第一章金融市場概論

名1、金融市場 是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關系及其機制的總和。

名2、金融資產(chǎn) 是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，亦稱為金融工具或證券。

3、金融市場的類型 按標的物劃分：（1）貨幣市場

（2）資本市場

（3）外匯市場

（4）黃金市場

（5）衍生市場

簡4、金融市場的功能：（1）聚斂功能

（2）配置功能（導向）

（3）調(diào)節(jié)功能

（4）調(diào)節(jié)功能

名5、資產(chǎn)證券化 是指把流動性較差的資產(chǎn)通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，

以這些資產(chǎn)作抵押來發(fā)行證券，實現(xiàn)了相關債權(quán)的流動化。

本章其余要點整理

1、（1）資本市場 是金融市場的核心。

（2）金融市場 是市場經(jīng)濟體系的核心。

三層含義：1）金融資產(chǎn)交易的有形和無形的場所

2）反映金融資產(chǎn)之間的供求關系

3）包含金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的運行機制

2、金融資產(chǎn)： （1）基礎性金融資產(chǎn)：債務性資產(chǎn)、權(quán)益性資產(chǎn)

（2）衍生性金融資產(chǎn)：遠期、期貨、期權(quán)、互換。

3、 金融5個基本要素：

（1）資金供給者

（2）資金需求者

（3）中介機構(gòu)

（4）投機者

（5）管理者

4、 金融市場的主體：（五類主體的六種參與者）

（1）政府部門

（2）工商企業(yè)

（3）居民個人

（4）存款性金融機構(gòu)：商業(yè)銀行、儲蓄機構(gòu) 、信用合作社

（5）非存款性金融機構(gòu)：

保險公司、 養(yǎng)老基金

投資銀行、 投資基金

證券公司、 消費金融公司

（6）中央銀行：（央行三大法寶： 公開市場業(yè)務、調(diào)整準備金率、再貼現(xiàn)）

5、 資產(chǎn)證券化趨勢的原因：

（1）金融管制的放松和金融創(chuàng)新的發(fā)展。

（2）國際債務危機的出現(xiàn)。

（3）現(xiàn)代電訊及自動化技術的發(fā)展為資產(chǎn)的證券化創(chuàng)造了良好的條件。

6、資產(chǎn)證券化的主要特點：將原來不具有流動性的融資形式變成流動性的市場性融資。

第二章貨幣市場

名1、貨幣市場（資金市場）：一年期內(nèi)的短期金融工具交易所形成的供求關系及其運行機制的綜合。

名2、同業(yè)拆借市場：指金融機構(gòu)之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。

名3、商業(yè)票據(jù)：大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無擔保承諾憑證。

本章其余要點整理

1、頭寸拆借主要為了補足存款準備金。

2、回購協(xié)議：指在出售證券的同時，和證券的購買商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回

所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為。

從形式上看，它是一種證券買賣行為，

從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券。

3、證券回購協(xié)議是“一筆交易、兩次清算”

過程：

注意流向是不同的。

反方的交易的資金里包含了融資方付給融券方的利息。

信用風險的規(guī)避方法：（1）設置保證金

（2）根據(jù)抵押品市值的變化適時調(diào)整

4、商業(yè)票據(jù)市場的市場要素：

（1）發(fā)行者：銀行控股公司

大企業(yè)的子公司

經(jīng)紀人

（2）面額及期限

（3）銷售

（4）信用評估：標準普爾評級公司、

穆迪投資服務公司，

惠譽國際公司。

（5）發(fā)行價格和發(fā)行成本

發(fā)行成本：①貼現(xiàn)率②承銷費③簽證費④保證費 ⑤評級費

（6）發(fā)行商業(yè)票據(jù)的非利息成本：信用額度支持的費用

代理費用

信用評估費用

（7）投資者

5、匯票：出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或者指定日期無條件的向持票人或者收款人支付確定金額的票據(jù)。

