《金證研》法庫(kù)中心 浩宇/作者 幽樹/風(fēng)控

關(guān)聯(lián)交易系信息披露的重要事項(xiàng)之一，而關(guān)聯(lián)方界定系判定關(guān)聯(lián)交易的前提基礎(chǔ)。關(guān)于關(guān)聯(lián)方的識(shí)別，不同的準(zhǔn)則界定范圍不同，國(guó)內(nèi)對(duì)關(guān)聯(lián)方界定的法規(guī)主要包括《上市公司信息披露管理辦法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于完善關(guān)聯(lián)申報(bào)和同期資料管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》、《保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》等。

當(dāng)前，資本市場(chǎng)注冊(cè)制改革正在穩(wěn)步推進(jìn)中，這項(xiàng)改革最主要的內(nèi)容之一系信息披露的真實(shí)性，而監(jiān)管對(duì)各種違法違規(guī)行為“零容忍”，其中包括隱瞞關(guān)聯(lián)方的問(wèn)題。關(guān)于關(guān)聯(lián)方的識(shí)別，不同準(zhǔn)則規(guī)定下關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)關(guān)系的內(nèi)容與范圍存在差異。此外，關(guān)聯(lián)交易是上市公司信息披露的重點(diǎn)，也是監(jiān)管層核查的重點(diǎn)之一。近年來(lái)，監(jiān)管層對(duì)隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系與關(guān)聯(lián)交易違法行為的處罰力度不斷加大，且對(duì)上市公司信息披露的要求也越來(lái)越嚴(yán)格。

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一、不同準(zhǔn)則下關(guān)聯(lián)方認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)不一，重點(diǎn)關(guān)注利益傾斜與否

關(guān)于關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定，不同法規(guī)界定的情形并非完全一致。

據(jù)《公司法》（2018年修正）第二百一十六條，關(guān)聯(lián)關(guān)系，是指公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與其直接或者間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系，以及可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系。但是，國(guó)家控股的企業(yè)之間不因?yàn)橥車?guó)家控股而具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。

《公司法》第二十一條規(guī)定，公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。

據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》（2021年修訂）第六十二條，上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)。關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人（或者其他組織）和關(guān)聯(lián)自然人。

具有以下情形之一的法人（或者其他組織），為上市公司的關(guān)聯(lián)法人（或者其他組織）：1.直接或者間接地控制上市公司的法人（或者其他組織）；2.由前項(xiàng)所述法人（或者其他組織）直接或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人（或者其他組織）；3.關(guān)聯(lián)自然人直接或者間接控制的、或者擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員的，除上市公司及其控股子公司以外的法人（或者其他組織）；4.持有上市公司百分之五以上股份的法人（或者其他組織）及其一致行動(dòng)人；5.在過(guò)去十二個(gè)月內(nèi)或者根據(jù)相關(guān)協(xié)議安排在未來(lái)十二月內(nèi)，存在上述情形之一的；6.證監(jiān)會(huì)、證券交易所或者上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的法人（或者其他組織）。

據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）》第十章，具有以下情形之一的法人或其他組織，為上市公司的關(guān)聯(lián)法人：（一）直接或者間接控制上市公司的法人或其他組織；（二）由上述第（一）項(xiàng)直接或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他組織；（三）由上市公司的關(guān)聯(lián)自然人直接或者間接控制的，或者由關(guān)聯(lián)自然人擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他組織；（四）持有上市公司5%以上股份的法人或其他組織；（五）證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所或者上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能導(dǎo)致上市公司利益對(duì)其傾斜的法人或其他組織。

據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2020年修訂）》第十章，上市公司的關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人。關(guān)聯(lián)法人包括：直接或間接地控制上市公司的法人或其他組織，以及由該法人直接或間接控制的，除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他組織；由上市公司的關(guān)聯(lián)自然人直接或間接控制的，或擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他組織；持有上市公司5%以上股份的法人或其他組織及其一致行動(dòng)人；另外，關(guān)聯(lián)法人包括根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或者已經(jīng)造成，上市公司對(duì)其利益傾斜的法人或其他組織。

據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2020年修訂）》第七章，具有下列情形之一的法人或者其他組織，為上市公司的關(guān)聯(lián)法人：（一）直接或者間接控制上市公司的法人或者其他組織；（二）由前項(xiàng)所述法人直接或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人或者其他組織；（三）由上市公司的關(guān)聯(lián)自然人直接或者間接控制的，或者擔(dān)任董事（獨(dú)立董事除外）、高級(jí)管理人員的，除上市公司及其控股子公司以外的法人或者其他組織；（四）持有上市公司5%以上股份的法人或者一致行動(dòng)人；（五）證監(jiān)會(huì)、深圳證券交易所或者上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能造成上市公司對(duì)其利益傾斜的法人或者其他組織。

也就是說(shuō)，關(guān)聯(lián)法人為直接或間接控制上市公司的法人或組織，并且，由該法人直接或間接控制的其他法人或組織。其次，關(guān)聯(lián)法人還包括，由上市公司的關(guān)聯(lián)自然人直接或間接控制的，或擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員的法人或其他組織。且關(guān)聯(lián)法人還包括，持股上市公司百分之五以上的法人或其他組織，以及一致行動(dòng)人。需要指出的是，與上市公司有特殊關(guān)系，并且上市公司對(duì)其可能存在，或已經(jīng)造成利益傾斜的法人或組織，也應(yīng)被認(rèn)定為關(guān)聯(lián)法人。

那么，上述提及的關(guān)聯(lián)自然人都包括哪些？關(guān)聯(lián)自然人的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)有哪些？

據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》（2021年修訂）第六十二條，具有以下情形之一的自然人，為上市公司的關(guān)聯(lián)自然人：1.直接或者間接持有上市公司百分之五以上股份的自然人；2.上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；3.直接或者間接地控制上市公司的法人的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；4.上述第1、2項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、父母、年滿十八周歲的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母；5.在過(guò)去十二個(gè)月內(nèi)或者根據(jù)相關(guān)協(xié)議安排在未來(lái)十二個(gè)月內(nèi)，存在上述情形之一的；6.證監(jiān)會(huì)、證券交易所或者上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的自然人。

據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）》第十章，具有以下情形之一的自然人，為上市公司的關(guān)聯(lián)自然人：（一）直接或間接持有上市公司5%以上股份的自然人；（二）上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員；（三）關(guān)聯(lián)法人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員；（四）本條第（一）項(xiàng)和第（二）項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、年滿18周歲的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母；（五）證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所或者上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能導(dǎo)致上市公司利益對(duì)其傾斜的自然人。

除此之外，據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）》第十章，具有以下情形之一的法人或其他組織或者自然人，視同上市公司的關(guān)聯(lián)人：（一）根據(jù)與上市公司或者其關(guān)聯(lián)人簽署的協(xié)議或者作出的安排，在協(xié)議或者安排生效后，或在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)，將成為上述規(guī)定的關(guān)聯(lián)法人或者上述規(guī)定的關(guān)聯(lián)自然人情形之一；（二）過(guò)去12個(gè)月內(nèi)，曾經(jīng)為上述的關(guān)聯(lián)法人或者上述規(guī)定的關(guān)聯(lián)自然人的情形之一。

據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2020年修訂）》第十章，具有下列情形之一的自然人，為上市公司的關(guān)聯(lián)自然人：（一）直接或者間接持有上市公司5％以上股份的自然人；（二）上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；（三）本規(guī)則所列關(guān)聯(lián)法人的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；（四）本條第（一）項(xiàng)、第（二）項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年滿十八周歲的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母；（五）證監(jiān)會(huì)、深圳證券交易所或者上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能造成上市公司對(duì)其利益傾斜的自然人。

