi)用。比如說管理部門各種人員的工資，比如說行政開支、辦公樓的折舊等，都是管理費(fèi)用。因此，不同類型工作人員的工資往往屬于不同的項(xiàng)目——銷售人員的工資屬于營業(yè)費(fèi)用，而管理人員的工資屬于管理費(fèi)用。不同類型的固定資產(chǎn)的折舊也屬于不同的項(xiàng)目，門店的折舊屬于營業(yè)費(fèi)用，辦公樓的折舊屬于管理費(fèi)用，而廠房的折舊屬于生產(chǎn)成本。

?

財(cái)務(wù)費(fèi)用：利潤表上的財(cái)務(wù)費(fèi)用，實(shí)際上是借款利息減去存款利息的凈額。正常情況下，財(cái)務(wù)費(fèi)用是一個(gè)正數(shù)，但在特殊情況下，財(cái)務(wù)費(fèi)用也有可能是一個(gè)負(fù)數(shù)。比如說，小張的公司籌集了大量的資金，這些錢暫時(shí)還沒有被用掉，那這些錢就會幫助企業(yè)獲得大量利息收入；另一方面，如果這筆錢是企業(yè)通過股權(quán)融資，而不是通過借貸獲得的，就不會讓企業(yè)背上過重的利息負(fù)擔(dān)。在這種情況下，財(cái)務(wù)費(fèi)用就變成了一個(gè)負(fù)數(shù)。此時(shí)，財(cái)務(wù)費(fèi)用雖然是一個(gè)費(fèi)用項(xiàng)目，但事實(shí)上它是增加利潤的。

?

毛利=營業(yè)收入-營業(yè)成本。

?

投資收益可以說是從以成立子公司這種特殊方式進(jìn)行的營業(yè)活動中獲得的收益，所以仍舊是營業(yè)利潤當(dāng)中的一部分。

?

營業(yè)外支出和營業(yè)外收入的重大特點(diǎn)：它們都跟經(jīng)營活動沒有關(guān)系，而且它們都是由偶然因素造成的，不會持續(xù)發(fā)生。捐贈利得屬于營業(yè)外收入。公益性捐贈支出屬于營業(yè)外支出。

?

一個(gè)有中國特色的項(xiàng)目，叫作“補(bǔ)貼收入”，也就是政府為一些企業(yè)提供的補(bǔ)貼。其實(shí)，它同樣具有一種營業(yè)外收入的性質(zhì)，但在會計(jì)上，仍然要把它單獨(dú)列示。

?

有的公司還會有匯兌損益：由于匯率不斷發(fā)生變化而產(chǎn)生。

?

“企業(yè)的營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-營業(yè)費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動收益+投資收益”。

?

利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出+補(bǔ)貼收入+匯兌損益；而“利潤總額-所得稅=凈利潤”

?

有收入不等于收到現(xiàn)金（e.g.應(yīng)收賬款），收到了錢卻可能沒有收入（e.g.預(yù)付賬款），有費(fèi)用也不等于要付出現(xiàn)金（e.g.固定資產(chǎn)在不斷損耗），付出了現(xiàn)金不一定會產(chǎn)生費(fèi)用（e.g. 企業(yè)預(yù)繳了下一年的房租，換回了這所房子在下一年的使用權(quán)，得到了一項(xiàng)資產(chǎn)，卻沒有產(chǎn)生費(fèi)用）。

?

收到的所有現(xiàn)金減去付出的所有現(xiàn)金就得到了一個(gè)叫“現(xiàn)金流”的概念。利潤不等同于現(xiàn)金流。

?

記錄在資產(chǎn)負(fù)債表里的成本是生產(chǎn)成本（就是體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表的存貨），利潤表中的成本叫作“營業(yè)成本”——賣出產(chǎn)成品之后，企業(yè)雖然獲得了一筆收入，卻也因此失去了自己生產(chǎn)出的產(chǎn)品，這些交易產(chǎn)生的直接損失便是所謂的營業(yè)成本。

?