分類：商業(yè)匯票、銀行匯票

商業(yè)匯票：商業(yè)承兌匯票，企業(yè)、私人承兌的。

銀行承兌匯票，由銀行承兌的。

6、銀行承兌匯票特點：（1）信用好，承兌性強

（2）流通性強，靈活性高

（3）節(jié)約資金成本

7、在未經(jīng)付款人承認兌付之前，匯票不具有法律效力，不能確定收款人與付款人之間的權(quán)利和義務關系。

匯票經(jīng)過承兌后才能轉(zhuǎn)讓

8、再貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的區(qū)別：

（1）貼現(xiàn)關系人不同。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是貼現(xiàn)的商業(yè)銀行與商業(yè)銀行之間的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為；

再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行與中央銀行之間的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。

（2）貼現(xiàn)是否為最終的轉(zhuǎn)讓。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的票據(jù)只要未 到期，還可以在銀行之間辦理轉(zhuǎn)讓；

再貼現(xiàn)則是最后的貼現(xiàn)，即辦理再貼現(xiàn)的匯票就退出了流通領域。

9、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單按照發(fā)行者的不同分為：

（1）國內(nèi)存單

（2）歐洲美元存單

（3）揚基存單

（4）儲蓄機構(gòu)存單

歐洲美元：指一切存放于美國境外的非美國銀行或美國銀行設在境外的分支機構(gòu)的美元存款

揚基存單：外國銀行在美國的分支機構(gòu)發(fā)行的一種可轉(zhuǎn)讓的定期存單。

（選擇）一般期限較短，大多三個月內(nèi)。

10、信用風險：發(fā)行銀行在存單期滿無法償付本息的風險。

11、大額可轉(zhuǎn)讓存單收益取決于三個因素：

（1）發(fā)行銀行的信用評級

（2）存單的期限

（3）存單的供求量

12、短期政府債券市場

含義：政府部門以債務人身份承擔到期償付本息責任的期限在一年以內(nèi)的債務憑證。

期限：一年以內(nèi)，以3～6個月居多。

國庫券一般以貼現(xiàn)方式發(fā)行（貼現(xiàn)發(fā)行也就是折價發(fā)行）

目的：（1）滿足政府部門短期資金周轉(zhuǎn)的需要

（2）為中央銀行的公開市場業(yè)務提供可操作的工具

拍賣方式發(fā)行：競爭性方式投標

非競爭性方式投標

市場特征：

（1）違約風險小

（2）流動性強

（3）面額小

（4）收入免稅

14、貨幣市場共同基金的特征：

（1）投資于貨幣市場中高質(zhì)量的證券組合

（2）提供一種有限制的存款賬戶

（3）所受到的法規(guī)限制相對較少

貨幣市場基金均為開放式基金

第三章資本市場

名1、股票：投資者向公司提供資本的權(quán)益合同，是公司的所有權(quán)憑證。

2、信用交易：又稱墊頭交易、保證金交易

指證券買者或賣者通過交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀人的信用而進行的證券買賣。

選3、公司債券按抵押擔保狀況可以分為：信用債券、抵押債券、擔保信托債券、設備信托證

4、債券與股票的區(qū)別：

（1）股票一般是永久性的，無需償還。

債券是有期限的，到期日內(nèi)必須償還本金。

（2）公東從公司稅后利潤中分享股利。

債券持有者從公司稅前利潤中得到固定利息收入。

（3）在求償?shù)燃壣?，股東的排列次序在債權(quán)人之后。

（4）限制性條款設計控制權(quán)時，股東可以通過投票來進行使剩余控制權(quán)，

債權(quán)人一般沒有投票權(quán)。

（5）權(quán)益資本是一種風險資本，不涉及抵押擔保問題，

債務資本可要求以某一或某些特定資產(chǎn)作為擔保償還的抵押。

（6）在選擇權(quán)方面，股票主要表現(xiàn)為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和可贖回優(yōu)先股，