另外，據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2020年修訂）》第十章，具有下列情形之一的法人或者自然人，視同為上市公司的關(guān)聯(lián)人：因與上市公司或者其關(guān)聯(lián)人簽署協(xié)議或者作出安排，在協(xié)議或者安排生效后，或者在未來(lái)十二個(gè)月內(nèi)，為本規(guī)定前述的關(guān)聯(lián)法人與關(guān)聯(lián)自然人之一的；（二）過(guò)去十二個(gè)月內(nèi)，曾經(jīng)為本規(guī)則前述規(guī)定的關(guān)聯(lián)法人或關(guān)聯(lián)自然人之一的。

據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2020年修訂）》第七章，具有下列情形之一的自然人，為上市公司的關(guān)聯(lián)自然人：（一）直接或者間接持有上市公司5%以上股份的自然人；（二）上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；（三）直接或者間接控制上市公司的法人或者其他組織的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；（四）本條第一項(xiàng)至第三項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年滿十八周歲的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母；（五）證監(jiān)會(huì)、深圳證券交易所或者上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能造成上市公司對(duì)其利益傾斜的自然人。

同時(shí)，據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2020年修訂）》第七章，具有下列情形之一的法人或者自然人，視同為上市公司的關(guān)聯(lián)人：（一）因與上市公司或者其關(guān)聯(lián)人簽署協(xié)議或者作出安排，在協(xié)議或者安排生效后，或者在未來(lái)十二個(gè)月內(nèi)，具有本規(guī)則規(guī)定的關(guān)聯(lián)法人與關(guān)聯(lián)自然人的情形

之一的；（二）過(guò)去十二個(gè)月內(nèi)，曾經(jīng)本規(guī)則規(guī)定的關(guān)聯(lián)法人與關(guān)聯(lián)自然人情形之一的。??

據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）》第十五章，上市公司的關(guān)聯(lián)人，指具有下列情形之一的自然人、法人或其他組織：1.直接或者間接控制上市公司的自然人、法人或其他組織；2.直接或間接持有上市公司5%以上股份的自然人；3.上市公司董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員；4.與上述所述關(guān)聯(lián)自然人關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、年滿18周歲的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母；5.直接持有上市公司5%以上股份的法人或其他組織；6.直接或間接控制上市公司的法人或其他組織的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或其他主要負(fù)責(zé)人；7.由六項(xiàng)所列關(guān)聯(lián)法人或關(guān)聯(lián)自然人直接或者間接控制的，或者由前述關(guān)聯(lián)自然人（獨(dú)立董事除外）擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員的法人或其他組織，但上市公司及其控股子公司除外；8.間接持有上市公司5%以上股份的法人或其他組織；9.證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所或者上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能導(dǎo)致上市公司利益對(duì)其傾斜的自然人、法人或其他組織。在交易發(fā)生之日前12個(gè)月內(nèi)，或相關(guān)交易協(xié)議生效或安排實(shí)施后12個(gè)月內(nèi)，具有前述所列情形之一的法人、其他組織或自然人，視同上市公司的關(guān)聯(lián)方。

可以看出，關(guān)聯(lián)自然人并非只包括與上市公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的自然人本身，并且包括關(guān)聯(lián)自然人關(guān)系密切的家庭成員。而家庭成員是否能被認(rèn)定為關(guān)系密切的關(guān)聯(lián)自然人，需要依據(jù)條例界定。

此外，在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》中，關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定從10種情形來(lái)執(zhí)行。

據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》第四條，下列各方構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方（一）該企業(yè)的母公司；（二）該企業(yè)的子公司；（三）與該企業(yè)受同一母公司控制的其他企業(yè)；（四）對(duì)該企業(yè)實(shí)施共同控制的投資方；（五）對(duì)該企業(yè)施加重大影響的投資方；（六）該企業(yè)的合營(yíng)企業(yè)；（七）該企業(yè)的聯(lián)營(yíng)企業(yè)；（八）該企業(yè)的主要投資者個(gè)人及與其關(guān)系密切的家庭成員，主要投資者個(gè)人，是指能夠控制、共同控制一個(gè)企業(yè)或者對(duì)一個(gè)企業(yè)施加重大影響的個(gè)人投資者；（九）該企業(yè)或其母公司的關(guān)鍵管理人員及與其關(guān)系密切的家庭成員。關(guān)鍵管理人員，是指有權(quán)力并負(fù)責(zé)計(jì)劃、指揮和控制企業(yè)活動(dòng)的人員。與主要投資者個(gè)人或關(guān)鍵管理人員關(guān)系密切的家庭成員，是指在處理與企業(yè)的交易時(shí)可能影響該個(gè)人或受該個(gè)人影響的家庭成員；（十）該企業(yè)主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業(yè)。

可以看出，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》與《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2020年修訂）》對(duì)于關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定，并不完全一致?！渡钲谧C券交易所股票上市規(guī)則（2020年修訂）》對(duì)于關(guān)系密切的家庭成員有明確的限定，而《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》規(guī)定，被認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方的家庭成員，是指在處理與企業(yè)的交易時(shí)可能影響該個(gè)人或受該個(gè)人影響的家庭成員。

上市公司實(shí)操中，“實(shí)質(zhì)重于形式”原則作為兜底條款，同時(shí)伴隨著“關(guān)聯(lián)方”“關(guān)聯(lián)交易”等概念。而在關(guān)聯(lián)交易中，潛藏著的控股股東侵占上市公司權(quán)益、利益輸送等損害中小股東利益的問(wèn)題，屬于監(jiān)管部門監(jiān)管、打擊的重點(diǎn)。對(duì)于復(fù)雜的交易架構(gòu)，在“實(shí)質(zhì)重于形式”原則的指導(dǎo)下，相關(guān)法規(guī)條文對(duì)關(guān)聯(lián)交易條款中可能存在的瑕疵逐步完善。

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二、關(guān)聯(lián)方認(rèn)定遵循實(shí)質(zhì)重于形式原則，會(huì)否資源或義務(wù)的轉(zhuǎn)移為認(rèn)定核心

一般而言，關(guān)聯(lián)交易的判定涉及兩項(xiàng)要素，一方面是交易對(duì)方，即交易對(duì)方是否被認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方，另一方面是交易實(shí)質(zhì)，是否涉及資源或義務(wù)的流轉(zhuǎn)。對(duì)于一些特別設(shè)計(jì)的交易架構(gòu)，監(jiān)管部門一般會(huì)根據(jù)“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，判定商業(yè)實(shí)質(zhì)，進(jìn)而認(rèn)定某項(xiàng)交易是否應(yīng)為關(guān)聯(lián)交易。

據(jù)《上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引》第二章，上交所根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的其他通過(guò)約定可能引致資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)，包括向與關(guān)聯(lián)人共同投資的公司提供大于其股權(quán)比例或投資比例的財(cái)務(wù)資助、擔(dān)保以及放棄向與關(guān)聯(lián)人共同投資的公司同比例增資或優(yōu)先受讓權(quán)等。

據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2020年修訂）》第十章，上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)。

據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》第三章，關(guān)聯(lián)方交易，是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價(jià)款。

據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答（2020年6月修訂）》，證監(jiān)會(huì)指出，部分首發(fā)企業(yè)存在將較多的勞務(wù)活動(dòng)交由專門勞務(wù)外包公司實(shí)施的情況的。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注以下方面：勞務(wù)公司是否專門或主要為發(fā)行人服務(wù)，如存在主要為發(fā)行人服務(wù)的情形的，應(yīng)關(guān)注其合理性及必要性、關(guān)聯(lián)關(guān)系的認(rèn)定及披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。中介機(jī)構(gòu)對(duì)于該類情形應(yīng)當(dāng)從實(shí)質(zhì)重于形式角度按關(guān)聯(lián)方的相關(guān)要求進(jìn)行核查，并特別考慮其按規(guī)范運(yùn)行的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響，以及對(duì)發(fā)行人是否符合發(fā)行條件的影響。

