《金證研》北方資本中心 思諾/作者 午月 映蔚/風(fēng)控

歷史上，2019年7月，彼時(shí)由王征、王佳杰父女控制的保定市東利機(jī)械制造股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東利機(jī)械”），新增一名實(shí)控人靳芳，靳芳與王佳杰為夫妻關(guān)系，至今三人合計(jì)持有東利機(jī)械44.12%的股份。

另一方面，此番上市，東利機(jī)械不僅營(yíng)收、凈利增速滑坡，其凈資產(chǎn)收益率也總體下跌。對(duì)于主要銷售市場(chǎng)在海外、客戶集中度高企的東利機(jī)械而言，全球汽車產(chǎn)銷“開倒車”或系其成長(zhǎng)能力的一道考驗(yàn)。除此之外，東利機(jī)械于2019年開始接受上市輔導(dǎo)，2019年及以后申請(qǐng)的專利數(shù)已超六成，涉嫌“臨門”突擊專利。

而且，報(bào)告期內(nèi)，東利機(jī)械審計(jì)機(jī)構(gòu)曾多次因執(zhí)業(yè)問題“吃”警示函，且械招股書中關(guān)于高管、獨(dú)董的履歷信披疑云浮現(xiàn)，對(duì)此，天建所或難勤勉盡責(zé)。雪上加霜的是，東利機(jī)械多家供應(yīng)商現(xiàn)“零人”異象，千萬(wàn)元交易真實(shí)性存疑。

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一、營(yíng)收凈利增速滑坡，凈資產(chǎn)收益率總體下跌

2018-2020年，東利機(jī)械營(yíng)業(yè)收入增速和凈利潤(rùn)增速逐年下滑，且2020年，其凈利潤(rùn)“開倒車”。

據(jù)東利機(jī)械簽署日為2021年3月5日的招股說明書以及簽署日為2022年1月3日的招股說明書（以下簡(jiǎn)稱“招股書”），2017-2020年及2021年1-9月，東利機(jī)械營(yíng)業(yè)收入分別為2.47億元、3.29億元、3.83億元、3.87億元、3.76億元，凈利潤(rùn)分別為2,835.83萬(wàn)元、4,190.4萬(wàn)元、4,925.9萬(wàn)元、3,751.94萬(wàn)元、5,268.5萬(wàn)元。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2018-2020年，東利機(jī)械營(yíng)業(yè)收入增速分別33.27%、16.49%、0.89%，凈利潤(rùn)增速分別為47.77%、17.55%、-23.83%。

也就是說，2018-2020年，東利機(jī)械營(yíng)收增速及凈利增速均下滑，且2020年，其凈利潤(rùn)“開倒車”。

另一方面，2018年，東利機(jī)械經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，2018-2020年，東利機(jī)械加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率總體下降。

據(jù)招股書，2018-2020年及2021年1-9月，東利機(jī)械經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-531.03萬(wàn)元、8,971.67萬(wàn)元、7,274.99萬(wàn)元，3,425.82萬(wàn)元。

據(jù)招股書，2018-2020年及2021年1-9月，東利機(jī)械扣除非后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為12.03%、13.42%、8.85%、11.36%。

上述情形或表明，2018-2020年，東利機(jī)械營(yíng)收增速和凈利增速逐年下降，且2020年，其凈利潤(rùn)現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。同期，東利機(jī)械加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率總體呈下降趨勢(shì)。

與此同時(shí)，東利機(jī)械或與多個(gè)“零人”企業(yè)合作。

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二、“零人”供應(yīng)商扎堆現(xiàn)身，累計(jì)上千萬(wàn)元交易真實(shí)性存疑

社保繳納人數(shù)往往能反映出企業(yè)的規(guī)模和實(shí)力。然而，東利機(jī)械的供應(yīng)商頻現(xiàn)“零人”異象，交易金額累計(jì)超千萬(wàn)元，交易真實(shí)性存疑。

