個(gè)股期權(quán)價(jià)格的因素會(huì)受到一定因素的影響，價(jià)格的變動(dòng)自然也就會(huì)影響投資者的收益。因此，在進(jìn)行個(gè)股期權(quán)投資時(shí)必須要了解影響個(gè)股期權(quán)價(jià)格的因素。那么你知道有哪些因素會(huì)影響個(gè)股期權(quán)的盈利？

本文來(lái)自：期權(quán)醬公號(hào)眾

一、影響個(gè)股期權(quán)盈利的因素有：

1.股價(jià)波動(dòng)

：股價(jià)波動(dòng)越大，對(duì)于期權(quán)而言，就越有利于運(yùn)用執(zhí)行價(jià)和市場(chǎng)價(jià)之間的差價(jià)而盈利。

2.執(zhí)行價(jià)格

：對(duì)于看漲期權(quán)而言，只有市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格的部分才能獲利，所以期權(quán)執(zhí)行價(jià)格越高，盈利空間就越小，其價(jià)值越低； 反之對(duì)于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價(jià)格高于市場(chǎng)價(jià)格的部分才能獲利，所以執(zhí)行價(jià)格越高，盈利空間越大，其價(jià)值越高。

3.期權(quán)期內(nèi)預(yù)計(jì)分發(fā)的紅利

：分紅會(huì)導(dǎo)致股票價(jià)值下降，對(duì)于看漲期權(quán)而言，只有市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格的部分才能獲利，所以當(dāng)分紅而導(dǎo)致股價(jià)下降時(shí)，盈利空間就變小了，看漲期權(quán)的價(jià)值也就降低了； 反之對(duì)于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價(jià)格高于市場(chǎng)價(jià)格的部分才能獲利，所以當(dāng)分紅而導(dǎo)致股價(jià)下降時(shí)，盈利空間就越變大了，所以促進(jìn)增加看跌期權(quán)價(jià)值。

4.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，未來(lái)執(zhí)行價(jià)格的貼現(xiàn)值越低。

二、影響期權(quán)交易盈利能力的因素主要有以下幾點(diǎn)：

1、標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格

在期權(quán)合約中標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格對(duì)期權(quán)合約的價(jià)格有著直接的影響。標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值也是期權(quán)合約的內(nèi)在價(jià)值，而期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值影響著期權(quán)合約的收益率。一般來(lái)說(shuō)，看漲期權(quán)的價(jià)值與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格成正比；看跌期權(quán)的價(jià)值與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格成反比。

2、執(zhí)行價(jià)格

其他條件不變的情況下，看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格越高，期權(quán)的價(jià)值越??；看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格越高，期權(quán)的價(jià)值越大。

3、到期期限

受到期限影響的一般是美式期權(quán)，不論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，前提是其他條件不發(fā)生變化的情況下，到期時(shí)間越長(zhǎng)，期權(quán)的到期日價(jià)值越高。這種情況對(duì)歐式期權(quán)不一定成立，因?yàn)槠谙揲L(zhǎng)的期權(quán)可能會(huì)由于標(biāo)的市場(chǎng)股票派發(fā)現(xiàn)金股息紅利，導(dǎo)致價(jià)值減少。

4、價(jià)格波動(dòng)率

主要是指標(biāo)的市場(chǎng)資產(chǎn)的波動(dòng)率。標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)變化越大，期權(quán)價(jià)值越大，反之則越小。對(duì)于買進(jìn)看漲期權(quán)投資者來(lái)說(shuō)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升是可以獲取利潤(rùn)的，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌的話，最大損失以期權(quán)費(fèi)為界限，兩者不會(huì)相互抵消；對(duì)于買進(jìn)看跌期權(quán)的投資者來(lái)說(shuō)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌可以獲利，其上升最大損失也是以期權(quán)費(fèi)為界限。

5、預(yù)期股利

在除息日后，現(xiàn)金股利的發(fā)放會(huì)引起股價(jià)下跌，看漲期權(quán)價(jià)值降低，看跌期權(quán)價(jià)值上漲。

6、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

假設(shè)股票的價(jià)值不變，較高利率會(huì)導(dǎo)致期權(quán)執(zhí)行價(jià)格降低，從而拉升看漲期權(quán)的價(jià)值；反之則看跌期權(quán)的價(jià)值下跌?？礉q期權(quán)的價(jià)值與利率呈正相關(guān)；看跌期權(quán)與利率呈負(fù)相關(guān)。

看漲期權(quán)是指期權(quán)購(gòu)買者在合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買進(jìn)一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利；看跌期權(quán)是指賣出。

7.股價(jià)波動(dòng)：

股價(jià)波動(dòng)越大，對(duì)于期權(quán)而言，就越有利于運(yùn)用執(zhí)行價(jià)和市場(chǎng)價(jià)之間的差價(jià)而盈利。 綜上所述，影響期權(quán)交易盈利能力的因素有很多，包括標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、波動(dòng)率、到期日、執(zhí)行價(jià)格、分紅、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率以及股價(jià)波動(dòng)等。在進(jìn)行期權(quán)交易時(shí)，需要綜合考慮這些因素來(lái)做出相應(yīng)的投資策略。

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