對(duì)于沈陽(yáng)來(lái)說(shuō)，2019年是一是個(gè)意義非凡的年份。

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各路大咖紛紛來(lái)沈！或簽約、或下重金！馬化騰來(lái)沈陽(yáng)建設(shè)“沈陽(yáng)城市超級(jí)大腦”；王健林來(lái)沈陽(yáng)在已完成投資250億元的基礎(chǔ)上在沈陽(yáng)再投資800億元。此外還包括許家印等一眾企業(yè)家。而且，在2019年6月，因?yàn)槔瞎I(yè)基地調(diào)整改造力度較大支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造培育新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)合作等工作成效突出，沈陽(yáng)被國(guó)務(wù)院點(diǎn)名表?yè)P(yáng)了！享受到國(guó)家部委的獎(jiǎng)勵(lì)支持政策。

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同時(shí)，在《2019城市商業(yè)魅力排行榜》上，在337座中國(guó)城市中評(píng)出了15座新一線城市，而沈陽(yáng)成為東北地區(qū)唯一入圍城市。

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沈陽(yáng)不僅成為了一個(gè)創(chuàng)新的圣地，更是一個(gè)投資的樂(lè)土。

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截至2022年一季度，以注冊(cè)地為基準(zhǔn)劃分，沈陽(yáng)市在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)成功登記私募基金管理人共55家，已備案在管基金113支，管理基金規(guī)模時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)為67.33億元。其中，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人39家，占比65%，私募證券投資基金管理人16家，占比35%。截至2021年底，全市科技型中小企業(yè)注冊(cè)數(shù)量達(dá)到6567家，新增2008家，同比增長(zhǎng)44.04%，高新技術(shù)企業(yè)達(dá)到3341家，新增731家，同比增長(zhǎng)32.89%；各級(jí)新型研發(fā)機(jī)構(gòu)52家，新增20家，同比增長(zhǎng)62.5%，全市技術(shù)合同成交額340億元，同比增長(zhǎng)11.88%。

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一直以來(lái)，沈陽(yáng)明確把發(fā)展基金業(yè)作為重要工作任務(wù)。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，沈陽(yáng)市已經(jīng)形成了以政府投資基金、國(guó)有企業(yè)投資基金和私募股權(quán)投資基金等組成的基金發(fā)展體系。積極推動(dòng)了全市高端裝備制造、醫(yī)療健康、新一代信息技術(shù)、節(jié)能環(huán)保、新材料、農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)展。

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去年以來(lái)，沈陽(yáng)市先后設(shè)立了三支百億基金，分別是沈陽(yáng)市城市更新及發(fā)展基金(簡(jiǎn)稱更新基金)、沈陽(yáng)市投資基金(簡(jiǎn)稱投資基金)、沈陽(yáng)市天使投資基金(簡(jiǎn)稱天使基金)，采取“直接投資+子基金”運(yùn)營(yíng)方式，吸引社會(huì)資本投資重大項(xiàng)目，基金分別由沈陽(yáng)市城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司管理更新基金、沈陽(yáng)市盛京投資集團(tuán)有限公司管理投資基金和天使基金。?

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更新基金主要圍繞沈陽(yáng)市35個(gè)核心板塊，按照“三生融合”理念，通過(guò)政府主導(dǎo)，市場(chǎng)化運(yùn)作的方式，投資于沈陽(yáng)市城鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施更新、生態(tài)環(huán)保、產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)、土地開(kāi)發(fā)整理，以及聚焦綠色城市、低碳城市、智慧城市、人文城市建設(shè)，推進(jìn)海綿城市建設(shè)，推動(dòng)城市內(nèi)澇治理，開(kāi)發(fā)智慧應(yīng)用場(chǎng)景和加強(qiáng)城市歷史文化保護(hù)等。目前，正在設(shè)立《渾河生態(tài)治理上沙子基金》和《沈陽(yáng)市城市更新及發(fā)展停緩建基金》兩支子基金。

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投資基金主要圍繞沈陽(yáng)市20條重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈“補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈、延鏈、建鏈”，構(gòu)建創(chuàng)新、服務(wù)、開(kāi)放、流量、總部等新經(jīng)濟(jì)形態(tài)，助力提升城市功能品質(zhì)、服務(wù)品質(zhì)、生態(tài)品質(zhì)、文化品質(zhì)。通過(guò)政府主導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作的方式，支持以下領(lǐng)域∶一是落實(shí)省市戰(zhàn)略部署，支持重大產(chǎn)業(yè)招商引資項(xiàng)目；二是市委市政府確定的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目；三是圍繞沈陽(yáng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)施產(chǎn)業(yè)并購(gòu)重組；四是支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)裝備制造業(yè)、東北老工業(yè)基地產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和發(fā)展、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等領(lǐng)域。目前，正在設(shè)立《沈陽(yáng)航空產(chǎn)業(yè)投資基金》等多支子基金。