對(duì)于關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定，不同的準(zhǔn)則存在差異。其中，《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于完善關(guān)聯(lián)申報(bào)和同期資料管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》與《保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》的認(rèn)定條件，并不完全一致。

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三、稅務(wù)關(guān)聯(lián)申報(bào)明確了因資金借貸構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系的情形，保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方認(rèn)定涉及資金流向判斷

對(duì)于構(gòu)成關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)關(guān)系的認(rèn)定，稅務(wù)局在出臺(tái)的《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于完善關(guān)聯(lián)申報(bào)和同期資料管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》中，亦有明確說(shuō)明。

為進(jìn)一步完善關(guān)聯(lián)申報(bào)和同期資料管理，國(guó)家稅務(wù)總局借鑒稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（BEPS）行動(dòng)計(jì)劃第13項(xiàng)報(bào)告成果，于2016年發(fā)布了《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于完善關(guān)聯(lián)申報(bào)和同期資料管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》。而該公告對(duì)關(guān)聯(lián)申報(bào)的主體，關(guān)聯(lián)關(guān)系的判定，關(guān)聯(lián)交易類型，國(guó)別報(bào)告的報(bào)送主體、報(bào)送內(nèi)容，以及同期資料的種類、內(nèi)容、準(zhǔn)備條件和時(shí)限等進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。

其中，據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于完善關(guān)聯(lián)申報(bào)和同期資料管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》第二條第一項(xiàng)，構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)系包括：一方直接或者間接持有另一方的股份總和達(dá)到25%以上；雙方直接或者間接同為第三方所持有的股份達(dá)到25%以上。如果一方通過(guò)中間方對(duì)另一方間接持有股份，只要其對(duì)中間方持股比例達(dá)到25%以上，則其對(duì)另一方的持股比例按照中間方對(duì)另一方的持股比例計(jì)算。兩個(gè)以上具有夫妻、直系血親、兄弟姐妹以及其他撫養(yǎng)、贍養(yǎng)關(guān)系的自然人共同持股同一企業(yè)，在判定關(guān)聯(lián)關(guān)系時(shí)持股比例合并計(jì)算。

第二條第二項(xiàng)規(guī)定，雙方存在持股關(guān)系或者同為第三方持股，雖持股比例未達(dá)到25%以上，但雙方之間借貸資金總額占任一方實(shí)收資本比例達(dá)到50%以上，或者一方全部借貸資金總額的10%以上由另一方擔(dān)保的，亦為存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

借貸資金總額占實(shí)收資本比例=年度加權(quán)平均借貸資金/年度加權(quán)平均實(shí)收資本，其中：年度加權(quán)平均借貸資金=i筆借入或者貸出資金賬面金額×i筆借入或者貸出資金年度實(shí)際占用天數(shù)/365；年度加權(quán)平均實(shí)收資本= i筆實(shí)收資本賬面金額×i筆實(shí)收資本年度實(shí)際占用天數(shù)/365。

即在判斷是否因資金借貸構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系時(shí)，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于完善關(guān)聯(lián)申報(bào)和同期資料管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》明確了借貸資金總額占實(shí)收資本比例的計(jì)算方法。

除了從持股方面認(rèn)定之外，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于完善關(guān)聯(lián)申報(bào)和同期資料管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》還從其他方面進(jìn)行認(rèn)定。

據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于完善關(guān)聯(lián)申報(bào)和同期資料管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》第二條第三項(xiàng)，雙方存在持股關(guān)系或者同為第三方持股，雖持股比例未達(dá)到25%以上，但一方的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須由另一方提供專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等特許權(quán)才能正常進(jìn)行。

也就是說(shuō)，如果一方對(duì)另一方的直接或間接持股，雖未達(dá)到25%以上，但是，如果一方的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須依賴另一方的專利或其他技術(shù)等方面的支持才能進(jìn)行，那么雙方則被認(rèn)定為存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

另外，據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于完善關(guān)聯(lián)申報(bào)和同期資料管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》第二條第四項(xiàng)，雙方存在持股關(guān)系或者同為第三方持股，雖持股比例未達(dá)到25%以上，但一方的購(gòu)買、銷售、接受勞務(wù)、提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)由另一方控制，雙方亦存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

這里的“控制”是指，一方有權(quán)決定另一方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并能據(jù)以從另一方的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益。

另外，在人員任職方面，如果雙方存在以下任職關(guān)系，雙方亦構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。

據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于完善關(guān)聯(lián)申報(bào)和同期資料管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》第二條第五項(xiàng)，一方半數(shù)以上董事或者半數(shù)以上高級(jí)管理人員，包括上市公司董事會(huì)秘書、經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和公司章程規(guī)定的其他人員，由另一方任命或者委派，或者同時(shí)擔(dān)任另一方的董事或者高級(jí)管理人員，或者雙方各自半數(shù)以上董事或者半數(shù)以上高級(jí)管理人員同為第三方任命或者委派，那么，雙方構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系。

第二條第六項(xiàng)與第七項(xiàng)規(guī)定，具有夫妻、直系血親、兄弟姐妹以及其他撫養(yǎng)、贍養(yǎng)關(guān)系的兩個(gè)自然人，分別與雙方具有上述關(guān)系之一的，亦存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。另外，如果雙方在實(shí)質(zhì)上具有其他共同利益，雙方亦存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

也就是說(shuō)，如果雙方不存在上述關(guān)系，但雙方的利益具有一致性，實(shí)質(zhì)上存在共同利益，也會(huì)被認(rèn)定存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

可以看出，在《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于完善關(guān)聯(lián)申報(bào)和同期資料管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》對(duì)關(guān)聯(lián)關(guān)系的認(rèn)定中，其認(rèn)定準(zhǔn)則與《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2020年修訂）》在持股比例的多少、高級(jí)管理人的范圍以及影響決策的親屬關(guān)系的認(rèn)定范圍均不完全一致。

另外，在《保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》中，關(guān)于關(guān)聯(lián)法人與關(guān)聯(lián)自然人的認(rèn)定，亦有明確的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

據(jù)《保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》第四條，保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)方是指與保險(xiǎn)公司存在受一方控制或重大影響關(guān)系的自然人、法人或其他組織。

第五條規(guī)定，保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)法人包括保險(xiǎn)公司的控股股東、實(shí)際控制人以及除控股股東與實(shí)際控制人之外，持有或控制保險(xiǎn)公司百分之五以上股權(quán)的法人或其他組織，及其控股股東、實(shí)際控制人。其次包括控股股東、實(shí)際控制人以及持股百分之五以上法人的董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員控制的法人或其他組織，以及該法人或組織控制或施加重大影響的法人或組織。除此之外，關(guān)聯(lián)法人包括保險(xiǎn)公司控制或施加重大影響的法人或其他組織。

據(jù)《保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》第六條，保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)自然人包括控股股東、實(shí)際控制人及持有或控制保險(xiǎn)公司百分之五以上股權(quán)的自然人；保險(xiǎn)公司的董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員。除此之外，保險(xiǎn)公司控股股東、實(shí)際控制人以及控制保險(xiǎn)公司百分之五以上股東的近親屬；保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方及其控制的法人或其他組織的董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員，以及保險(xiǎn)公司控制的法人或其他組織的董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員均為保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)自然人。

另外，保險(xiǎn)公司可以根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，認(rèn)定可能導(dǎo)致保險(xiǎn)公司利益傾斜的自然人、法人或其他組織為關(guān)聯(lián)方保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)方。