據(jù)招股書，2018-2020年及2021年1-9月，唐縣石油固井工具制造有限公司（以下簡(jiǎn)稱“唐縣制造”）均為東利機(jī)械第三大鍛造毛胚的供應(yīng)商。同期，東利機(jī)械對(duì)其的采購(gòu)額分別為621.54萬(wàn)元、1,102.82萬(wàn)元、1,107.34萬(wàn)元、1,226.71萬(wàn)元，占東利機(jī)械當(dāng)期鍛造毛胚采購(gòu)總額比例分別為10.49%、14.48%、16.09%、15.59%。

據(jù)招股書，唐縣制造成立于2006年6月30日，注冊(cè)資本為800萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)范圍包括油固井工具、機(jī)械配件制造、銷售，固井水泥添加劑銷售。截至查詢?nèi)?022年3月3日，唐縣制造股東為程天增、張翠蘭、程賓。2018-2020年，唐縣制造社保繳納人數(shù)均為0人。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，截至查詢?nèi)?022年3月3日，唐縣制造股東程天增持股比例為64.75%、程賓持股比例為33.75%、張翠蘭持股比例為1.5%。

據(jù)公開信息，程天增還持有唐縣建陽(yáng)水泥外加劑廠（以下簡(jiǎn)稱“建陽(yáng)水泥”）100%的股份。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2018-2020年，建陽(yáng)水泥社保繳納人數(shù)均為0人。

也就是說，唐縣制造或不存在社保代繳情況。

此外，東利機(jī)械另一供應(yīng)商或也系“零人”企業(yè)。

據(jù)招股書，2018-2020年及2021年1-9月，惠民縣豐銘金屬制品銷售中心（以下簡(jiǎn)稱“豐銘金屬”）及其關(guān)聯(lián)公司分別為東利機(jī)械第一大、第二大、第三大、第二大廢鋼供應(yīng)商。同期，東利機(jī)械與其交易金額分別為741.85萬(wàn)元、345.11萬(wàn)元、156.61萬(wàn)元、44.26萬(wàn)元，占東利機(jī)械當(dāng)期廢鋼采購(gòu)總額的比例分別為94.95%、37.82%、29.64%、9.94%。

據(jù)招股書，豐銘金屬及關(guān)聯(lián)公司包含惠民縣樂群金屬制品銷售中心（以下簡(jiǎn)稱“樂群金屬”）、惠民縣碩豐金屬制品銷售中心（“碩豐金屬”）、天津市鼎升廢舊物資回收有限公司（“鼎升回收”）以及豐銘金屬。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，樂群金屬成立于2018年5月21日，為王偉亮個(gè)人獨(dú)資企業(yè)。樂群金屬經(jīng)營(yíng)范圍包括金屬制品的購(gòu)銷，注銷日期為2019年6月24日。樂群金屬未披露其年報(bào)信息。

據(jù)公開信息，除樂群金屬外，王偉亮無(wú)其他持股企業(yè)。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，碩豐金屬成立于2018年12月26日，投資人為霍清海。碩豐金屬經(jīng)營(yíng)范圍為金屬制品的購(gòu)銷，其注銷日期為2020年9月9日。2018-2019年，碩豐金屬社保繳納人數(shù)為0人，2020年，碩豐金屬未披露年報(bào)。且碩豐金屬為個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，投資人為霍清海。

據(jù)公開信息，霍清海名下關(guān)聯(lián)企業(yè)僅有惠民縣誠(chéng)銘金屬制品銷售中心（以下簡(jiǎn)稱“誠(chéng)銘金屬”）。誠(chéng)銘金屬成立于2021年6月22日。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，鼎升回收成立于2017年2月27日，鼎升回收經(jīng)營(yíng)范圍為民用廢舊物資、生產(chǎn)性廢舊金屬回收；塑料制品制造、銷售；硅鐵、錳鐵、生鐵、鋼丸批發(fā)兼零售。截至查詢?nèi)?022年3月3日，鼎升回收為自然人獨(dú)資企業(yè)，股東為崔鳳青。

