股票期權(quán)指買方在交付了期權(quán)費(fèi)后即取得在合約規(guī)定的到期日或到期日以前按協(xié)議價買入或賣出一定數(shù)量相關(guān)股票的權(quán)利，下文為大家科普下股票期權(quán)競合競價是怎么成交？玩期權(quán)的都了解一下！的知識點(diǎn)。

一、股票期權(quán)怎么交易？

期權(quán)分為場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)。

場內(nèi)期權(quán)，是指在交易所公開上市的、投資者可以進(jìn)行公開交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約。

比如上海證券交易所推出的“上證50ETF期權(quán)”，合約的基本要素由交易所統(tǒng)一制定，投資者可以通過證券、期貨公司在交易所進(jìn)行公開交易。

期權(quán)交易實(shí)際上指的是一種權(quán)利的買賣，因而我們將期權(quán)交易又稱做是選擇性交易。購買者可以在規(guī)定的期限內(nèi)，按照協(xié)定的價格購買若干單位的股票。

當(dāng)股票價格上漲的時候，按合約規(guī)定的低價買進(jìn)，以市場高價賣出。假如股票價格下跌，低于合約價格，就需要承擔(dān)損失。

以50ETF為例，說一個最簡單的做期權(quán)的策略，就是買入認(rèn)購期權(quán)或買入認(rèn)沽期權(quán)。

當(dāng)你預(yù)測到上證50指數(shù)要大漲時，買入認(rèn)購期權(quán)，預(yù)測準(zhǔn)確的話，買期權(quán)會大漲，翻幾倍十幾倍也有可能。

當(dāng)你預(yù)測到上證50指數(shù)要大跌時，買入認(rèn)沽期權(quán)，預(yù)測準(zhǔn)確的話，買期權(quán)會大漲，賠幾倍十幾倍也有可能。

但注意，如果你預(yù)測錯了，你期權(quán)可能會價值變?yōu)?，全部虧光。

還有，買期權(quán)一定要快入快出，如果很長時間才按你預(yù)測的方向移動，或者漲跌的幅度不夠大，買期權(quán)也是要虧損的。

二、股票期權(quán)競合競價是怎么成交？ 1、交易日與交易時間

深市期權(quán)交易日為每周一至周五。國家法定節(jié)假日和深交所公告的休市日，深交所市場休市。

深市期權(quán)合約的交易時間為每個交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。其中，9:15至9:25為開盤集合競價時間，14:57至15:00為收盤集合競價時間，其余時段為連續(xù)競價時間。

交易時間內(nèi)因故停市，交易時間不作順延。

2、交易撮合與合約價格

（一）撮合成交原則

深市期權(quán)競價交易采用集合競價與連續(xù)競價兩種方式，按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則撮合成交。在連續(xù)競價期間，以漲跌停價格進(jìn)行申報(bào)的，按照平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則撮合成交。

（二）合約價格

1. 開盤價

深市期權(quán)合約以當(dāng)日該合約的第一筆成交價格為開盤價。開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生，不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。

2. 收盤價

深市期權(quán)合約以當(dāng)日該合約的最后一筆成交價格為收盤價。收盤價通過集合競價方式產(chǎn)生，收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價或未進(jìn)行收盤集合競價的，以當(dāng)日該合約最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）為收盤價。

當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日期權(quán)合約的收盤價。

期權(quán)合約掛牌首日無成交的，以深交所公布的開盤參考價作為當(dāng)日收盤價。

3. 結(jié)算價

與股票市場不同，在期權(quán)行情中，還應(yīng)關(guān)注“結(jié)算價”。它是計(jì)算期權(quán)合約每日日終維持保證金、下一交易日開倉保證金、漲跌停價格等數(shù)據(jù)的基準(zhǔn)。每個交易日收盤后，深交所會向市場公布期權(quán)合約的結(jié)算價。

（1）對于非最后交易日，期權(quán)合約的結(jié)算價是該合約當(dāng)日收盤集合競價的成交價。但若當(dāng)日收盤集合競價未形成成交價，結(jié)算價由深交所根據(jù)《交易規(guī)則》另行計(jì)算。

（2）對于最后交易日，實(shí)值合約的結(jié)算價由深交所根據(jù)合約標(biāo)的當(dāng)日收盤價及該合約的行權(quán)價確定；虛值或平值合約的結(jié)算價為零。

（3）對于期權(quán)合約掛牌首日，合約前結(jié)算價為深交所公布的開盤參考價。

（4）當(dāng)合約標(biāo)的出現(xiàn)除權(quán)、除息，合約前結(jié)算價也會進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

三、交易委托與申報(bào)

（一）交易委托

參與期權(quán)交易時，您可以通過書面或電話、自助終端、互聯(lián)網(wǎng)等自助委托方式委托期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)買賣期權(quán)合約。委托類型包括限價委托和市價委托。您需要仔細(xì)核對委托指令，包括合約賬戶號碼、合約編碼、買賣類型、委托數(shù)量、委托類型與價格，以及深交所與期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)要求的其他內(nèi)容。

其中，買賣類型有買入開倉、賣出平倉、賣出開倉、買入平倉、備兌開倉及備兌平倉等，具體而言：

表格 1：期權(quán)交易買賣類型

（二）交易申報(bào)

1. 申報(bào)時間

深交所在交易時間內(nèi)接受期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的交易申報(bào)。交易申報(bào)經(jīng)深交所確認(rèn)后生效。當(dāng)日申報(bào)當(dāng)日有效。需要注意的是，深交所在每個交易日9:20至9:25、14:59至15:00不接受撤銷申報(bào)。

2. 申報(bào)類型

與委托類型相對應(yīng)，申報(bào)類型包括限價申報(bào)與市價申報(bào)，具體可分為：

表格 2：期權(quán)交易委托類型

3. 申報(bào)數(shù)量

期權(quán)交易的申報(bào)數(shù)量為1張或其整數(shù)倍。限價申報(bào)的單筆申報(bào)最大數(shù)量為50張，市價申報(bào)的單筆申報(bào)最大數(shù)量為10張。

4. 報(bào)價單位

目前，深市期權(quán)合約標(biāo)的為滬深300ETF，申報(bào)價格最小變動單位是0.0001元人民幣。

現(xiàn)在，您對深市期權(quán)的交易制度已經(jīng)有了初步了解。下期，我們將重點(diǎn)介紹深市期權(quán)的漲跌停、停復(fù)牌與熔斷制度，以及交易異常情況處理的相關(guān)內(nèi)容，不要錯過哦！

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