據(jù)《保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》第七條，根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，保險(xiǎn)公司內(nèi)部工作人員及其控制的法人或其他組織；保險(xiǎn)公司及其控股股東、實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人；保險(xiǎn)公司控股股東、實(shí)際控制人以及持有或控制保險(xiǎn)公司百分之五以上股權(quán)的法人或組織的董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員施加重大影響的法人或其他組織；關(guān)聯(lián)方的其他關(guān)系密切的家庭成員；持有保險(xiǎn)公司控股子公司10%以上股份的自然人、法人或其他組織；信托計(jì)劃等金融產(chǎn)品或其他協(xié)議安排的實(shí)際權(quán)益持有人或其他最終受益人；與保險(xiǎn)公司在借貸、擔(dān)保等方面存在依賴關(guān)系的企業(yè)；連續(xù)三年及以上與保險(xiǎn)公司在資金、經(jīng)營(yíng)、購(gòu)銷等方面存在協(xié)議關(guān)系的。

其中，近親屬包括是指配偶、父母、子女及同胞兄弟姐妹。其他關(guān)系密切的家庭成員，是指除近親屬外的包括配偶的父母、子女的配偶、同胞兄弟姐妹的配偶、非同胞兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹以及其他可能產(chǎn)生利益轉(zhuǎn)移的家庭成員。

也就是說(shuō)，保險(xiǎn)公司也可以突破其上述對(duì)關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，來(lái)確認(rèn)企業(yè)的關(guān)聯(lián)方。

除上述列舉之外，任何可能導(dǎo)致保險(xiǎn)公司利益傾斜的自然人、法人或其他組織，保險(xiǎn)公司均可以根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，以資金流向?yàn)榫€索對(duì)實(shí)際控制人、一致行動(dòng)人、金融產(chǎn)品的最終受益人等進(jìn)行認(rèn)定。

由此可見(jiàn)，雖然各行業(yè)對(duì)于關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定不完全一致。但對(duì)于關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)自然人的認(rèn)定，無(wú)論是從持股比例方面，還是從職務(wù)等其他方面，其最終在于該法人或組織、自然人，是否會(huì)對(duì)公司施加重要影響，是否會(huì)造成公司的利益發(fā)生傾斜，往往需要具體情況具體分析。

關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定是確定關(guān)聯(lián)關(guān)系與關(guān)聯(lián)交易的基礎(chǔ)前提，通過(guò)明確上市公司的關(guān)聯(lián)方，才能有效確認(rèn)關(guān)聯(lián)交易，進(jìn)而辨別上市公司關(guān)聯(lián)交易的動(dòng)機(jī)、是否存在暗中輸送利益等違規(guī)行為。那么，關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)方之間的哪些交易為關(guān)聯(lián)交易？

?

四、關(guān)聯(lián)交易形式多樣各準(zhǔn)則認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)大同小異，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則界定的關(guān)聯(lián)交易不論是否收取價(jià)款

關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易息息相關(guān)。對(duì)于關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)方之間的哪些交易可認(rèn)定為關(guān)聯(lián)交易？上海證券交易所制定的關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引，與企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，均做出了明確的規(guī)定。

據(jù)《上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引》第十二條，上市公司的關(guān)聯(lián)交易包括：購(gòu)買、出售、租入與出租、贈(zèng)與或受贈(zèng)資產(chǎn)；對(duì)外投資、提供財(cái)務(wù)資助與擔(dān)保；委托與受托管理資產(chǎn)和業(yè)務(wù)；債權(quán)、債務(wù)重組；簽訂許可使用協(xié)議；轉(zhuǎn)讓或者受讓研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目；購(gòu)買原材料、燃料、動(dòng)力；銷售產(chǎn)品、商品；提供或者接受勞務(wù)；委托或者受托銷售；在關(guān)聯(lián)人的財(cái)務(wù)公司存貸款；與關(guān)聯(lián)人共同投資。

據(jù)《上市公司信息披露管理辦法（2021年修訂）》第六章，上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)。關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人或者其他組織和關(guān)聯(lián)自然人。

據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）》第九章，交易是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)，包括以下交易：（一）購(gòu)買或者出售資產(chǎn)；（二）對(duì)外投資（含委托理財(cái)、委托貸款等）；（三）提供財(cái)務(wù)資助；（四）提供擔(dān)保；（五）租入或者租出資產(chǎn)；（六）委托或者受托管理資產(chǎn)和業(yè)務(wù)；（七）贈(zèng)與或者受贈(zèng)資產(chǎn)；（八）債權(quán)、債務(wù)重組；（九）簽訂許可使用協(xié)議；（十）轉(zhuǎn)讓或者受讓研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目；（十一）上交所認(rèn)定的其他交易。

據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）》第十章，上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是指上市公司或者其控股子公司，與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)，包括以下交易：（一）本規(guī)定第九章所包含的交易；（二）購(gòu)買原材料、燃料、動(dòng)力；（三）銷售產(chǎn)品、商品；（四）提供或者接受勞務(wù)；（五）委托或者受托銷售；（六）在關(guān)聯(lián)人財(cái)務(wù)公司存貸款；（七）與關(guān)聯(lián)人共同投資；（八）其他通過(guò)約定可能引致資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)。

據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2020年修訂）》第九章，本章所稱“交易”包括下列事項(xiàng)：（一）購(gòu)買或者出售資產(chǎn)；（二）對(duì)外投資，包含委托理財(cái)、委托貸款、對(duì)子公司投資等；（三）提供財(cái)務(wù)資助；（四）提供擔(dān)保；（五）租入或者租出資產(chǎn)；（六）簽訂管理方面的合同（含委托經(jīng)營(yíng)、受托經(jīng)營(yíng)等）；（七）贈(zèng)與或者受贈(zèng)資產(chǎn)；（八）債權(quán)或者債務(wù)重組；（九）研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移；（十）簽訂許可協(xié)議；（十一）深交所認(rèn)定的其他交易。

據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2020年修訂）》第十章，上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)，包括：（一）本規(guī)則第九章規(guī)定的交易事項(xiàng)；（二）購(gòu)買原材料、燃料、動(dòng)力；（三）銷售產(chǎn)品、商品；（四）提供或者接受勞務(wù)；（五）委托或者受托銷售；（六）關(guān)聯(lián)雙方共同投資；（七）其他通過(guò)約定可能造成資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)。

據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2020年修訂）》第七章第一節(jié)，本章所稱“交易”，包括下列類型的事項(xiàng)：（一）購(gòu)買或者出售資產(chǎn)；（二）對(duì)外投資（含委托理財(cái)、對(duì)子公司投資等，設(shè)立或者增資全資子公司除外）；（三）提供財(cái)務(wù)資助（含委托貸款）；（四）提供擔(dān)保（指上市公司為他人提供的擔(dān)保，含對(duì)控股子公司的擔(dān)保）；（五）租入或者租出資產(chǎn)；（六）簽訂管理方面的合同（含委托經(jīng)營(yíng)、受托經(jīng)營(yíng)等）；（七）贈(zèng)與或者受贈(zèng)資產(chǎn)；（八）債權(quán)或者債務(wù)重組；（九）研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移；（十）簽訂許可協(xié)議；（十一）放棄權(quán)利（含放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)、優(yōu)先認(rèn)繳出資權(quán)利等）；（十二）深交所認(rèn)定的其他交易。上市公司下列活動(dòng)不屬于前款規(guī)定的事項(xiàng)：（一）購(gòu)買與日常經(jīng)營(yíng)相關(guān)的原材料、燃料和動(dòng)力，不含資產(chǎn)置換中涉及購(gòu)買、出售此類資產(chǎn)；（二）出售產(chǎn)品、商品等與日常經(jīng)營(yíng)相關(guān)的資產(chǎn)，不含資產(chǎn)置換中涉及購(gòu)買、出售此類資產(chǎn)；（三）雖進(jìn)行前款規(guī)定的交易事項(xiàng)但屬于公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)。