2018-2020年，鼎升回收的社保繳納人數(shù)均為0人。

據(jù)公開信息，除鼎升回收外，崔鳳青無(wú)其他持股企業(yè)。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，截至查詢?nèi)?022年3月3日，豐銘金屬成立于2020年5月8日，為個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，股東為馮玉清。豐銘金屬經(jīng)營(yíng)范圍為金屬制品、不銹鋼制品的購(gòu)銷。2020年，豐銘金屬社保繳納人數(shù)為0人。

據(jù)公開信息，除豐銘金屬外，馮玉清無(wú)其他持股企業(yè)。

也就是說，2018-2020年，豐銘金屬及關(guān)聯(lián)公司或不存在代繳情況。而豐銘金屬及關(guān)聯(lián)公司社保繳納人數(shù)為0人。

除此之外，與東利機(jī)械交易累計(jì)交易逾700萬(wàn)元的供應(yīng)商，也現(xiàn)零人異象。

據(jù)招股書，2018-2020年及2021年1-9月，聊城市華鼎物資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華鼎物資”）分別為東利機(jī)械第二大、第一大、第二大、第三大廢鋼供應(yīng)商。同期，東利機(jī)械與其交易金額分別為37.96萬(wàn)元、567.49萬(wàn)元、164.84萬(wàn)元、21.75萬(wàn)元，占東利機(jī)械當(dāng)期廢鋼采購(gòu)額的比例分別為4.86%、62.18%、31.2%、4.89%。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，截至查詢?nèi)?022年3月3日，華鼎物資成立于2011年3月21日，股東為張秀云、賈德俊，持股比例分別為80%、20%。其經(jīng)營(yíng)范圍為機(jī)械配件、沖壓件、不銹鋼制品、法蘭盤、鋼管、鋼材、下角料、標(biāo)準(zhǔn)件、礦用配件、板材、廢鐵的銷售。2018-2020年，華鼎物資社保繳納人數(shù)為0人。

據(jù)公開信息，除華鼎物資外，華鼎物資控股股東賈德俊無(wú)其他持股企業(yè)。

換言之，華鼎物資或不存在社保代繳情況，其2018-2020年社保繳納人數(shù)為0人。

由上述情形可見，東利機(jī)械供應(yīng)商唐縣制造、豐銘金屬及其關(guān)聯(lián)公司、華鼎物資，社保繳納人數(shù)均現(xiàn)零人異象，其中唐縣制造、豐銘金屬及其關(guān)聯(lián)公司分別累計(jì)撐起東利機(jī)械上千萬(wàn)元采購(gòu)額，交易真實(shí)性或該“打上問號(hào)”。

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三、客戶集中度高企，全球汽車產(chǎn)銷負(fù)增長(zhǎng)成長(zhǎng)能力或承壓

一方面，2018-2020年，東利機(jī)械前五大客戶集中度均逾90%，高于其同行業(yè)可比公司。

據(jù)招股書，東利機(jī)械主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車零部件、石油閥門零部件及其他產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2018-2020年及2021年1-9月，東利機(jī)械主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為3.28億元、3.8億元、3.83億元、3.69億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分別為99.58%、99.16%、99.14%、98.15%。

而汽車零部件下游行業(yè)通?？煞譃槠囌囇b配和汽車售后維修服務(wù)。汽車制造商是汽車零部件行業(yè)最大的客戶群體，其發(fā)展?fàn)顩r、技術(shù)革新、與零部件廠商的合作關(guān)系以及訂單情況直接影響汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

在此背景下，東利機(jī)械的客戶集中度高企。

據(jù)招股書，2018-2020年及2021年1-9月，東利機(jī)械向前五名客戶銷售額占銷售總額的比例分別為95.19%、95.51%、92.77%、86.48%。

據(jù)招股書，東利機(jī)械同行業(yè)可比公司分別山東聯(lián)誠(chéng)精密股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)誠(chéng)精密”），四川德恩精工科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“德恩精工”）以及成都西菱動(dòng)力科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“西菱動(dòng)力”）寧波拓普集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“拓普集團(tuán)”）。

據(jù)招股書，2019-2020年，西菱動(dòng)力前五大客戶集中度分別為82.69%、74.1%，拓普集團(tuán)前五大客戶集中度分別為56.36%、62.18%，聯(lián)誠(chéng)精密前五大集中度分別為42.05%、47.29%，德恩精工前五大客戶集中度分別為17.4%、19.89%。