營業(yè)成本和生產(chǎn)成本之間是部分與整體的關(guān)系——營業(yè)成本是生產(chǎn)成本的一部分，是那些被賣掉的產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。

?

生產(chǎn)成本如何一步一步反映在財(cái)務(wù)報(bào)表上的過程：它首先被記錄在資產(chǎn)負(fù)債表中的“存貨”一項(xiàng)中；這之后，隨著存貨被賣掉，生產(chǎn)成本便被反映在利潤表的營業(yè)成本當(dāng)中。

?

固定成本則是指在一定范圍內(nèi)，無論產(chǎn)量多少，數(shù)額都不會發(fā)生變化的一類成本。僅擴(kuò)大生產(chǎn)而不擴(kuò)大銷售，毛利潤居然真的增加了，這是怎么回事？奧妙就在固定成本上。由于在今年，等額的固定成本被攤在2000件而不是1000件產(chǎn)品上，所以當(dāng)只有一半產(chǎn)品被賣掉的時(shí)候，也就只有一半的固定成本進(jìn)入營業(yè)成本中。營業(yè)成本減少，毛利潤自然就提高了。——毛利潤的提升不一定是由業(yè)績提升引起的，還有可能是因?yàn)楫a(chǎn)成品庫存增加。

?

這家公司跟客戶簽訂了一份價(jià)值4300萬元的合同，并且給客戶發(fā)了貨，因此它獲得了4300萬元的營業(yè)收入。有人說，這家企業(yè)明明只收到了3000萬元現(xiàn)款，為什么會獲得4300萬元的營業(yè)收入呢？其實(shí)，獲得多少收入取決于客戶愿意付多少錢，以及企業(yè)自身是否已經(jīng)將產(chǎn)品轉(zhuǎn)移給了客戶。這家新公司給客戶發(fā)了貨，客戶也承諾付款4300萬元，因此，它的營業(yè)收入當(dāng)然應(yīng)該是4300萬元，而不僅僅是已經(jīng)收到的3000萬元。

?

關(guān)于研究開發(fā)的支出：

• 研究是指技術(shù)的研究；產(chǎn)品的開發(fā)是指技術(shù)研究成功后，企業(yè)為了將技術(shù)應(yīng)用到產(chǎn)品制造中，設(shè)計(jì)、制作模具等所產(chǎn)生的花費(fèi)。

• 會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)的研究支出應(yīng)被記錄在管理費(fèi)用當(dāng)中；其次，產(chǎn)品開發(fā)階段的投入，如果滿足一定條件的話，可以被記錄在無形資產(chǎn)當(dāng)中?！?yàn)檠芯烤哂泻艽蟮牟淮_定性。

• 會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：技術(shù)研究成功之后，用于申請專利的這部分費(fèi)用可以被記入無形資產(chǎn)。

• 會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：外購技術(shù)的支出是記在無形資產(chǎn)中的

企業(yè)通過自己的研究獲得的技術(shù)，如果不申請專利，不會得到半點(diǎn)在無形資產(chǎn)這一項(xiàng)上體現(xiàn)的機(jī)會；我們在報(bào)表上看到的那些技術(shù)，多半是買別人的。有些公司的研發(fā)部門是獨(dú)立的法人，為了獲得技術(shù)，這些公司必須向自己的研發(fā)部門購買技術(shù)。這個(gè)時(shí)候，這項(xiàng)技術(shù)在這家公司就變成了外購的技術(shù)，也就可以被記錄在無形資產(chǎn)當(dāng)中了。

現(xiàn)金流量表

如果說，這筆資金能為企業(yè)帶來收益，那它一定是投資活動的現(xiàn)金流出；可技術(shù)研究卻未必有成果，也就未必能為企業(yè)帶來利潤，因此，它其實(shí)也是一項(xiàng)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出。

?