據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2020年修訂）》第七章第二節(jié)，上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)，包括：（一）本規(guī)則第七章第一節(jié)規(guī)定的交易事項(xiàng)；（二）購(gòu)買原材料、燃料、動(dòng)力；（三）銷售產(chǎn)品、商品（四）提供或者接受勞務(wù)；（五）委托或者受托銷售；（六）關(guān)聯(lián)雙方共同投資；（七）其他通過(guò)約定可能造成資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)。

據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）》第七章第一節(jié)，本章所稱“交易”包括下列事項(xiàng)：（一）購(gòu)買或者出售資產(chǎn)；（二）對(duì)外投資（購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的除外）；（三）轉(zhuǎn)讓或受讓研發(fā)項(xiàng)目；（四）簽訂許可使用協(xié)議；（五）提供擔(dān)保；（六）租入或者租出資產(chǎn)；（七）委托或者受托管理資產(chǎn)和業(yè)務(wù)；（八）贈(zèng)與或者受贈(zèng)資產(chǎn)；（九）債權(quán)、債務(wù)重組；（十）提供財(cái)務(wù)資助；（十一）上交所認(rèn)定的其他交易。上述購(gòu)買或者出售資產(chǎn)，不包括購(gòu)買原材料、燃料和動(dòng)力，以及出售產(chǎn)品或商品等與日常經(jīng)營(yíng)相關(guān)的交易行為。

據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）》第七章第二節(jié)，本章所稱“關(guān)聯(lián)交易”，是指上市公司或者其合并報(bào)表范圍內(nèi)的子公司等其他主體與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的交易，包括本章第一節(jié)規(guī)定的交易和日常經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)發(fā)生的可能引致資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)。

總而言之，關(guān)聯(lián)交易是指上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的可能導(dǎo)致轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)。

上交所根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的，其他通過(guò)約定可能引致資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)，包括向與關(guān)聯(lián)人共同投資的公司提供，大于其股權(quán)比例或投資比例的財(cái)務(wù)資助、擔(dān)保以及放棄向與關(guān)聯(lián)人共同投資的公司同比例增資或優(yōu)先受讓權(quán)等。

與此同時(shí)，在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》中，監(jiān)管部門對(duì)關(guān)聯(lián)交易也有相關(guān)規(guī)定，其主要指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價(jià)款。

據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》第三章，關(guān)聯(lián)方交易，是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價(jià)款。關(guān)聯(lián)方交易的類型通常包括下列各項(xiàng)：（一）購(gòu)買或銷售商品。（二）購(gòu)買或銷售商品以外的其他資產(chǎn)。（三）提供或接受勞務(wù)。（四）擔(dān)保。（五）提供資金（貸款或股權(quán)投資）。（六）租賃。（七）代理。（八）研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移。（九）許可協(xié)議。（十）代表企業(yè)或由企業(yè)代表另一方進(jìn)行債務(wù)結(jié)算。（十一）關(guān)鍵管理人員薪酬。

關(guān)聯(lián)交易是信息披露的重點(diǎn)，也是監(jiān)管層核查的重點(diǎn)之一。因此，對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的披露，證券交易所設(shè)定了嚴(yán)格的披露準(zhǔn)則。

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五、關(guān)聯(lián)交易系監(jiān)管關(guān)注重點(diǎn)，上市公司需及時(shí)履行審議程序及信披義務(wù)

對(duì)于企業(yè)存在關(guān)聯(lián)交易的情形，監(jiān)管保持強(qiáng)化信披的態(tài)度。而企業(yè)能否本著誠(chéng)信的原則，對(duì)關(guān)聯(lián)交易的信息進(jìn)行真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露，這對(duì)于企業(yè)是一大考驗(yàn)。上海證券交易所與深圳證券交易所對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的披露范圍，均做出了明確的規(guī)定。

據(jù)《上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引》第四章第十八條與第十九條，上市公司與關(guān)聯(lián)自然人擬發(fā)生的交易金額在30萬(wàn)元以上的關(guān)聯(lián)交易（上市公司提供擔(dān)保除外），應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。上市公司與關(guān)聯(lián)法人擬發(fā)生的交易金額在300萬(wàn)元以上，且占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值0.5%以上的關(guān)聯(lián)交易，除上市公司提供擔(dān)保外應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。

另外，其中部分關(guān)聯(lián)交易除了披露以外，還應(yīng)該提交董事會(huì)和股東大會(huì)審議。

據(jù)《上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引》第四章第二十條，上市公司與關(guān)聯(lián)人擬發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易達(dá)到以下標(biāo)準(zhǔn)之一的，除應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露外，還應(yīng)當(dāng)提交董事會(huì)和股東大會(huì)審議：除上市公司提供擔(dān)保、受贈(zèng)現(xiàn)金資產(chǎn)、單純減免上市公司義務(wù)的債務(wù)外,交易金額在3,000萬(wàn)元以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值5%以上的重大關(guān)聯(lián)交易，上市公司擬發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)提供具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)交易標(biāo)的出具的審計(jì)或者評(píng)估報(bào)告。除此之外，上市公司為關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保，亦應(yīng)當(dāng)提交董事會(huì)與股東大會(huì)審議。

另外，據(jù)《上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引》第四章第二十一條，上市公司與關(guān)聯(lián)人共同出資設(shè)立公司，應(yīng)當(dāng)以上市公司的出資額作為交易金額。

據(jù)《上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引》第四章，上市公司進(jìn)行下列關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)按照連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)累計(jì)計(jì)算的原則，與同一關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的交易；與不同關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的交易標(biāo)的類別相關(guān)的交易，計(jì)算關(guān)聯(lián)交易金額。

據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）》第十章，上市公司與關(guān)聯(lián)自然人發(fā)生的交易金額在30萬(wàn)元以上的關(guān)聯(lián)交易（上市公司提供擔(dān)保除外），應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。公司不得直接或者間接向董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員提供借款。上市公司與關(guān)聯(lián)法人發(fā)生的交易金額在300萬(wàn)元以上，且占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值0.5%以上的關(guān)聯(lián)交易（上市公司提供擔(dān)保除外），應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。

上市公司與關(guān)聯(lián)人發(fā)生的交易（上市公司提供擔(dān)保、受贈(zèng)現(xiàn)金資產(chǎn)、單純減免上市公司義務(wù)的債務(wù)除外）金額在3,000萬(wàn)元以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值5%以上的關(guān)聯(lián)交易，除應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露外，還應(yīng)當(dāng)提供具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，對(duì)交易標(biāo)的出具的審計(jì)或者評(píng)估報(bào)告，并將該交易提交股東大會(huì)審議。上市公司為關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的，不論數(shù)額大小，均應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)審議通過(guò)后及時(shí)披露，并提交股東大會(huì)審議。

《上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引》第四章第二十四條規(guī)定，關(guān)聯(lián)交易披露批準(zhǔn)應(yīng)使用累計(jì)計(jì)算原則，與同一關(guān)聯(lián)人或與不同關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的同一交易標(biāo)的關(guān)聯(lián)交易,需要按照連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)累計(jì)的金額判斷是否需要披露。其目的是為了防止某些公司為了規(guī)避披露義務(wù)而將大合同拆分成多份小合同，或者將一份大合同拆分給多個(gè)處于同一控制下的關(guān)聯(lián)方。

另外，深圳證券交易所對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的信息披露，亦有相關(guān)規(guī)定。

