期權(quán)是有期限的，所以在節(jié)假日期間持倉(cāng)期權(quán)的投資者會(huì)擔(dān)心節(jié)假日期間市場(chǎng)波動(dòng)較大，或者擔(dān)心市場(chǎng)消息事件可能會(huì)對(duì)期權(quán)價(jià)格產(chǎn)生重大影響，不妨可以參考以下的策略。

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一、預(yù)計(jì)節(jié)前和節(jié)后上漲

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對(duì)應(yīng)策略：構(gòu)建雙買跨式期權(quán)組合。操作也不用很復(fù)雜，只要在買多的同時(shí)再買一個(gè)空，多空成雙，便成就了那個(gè)著名的跨式期權(quán)組合，該組合專治各種大波動(dòng)，絕不踏空，不服不行。

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買入跨式策略的本質(zhì)是做多波動(dòng)率，當(dāng)預(yù)計(jì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格會(huì)出現(xiàn)大的波動(dòng)，但又不確定其變動(dòng)方向時(shí)，期權(quán)投資者可以通過(guò)買入跨式來(lái)取得收益。

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構(gòu)建買入跨式策略，需要同時(shí)買入相同數(shù)量、相同到期日、相同執(zhí)行價(jià)的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)。就好比同時(shí)買入了價(jià)格上漲保險(xiǎn)和價(jià)格下跌保險(xiǎn)，不論價(jià)格大漲還是大跌，只要保險(xiǎn)單邊獲得的收益可以超過(guò)所支出的所有保費(fèi)，就可以盈利。

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二、預(yù)計(jì)節(jié)前后橫盤震蕩

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對(duì)應(yīng)策略：構(gòu)建雙賣跨式組合

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期權(quán)雙賣策略是一種復(fù)雜的期權(quán)組合策略，它涉及同時(shí)賣出一個(gè)看漲期權(quán)和一個(gè)看跌期權(quán)，從而持有多空雙賣的頭寸。這個(gè)策略的構(gòu)成有兩種主要形式：賣出相同行權(quán)價(jià)的看漲和看跌期權(quán)，被稱為賣出跨式策略；或者賣出不同行權(quán)價(jià)的看漲和看跌期權(quán)，被稱為賣出寬跨式（或賣出勒式）策略。

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期權(quán)雙賣策略具有雙向權(quán)利金收入，相對(duì)于單方向賣出期權(quán)策略，它可以容忍一定程度的價(jià)格波動(dòng)，而在市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)時(shí)，通常有更高的獲利潛力，因此它是許多投資者的首選組合策略之一。

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這種策略通常適用于投資者預(yù)計(jì)市場(chǎng)將保持相對(duì)穩(wěn)定，或者期望未來(lái)的波動(dòng)率會(huì)下降的情況，它屬于賣出波動(dòng)率的策略組合。

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特別注意，雙賣策略涉及同時(shí)賣出兩個(gè)期權(quán)合約，因此相對(duì)于單方向策略，其風(fēng)險(xiǎn)和潛在虧損可能更大。投資者應(yīng)格外謹(jǐn)慎，密切關(guān)注市場(chǎng)情況，并采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理措施，以防止?jié)撛诘闹卮髶p失。此策略的損益平衡點(diǎn)有兩個(gè)，一個(gè)位于高行權(quán)價(jià)加權(quán)利金收入處，另一個(gè)位于低行權(quán)價(jià)減去權(quán)利金收入處。

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