據(jù)西菱動(dòng)力2018年年報(bào)，西菱動(dòng)力前五名客戶合計(jì)銷售金額占年度銷售總額比例為83.62%。

據(jù)拓普集團(tuán)2018年年報(bào)，拓普集團(tuán)前五名客戶銷售額占年度銷售總額的63.9%。

據(jù)聯(lián)誠(chéng)精密2018年年報(bào)，聯(lián)誠(chéng)精密前五名客戶合計(jì)銷售金額占年度銷售總額比例為43.42%。

據(jù)德恩精工簽署日期為2019年5月21日招股說明書，2018年，德恩精工前五名客戶銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例為22.48%。

可以看出，報(bào)告期內(nèi)，東利機(jī)械客戶集中度均高于同行業(yè)可比公司。對(duì)此，東利機(jī)械解釋，其前五大客戶集中度高于同行業(yè)可比上市公司平均水平，主要系可比公司產(chǎn)品較為分散，而東利機(jī)械專注于生產(chǎn)中高端發(fā)動(dòng)機(jī)減振器零部件。此外，同行業(yè)可比上市公司與東利機(jī)械所處的細(xì)分領(lǐng)域的差異、面向客戶群體的差異也導(dǎo)致了客戶集中度的差異。

且招股書顯示，如果下游行業(yè)景氣度出現(xiàn)下滑、汽車零部件在全球范圍內(nèi)的采購(gòu)需求出現(xiàn)收縮，主要客戶的訂單量和合作關(guān)系會(huì)受到?jīng)_擊，當(dāng)市場(chǎng)行情趨緊時(shí)，會(huì)對(duì)東利機(jī)械的業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>

此外，報(bào)告期內(nèi)，東利機(jī)械海外銷售占比超七成。

據(jù)招股書，2018-2020年及2021年1-9月，東利機(jī)械在海外市場(chǎng)的銷售占比分別為 80.51%、86.33%、84.07%、77.84%。

其中，2018-2020年及2021年1-9月，東利機(jī)械在歐洲的銷售收入分別為2.35億元、2.79億元、2.65億元、2.37億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為71.82%、73.33%、69.18%、64.12%。同期，東利機(jī)械在北美洲銷售收入分別為2,844.31萬(wàn)元、4,938.79萬(wàn)元、5,704.73萬(wàn)元、5,061.48萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為8.68%、13%、14.88%、13.72%。

然而，2019年，中國(guó)汽車零配件出口金額增速不及1%。

據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2015-2020年，中國(guó)汽車零配件出口金額分別為2,903.59億元、3,006.82億元、3,364.59億元、3,627.66億元、3,654.81億元、3,909.32億元。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2016-2020年，中國(guó)汽車零配件出口金額增速分別為3.56%、11.9%、7.82%、0.75%、6.96%。

據(jù)世界汽車制造商協(xié)會(huì)（OICA）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015-2020年，全球汽車產(chǎn)量分別為9,078.06 萬(wàn)輛、9,497.66萬(wàn)輛、9,730.25萬(wàn)輛、9,563.46萬(wàn)輛、9,178.69萬(wàn)輛、7,762.16萬(wàn)輛，同期增長(zhǎng)率分別為1.12%、4.62%、2.45%、-1.71%、-4.02%、-15.43%。

據(jù)招股書援引自O(shè)ICA數(shù)據(jù)，2015-2020年，全球汽車銷量分別為8,968萬(wàn)輛、9,386萬(wàn)輛、9,566萬(wàn)輛、9,506萬(wàn)輛、9,130萬(wàn)輛、7,797萬(wàn)輛，同期增長(zhǎng)率分別為1.52%、4.66%、1.92%、-0.63%、-3.96%、-14.6%。

可見，自2018年起，全球汽車產(chǎn)銷陷入負(fù)增長(zhǎng)，且頹勢(shì)未止。

也就是說，2017-2019年，中國(guó)汽車零配件出口額呈下降趨勢(shì)，至2020年有所上升。但是主要銷售市場(chǎng)在海外、客戶集中度高企的東利機(jī)械，面臨著全球汽車產(chǎn)銷“開倒車”的窘境，未來(lái)將如何保持其成長(zhǎng)能力？