債券則更為普遍。

簡5、投資基金的種類：

根據(jù)xx（1）組織形式 ： 公司型基金、契約型基金。

（2）投資目標 ： 收入型基金、成長型基金、平衡型基金。

（3）地域不同 ： 國內(nèi)基金、國家基金、區(qū)域基金、國際基金。（詳見P78）

（4）投資對象細分： 股票基金、債券基金、貨幣市場基金等。

（5）組織形式： 公司型基金、契約型基金

名6.投資基金：通過發(fā)行基金券 (基金股份或收益憑證)，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員分散

投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資制度。

7、股票的種類：普通股，優(yōu)先股

8、普通股東的基本權(quán)利：

（1）公司決策參與權(quán)。（參加股東大會）
（2）收益（利潤）分配權(quán)。 （形式一般為紅利）

（3）優(yōu)先認股權(quán)。（認購新股）
（4）剩余資產(chǎn)分配權(quán)。（破產(chǎn)清算）

（5）轉(zhuǎn)讓自由
9、證券交易所的組織形式：公司制，會員制

10、投資基金特點：

（1）規(guī)模經(jīng)營——低成本

（2）分散投資——低風險

（3）專家管理——更多投資機會

（4）服務專業(yè)化—方便

11、股票交易程序：

開戶 → 委托 →競價→清算 →交割 →過戶

本章其余要點整理

1、藍籌股——中國遠洋、工商銀行

成長股——新疆城建 、新興產(chǎn)業(yè)

收入股

投機股——奧運門票：中體產(chǎn)業(yè)

2、大小非：指大額小額限售非流通股，解禁就是允許上市流通。大小非解禁就是限售非流通股允許上市。

大非指的是大規(guī)模的限售流通股。占總股本5%以上；

小非指的是小規(guī)模的限售流通股。占總股本5%以內(nèi)。

3、一級市場（也稱：發(fā)行市場）：指公司直接或通過中介機構(gòu)向投資者出售新發(fā)行的股票。

4、 股份公司：指全部注冊資本為等額股份，通過發(fā)行股票籌集資本，股東以其所持股份為限對公司以其全部資

產(chǎn)對公司債務承擔責任的企業(yè)法人。

5、經(jīng)理由董事會任命。

6、 監(jiān)事會由一定數(shù)目(一般不少于3人)的監(jiān)事組成，

監(jiān)事人選除股東代 表外還必須包括適當比例的公司職工代表。

7、股票發(fā)行方式的選擇：公募、私募

8、證券交易所的職能：（先背前四條）

（1）提供證券交易的場所和設施

（2）接受上市申請，安排證券上市

（3）對會員進行監(jiān)管

（4）設立證券結(jié)算登記機構(gòu)

（5）制定證券交易所業(yè)務規(guī)則

（6）組織、監(jiān)督證券交易；

（7）對上市公司進行監(jiān)管；

（8）管理和公布市場信息；

（9）國家證券委許可的其他職能。

9、第三市場與場外市場的區(qū)別：

第三市場以“柜臺”和店內(nèi)交易為特征,

而不像場外市場那樣不擇場所，是上市證券的場外交易市場。

10、注意：無論是肯定性條款還是否定性條款，公司都必須嚴格遵守，否則可能導致“違約”。

11、目前最著名的兩大評估機構(gòu)是標準普爾公司和穆迪投資者服務公司。

12、公司型基金與契約型基金的主要區(qū)別 ：

(1)資金的性質(zhì)不同

契約型基金的資金是信托財產(chǎn)，公司型基金的資金是公司法人的資本。

(2)投資運用依據(jù)不同。

契約型基金依據(jù)基金契約運用資金，公司型基金依據(jù)公司章程運用基金。

(3)投資者的地位不同。

契約型基金的投資者購買受益憑證只是契約關系的當事人，對資金的運用沒有發(fā)言權(quán)；

公司型基金的投資者購買基金股票成為公司股東，可以通過股東大會參與公司資金運用的管理。

第四章第四章外匯市場

即期、遠期會出計算，課本講的比較詳細，此處不做整理了。

名1、外匯：以外國貨幣表示的能用于國際結(jié)算的支付手段。

選2、外匯包括'：

（1）外國貨幣（紙幣、鑄幣）

（2）外幣支付憑證（票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證）

（3）外幣有價證券（政府債券、公司債券、股票）

（4）特別提款權(quán)

