之前給大家之前分享過一期股份回購的內(nèi)容，不過主要是針對上市公司、機(jī)構(gòu)投資者介紹的上市公司特定股份管理系統(tǒng)。隨著市場回購熱潮高漲，很多投資者朋友都讓我專門分享一篇關(guān)于如何用量化交易軟件來處理股份回購的文章，有大額交易需求的客戶都可以用，不只局限于機(jī)構(gòu)投資者。今天就滿足大家的愿望，給大家介紹一下如何使用量化交易策略來智能地實(shí)現(xiàn)股份回購。在了解股份回購的工具之前，我們還是先來了解一下什么是股份回購，其意義何在？

一、什么是股份回購？

在證券市場上，股份回購是一種較為常見的操作，股份回購是指上市公司利用現(xiàn)金等方式，從股票市場購回本公司發(fā)行在外的一定數(shù)額的股票的行為。

上市公司在股份回購?fù)瓿珊罂梢詫⒒刭彽墓善弊N。但在絕大多數(shù)情況下，上市公司會將回購的股票作為“庫存股”保留，日后可用作發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等，或需要資金時(shí)將其出售。

二、上市公司為何會進(jìn)行股份回購？

1.股份回購是穩(wěn)定、提振市場信心的重要舉措，當(dāng)市場陷入過度悲觀的負(fù)反饋陷阱時(shí)，股份回購將有助于提振投資者信心，打破悲觀預(yù)期和市場下跌的負(fù)反饋螺旋；

2.股份回購是基于上市公司對于自身價(jià)值的堅(jiān)定認(rèn)可；

3.股份回購可以讓上市公司通過建立長效激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動員工的積極性，提高員工的凝聚力。

然而，股份回購?fù)哂幸?guī)模大、交易周期長的特點(diǎn)，有些上市公司在交易的過程中，可能對證券交易及系統(tǒng)熟悉程度較低，在股票交易具體操作中往往會面臨較為棘手的困境，亟需在充分關(guān)注合規(guī)性的同時(shí)，最大程度平滑股價(jià)影響，實(shí)現(xiàn)便捷無憂交易。

三、上市公司股份回購面臨的難題有哪些？

在回購減持的過程中往往會遇到大額交易沖擊成本高、執(zhí)行難度大、交易效率低的諸多難題。此外，《回購細(xì)則》《減持細(xì)則》等對交易規(guī)模、交易價(jià)格、交易時(shí)間要求繁多......如果通過手工交易，難免發(fā)生失誤，如何走出這個(gè)困境？下面就為大家介紹智能算法交易，支持股票、兩融、ETF、可轉(zhuǎn)債等多品種交易，為客戶提供以成交為目的的自動化交易執(zhí)行解決方案，多種算法可供選擇，通過內(nèi)置算法核心，智能優(yōu)化訂單，力爭幫助客戶實(shí)現(xiàn)速度和成交價(jià)格的雙效提升！同時(shí)匹配全面的算法評價(jià)體系，讓績效展示更直觀。

四、智能算法服務(wù)：股份回購的得力助手

智能算法的優(yōu)勢主要有：智能參數(shù)優(yōu)化，海量Tick級數(shù)據(jù)訓(xùn)練，用戶設(shè)置簡單，智能判斷掛單、撤單方式，內(nèi)置智能風(fēng)控、識別異常波動，實(shí)時(shí)行情分析、決策執(zhí)行等。智能算法交易服務(wù)可為上市公司回購提供全流程綜合服務(wù)，從出具回購方案開始，到交易的具體執(zhí)行、股權(quán)激勵(lì)的全流程數(shù)字化管理等；并可為客戶提供特色專業(yè)的交易服務(wù)，如特殊方式委托交易服務(wù)、算法交易服務(wù)、股份交易合規(guī)管控。

1.特殊方式委托交易

算法交易主要就是為了解決上市公司在股份回購、股份增減持交易過程中面臨的難題，可以根據(jù)客戶的委托交易指令書執(zhí)行交易指令處理，提供證券委托代理交易服務(wù)。

算法交易是以系統(tǒng)的策略嚴(yán)格執(zhí)行交易紀(jì)律，以完備的參數(shù)設(shè)置管理交易過程，以市場成交均價(jià)擬合度為目標(biāo)，直擊上市公司在回購交易過程中存在的交易成本高、市場沖擊大、異常交易等痛點(diǎn)，平穩(wěn)推進(jìn)股份回購，提高交易效率，幫助上市公司順利實(shí)現(xiàn)交易計(jì)劃。客戶“一鍵”委托，無需擔(dān)心異常交易與沖擊成本！

2.智能算法交易服務(wù)

智能算法支持多品種交易，提供VWAP算法、TWAP算法、跟量算法等多種智能算法交易服務(wù)方案。

3.股份交易合規(guī)管控，有效防范違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

上市公司在股東增減持、回購交易過程中涉及眾多監(jiān)管規(guī)范，稍有不慎就會觸及違規(guī)交易。算法交易服務(wù)通過運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等前沿科技，可對上市公司股東增減持、回購交易進(jìn)行智能化合規(guī)管理，提供事前模擬交易、事中實(shí)時(shí)管控、事后信披義務(wù)提示全流程服務(wù)，上市公司在回購過程中若觸發(fā)回購未完成、窗口期回購、信息披露違規(guī)等風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)將出現(xiàn)違規(guī)提示，有效幫助上市公司規(guī)范內(nèi)部治理，提升管理效能。

4.算法交易的特點(diǎn)

（1）海納百川，算法策略齊全；

（2）基于L2行情拆單，交易決策先人一步；

（3）搭載AI智能引擎，算法完成率高；

（4）界面簡潔，操作簡單。

進(jìn)入操作平臺后，分別設(shè)置“減持回購風(fēng)控”參數(shù)和“算法交易”參數(shù)，即可完成交易。

利用算法交易為股份回購賦能，能夠極大提升股份回購的效率！

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