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四、發(fā)明專利數(shù)或在同行中墊底，2019年申請(qǐng)數(shù)十項(xiàng)專利或“突擊”取得

創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的原動(dòng)力，其中申請(qǐng)專利系對(duì)研發(fā)成果的一種保護(hù)。然而，報(bào)告期內(nèi)，東利機(jī)械發(fā)明專利數(shù)量或在同行中“墊底”。

據(jù)招股書，截至招股書簽署日為2022年1月3日，東利機(jī)械共擁有專利55項(xiàng)，其中發(fā)明專利2項(xiàng)。截至2019年12月31日，其同行業(yè)可比公司聯(lián)誠(chéng)精密、德恩精工、西菱動(dòng)力，擁有的專利數(shù)量分別為62項(xiàng)、70項(xiàng)、54項(xiàng)，擁有的發(fā)明專利分別為10項(xiàng)、16項(xiàng)、4項(xiàng)。截至2015年3月10日，拓普集團(tuán)擁有專利共114項(xiàng)，其中發(fā)明專利13項(xiàng)。

也就是說，統(tǒng)計(jì)期間，東利機(jī)械擁有的發(fā)明專利數(shù)量不及同行業(yè)可比公司。

不僅如此，東利機(jī)械上市輔導(dǎo)前，或“突擊”申請(qǐng)專利。

據(jù)證監(jiān)會(huì)公開信息，此番上市，東利機(jī)械接受輔導(dǎo)的時(shí)間為2019年12月-2020年5月。

據(jù)招股書，東利機(jī)械擁有的55項(xiàng)已獲得授權(quán)的專利中，主要集中申請(qǐng)于2019-2020年。

具體來(lái)看，東利機(jī)械已授權(quán)專利申請(qǐng)于2013-2021年的數(shù)量分別為7項(xiàng)、0項(xiàng)、3項(xiàng)、5項(xiàng)、0項(xiàng)、0項(xiàng)、30項(xiàng)、8項(xiàng)、2項(xiàng)。

根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，僅2019年一年，東利機(jī)械至少申請(qǐng)了30項(xiàng)專利，占其已獲授權(quán)專利總數(shù)的60%。而且，東利機(jī)械獲得授權(quán)的專利中，申請(qǐng)于2019-2020年的數(shù)量合計(jì)為38項(xiàng)，占其已獲授權(quán)專利總數(shù)的69.09%。

而東利機(jī)械于2019年12月開始接受上市輔導(dǎo)，2019年及以后申請(qǐng)的專利數(shù)已超六成，其是否存在“突擊”申請(qǐng)專利的嫌疑？

此外，東利機(jī)械信披疑云頻現(xiàn)。

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五、高管履歷現(xiàn)“不同版本”，獨(dú)董在外任職現(xiàn)疑云拷問其信披質(zhì)量

值得一提的是，東利機(jī)械對(duì)其副總經(jīng)理任職履歷的信披前后“不一”。

據(jù)招股書，于亮為東利機(jī)械副總經(jīng)理，其任職期為2020年11月13日至2023年11月12日。截至招股書簽署日2022年1月3日，于亮對(duì)東利機(jī)械持股0.46%。

據(jù)招股書，東利機(jī)械的前身為保定市東利機(jī)械制造有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東利有限”），2014年12月，東利有限整體變更為股份公司。

據(jù)招股書，2003年7月至2007年9月，于亮任保定長(zhǎng)城汽車轎業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)城汽車橋業(yè)”）財(cái)務(wù)主管。2007年10月至2019年4月任職東利有限和東利機(jī)械財(cái)務(wù)總監(jiān)。

據(jù)簽署日為2015年2月27日簽署的公開轉(zhuǎn)讓說明書（以下簡(jiǎn)稱“公開轉(zhuǎn)讓說明書”），于亮，2003年7月至2006年9月，任職長(zhǎng)城汽車橋業(yè)財(cái)務(wù)主管；2006年10月至2014年11月，任東利有限財(cái)務(wù)經(jīng)理；2014 年11月起擔(dān)任東利機(jī)械財(cái)務(wù)總監(jiān)。