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天使基金圍繞沈陽(yáng)市創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作方式，對(duì)沈陽(yáng)市重點(diǎn)領(lǐng)域創(chuàng)新型初創(chuàng)期企業(yè)實(shí)施股權(quán)投資，形成主體多元、資本匯集、人才集聚的天使投資基金體系，加快高端裝備、航空等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)，加強(qiáng)對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新材料等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新的支持，為推進(jìn)沈陽(yáng)全面振興全方位振興提供有力保障。

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01

“2+3+N”多層次投資基金體系

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2022年5月11日，沈陽(yáng)市人民政府新聞辦公室召開(kāi)“沈陽(yáng)市促進(jìn)投資基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”新聞發(fā)布會(huì)，《促進(jìn)沈陽(yáng)市投資基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》政策發(fā)布，意圖實(shí)施構(gòu)建“2+3+N”多層次投資基金體系、到2025年全市新增本地投資機(jī)構(gòu)超過(guò)100家、投資基金業(yè)總規(guī)模超千億元，拉動(dòng)投資力爭(zhēng)達(dá)到萬(wàn)億元?！秾?shí)施意見(jiàn)》明確以支撐產(chǎn)業(yè)發(fā)展與城市建設(shè)為導(dǎo)向，發(fā)揮市投資基金引領(lǐng)示范作用，構(gòu)建運(yùn)作規(guī)范、功能完善、效果顯著的投資基金集群?！　?/p>

　

“2+3+N”基金體系是指：構(gòu)建和完善市政府直接出資設(shè)立的市投資基金和城市更新基金等2支基金，構(gòu)建“早期、重大、專項(xiàng)”3類功能基金，構(gòu)建圍繞全市的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)設(shè)立的N個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈基金群。在打造N個(gè)基金集群方面，主要是圍繞沈陽(yáng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)體系，依托高端裝備制造、航空、新能源汽車、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、生物醫(yī)藥、新材料、農(nóng)業(yè)、城市更新建設(shè)等領(lǐng)域的重點(diǎn)項(xiàng)目或成熟企業(yè)，通過(guò)補(bǔ)鏈、延鏈、拓鏈等方式在產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸，建立“基金森林”體系。

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“基金森林”體系的組成是，規(guī)劃30支產(chǎn)業(yè)鏈子基金以及規(guī)劃22支功能型子基金。到2025年，沈陽(yáng)各類基金實(shí)現(xiàn)“30項(xiàng)產(chǎn)業(yè)+22項(xiàng)功能”全覆蓋。

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同時(shí)，對(duì)新設(shè)股權(quán)投資基金給予補(bǔ)助，最高500萬(wàn)元；

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對(duì)新注冊(cè)股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)辦公用房給予補(bǔ)助，最高100萬(wàn)元；

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對(duì)市投資基金參與設(shè)立的股權(quán)投資基金投資企業(yè)項(xiàng)目給予獎(jiǎng)勵(lì)，最高2000萬(wàn)元；

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對(duì)市投資基金參與設(shè)立的股權(quán)投資基金投資早期企業(yè)給予獎(jiǎng)勵(lì)，最高1000萬(wàn)元；

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對(duì)市投資基金參與設(shè)立的股權(quán)投資基金實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制；

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對(duì)市投資基金參與設(shè)立的股權(quán)投資基金返投比例進(jìn)行彈性規(guī)定；

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向市投資基金參與設(shè)立的股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)讓渡收益；對(duì)股權(quán)投資基金人才給予政策支持；

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對(duì)市投資基金參與設(shè)立的股權(quán)投資基金投資企業(yè)給予支持。

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02

天使基金的樂(lè)土

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發(fā)布會(huì)上，還出臺(tái)了《沈陽(yáng)市天使投資基金管理辦法》，本次管理辦法的發(fā)布，是沈陽(yáng)學(xué)習(xí)借鑒了國(guó)內(nèi)30余個(gè)省市的先進(jìn)做法，并結(jié)合實(shí)際情況形成，辦法全面地從基金的支持對(duì)象和投資模式、運(yùn)作管理、退出方式、激勵(lì)機(jī)制、補(bǔ)助政策、風(fēng)險(xiǎn)控制、績(jī)效評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)控制等多個(gè)方面進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。