據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2020年修訂）》第十章第二節(jié)，上市公司與關(guān)聯(lián)自然人發(fā)生的交易金額在三十萬(wàn)元以上的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。公司不得直接或者通過(guò)子公司向董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員提供借款。上市公司與關(guān)聯(lián)法人發(fā)生的交易金額在三百萬(wàn)元以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值0.5％以上的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。上市公司與關(guān)聯(lián)人發(fā)生的交易（上市公司獲贈(zèng)現(xiàn)金資產(chǎn)和提供擔(dān)保除外）金額在三千萬(wàn)元以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值5%以上的關(guān)聯(lián)交易，除應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露外，還應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)，對(duì)交易標(biāo)的進(jìn)行評(píng)估或者審計(jì)，并將該交易提交股東大會(huì)審議。上市公司為關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的，不論數(shù)額大小，均應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)審議通過(guò)后提交股東大會(huì)審議。

除此之外，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容、關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)、關(guān)聯(lián)交易的類型以及交易是否公允做了明確規(guī)定。

據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》第四章第九條，企業(yè)無(wú)論是否發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易，均應(yīng)當(dāng)在附注中披露與母公司和子公司有關(guān)的下列信息：（一）母公司和子公司的名稱。母公司不是該企業(yè)最終控制方的，還應(yīng)當(dāng)披露最終控制方名稱。母公司和最終控制方均不對(duì)外提供財(cái)務(wù)報(bào)表的，還應(yīng)當(dāng)披露母公司之上與其最相近的對(duì)外提供財(cái)務(wù)報(bào)表的母公司名稱。（二）母公司和子公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)、注冊(cè)地、注冊(cè)資本（或?qū)嵤召Y本、股本）及其變化。（三）母公司對(duì)該企業(yè)或者該企業(yè)對(duì)子公司的持股比例和表決權(quán)比例。

據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》第四章第十條，企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易的，應(yīng)當(dāng)在附注中披露該關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及交易要素。交易要素至少應(yīng)當(dāng)包括：（一）交易的金額。（二）未結(jié)算項(xiàng)目的金額、條款和條件，以及有關(guān)提供或取得擔(dān)保的信息。（三）未結(jié)算應(yīng)收項(xiàng)目的壞賬準(zhǔn)備金額。（四）定價(jià)政策。

據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》第四章第十一條，關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)當(dāng)分別關(guān)聯(lián)方以及交易類型予以披露。類型相似的關(guān)聯(lián)方交易，在不影響財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀者正確理解關(guān)聯(lián)方交易對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表影響的情況下，可以合并披露。

據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》第四章第十二條，企業(yè)只有在提供確鑿證據(jù)的情況下，才能披露關(guān)聯(lián)方交易是公平交易。

可以看出，在關(guān)聯(lián)關(guān)系中，關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)交易的披露，是上市公司信息披露的重要部分，這也是近年來(lái)監(jiān)管層核查的重點(diǎn)之一。關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)、交易類型以及關(guān)聯(lián)交易定價(jià)是否合理等問(wèn)題，是企業(yè)信息披露中繞不開(kāi)的“難題”。

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六、上市公司隱瞞關(guān)聯(lián)方，構(gòu)成信息披露違法行為將面臨監(jiān)管的處罰

近年來(lái)，關(guān)聯(lián)交易逐漸成為上市公司財(cái)務(wù)造假的重要手段之一。而且，關(guān)聯(lián)交易行為又常常隱藏在關(guān)聯(lián)方利益輸送的鏈條之中。關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)交易的披露，是上市公司繞不開(kāi)的“難題”，也時(shí)刻牽動(dòng)著監(jiān)管部門、中介機(jī)構(gòu)以及企業(yè)自身的神經(jīng)。

作為一家致力于打造清潔能源的平臺(tái)，凱迪生態(tài)環(huán)境科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“凱迪生態(tài)”）的業(yè)務(wù)為綠色能源研發(fā)、環(huán)保發(fā)電、原煤銷售。據(jù)凱迪生態(tài)2017年年度報(bào)告，凱迪生態(tài)披露其無(wú)實(shí)際控制人。

然而，凱迪生態(tài)2015年至2018年年度報(bào)告披露的控股股東為陽(yáng)光凱迪新能源集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“陽(yáng)光凱迪”），陽(yáng)光凱迪持有凱迪生態(tài)29.08%股份。同時(shí)，陽(yáng)光凱迪通過(guò)實(shí)際控制武漢金湖科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金湖科技”），間接持有凱迪生態(tài)3.76%的股份。另外，金湖科技的股東、人事、財(cái)務(wù)、印章管理、重大事項(xiàng)決策等均受陽(yáng)光凱迪控制。

也就是說(shuō)，陽(yáng)光凱迪為凱迪生態(tài)的控股股東，其占凱迪生態(tài)總股本的比例超過(guò)30%。

同時(shí)，陽(yáng)光凱迪的第一大股東為豐盈長(zhǎng)江新能源投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“豐盈長(zhǎng)江”），豐盈長(zhǎng)江持有陽(yáng)光凱迪31.5%股權(quán)。豐盈長(zhǎng)江的實(shí)際控制人為陳義龍，陳義龍持有豐盈長(zhǎng)江66.81%股權(quán)。從股權(quán)上看，陳義龍可以通過(guò)豐盈長(zhǎng)江實(shí)際控制陽(yáng)光凱迪，其為陽(yáng)光凱迪實(shí)際控制人。另外，2017年3月，陽(yáng)光凱迪的董事會(huì)五名成員中，陳義龍為陽(yáng)光凱迪的董事之一，陳某穎為陳義龍的女兒，李林芝亦由陳義龍安排擔(dān)任董事。

對(duì)此，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，凱迪生態(tài)在2017年年度報(bào)告披露公司無(wú)實(shí)際控制人，存在虛假記載。

除此之外，凱迪生態(tài)亦存在隱瞞關(guān)聯(lián)交易的行為。

2017年5月11日至2018年3月15日期間，凱迪生態(tài)以支付工程款的名義，陸續(xù)通過(guò)全資子公司松原凱迪綠色能源開(kāi)發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“松原凱迪”）向中薪油武漢化工工程技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中薪油”）支付5.88億元預(yù)付款。

然而，中薪油的實(shí)際控制人為陳義龍，該5.88億元的預(yù)付款資金流入了陳義龍控制的陽(yáng)光凱迪及其關(guān)聯(lián)方。關(guān)于工程的實(shí)際開(kāi)展情況，截至2018年3月25日，該工程實(shí)際完成的工程量?jī)H為2,659.59萬(wàn)元。此后，該項(xiàng)目就一直處于停工狀態(tài)。

上述凱迪生態(tài)與中薪油非經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，形成關(guān)聯(lián)人對(duì)上市公司非經(jīng)營(yíng)性資金占用，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。上述關(guān)聯(lián)交易占凱迪生態(tài)2016年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比例達(dá)到0.5%。凱迪生態(tài)未按規(guī)定披露上述關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，構(gòu)成信息披露違法行為。面對(duì)上述等問(wèn)題，凱迪生態(tài)被證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，給予警告，并處以五十萬(wàn)元的罰款。

不僅如此，上市公司銀億股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“銀億股份”），亦曾隱瞞關(guān)聯(lián)交易被處罰。

作為上市公司，銀億股份的主要業(yè)務(wù)涵蓋房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、銷售代理、商業(yè)管理、物業(yè)管理等。

據(jù)甘肅證監(jiān)局公開(kāi)信息，銀億集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“銀億集團(tuán)”）為銀億股份控股股東寧波銀億控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“寧波銀億”）的控股股東。因此，銀億股份與銀億集團(tuán)構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系。

