概要：

昨日大小盤指數(shù)雖全面小幅下跌，但全市場(chǎng)約40%的股票上漲，普漲行情僅一天游，則又恢復(fù)成結(jié)構(gòu)性行情了，外盤也多數(shù)同步收綠，市場(chǎng)仍難以持續(xù)保持走強(qiáng)，結(jié)構(gòu)性行情繼續(xù)。

行業(yè)方面，申萬(wàn)一級(jí)(31)行業(yè)漲跌互現(xiàn)，傳媒，商貿(mào)零售，社會(huì)服務(wù)行業(yè)漲幅較大，電力設(shè)備，房地產(chǎn)，非銀金融行業(yè)跌幅較大，小票屬性的行業(yè)表現(xiàn)要好于大票。而從各行業(yè)成份股最新收盤價(jià)位于其60日均線上方的股票數(shù)占比指標(biāo)來看，當(dāng)前多數(shù)行業(yè)已超50%，且有約5大行業(yè)該指標(biāo)超75%，市場(chǎng)短期漲跌結(jié)構(gòu)已略偏高位，但整體估值結(jié)構(gòu)偏低，仍有一定向上的空間。

資金方面，北向資金小幅凈流入，人民幣相對(duì)前期還是升于升值通道內(nèi)的，雖整體仍為存量博弈，但資金外流已得到遏制，“凈值戰(zhàn)”繼續(xù)，公募基金動(dòng)力仍在。

綜上，結(jié)構(gòu)性行業(yè)仍將繼續(xù)，短期內(nèi)情緒面偏中性，資金存量博弈但略有支持，短期策略依舊12字方針：重個(gè)股、輕指數(shù)、勿追高、快切換，中長(zhǎng)期策略不變，繼續(xù)布局，拿住就好。

以下為本人分析框架日常復(fù)盤分析等，有些枯燥，歡迎有興趣的朋友交流指正：
一、當(dāng)前市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與風(fēng)格如何？
1. 主要指數(shù)漲跌與估值情況
近30日(共22個(gè)交易日)以來，滬深300指數(shù)8天上漲(漲跌幅約-0.31%)，中證1000指數(shù)11天上漲(漲跌幅約3.55%)，滬深300有8天跑贏中證1000。近段時(shí)間市場(chǎng)整體表現(xiàn)一般，大小盤風(fēng)格并不是很明顯，短期偏向也不明朗。當(dāng)前滬深300、中證1000估值分別為11.12(18.22%分位數(shù))、2.39(25.9%分位數(shù))，市場(chǎng)整體估值中性。

2. 個(gè)股漲跌與結(jié)構(gòu)
全市場(chǎng)約1977只股票(39.67%)上漲，漲停(超10%)個(gè)股數(shù)約51只，市場(chǎng)情緒偏中性，約2970只股票(59.59%)位于其60日均線上方，市場(chǎng)多數(shù)股票處于近期均價(jià)附近。

3. 市場(chǎng)情緒狀況
全市場(chǎng)每日上漲股票數(shù)占比，最新約為39.67%，近一月平均每日約有52.03%，市情緒偏中性，而該指標(biāo)已高于近一年來75%分位數(shù)，或已處于頂部區(qū)間。

4. 全球股市狀況
美股市場(chǎng)整體下跌，表現(xiàn)羸弱；歐洲市場(chǎng)弱勢(shì)下行；亞太市場(chǎng)小幅變動(dòng)；恒生指數(shù)變動(dòng)不大，短期累計(jì)漲幅較大；富時(shí)A50跌-0.58%。

二、當(dāng)前市場(chǎng)資金狀況(風(fēng)險(xiǎn)偏好)

1. 陸港資金流向
a. 近一月內(nèi)，北上資金凈流入約-77.12億，資金以流出為主，近幾天資金呈現(xiàn)凈流入跡象，資金流或可能轉(zhuǎn)向。
b. 近一月內(nèi)，南下資金凈流入約889.65億，資金以流入主，近幾天資金繼續(xù)流入。

三、當(dāng)前市場(chǎng)行業(yè)偏向如何(投資方向)？
1. 行業(yè)指數(shù)漲跌與估值情況
a. 當(dāng)前申萬(wàn)一級(jí)(31)行業(yè)漲跌互現(xiàn)，傳媒，商貿(mào)零售，社會(huì)服務(wù)行業(yè)漲幅較大，電力設(shè)備，房地產(chǎn)，非銀金融行業(yè)跌幅較大，近3日多數(shù)行業(yè)上漲，短期或仍偏強(qiáng)。
b. 近一月以來，多數(shù)行業(yè)上漲，綜合近一月漲跌天數(shù)來看，綜合，社會(huì)服務(wù)行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)最強(qiáng)，食品飲料行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)最弱；而從當(dāng)前各行業(yè)PE、PB估值綜合來看，沒有估值高于75%分位數(shù)的行業(yè)，約有8大行業(yè)估值低于25%分位數(shù)，其中，通信，石油石化，銀行，房地產(chǎn)行業(yè)低估最多。

2. 各行業(yè)成分股表現(xiàn)與結(jié)構(gòu)
a. 申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)(31)中，各行業(yè)成份股最新收盤價(jià)位于其60日均線上方的股票數(shù)占比，多數(shù)行業(yè)超50%，且有約5大行業(yè)該指標(biāo)超75%，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)略偏高位，或仍有一定向上空間。其中，社會(huì)服務(wù)(89.83%)、醫(yī)藥生物(89.11%)、計(jì)算機(jī)(89.1%)該指標(biāo)相對(duì)居前，煤炭(10.53%)、公用事業(yè)(25.6%)、銀行(30.95%)該指標(biāo)相對(duì)靠后。
b. 從各行業(yè)成分股最新漲跌比來看，約10大行業(yè)成分股上漲數(shù)超50%，單日市場(chǎng)偏弱，各大行業(yè)及其相應(yīng)最大漲跌成分股統(tǒng)計(jì)見下表。

四、潛在的投資機(jī)會(huì)追蹤
1. 國(guó)內(nèi)大宗商品期貨
最新[漲]幅超2%的品種：滬錫、滬不銹鋼。
近一周[漲]幅超7%的品種：滬鎳、滬錫。
近一周[跌]幅超7%的品種：滬原油、原油TAS。

2. 國(guó)際大宗商品期貨
近一月[漲]幅超15%的品種：銅、白銀。

免責(zé)聲明:本報(bào)告旨記錄本人對(duì)市場(chǎng)的看法思考，僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。

標(biāo)簽：