個股觀點(diǎn)

大和：重申美團(tuán)(03690.HK)“買入”評級，目標(biāo)價175港元

大和發(fā)報(bào)告指，重申美團(tuán)“買入”評級，最新目標(biāo)價為175港元。大和指，預(yù)計(jì)美團(tuán)2023年第三季度外賣收入同比上升18.5%，由于勞動成本有利，預(yù)計(jì)第三季度每份外賣訂單營業(yè)利潤為1.1元，第四季度為1.2元，如果銷量增速快于預(yù)期，大和預(yù)計(jì)每單外賣營業(yè)利潤將有上升空間。

大和認(rèn)為，美團(tuán)在今年第三季的實(shí)體店、飯店和旅游的營業(yè)利潤率預(yù)計(jì)將達(dá)到30-35%，如果該季度總交易額(GTV)勢頭強(qiáng)于預(yù)期，其上行空間亦能看到。今年第四季度實(shí)體店?duì)I業(yè)利潤率的可見度仍然較低，取決于抖音是否會推出其他激進(jìn)的營銷活動。

大摩：預(yù)期永利澳門(01128.HK)股價在60日內(nèi)跑贏大市，目標(biāo)價10港元

摩根士丹利發(fā)表技術(shù)分析報(bào)告，預(yù)期永利澳門股價在60日內(nèi)跑贏大市，料有超過八成機(jī)會實(shí)現(xiàn)，因?yàn)榻诠蓛r調(diào)整，令短期估值變得吸引，又預(yù)期永利澳門第三季至今市場份額將高于市場預(yù)期，在十月黃金周、以及十月底企業(yè)開始公布第三季業(yè)績之前，投資者可能先作部署，進(jìn)一步支持該股股價。大摩對永利澳門評級為“增持”，目標(biāo)價10港元。

大和：上調(diào)百勝中國(09987.HK)目標(biāo)價至603港元，重申“買入”評級

大和發(fā)報(bào)告指，將百勝中國目標(biāo)價從593.5港元上調(diào)至603港元，上調(diào)對該公司2023-2025年每股盈利預(yù)測1-3%，原因是認(rèn)為該公司門市擴(kuò)張前景樂觀，并考慮股票回購；預(yù)計(jì)今年第三季度盈利將在短期內(nèi)帶來好處，重申“買入”評級。

美銀證券：重申中國石油股份(00857.HK)“買入”評級，目標(biāo)價6.7港元

美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，由于在當(dāng)前原油價格上漲和天然氣售價表現(xiàn)不錯下，中國石油股份AH股表現(xiàn)相當(dāng)強(qiáng)勁，因此認(rèn)為將不需要立即進(jìn)行股份回購。同時，中石油中期派息比率達(dá)45％，集團(tuán)將考慮提高末期派息比率，以保持股息收益率的吸引力，重申對該股的“買入”評級，看好其股息回報(bào)吸引，目標(biāo)價6.7港元。

美銀：維持騰訊(00700.HK)“買入”評級，目標(biāo)價450港元，游戲和廣告業(yè)務(wù)趨勢良好

美銀證券發(fā)表報(bào)告，指在深圳及廣州互聯(lián)網(wǎng)考察行程中，到訪騰訊辦公室，該行引述管理層指，對近期表現(xiàn)有信心，第三季本地游戲商業(yè)化的進(jìn)展，較第二季為佳，8月推出的新游戲《冒險島：楓之傳說》iOS游戲吸金能力在市場排名第六；而將于本月21日推出、自家研發(fā)的《Hyper Legend》錄得逾1000萬個預(yù)先登記；《極速快感》正等待最后審批。海外游戲增長繼續(xù)快過本地游戲。

報(bào)告又指，騰訊的廣告業(yè)務(wù)下半年將有健康增長，電商廣告吸引力增加，因?yàn)轵v訊提升廣告表現(xiàn)，建立商戶品牌數(shù)據(jù)庫及影片庫存，而騰訊及阿里亦加強(qiáng)廣告合作。該行仍然認(rèn)為，在電商平臺競爭加劇、商戶尋求提升流量下，廣告業(yè)務(wù)將會受惠，在這個趨勢中，騰訊是主要得益者，維持“買入”評級，目標(biāo)價450港元。

國泰君安：維持力勁科技(00558.HK)“增持”評級，目標(biāo)價12.43港元

國泰君安發(fā)布研究報(bào)告稱，維持力勁科技“增持”評級，預(yù)計(jì)2024至26財(cái)年每股盈利為0.620港元、0.803港元和1.007港元，目標(biāo)價12.43港元。公司與先進(jìn)制造基金簽訂增資協(xié)議，機(jī)構(gòu)投資者看好一體化壓鑄產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，公司一體壓鑄業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持快速發(fā)展。該行認(rèn)為其長期增長邏輯堅(jiān)實(shí)，短期業(yè)績有望持續(xù)改善。

行業(yè)研究

交銀國際：港股估值低位具吸引力，沽空不低彈性仍強(qiáng)

交銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，香港外資券商2023年以來整體持貨比例僅小幅下降。在港中資系券商與外資系券商持貨結(jié)構(gòu)高度相近，整體都更偏好“新經(jīng)濟(jì)”的消費(fèi)、醫(yī)療，而南下資金則明顯更偏好“舊經(jīng)濟(jì)”的周期板塊。

報(bào)告中稱，港股目前估值正處于歷史底部區(qū)域。恒指目前動態(tài)市盈率處過去10年均值以下兩倍標(biāo)準(zhǔn)差附近；政策組合拳密集出臺；港股目前回購力道空前，強(qiáng)力的回購無疑是最直接的訊號，向投資人傳遞最直接訊息：港股當(dāng)前估值極具吸引力；港股目前沽空相對水平不低，表示潛在的彈性仍較大。

大和：重申對中國酒店行業(yè)的正面評級，予“買入”評級

大和發(fā)報(bào)告指，重申對中國酒店行業(yè)的正面評級，給予“買入”評級。對中國酒店股的依次序偏好為：亞朵(ATAT.US)、華住(01179.HK)、香格里拉亞洲(00069.HK)、錦江酒店、首旅酒店。

大和認(rèn)為，中國酒店業(yè)RevPar在2024年迎頭趕上，相信中國酒店行業(yè)將成為消費(fèi)子行業(yè)中增長最明顯的行業(yè)之一。大和亦指，中國國慶節(jié)期酒店需求將突破記錄，休閑旅游需求旺盛，商務(wù)出行繼續(xù)復(fù)蘇，將進(jìn)一步支持2024年RevPar的增長，消費(fèi)者信心、出行設(shè)施容量和商業(yè)活動的恢復(fù)仍需要時間。

花旗：內(nèi)房銷售需要等待11月再作評估，首選華潤置地(01109.HK)、越秀地產(chǎn)(00123.HK)、貝殼(BEKE.US)等

花旗發(fā)表研究報(bào)告指，近期內(nèi)房政策重振交易；一輪針對二線城市的寬松政策已于9月份起展開，其推動速度較上輪加快。由于部分買家短期內(nèi)靜待進(jìn)一步寬松政策，故9月的第三個星期銷售尚未反彈。該行預(yù)料，9月將出現(xiàn)邊際銷售沖動，但需要等待11月再作評估，又指可持續(xù)的需求復(fù)蘇取決于就業(yè)或收入預(yù)期、穩(wěn)定房價及交付問題。該行表示，在內(nèi)房股之間，首選華潤置地、越秀地產(chǎn)、貝殼、龍湖集團(tuán)(00960.HK)及綠城中國(03900.HK)。

作者：艾德一站通

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