施樂公司1963年周線圖

大叔解讀：

沒錯(cuò)兒！又是施樂！

在歐奈爾牛股模板書（26）中我們解讀過，施樂從1958年到1961年年底股價(jià)從10多元上漲至160多元，上漲幅度1200%。

基本面情況：經(jīng)過不到一年的大跌之后，施樂公司股價(jià)從160多元跌回17元。然而，在此期間公司的基本面情況并沒有太大的變化。

最重要的變化來自于大盤指數(shù)，1962年的標(biāo)普500指數(shù)大幅下挫?？辗降牧α看菘堇喟愕闹貏?chuàng)了整個(gè)市場(chǎng)，哪怕是施樂這種大牛股也無法幸免。但一旦市場(chǎng)開始好轉(zhuǎn)，施樂就又開啟了上漲之路。

圖表看點(diǎn)：

1.六十八周的杯柄形態(tài)，和施樂公司在1957年空頭市場(chǎng)形成的44周杯柄形態(tài)類似。

此時(shí)，再拿出施樂1958年的走勢(shì)圖來對(duì)比，兩個(gè)走勢(shì)確實(shí)有相似之處。與其說這是杯柄形態(tài)，在我看來1963年的圖表更像是“VCP”形態(tài)。

在這里要注意的是，1962年第二季度，股價(jià)經(jīng)歷了一個(gè)近乎V形的反轉(zhuǎn)之后形成了一個(gè)手柄部位。歐奈爾在這里特別標(biāo)注：不要買進(jìn)！股價(jià)從17元一路上漲到32元，太過明顯（這個(gè)突破誘多的意味太明顯），而且市場(chǎng)正在修正（回調(diào)階段）。

在我第一次看到這張圖表時(shí)，這段話我是看不明白的。當(dāng)然，以馬后炮的角度來看這根倒T字K線突破自然是不能買入的。

但是，設(shè)身處地地想一下，如果你面對(duì)這樣的大牛股和這樣的突破走勢(shì)，能抵御得住買入的誘惑嗎？

2.在1962年第三、第四季度的回調(diào)中，不要在杯柄突破位置買入。

歐奈爾對(duì)此給出這樣的理由：股票在杯柄位置從32元回調(diào)至26元，回調(diào)幅度幾乎達(dá)20%。而多數(shù)正常的杯柄區(qū)域回調(diào)幅度在8%~12%之間，所以，這波回調(diào)幅度過大且松散，所以在九個(gè)星期后（1962年12月），當(dāng)股價(jià)企圖向上突破時(shí)，也不是安全的買點(diǎn)。

這段話信息量極大，給出了杯柄區(qū)域回調(diào)幅度的標(biāo)準(zhǔn)。依據(jù)這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，就可以解決很多在交易中出現(xiàn)的實(shí)際問題。

3.1962年第二季度回調(diào)期間的大成交量支撐。

和威科夫一樣，歐奈爾極其重視量?jī)r(jià)關(guān)系，他對(duì)走勢(shì)圖的判斷不僅僅基于形態(tài)，更多時(shí)候依托成交量來判斷圖形是否符合買入或賣出點(diǎn)。

4.三周收盤價(jià)接近。

這張圖表上，兩次出現(xiàn)“三周收盤價(jià)接近”的標(biāo)注。一次是十二周帶柄咖啡杯底部位置，另一次是杯柄位置。

在歐奈爾看來，“三周收盤價(jià)接近”的形態(tài)是和“回調(diào)幅度過大且松散”是相反的，也就是陶博士經(jīng)常所說的“緊湊”。當(dāng)出現(xiàn)這樣的形態(tài)時(shí)，表明賣方的力量已經(jīng)竭盡。此時(shí)，只要買方花很少的力量就可以推升股價(jià)上漲，這就是杰西.利弗莫爾所說的“最小阻力線”。

從圖表走勢(shì)上可以證明這一點(diǎn)，當(dāng)成交量上升之后，股價(jià)迅速突破杯柄位置一去不復(fù)返了。選擇在這個(gè)突破位置買入，是風(fēng)險(xiǎn)極低、回報(bào)比極高的交易。

5.回調(diào)到10周移動(dòng)平均線加碼。

盈利加倉，這是歐奈爾和杰西.利弗莫爾的一貫作風(fēng)，也是必須學(xué)會(huì)的一項(xiàng)交易技能。

公號(hào)：趨勢(shì)交易圓桌派

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