理解場外期權(quán)的基本概念與要素

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期權(quán)是一種金融合約，賦予持有人在特定日期或之前以固定價格購買或出售一種資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)市場分為場內(nèi)交易市場和場外交易市場，這兩個市場都在全球風(fēng)險管理中扮演著重要的角色。

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場外期權(quán)是指在非集中式的交易場所進行的非標準化金融期權(quán)合約。這些合約通常是根據(jù)場外交易雙方的協(xié)商或者通過中介機構(gòu)撮合完成的，以滿足雙方的具體需求。雖然場外期權(quán)的性質(zhì)與交易所內(nèi)的期權(quán)相似，但其最主要的區(qū)別在于期權(quán)合約的標準化程度。

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場內(nèi)期權(quán)則是在交易所上交易的標準化合約，由清算機構(gòu)進行集中清算。這些合約遵循特定的交易規(guī)則和規(guī)定，具有更高的流動性和透明度。與場外期權(quán)相比，場內(nèi)期權(quán)更加標準化，因此更容易進行大規(guī)模的交易。

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新手如何謹慎交易場外個股期權(quán)？

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在期權(quán)買賣中，穩(wěn)健和謹慎是新手投資者的首要考慮。首要目標是保護本金，確保財產(chǎn)的保值和增值。

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期權(quán)交易具有一定的杠桿屬性，類似于配資，只需支付少量的權(quán)利金就可以控制較大的名義本金，這為投資者提供了更多的機會。然而，高杠桿也伴隨著更高的風(fēng)險，因此需要謹慎控制風(fēng)險。

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場外個股期權(quán)的交易特點

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個股期權(quán)是一種具有杠桿和配資屬性的金融工具，它可以為投資者提供高杠桿的投資機會。通過支付約5%的權(quán)利金，投資者可以獲得100%名義本金的控制權(quán)，期限為一個月。這意味著，以約5萬的權(quán)利金，投資者可以在一個月內(nèi)操作市值100萬的股票，享受無息20倍的杠桿效應(yīng)，并且獲得的盈利全部歸自己，虧損則不需要承擔(dān)額外的責(zé)任。

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個股期權(quán)還可以作為牛股的套利工具。在政策市中，抓住熱點、選擇有潛力的題材，瞄準漲停股是小資金快速獲利的法寶，也是資金快速翻倍的不二之選。對于選中的牛股，如何把握機會，除了增加杠桿以提高收益外，還需要對風(fēng)險進行有效的控制。

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個股期權(quán)是券商針對機構(gòu)推出的金融產(chǎn)品，個人投資者目前還不能直接通過券商開戶交易，只能通過機構(gòu)的通道間接參與。這意味著，作為第一批進入個股期權(quán)市場的投資者，您將成為超過90%的股民之外的一員，邁入全新的期權(quán)投資領(lǐng)域。

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場外個股期權(quán)的參與流程如下：

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1.詢價：提交具體要購買期權(quán)的個股，等待券商給出期權(quán)費報價，詢價內(nèi)容包括交易時間、交易標的、交易方向、交易價格及交易量等要素。

2.入金：詢價成功后，券商會對具體股票和期限報出期權(quán)費，客戶準備購買后，將對應(yīng)的期權(quán)費轉(zhuǎn)入賬戶。

3.買入交易：客戶可以通過市價、限價或區(qū)間價格三種方式發(fā)出交易指令。我們將通過資管產(chǎn)品立即向券商提交買入指令，券商將在1-3天內(nèi)根據(jù)交易成交情況回復(fù)是否達成買入交易。如果交易未完成，期權(quán)費將退回至賬戶。

4.賣出行權(quán)：客戶可以通過市價、限價或區(qū)間價格三種方式發(fā)出交易指令。我們將通過資管產(chǎn)品立即向券商提交賣出指令，賣出結(jié)束后，券商將通知是否達成行權(quán)。

5.結(jié)算：根據(jù)買入和賣出平倉的信息，券商將對買入的期權(quán)合約進行結(jié)算，盈利部分將在T+1日后到賬。

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個股期權(quán)合約的構(gòu)成要素包括標的資產(chǎn)（滬深兩市的個股股票或股票指數(shù)）、行權(quán)價格（買方有權(quán)按事先約定的價格在合約期限內(nèi)買入特定股票）、期權(quán)類型（目前僅支持看漲期權(quán)，買方支付一定的權(quán)利金，有權(quán)按一定價格事先買入一定數(shù)量的股票，并在合約期限內(nèi)有權(quán)賣出）、到期日（期權(quán)合約約定的最后有效日期）。

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更多期權(quán)知識來源：期權(quán)醬

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