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怎樣學(xué)習碳領(lǐng)域的相關(guān)知識？（免費系列）

碳中和背景下的鋼鐵行業(yè)系列匯總

ESG系列匯總

昨天和大家分享了鋼鐵ESG系列的第五部分：鋼鐵上市公司華證ESG評級情況

今天和大家分享第六部分：企業(yè)ESG實踐活動帶來的財務(wù)影響將進一步凸顯

2021 年國家圍繞雙碳、綠色發(fā)展陸續(xù)出臺相關(guān)政策，鋼鐵發(fā)展面臨降碳、節(jié)能、節(jié)水、 綠色產(chǎn)品創(chuàng)新的要求。

1、十四五以來綠色產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策

鋼鐵行業(yè)面臨降碳壓力。根據(jù) CEADs 數(shù)據(jù)，2019 年我國黑色金屬冶煉及壓延及工業(yè)碳排放量 18.53 億噸，占比國內(nèi)合計的 18.92%；行業(yè)碳排放量從 2014 年開始進入平臺區(qū)，2018 年和 2019 年有小幅回升。2019 年我國黑色金屬采礦業(yè)碳排放量 993 萬噸，占比 0.1%；采礦業(yè)碳排放量從 2010 年開始下行，近年來碳排放量整體維持在 1000 萬噸左右。整體來看鋼鐵行業(yè)（包含黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、黑色金屬采礦業(yè)）碳排放量在主要部門中，占比僅次于電力熱力行業(yè)，是制造業(yè)中碳排量最大的行業(yè)。在雙碳戰(zhàn)略中，行業(yè)面臨較大的降碳壓力。

鋼鐵行業(yè)面臨節(jié)能降耗壓力。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2020 年黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)能耗達 66851 萬噸標煤，占總能耗比重 13.42%；黑色金屬采選業(yè)能耗達 1728 萬噸標煤，占總能耗比重 0.35%。鋼鐵行業(yè)合計消耗能耗比重達 13.77%，是國民經(jīng)濟體系內(nèi)第一大能耗行業(yè)。十四五單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗要求比 2020 年下降 13.5%；鋼鐵作為重點行業(yè)，能源利用效率大幅提升的壓力。2021 年 11 月國家發(fā)展改革委等 5 部門印發(fā)關(guān)于發(fā)布《高耗能行業(yè)重點領(lǐng)域能效標桿水平和基準水平（2021 年版）》的通知，明確要求鋼鐵等高耗能行業(yè) 3 年內(nèi)完成能效提升改造和淘汰的計劃。

鋼鐵行業(yè)面臨煤炭等化石能源控制的壓力。從 2020 年統(tǒng)計局發(fā)布的黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)的細分能源來看，2020 年消耗焦炭 40335 萬噸，消耗煤炭 28217 萬噸，消耗電力 6785.56 億千瓦時，消耗汽油 2.5 萬噸，消耗天然 144.61 億立方米。轉(zhuǎn)換成標煤，測算能源消耗中焦炭占比 56.43%，煤炭占比 29.03%，電力占比 12.01%，天然氣占比 2.53%，汽油占比 0.01%。其中煤基能源消費占比 85.8%。十四五國內(nèi)煤炭消費增長要求得到嚴格控制， 非化石能源消費占比要求達到 20%；鋼鐵行業(yè)煤基能源消費占比重，面臨煤炭等化石能源消 費控制的壓力。?

鋼鐵行業(yè)面臨資源效率提升的壓力。相比其他已制定“碳中和目標”國家，2020 年我國鐵鋼比為 0.834，高于全球平均水平（0.703），同時也大幅高于歐盟（0.555）、美國（0.252）、 韓國（0.677）、日本（0.74）等國家，高鐵比下，鐵前工序消費 85%的能源。從中鋼協(xié)發(fā)布的重點鋼企工序能耗數(shù)據(jù)來看，2020 年燒結(jié)工序能耗 48kg 標煤/噸，球團工序能耗 24.4kg 標煤/噸，煉焦工序能耗 102kg 標煤/噸，煉鐵供需能耗 385.2kg 標煤/噸。整體來看，鐵前工 序燒結(jié)/球團+煉焦+高爐，合計工序能耗占比達 85%。整體來看，我國鋼鐵業(yè)對廢鋼等在回收資源的消費比重仍然較低，主要還依賴于鐵礦石、焦炭等不可再生資源。盡管廢鋼等可再生資源本身存在釋放潛力問題，但行業(yè)仍然面臨資源銷量提升的壓力。?

