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《基金投資入門、進(jìn)階必看知識30課》

第一課 什么是基金??及基金的分類

基金投資是一種間接的證券投資方式?；鸸芾砉就ㄟ^發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。

通俗地說，證券投資基金是通過匯集眾多投資者的資金，交給銀行保管，由基金管理公司負(fù)責(zé)投資于股票和債券等證券，以實(shí)現(xiàn)保值增值目的的一種投資工具。

基金投資的分類

1、根據(jù)募集方式分

根據(jù)募集方式不同，證券投資基金可分為公募基金和私募基金。公募基金，是指以公開發(fā)行方式向社會公眾投資者募集基金資金并以證券為投資對象的證券投資基金。它具有公開性、可變現(xiàn)性、高規(guī)范性等特點(diǎn)。私募基金指以非公開方式向特定投資者募集基金資金并以證券為投資對象的證券投資基金。它具有非公開性、募集性、大額投資性、封閉性和非上市性等特點(diǎn)。

2、根據(jù)基金的投資對象不同，可以分為貨幣基金、債券型基金、股票型基金、混合型基金、指數(shù)型基金。（這是我們常見最常見接觸的類型）

貨幣基金：主要投資短期貨幣市場工具，包括央行票據(jù)、銀行定期存單、短期債券等。這種基金產(chǎn)品的特點(diǎn)是：風(fēng)險(xiǎn)低、流動性強(qiáng)、收益穩(wěn)定但不高。

債券型基金：主要投資于國債、金融債等固定收益類金融工具。這種基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益略高于貨幣基金，不過也是收益相對比較穩(wěn)定的基金產(chǎn)品。

股票型基金：主要投資于股票市場，受股市波動影響較大，所以風(fēng)險(xiǎn)較高。股票型基金按照投資風(fēng)格還可以細(xì)分為多種不同類型的基金，這些股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益也會有所不同。

混合型基金：同時(shí)投資于貨幣、債券和股票市場。

指數(shù)型基金：以特定指數(shù)為投資標(biāo)的，追蹤標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)。比如滬指、深指、創(chuàng)業(yè)板等大盤指數(shù)和銀行、電子、證券等行業(yè)指數(shù)。

3、根據(jù)能不能掛牌交易

根據(jù)能不能在證券交易所掛牌交易，證券投資基金可分為上市基金和非上市基金。上市基金，是指基金份額在證券交易所掛牌交易的證券投資基金。比如交易型開放式指數(shù)基金（ETF）、上市開放式基金（LOF）、封閉式基金。非上市基金，是指基金份額不能在證券交易所掛牌交易的證券投資基金。包括可變現(xiàn)基金和不可流通基金兩種?？勺儸F(xiàn)基金是指基金雖不在證券交易所掛牌交易，但可通過“贖回”來收回投資的證券投資金，如開放式基金。不可流通基金，是指基金既不能在證券交易所公開交易又不能通過“贖回”來收回投資的證券投資基金，如某些私募基金。

4、根據(jù)運(yùn)作方式

根據(jù)運(yùn)作方式的不同，證券投資基金可分為封閉式證券投資基金和開放式證券投資基金。封閉式證券投資基金，可簡稱為封閉式基金，又稱為固定式證券投資基金，是指基金的預(yù)定數(shù)量發(fā)行完畢，在規(guī)定的時(shí)間（也稱“封閉期”）內(nèi)基金資本規(guī)模不再增大或縮減的證券投資基金。從組合特點(diǎn)來說，它具有股權(quán)性、債權(quán)性和監(jiān)督性等重要特點(diǎn)。封閉式基金有一定的封閉期間，一般5到15年，在此期間投資者不可以申購和贖回，只能通過二級市場去買賣。

開放式證券投資基金：可簡稱為開放式基金，又稱為變動式證券投資基金，是指基金證券數(shù)量從而基金資本可因發(fā)行新的基金證券或投資者贖回本金而變動的證券投資基金。從組合特點(diǎn)來說，它具有股權(quán)性、存款性和靈活性等重要特點(diǎn)。

5、根據(jù)組織形式

根據(jù)組織形式的不同，證券投資基金可分為公司型證券投資基金和契約型證券投資基金。公司型證券投資基金，簡稱公司型基金，在組織上是指按照公司法（或商法）規(guī)定所設(shè)立的、具有法人資格并以營利為目的的證券投資基金公司（或類似法人機(jī)構(gòu)）；在證券上是指由證券投資基金公司發(fā)行的證券投資基金證券。

契約型證券投資基金，簡稱契約型基金。在組織上是指按照信托契約原則，通過發(fā)行帶有受益憑證性質(zhì)的基金證券而形成的證券投資基金組織；在證券是指由證券投資基金管理公司作為基金發(fā)起人所發(fā)行的證券投資基金證券。

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