借款利息和融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費(fèi)，在融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中單獨(dú)反映。企業(yè)以分期付款方式購建的固定資產(chǎn)，其首次付款支付的現(xiàn)金作為投資活動的現(xiàn)金流出，以后各期支付的現(xiàn)金作為融資活動的現(xiàn)金流出。

?

折舊并不需要付給誰錢，不牽涉現(xiàn)金的流動。

三張報(bào)表的關(guān)系

利潤表是一張主要描述經(jīng)營活動的財(cái)務(wù)報(bào)表。

資產(chǎn)負(fù)債表雖然與經(jīng)營活動有那么一點(diǎn)點(diǎn)的關(guān)系，但和投資、融資才算是真正的“血親”。

現(xiàn)金流量表是站在風(fēng)險(xiǎn)的角度，揭示企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和持續(xù)經(jīng)營的能力。

利潤表當(dāng)中的一部分利潤有可能被歸入資產(chǎn)負(fù)債表中的未分配利潤這一項(xiàng)，未分配利潤將兩張表聯(lián)系在一起。

?

凈利潤和現(xiàn)金凈流量之間的差額，永遠(yuǎn)等于資產(chǎn)負(fù)債表上除現(xiàn)金之外其他資產(chǎn)和負(fù)債的變化。

?

利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表包含了每筆支出是否對企業(yè)未來有用這樣的信息；對未來有用的支出被記在資產(chǎn)負(fù)債表上，和未來無關(guān)的支出被記在利潤表上。

?

一旦這些減值的東西仍在報(bào)表里作為資產(chǎn)出現(xiàn)，它便將直接導(dǎo)致利潤信息出錯，這個(gè)時(shí)候的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表就雙雙“陣亡”，緊接著，依據(jù)這個(gè)體系對企業(yè)的判斷也會發(fā)生問題。在這種情況下，現(xiàn)金流量表所提供的信息無疑是非常重要的。比如說，賣出產(chǎn)品之后，企業(yè)的利潤表就會產(chǎn)生變化，但如果沒收回錢，企業(yè)就沒有經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入。所以這時(shí)候，企業(yè)賬上的利潤可能不錯，但現(xiàn)金流并不好。再比如說，無論是商業(yè)企業(yè)還是生產(chǎn)企業(yè)，買進(jìn)或生產(chǎn)產(chǎn)品都會消耗現(xiàn)金，一旦賣不出去、存貨增加，這些現(xiàn)金就再也收不回來，經(jīng)營活動就有了額外支出。但是，生產(chǎn)出來或者采購進(jìn)來沒有賣掉的產(chǎn)品只是存貨，既不帶來收入，也不產(chǎn)生成本，因而對利潤沒有影響。

?

銀行最關(guān)心的當(dāng)然是現(xiàn)金流量表，投資者最關(guān)心企業(yè)的收益，即利潤表。

?

或有負(fù)債：比如說，A公司向B公司借了500萬元，而你要收購的這家C公司恰好為A公司做了擔(dān)保，那么C公司也就同時(shí)背上了一筆或有負(fù)債。在這種情況下，要是A公司“跑路”，C公司就得代A公司向B公司償還這筆債務(wù)；但如果A公司按時(shí)還了債，C公司自然可以高枕無憂。因此，那些無法確定是否存在的負(fù)債，就是所謂的或有負(fù)債。

?

當(dāng)一家企業(yè)遭遇巨大風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)是第一位的，現(xiàn)金流對它來說更重要；當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動的風(fēng)險(xiǎn)在相對可控的范圍內(nèi)時(shí)，利潤就顯得更為重要。利潤和現(xiàn)金流哪個(gè)更重要，首先和企業(yè)所處行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征有關(guān)；再者，同一家企業(yè)在不同時(shí)期，對利潤和現(xiàn)金流的重視情況也會發(fā)生變化。經(jīng)濟(jì)形勢不好的時(shí)候，很多企業(yè)會特別關(guān)注現(xiàn)金流；而經(jīng)濟(jì)形勢好的時(shí)候，它們又會格外關(guān)注利潤。