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本次出臺(tái)的《管理辦法》，主要是通過(guò)階段性發(fā)揮政府資金的主導(dǎo)作用，彌補(bǔ)市場(chǎng)資源配置的失靈，加大對(duì)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的支持力度，推動(dòng)科研院所的科技成果向?qū)嶓w企業(yè)轉(zhuǎn)化，進(jìn)而培育一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)，提升我市企業(yè)的整體科技實(shí)力。同時(shí)，也進(jìn)一步發(fā)揮政府資金的杠桿作用，引領(lǐng)和撬動(dòng)社會(huì)資本逐步向天使和創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域聚集，最終形成主體多元、資本匯集、人才集聚的天使投資基金體系。

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在沈陽(yáng)設(shè)立的天使投資基金及天使投資機(jī)構(gòu)，按照沈陽(yáng)市投資基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)，享受各項(xiàng)扶持政策。

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一是對(duì)新設(shè)天使投資基金給予補(bǔ)助。以公司制、合伙制形式在沈新設(shè)立的天使投資基金，按實(shí)繳或募集資本0.5%給予補(bǔ)助，最高補(bǔ)助500萬(wàn)元。

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二是對(duì)在沈新注冊(cè)天使投資基金管理機(jī)構(gòu)辦公用房給予補(bǔ)助。自購(gòu)辦公用房的，可按1000元/㎡、總額最高100萬(wàn)元的標(biāo)準(zhǔn)給予一次性購(gòu)房補(bǔ)助；租賃用房的，按照實(shí)際租賃價(jià)格的50%給予補(bǔ)助，每年補(bǔ)助總額不超過(guò)50萬(wàn)元，補(bǔ)償期不超過(guò)3年。

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三是對(duì)市天使基金參與設(shè)立的天使投資基金投資早期企業(yè)給予獎(jiǎng)勵(lì)。投資于沈陽(yáng)市種子期、初創(chuàng)期企業(yè)，實(shí)際投資期限在一年以上的，按社會(huì)資本實(shí)際投資額的1%給予天使投資基金管理機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)最高1000萬(wàn)元。

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四是對(duì)市天使基金參與設(shè)立的天使投資基金實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，投資于沈陽(yáng)市種子期、初創(chuàng)期企業(yè)，項(xiàng)目退出時(shí)產(chǎn)生損失的，按實(shí)際損失給予20%風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，單一項(xiàng)目最高不超過(guò)100萬(wàn)元，單個(gè)天使投資基金年度累計(jì)最高不超過(guò)500萬(wàn)元。

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五是向市天使基金參與設(shè)立的天使投資基金管理機(jī)構(gòu)等讓渡收益。可向管理機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本方(或科研院所和科技成果持有人)讓渡最高80%的收益。

　　

六是對(duì)天使投資基金人才給予政策支持。將天使投資基金人才納入人才認(rèn)定范圍，符合條件的天使投資行業(yè)人才享受我市相關(guān)人才政策。

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七是對(duì)天使投資基金投資企業(yè)給予支持。將市天使基金參與設(shè)立的天使投資基金投資企業(yè)優(yōu)先納入“雛鷹”“瞪羚”“獨(dú)角獸”等專項(xiàng)支持名錄。

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當(dāng)前，股權(quán)投資已經(jīng)成為各地招商引資、發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重要方式。前有合肥通過(guò)一系列投資操作，從一個(gè)內(nèi)陸省會(huì)一躍成為“最牛風(fēng)投城市”，這次沈陽(yáng)構(gòu)建的“2+3+N”多層次投資基金體系以及提出的各項(xiàng)扶持政策，也將集合多方之力，進(jìn)一步打造覆蓋沈陽(yáng)市全產(chǎn)業(yè)鏈的“基金森林”體系。沈陽(yáng)代表著東北地區(qū)的崛起力量，有望打破“投資不過(guò)山海關(guān)”的魔咒。

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其實(shí)不止沈陽(yáng)，近期我們看到，四川、青海、西藏等地紛紛在股權(quán)投資領(lǐng)域做出動(dòng)作，受制于整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，這些地區(qū)的股權(quán)投資行業(yè)還處在相對(duì)早期的階段。各地政府的支持將為這些地區(qū)帶來(lái)新的機(jī)遇，從而帶動(dòng)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展。而誰(shuí)將率先做出成績(jī)？還需等待時(shí)間驗(yàn)證。