（5）其他外匯資產(chǎn)

3、簡答或論述

購買力平價說

（1）基本思想是：本國人之所以需要外國 貨幣或外國人需要本國貨幣，是因為這兩種貨幣在各發(fā)行國均具有對商品的購買力。

（2）以本國貨幣交換外國貨幣，實質(zhì)就是以本國的購買力去交換外國的購買力。

因此，兩國貨幣購買力之比就是決定匯率的基礎，而匯率的變化也是由兩國購買力之比的變化而引起的

（判斷）。

（3）絕對購買力平價：這是指一定時點上兩國貨幣的均衡匯率是兩國物價水平之比。

相對購買力平價學說將匯率在一段時期內(nèi)的變動歸因于兩個國家在這段時期中的物價或貨幣購買力的變動

（4）評價：

優(yōu)點：揭示了匯率變動的長期原因。因為，從根本上說，一國貨幣的對外價值是貨幣對內(nèi)價值的體現(xiàn)。

不足：1）從理論基礎上來看，購買力平價是以貨幣數(shù)量論為前提的；

2）把匯率的變動完全歸結(jié)于購買力的變化，忽視了其他因素；

3）是建立在種種假設之上的；

4）在計算具體匯率時，存在許多具體的問題：一是物價指數(shù)的選擇，

二是商品的分類，

三是基期年的選擇。

論4、

影響匯率變動的因素：

（1）、國民經(jīng)濟宏觀狀況和經(jīng)濟實力

國民經(jīng)濟發(fā)展狀況主要從勞動生產(chǎn)率、經(jīng)濟增長率和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)三個方面對匯率產(chǎn)生影響。

一般而言，國際收支狀況尤對一國匯率具有長期影響

（2）相對通貨膨脹率

在紙幣流通條件下，匯率基礎由兩種貨幣的購買力平價決定，因而當發(fā)生通脹時或本國通脹率

高于外國則本幣匯率趨勢于下降

（3）相對利率

利率的高低影響外資的進入，影響本幣匯價。

（4）宏觀經(jīng)濟政策

要是指一國為了實現(xiàn)充分就業(yè)、物價穩(wěn)定、國際收支平衡和經(jīng)濟增長的目標而實施的財政政

策和貨幣政策。

（5）國際儲備

儲備增加能加強外匯市場對本國貨幣的信心，從而有助于本國貨幣匯率的上升。

反之，儲備下降則會引誘本國貨幣匯率的下跌。

（6）心理預期和外匯投機。

（7）政治因素

論5、

人民幣升值之利弊：

利：
（1）有利于商品進口。

（2）有利于穩(wěn)定國內(nèi)物價和提高收入、提供更多的就業(yè)機會。

（3）有利于旅游和留學。
弊：

（1）不利于外國游客入境旅游。

（2）不利于商品出口。
（3）讓大陸失去對外資的吸引力 。

6、掉期交易：指同時買進或賣出相同金額的某種外匯但買與賣的交割期限不同的一種外匯交易。

形式：

（1）即期對遠期

（2）明日對次日（銀行同業(yè)隔夜資金拆借）

（3）遠期對遠期（轉(zhuǎn)口貿(mào)易中的中間商所使用）

7、資產(chǎn)市場說三個重要前提：

（1）一國的資產(chǎn)市場包括本國貨幣市場、本幣資產(chǎn)市場和外幣資產(chǎn)市場，并且這三

種市場均相當發(fā)達，對利率和匯率的變動十分敏感。

（2）三個市場緊密聯(lián)系，資金可在三個市場自由流動。

（3）貨幣自由兌換。

本章其余要點整理

1、動態(tài)上的外匯，其實質(zhì)是以非現(xiàn)金的方式進行的國際支付。

2、匯率（又稱匯價）：指一國貨幣以另一國貨幣表示的價格，或者說是兩國貨幣間的比價。

3、外匯指定銀行在外匯市場上的經(jīng)營活動有兩類：

一是代客買賣外匯

二是自己進行投資

4、外匯交易一般分為五大步驟：

詢價 報價 成交 證實 結(jié)算

5、外匯投機有兩種形式：

（1）先賣后買，即賣空或稱“空頭”。

（2）先買后賣，即買空或稱“多頭”