且據(jù)東利機(jī)械新三板2017年11月發(fā)布的《第二屆董事會(huì)第一次會(huì)議決議公告》，于亮，2003年7月至2006年9月任長(zhǎng)城汽車橋業(yè)財(cái)務(wù)主管；2006年10月至公告發(fā)布日任職東利機(jī)械財(cái)務(wù)總監(jiān)。

不難看出，相較于新三板時(shí)期的公開轉(zhuǎn)讓說明書、第二屆董事會(huì)第一次會(huì)議決議公告，招股書披露于亮從長(zhǎng)城汽車橋業(yè)的離職時(shí)間相差一年，披露的于亮在東利有限任職起始時(shí)間也相差一年，令人費(fèi)解。

除高級(jí)管理人員過去簡(jiǎn)歷信披前后矛盾外，東利機(jī)械獨(dú)立董事在外任職情況信披也現(xiàn)疑云。

據(jù)招股書，截至簽署日2022年1月3日，于良耀為東利機(jī)械獨(dú)立董事。同時(shí)，于良耀兼任浙江康盛股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“康盛股份”）獨(dú)立董事、天津清宸科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“清宸科技”）董事、河南邁斯特汽車電子科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“邁斯特汽車”）監(jiān)事、北京北摩高科摩擦材料股份有限公司獨(dú)立（以下簡(jiǎn)稱“北摩高科”）董事。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，武漢元豐汽車電控系統(tǒng)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“元豐汽車”）成立于2007年2月9日。截至查詢?nèi)?022年3月3日，“于良耀”擔(dān)任元豐汽車的董事。2021年5月31日，“于良耀”新增成為元豐汽車的董事。

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，元豐汽車的董事“于耀良”，任職的企業(yè)還包括康盛股份、清宸科技、邁斯特汽車、北摩高科、東利機(jī)械。

這意味著，元豐汽車的董事“于耀良”，與東利機(jī)械獨(dú)董于良耀是否為同一人？倘若為同一人，“于良耀”自2021年5月底任元豐汽車董事，而招股書簽署日為2022年1月3日，為何招股書沒有披露此任職情況？

簡(jiǎn)而言之，不僅關(guān)于獨(dú)董于良耀在外任職信披現(xiàn)疑云，東利機(jī)械關(guān)于財(cái)務(wù)總監(jiān)的任職履歷信披，與新三板時(shí)期的公開轉(zhuǎn)讓說明書矛盾。至此，東利機(jī)械的信披質(zhì)量或遭“拷問”。

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六、審計(jì)機(jī)構(gòu)因執(zhí)業(yè)問題頻“吃”警示函，或難勤勉盡責(zé)

需要指出的是，東利機(jī)械的審計(jì)機(jī)構(gòu)，多次因執(zhí)業(yè)問題而被出具警示函。

據(jù)招股書，此番上市，東利機(jī)械的審計(jì)機(jī)構(gòu)為天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡(jiǎn)稱“天建所”）。

據(jù)證監(jiān)會(huì)2020年4月10日發(fā)布的公開信息，2020年3月19日，天健所及其相關(guān)會(huì)計(jì)師因在對(duì)浙江杭可科技股份有限公司上市審計(jì)項(xiàng)目中，存在未披露暫停執(zhí)行合同情況且披露的收款進(jìn)度與實(shí)際不符，未充分披露應(yīng)收票據(jù)到期無(wú)法承兌的風(fēng)險(xiǎn)，且未采取進(jìn)一步的審計(jì)程序的問題，而被浙江證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

據(jù)證監(jiān)會(huì)2020年4月10日發(fā)布的公開信息，2020年3月19日，天健所及其相關(guān)注冊(cè)會(huì)計(jì)師因在對(duì)寧波容百新能源科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“容百科技”）申請(qǐng)科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票并上市項(xiàng)目審計(jì)中，存在出具的文件中未準(zhǔn)確說明比克動(dòng)力（包括鄭州比克電池有限公司和深圳市比克動(dòng)力電池有限公司）主要回款實(shí)質(zhì)為自身開具的商業(yè)承兌匯票的情況，未能關(guān)注到容百科技招股說明書中相關(guān)內(nèi)容不準(zhǔn)確的情況，而被寧波證監(jiān)局采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

