一、流感及支原體肺炎疫情概述

根據(jù)哨點(diǎn)醫(yī)院監(jiān)測數(shù)據(jù)，流感樣病例門急診占比環(huán)比持續(xù)提升，明顯高于2020-2022年同期水平

國家衛(wèi)健委建議居民加強(qiáng)防護(hù)，市場關(guān)注度高漲

支原體肺炎、流感持續(xù)流行，預(yù)計(jì)將帶來感冒藥等終端用藥需求增長

二、門店統(tǒng)籌與醫(yī)保電子處方流轉(zhuǎn)加速處方外流落地

截至8月，全國共有14萬家門店納入門店統(tǒng)籌，占全國藥店門店數(shù)量約22%

國家醫(yī)保局要求23年12月31日前建成依托國家統(tǒng)一醫(yī)保信息平臺的電子處方流轉(zhuǎn)中心

大型連鎖藥店在關(guān)聯(lián)銷售、供應(yīng)鏈、采購談判、選品能力上更具優(yōu)勢，有望持續(xù)提升市場占有率

三、藥店板塊估值與性價比突出

目前各家藥店估值均處于上市以來的底部，2024PE僅有12-21倍，PEG僅為0.66-0.86

建議關(guān)注：大參林、一心堂、益豐藥房、老百姓、健之佳，及院外市場為主的批發(fā)配送企業(yè)九州通

四、建議關(guān)注的呼吸道疾病相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司

感冒&流感藥：華潤三九、葵花藥業(yè)、康恩貝、眾生藥業(yè)、南新制藥、東陽光長江藥業(yè)等

流感疫苗：華蘭疫苗、金迪克

呼吸道疾病檢測：英諾特、萬孚生物

霧化吸入：魚躍醫(yī)療、可孚醫(yī)療、健康元等