6、遠期匯率前大后小時，表示單位貨幣的遠期匯率貼水。

遠期匯率前小后大時，表示單位貨幣的遠期匯率升水。

7、間接套匯（又稱三角套匯）：

指利用三個不同地點的外匯市場上的匯率的差異，同時在這些市場上進行買賣外

匯的活動，以賺取匯差利潤的交易。

第七章金融遠期、期貨和互換

名1、金融期貨合約：指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件(包括價格、交割地點、交割方式) 買

入或賣出一定標準數(shù)量的某種金融工具的標準化協(xié)議。

（合約中規(guī)定的價格就是期貨價格）

2、遠期合約與期貨合約的區(qū)別。課本P177（整理的會影響視覺記憶，不如直接看書）

現(xiàn)貨交易與期貨交易的區(qū)別：

（1）買賣的直接對象不同：現(xiàn)貨交易——商品本身，有樣品、有實物、看貨定價。

期貨交易——期貨合約，是買進或賣出多少手或多少張期貨合約。

（2）交易的目的不同：現(xiàn)貨錢貨現(xiàn)交，馬上或一定時期內(nèi)獲得或出讓商品的所有權(quán)，是滿足買賣雙方需求的

直接手段。

期貨一般不到期得實物，套期保值者目的是通過期貨交易轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場的價格風險，

投資者目的是為了從期貨市場的價格波動中獲得風險利潤。

（3）交易方式不同：現(xiàn)貨交易一般一對一談判簽訂合同，具體內(nèi)容由雙方商定，

期貨交易是公開、公平競爭進行交易。一對一談判交易（或稱私下對沖）被視為違法。

（4）交易場所不同：現(xiàn)貨交易一般不受交易時間、地點、對象的限制，交易靈活方便，隨機性強，可在任何

場所交易。

期貨交易必須在交易所內(nèi)依照法規(guī)進行公開、集中交易，不能進行場外交易。

（5）商品范圍不同：現(xiàn)貨交易的品種是一切進入流通的商品，

期貨交易品種有限。主要是農(nóng)產(chǎn)品、石油、金屬商品以及一些初級原材料和金融產(chǎn)品。

（6） 結(jié)算方式不同：現(xiàn)貨交易是貨到款清，無論時間多長，都是一次或數(shù)次結(jié)清。

期貨交易每日無負債結(jié)算，必每日結(jié)算盈虧，結(jié)算價格是按照成交價加權(quán)平均來計算的。

3、期貨市場的功能：轉(zhuǎn)移價格風險（套期保值）

價格發(fā)現(xiàn)

4、遠期利率協(xié)議流程圖：課本P169

簡5、

6、金融遠期合約：指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量的金融資產(chǎn)的協(xié)定。

（1）交割價格：合約中規(guī)定的未來買賣標的物的價格。

＝即期或現(xiàn)金價格＋持有成本

（2）是適應規(guī)避現(xiàn)貨交易風險的需要而產(chǎn)生的。

（3）多方：按約定在未來買入標的物的一方

空方：——————賣出——————

（4）優(yōu)點：靈活性較大

缺點：1流動性較差

2違約風險較高

3)市場效率低

7、金融互換：是約定兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約。

8、互換與掉期的區(qū)別：

（1）合約與交易的區(qū)別

掉期是外匯市場上的一種交易方法,是指對不同期限,但金額相等的同種外匯做兩筆反方向的交易,它沒有實質(zhì)的合約,更不是一種衍生工具.

互換則有實質(zhì)的合約,是一種重要的衍生工具.

（2）有無專門的市場

掉期在外匯市場上進行,其本身沒有專門的市場.