2018年9月，為償還銀億集團(tuán)欠寧波市鄞州區(qū)福明街道張隘股份經(jīng)濟(jì)合作社（以下簡(jiǎn)稱“張隘村”）2.88億元借款，銀億股份子公司寧波銀億新城置業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“銀億新城”），將準(zhǔn)備出售的商品房過(guò)戶至張隘村，并確認(rèn)為銀億新城銷售收入，從而形成銀億股份子公司代關(guān)聯(lián)方銀億集團(tuán)償還借款事項(xiàng)。該筆銷售金額占銀億股份2017年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值185.26億元的1.55%，已達(dá)到信息披露標(biāo)準(zhǔn)，銀億股份未及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

另外，銀億股份子公司銀億新城向張隘村銷售商品房，并確認(rèn)為銀億新城銷售收入。但實(shí)質(zhì)上，上述交易中，銀億股份并未收到張隘村支付的款項(xiàng)，其向張隘村“銷售”的商品房實(shí)質(zhì)上系代替銀億集團(tuán)向張隘村償還2.88億元借款，形成了銀億股份子公司代關(guān)聯(lián)方銀億集團(tuán)償還借款的事項(xiàng)，屬于關(guān)聯(lián)交易，然而銀億股份并未及時(shí)披露上述關(guān)聯(lián)交易，因此受到了證監(jiān)會(huì)的處罰。

可見(jiàn)，嚴(yán)監(jiān)管之下，部分上市公司在關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易的信披上，因踩“紅線”被監(jiān)管處罰。

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七、多家上市公司與交易對(duì)象關(guān)系盤根錯(cuò)節(jié)，因隱瞞關(guān)聯(lián)交易遭處罰

除了上述較明顯的關(guān)聯(lián)關(guān)系之外，多家上市公司與其受同一控制的企業(yè)之間，個(gè)中關(guān)系盤根錯(cuò)節(jié)。根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，多家企業(yè)與其交易對(duì)象之間的關(guān)系，均構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系，但未披露。對(duì)于該類違規(guī)行為，監(jiān)管部門重拳出擊。

據(jù)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2018〕31號(hào)，青島市恒順眾昇集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“恒順眾昇”）分別于2014年9月20日、11月28日與PT.Artabumi Sentra Industri（以下簡(jiǎn)稱“ASI”）簽訂合同金額為1.73億元的《特種設(shè)備合同》和合同金額為6,580萬(wàn)美元，折合人民幣約4.05億元的《高爐二期合同》，并于9月23日、11月29日予以公告。

事實(shí)上，恒順眾昇與ASI之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

經(jīng)證監(jiān)會(huì)查證，第一，恒順眾昇的實(shí)際控制人賈全臣對(duì)ASI具有重大影響。因?yàn)锳SI的董事和經(jīng)理人選由賈全臣確定，同時(shí)存在ASI公章由恒順眾昇刻制，其相關(guān)業(yè)務(wù)或事項(xiàng)由恒順眾昇工作人員辦理或傳遞，重大采購(gòu)業(yè)務(wù)由恒順眾昇工作人員驗(yàn)收等情形。第二，恒順眾昇的董事、高級(jí)管理人員賈曉鈺為恒順眾昇關(guān)聯(lián)自然人，該關(guān)聯(lián)自然人在過(guò)去的12個(gè)月內(nèi)曾經(jīng)擔(dān)任ASI的法定代表人。

第三，恒順眾昇對(duì)ASI的控股股東青島云嘉電器有限公司（以下簡(jiǎn)稱“青島云嘉”）具有重大影響。其原因?yàn)榍鄭u云嘉的設(shè)立、變更及部分業(yè)務(wù)，均由恒順眾昇工作人員辦理。青島云嘉設(shè)立時(shí)的唯一股東、法定代表人、執(zhí)行董事楊某（現(xiàn)名為楊某惠）與賈全臣相識(shí)多年，其未對(duì)青島云嘉和ASI實(shí)際出資，并且未實(shí)質(zhì)參與兩家公司的籌辦和經(jīng)營(yíng)決策，并在不了解ASI及高爐冶煉工藝的情況下，收購(gòu)ASI并代表ASI與恒順眾昇簽訂《特種冶煉設(shè)備成套合同》（以下簡(jiǎn)稱“《特種設(shè)備合同》”）、《高爐項(xiàng)目二期工程特種冶煉設(shè)備及余熱電站設(shè)備成套采購(gòu)合同》（以下簡(jiǎn)稱“《高爐二期合同》”）兩個(gè)重大合同。另外，青島云嘉為與賈全臣關(guān)系密切的人員繳納社保。

第四，ASI的部分資金來(lái)源于恒順眾昇的關(guān)聯(lián)自然人。截至2015年6月16日，青島云嘉共計(jì)向ASI劃款11,500萬(wàn)元，上述資金部分來(lái)源于賈全臣統(tǒng)一管理和決策的戴某鳴銀行賬戶。

第五，恒順眾昇與ASI簽署的重大設(shè)備成套合同的關(guān)鍵條款、合同履行不具有商業(yè)合理性。ASI與四川電力簽訂蘇拉威西高爐冶煉項(xiàng)目總承包合同時(shí)，指定由恒順眾昇為特種冶煉設(shè)備成套服務(wù)分包商。四川電力基于該分包合同支付給恒順眾昇的款項(xiàng)，部分來(lái)自于恒順眾昇子公司代ASI向四川電力支付的合同款。相關(guān)合同履行時(shí)，ASI的驗(yàn)收人員在未進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收的情況下出具了驗(yàn)收單。

由此，恒順眾昇和ASI雙方存在的上述關(guān)系，符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)-關(guān)聯(lián)方披露》第三條所述兩方同受一方控制、共同控制或重大影響構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系的情形。同時(shí)，根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，ASI也符合《信披辦法》第七十一條第三款所述與上市公司有特殊關(guān)系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的法人的情形。綜合上述事實(shí)，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定ASI與恒順眾昇具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。

然而，對(duì)于上述的交易，恒順眾昇在公告以及相應(yīng)定期報(bào)告中均未披露與ASI的關(guān)聯(lián)關(guān)系以及上述關(guān)聯(lián)交易。

除此之外，歷史上，懷集登云汽配股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“登云股份”）與多家公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，但是，登云股份未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易。

據(jù)證監(jiān)會(huì)行政罰決書〔2017〕60號(hào)，登云股份與多家公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，2010年至2013年6月，登云股份未披露與廣州富匡全貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣州富匡全”）、肇慶市達(dá)美汽車零件有限公司（以下簡(jiǎn)稱“肇慶達(dá)美”）、山東富達(dá)美汽車零件有限公司（以下簡(jiǎn)稱“山東富達(dá)美”）、山東旺特汽車零部件有限公司（原名“山東登云汽配銷售有限公司”，以下簡(jiǎn)稱“山東旺特”）4家公司的關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易。

經(jīng)證監(jiān)會(huì)查證，登云股份的董事兼總經(jīng)理歐洪先持有廣州富匡全90%的股份，廣州富匡全持有肇慶達(dá)美80%的股份，肇慶達(dá)美持有山東富達(dá)美50%的股權(quán)，即歐洪先可對(duì)山東富達(dá)美實(shí)施控制。2010年8月18日，山東富達(dá)美持有山東旺特100%的股權(quán)，歐洪先可對(duì)山東旺特實(shí)施控制。

2010年與2011年，山東富達(dá)美向登云股份銷售商品，其不含稅銷售金額分別為96.39萬(wàn)元、389.02萬(wàn)元。2010-2012年，山東旺特向登云股份銷售商品，銷售金額（不含稅）分別為115.51萬(wàn)元、553.49萬(wàn)元、770.13萬(wàn)元。

除此之外，登云股份為未披露其與American Powertrain Components,Inc.（以下簡(jiǎn)稱“APC公司”）和Golden Engine Parts,Inc.（以下簡(jiǎn)稱“Golden Engine公司”）的關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易。