據(jù)證監(jiān)會(huì)廣東監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書〔2019〕75號(hào)文件，2019年9月17日，天健所及其會(huì)計(jì)師在其執(zhí)業(yè)的羅頓發(fā)展股份有限公司2014年度年報(bào)審計(jì)項(xiàng)目審計(jì)中，因未保持應(yīng)有的獨(dú)立性，未恰當(dāng)利用專家工作，而被廣東證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

據(jù)證監(jiān)會(huì)廣東監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書〔2019〕119號(hào)文件，2019年12月20日，天健所及其注冊(cè)會(huì)計(jì)師因在執(zhí)業(yè)的西隴科學(xué)股份有限公司2018年度審計(jì)項(xiàng)目中，存在收入審計(jì)程序執(zhí)行不到位，函證程序執(zhí)行不到位的問題，被廣東證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

據(jù)證監(jiān)會(huì)廣東監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書〔2020〕27號(hào)文件，2020年3月4日，天健所及其相關(guān)會(huì)計(jì)師因執(zhí)業(yè)的廣東中鈺科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中鈺科技”）2014年度年報(bào)審計(jì)項(xiàng)目中，存在應(yīng)收賬款與銷售收入執(zhí)行函證程序中回函可靠性未進(jìn)一步查證、執(zhí)行“銷售截止測(cè)試”時(shí)未按照審計(jì)計(jì)劃執(zhí)行審計(jì)程序、對(duì)銷售收入執(zhí)行細(xì)節(jié)測(cè)試程序不規(guī)范等問題，被廣東證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

據(jù)證監(jiān)會(huì)廣東監(jiān)管局〔2021〕12號(hào)文件，2021年3月18日，天健所及其相關(guān)注冊(cè)會(huì)計(jì)師因所執(zhí)業(yè)的賢豐控股股份有限公司2019年年報(bào)審計(jì)項(xiàng)目中存在長(zhǎng)期股權(quán)投資審計(jì)程序執(zhí)行不到位，應(yīng)收票據(jù)審計(jì)程序執(zhí)行不到位等問題；所執(zhí)業(yè)的廣東新宏澤包裝股份有限公司2019年年報(bào)審計(jì)項(xiàng)目，存在未對(duì)管理層的專家的工作進(jìn)行充分的了解和評(píng)價(jià)，對(duì)商譽(yù)、遞延所得稅負(fù)債審計(jì)程序執(zhí)行不到位，對(duì)在建工程的審計(jì)程序執(zhí)行不到位，機(jī)器設(shè)備減值測(cè)試的審計(jì)程序執(zhí)行不到位，對(duì)應(yīng)付職工薪酬的審計(jì)程序執(zhí)行不到位等問題；執(zhí)業(yè)的所執(zhí)業(yè)的廣東達(dá)志環(huán)?？萍脊煞萦邢薰?018、2019年度審計(jì)項(xiàng)目中，存在貿(mào)易類業(yè)務(wù)審計(jì)程序執(zhí)行不到位，應(yīng)收賬款審計(jì)程序執(zhí)行不到位，審計(jì)工作底稿不完整、不規(guī)范等問題，被廣東證監(jiān)局出具警示函的行政監(jiān)管措施，并要求其做好整改工作，進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部管理，健全質(zhì)量控制制度。

也就是說，報(bào)告期內(nèi)，東利機(jī)械審計(jì)機(jī)構(gòu)天建所曾多次因執(zhí)業(yè)問題被警示，且東利機(jī)械招股書中關(guān)于高管、獨(dú)董的履歷信披或存漏洞，對(duì)此，天建所或難勤勉盡責(zé)。

問題接踵而至，東利機(jī)械未來(lái)在資本市場(chǎng)上能否得到投資者的青睞？

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