互換則在專門的互換市場上交易.

9、利率互換：指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流

根據(jù)浮動利率計算出來，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計算。

本章其余要點整理

1、金融遠期合約的種類：

（1）遠期利率協(xié)議

（2）遠期外匯合約

（3）遠期股票合約

2、金融期貨合約的特點 ：

（1）均在交易所進行,違約風險小

（2）采取對沖交易以結(jié)束其期貨頭寸 (即平倉)，而無須進行最后的實物交割。

（3）標準化合約

（4）期貨交易每天結(jié)算，買賣雙方在交易之前都必須在經(jīng)紀公司開立專門的保證金賬戶。

3、金融期貨合約種類：

（1）利率期貨（標的資產(chǎn)價格依賴于利率水平的期貨合約）

（2）股價指數(shù)期貨(標的物是股價指數(shù))

（3）外匯期貨(標的物是外匯)

4、期貨價格與遠期價格的關系：

（1）當標的資產(chǎn)價格與利率呈正相關時，期貨價格高于遠期價格。

（2）當標的資產(chǎn)價格與利率呈負相關性時，遠期價格就會高于期貨價格。

5、遠期價格與遠期價值的區(qū)別（P178）（答案不明顯，稍微看看）

6、遠期價格=現(xiàn)貨價格（標的資產(chǎn)價格）+持有成本（利息成本、倉儲成本等）

在簽訂遠期合約時因為持有成本還沒有產(chǎn)生所以此時現(xiàn)貨價格和遠期理論價格相等。

持有成本會隨時間增加，但是期貨價格已經(jīng)包含了持有成本，故只有現(xiàn)貨價格的波動會給投資者帶來損益。

7、說白了，背對背貸款就是兩個朋友（公司、個人、家庭等）對身在異地的親屬、朋友等相互給予金錢關照。

背對背貸款流程：

第八章 期權(quán)和權(quán)證

本章其余要點整理

1、金融期權(quán)：指它的持有者有權(quán)在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)(標的金融資

產(chǎn)) 的合約。

2、金融期權(quán)分類：

（1）按期權(quán)買者的權(quán)利劃分：看漲期權(quán)、看跌期權(quán) 。

（2）按期權(quán)買者執(zhí)行期權(quán)的時限劃分：歐式期權(quán)、美式期權(quán)。

（3）按期權(quán)合約的標的資產(chǎn)劃分：利率期權(quán)、貨幣（外匯）期權(quán) 、股價指數(shù)期權(quán)、股票期權(quán)、金融期貨期權(quán)

3、期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別：

（1）權(quán)利和義務

（2）標準化

（3）盈虧風險

（4）保證金

（5）買賣匹配

（6）套期保值

4、期權(quán)的價值 (即盈虧) 取決于標的資產(chǎn)市價與協(xié)議價格的差距。

5、權(quán)證的基本要素：

發(fā)行人、到期日、執(zhí)行方式、認股價 (執(zhí)行價)、交割方式、認購比率、桿比率

杠桿比率＝正股股價/(權(quán)證價格÷認購比率)

6、可轉(zhuǎn)換債券：以公司債券為載體、允許持有人在規(guī)定時間內(nèi)按規(guī)定價格轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司或其他公司股票的金

融工具。

特點：

（1）可轉(zhuǎn)換性

（2）利率較低

（3）多選擇性

（4）收益的不確定性

（5）期限較長

基本要素：

（1）標的股票

（2）轉(zhuǎn)換價格

（3）換比率

（4）票面利率

（5）轉(zhuǎn)換期

（6）贖回條款

（7）回售條款

（8）轉(zhuǎn)換調(diào)整條款和保護條款

第十二章投資組合理論

名1、金融風險：指金融變量的各種可能值偏離其期望值的可能性及其幅度。

選擇2、金融風險的類型-按風險來源分類：

附加：

1、黃金市場（書上記得）

2、影響黃金變動的因素（較重要）

3、黃金市場投資工具（較重要）

4、離岸金融市場