鋼鐵行業(yè)面臨超低排放改造投入的壓力。自 2019 年 4 月生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于推進實施鋼鐵行業(yè)超低排放的意見》，提出全國新建(含搬遷)鋼鐵項目原則上要達到超低排放水平，推動現(xiàn)有鋼鐵企業(yè)超低排放改造目標。12 月 3 日工業(yè)和信息化部發(fā)布《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》，提出十四五點行業(yè)主要污染物排放強度降低 10%；深入推進鋼鐵行業(yè)超低排放改造。實施焦爐煤氣精脫硫、高比例球團冶煉、焦化負壓蒸餾、焦化全流程優(yōu)化等技術(shù)和裝備改造。到 2025 年，完成 5.3 億噸鋼鐵產(chǎn)能超低排放改造。

低碳轉(zhuǎn)型面臨較高的改造成本投入。根據(jù)中國金屬學(xué)會會長干勇院士的測算，2021-2060 年鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)碳中和，累計碳減排貢獻比例：粗鋼產(chǎn)量下降因素約占 45%，全廢鋼電爐流程鋼廠發(fā)展的因素的占 39%，氫冶金因素約占 9%和節(jié)能、界面技術(shù)、智能化因素約占 7%。目前國內(nèi)電爐鋼占比約 11%，氫冶金占比近 0%，整體來看在低碳轉(zhuǎn)型道路需要在短流程電爐、氫冶金、節(jié)能、界面技術(shù)、智能化上投入較大。?

資源效率提升、能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型等產(chǎn)業(yè)鏈上下游配套投資的增加，提升鋼企成本。隨著鋼鐵生產(chǎn)的低碳轉(zhuǎn)型，對廢鋼、球團等低碳資源需求的增加、對綠色能源需求的增加，帶來配套廢鋼加工基地、鐵礦造球、風電、光伏、制氫的投入，這些相關(guān)的投資增加，最終都將轉(zhuǎn)化成成本向鋼企傳導(dǎo)，對鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來挑戰(zhàn)。?

行業(yè)即將納入全國碳交易市場，企業(yè)成本或?qū)⒚媾R進一步增加，對企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型也提出了較高要求。

從企業(yè)管理成本的角度分析，若被納入碳交易市場，企業(yè)將增加一項碳管理成本，包括：

1、運營成本，即會帶來人力成本、交易成本、碳核算成本等。

2、減排成本，即面臨碳約束的情況下可能產(chǎn)生的低碳轉(zhuǎn)型成本。

3、履約成本，即參與碳市場的企業(yè)為了完成履約都會產(chǎn)生的成本。

4、碳關(guān)稅成本，根據(jù)當前歐盟碳邊境稅的相關(guān)政策，即未來可能面臨的產(chǎn)品出口中疊加的碳關(guān)稅成本。

其中，最重要的履約成本未來或?qū)⒚媾R進一步增加：

1、可用于履約的碳配額（CEA）價格、碳減排量（CCER）價格長期將呈上漲趨勢，使得履約成本增加。對標歐盟 80 歐元/噸的碳價，近一個月全國碳交易市場 CEA 的線上掛牌價格穩(wěn)定在 60 元/噸左右，有近十倍的上漲空間。同時自 CCER 被明確可用于全國碳市場第一個履約周期后，CCER 價格隨即上漲，根據(jù)北京綠色交易所數(shù)據(jù)，CCER 掛牌價格近期穩(wěn)定 30 元/噸以上，短中期隨著 CCER 稀缺性的增加，其價格有望進一步走高。

2、碳交易機制趨嚴，一是或?qū)p少初始免費碳配額的分配比例，二是初始配額分配標準的趨嚴將擴大企業(yè)實際碳排放量與初始分配碳配額的差距，從而導(dǎo)致履約成本增加，同時也對企業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型提出了較高要求。?

超低排放改造需要大量的資本性支出。按照中鋼協(xié)統(tǒng)計截止 2021 年年末有 1.486 億噸產(chǎn)能完成超低排放，以此測算未來四年還有 3.814 億噸產(chǎn)能需要推進超低排放改造。按照已完成超低排放改造企業(yè)的平均噸鋼投資成本測算，未來四年預(yù)計超低排放改造投資達到 1150 億元左右。?

除以上之外，鋼鐵行業(yè)在雙碳時期面臨更多的轉(zhuǎn)型風險，但也存在較大機遇。相關(guān) ESG 實踐活動帶來的財務(wù)影響將更加顯性。

鋼鐵ESG系列的第六部分的內(nèi)容就分享到這里，明天和大家分享第七部分的內(nèi)容：負面篩選對風險規(guī)避性有一定支撐

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2、上市企業(yè)組織層面碳盤查、產(chǎn)品層面碳足跡、碳中和規(guī)劃、碳配額資產(chǎn)托管、國內(nèi)外碳信用申請和交易（CCER、林業(yè)碳匯、VCS、GS等）