經(jīng)證監(jiān)會(huì)查證，APC公司客戶向APC公司下達(dá)訂單、APC公司向客戶開(kāi)具的發(fā)票、APC公司裝箱單上的聯(lián)系地址、聯(lián)系方式等與登云股份美國(guó)子公司（以下簡(jiǎn)稱“美國(guó)登云”）的聯(lián)系地址、聯(lián)系方式相同。另外，APC公司裝箱單的制作人與美國(guó)登云倉(cāng)庫(kù)的裝箱單制作人相同，均為美國(guó)登云的員工。

而Golden Engine公司對(duì)外聯(lián)絡(luò)時(shí)，使用與美國(guó)登云相同的傳真電話，Golden Engine公司裝箱單的制作人與美國(guó)登云倉(cāng)庫(kù)的裝箱單制作人相同，均為美國(guó)登云員工，Golden Engine公司裝箱單上的聯(lián)系地址、聯(lián)系方式與美國(guó)登云聯(lián)系地址、聯(lián)系方式相同。根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，登云股份與APC及Golden Engine公司構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。2011年與2012年，登云股份向Golden Engine公司銷售金額分別為7.54萬(wàn)美元、184.18萬(wàn)美元。對(duì)于上述交易，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

另外，中國(guó)高科集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“高科集團(tuán)”）與多家關(guān)聯(lián)方之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系未披露，涉及交易金額數(shù)千萬(wàn)元，被證監(jiān)會(huì)處罰。

據(jù)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書〔2017〕41號(hào)，高科集團(tuán)的第一大股東為北大方正集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“方正集團(tuán)”）。武漢國(guó)信房地產(chǎn)發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“武漢國(guó)信”）為高科集團(tuán)的全資子公司。同時(shí)，方正集團(tuán)實(shí)際控制武漢天馨物業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“武漢天馨”）和武漢天賜商貿(mào)發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“武漢天賜”）的財(cái)務(wù)、人事、經(jīng)營(yíng)班子等，是其實(shí)際控制人。根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》第七十一條“具有下列情形之一的法人，為上市公司的關(guān)聯(lián)法人：1.直接或者間接地控制上市公司的法人；2.由前項(xiàng)所述法人直接或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人”和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》第三條、第四條的規(guī)定，高科集團(tuán)與武漢天馨、武漢天賜因同受方正集團(tuán)控制而存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

另外，高科集團(tuán)的董事長(zhǎng)余麗兼任北大資源集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北大資源”）的總裁，高科集團(tuán)的董事周伯勤兼任北大資源的副總裁分管北大資源的財(cái)務(wù)。

然而，高科集團(tuán)與武漢天馨、武漢天賜之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)。

根據(jù)方正集團(tuán)提供的《北大資源集團(tuán)所屬企業(yè)請(qǐng)示報(bào)告單》，2012年9月7日，北大資源（方正集團(tuán)下屬公司）物業(yè)集團(tuán)在“物業(yè)集團(tuán)武漢分公司關(guān)于購(gòu)置武漢國(guó)信新城、國(guó)信馨園商鋪的請(qǐng)示”中提到，“為充分利用以上兩處商鋪的商業(yè)價(jià)值，繼續(xù)發(fā)展我司招商經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，現(xiàn)特向集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)請(qǐng)示以武漢天馨物業(yè)發(fā)展有限公司名義出資購(gòu)買以上兩處商鋪”。該報(bào)告單分別經(jīng)由北大資源分管財(cái)務(wù)的副總裁周伯勤、北大資源總裁余麗等簽字同意。

根據(jù)方正集團(tuán)提供的《資金審批表》，2012年9月7日武漢天馨向方正集團(tuán)提出資金申請(qǐng)，其中提出“武漢天馨物業(yè)發(fā)展有限公司擬購(gòu)買武漢國(guó)信房地產(chǎn)發(fā)展有限公司的國(guó)信三期門面和國(guó)信馨園門面，購(gòu)房款及相關(guān)費(fèi)用共計(jì)5,343.78萬(wàn)元，費(fèi)用明細(xì)見(jiàn)附件”，附件《資金申請(qǐng)明細(xì)清單》中顯示“購(gòu)房款5,106.59萬(wàn)元”、“國(guó)信新城商鋪辦理《商品房買賣登記》需繳納費(fèi)用：106.3萬(wàn)元”、“國(guó)信馨園商鋪辦理《商品房買賣登記》需繳納費(fèi)用：130.9萬(wàn)元”。該審批表分別經(jīng)北大資源物業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)鄭某、北大資源資金部總經(jīng)理林某飛、北大資源分管財(cái)務(wù)的副總裁周伯勤、方正集團(tuán)分管財(cái)務(wù)的副總裁李某民、方正集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金計(jì)劃部負(fù)責(zé)人侯某玉、方正集團(tuán)財(cái)務(wù)公司總經(jīng)理陳某簽字同意。

另外，2012年10月25日，武漢國(guó)信向高科集團(tuán)提交兩份《付款申請(qǐng)單》，內(nèi)容為根據(jù)武漢國(guó)信同武漢天賜簽訂的《天合廣場(chǎng)項(xiàng)目型材采購(gòu)合同》《天合廣場(chǎng)項(xiàng)目玻璃采購(gòu)合同》，分別申請(qǐng)向武漢天賜付款91.21萬(wàn)元、40.16萬(wàn)元。2012年11月7日，武漢國(guó)信向高科集團(tuán)提交兩份《付款申請(qǐng)單》，內(nèi)容為根據(jù)武漢國(guó)信同武漢天賜簽訂的《天合廣場(chǎng)項(xiàng)目玻璃采購(gòu)合同》《天合廣場(chǎng)項(xiàng)目玻璃采購(gòu)合同補(bǔ)充協(xié)議》，分別向武漢天賜付款65.26萬(wàn)元、40.16萬(wàn)元。2012年12月11日，武漢國(guó)信分別支付給武漢天賜4筆采購(gòu)款，金額合計(jì)236.79萬(wàn)元。

根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》第七十一條的規(guī)定,上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)。高科集團(tuán)全資子公司武漢國(guó)信與武漢天馨、武漢天賜之間的交易，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

然而，高科集團(tuán)2012年年報(bào)未按規(guī)定披露與武漢天馨、武漢天賜之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，累計(jì)5,343.38萬(wàn)元，占高科集團(tuán)2011年末歸屬于母公司股東凈資產(chǎn)的7.15%。高科集團(tuán)與武漢天馨、武漢天賜之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)。同時(shí)，高科集團(tuán)2011年虧損586萬(wàn)元，該筆關(guān)聯(lián)交易對(duì)高科集團(tuán)凈利潤(rùn)造成重大影響。

除此之外，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，方正集團(tuán)實(shí)際控制武漢天馨和武漢天賜的財(cái)務(wù)、人事、經(jīng)營(yíng)班子等，根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，方正集團(tuán)與武漢天賜、武漢天馨之間構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系，涉案交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

近一年來(lái)，監(jiān)管層大力提升上市公司信披質(zhì)量，不斷優(yōu)化上市入口端，切實(shí)夯實(shí)退市制度、“零容忍”打擊違法違規(guī)行為等措施，均為了實(shí)現(xiàn)提高上市公司質(zhì)量的目標(biāo)。而在以信息披露為核心的注冊(cè)制下，監(jiān)管關(guān)注保護(hù)證券市場(chǎng)投資者，尤其是中小投資者權(quán)益。而嚴(yán)監(jiān)管之下，上市公司有義務(wù)對(duì)其關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行披露，監(jiān)管層為了防止上市公司及其股東、董事、監(jiān)事、高管通過(guò)關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移公司的財(cái)產(chǎn)、損害公司的利益等，不同法規(guī)相繼出臺(tái)，進(jìn)一步加大了對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為的處罰力度。