日本蠟燭圖技術(shù)

我們打個比方：擺動指數(shù)如同汽車儀表盤上的速度計，它單單顯示速度，不表達(dá)方向、路況等；圖示的趨勢線如同司機(jī)的感覺，有速度、方向、路面，甚至有路旁的景物，但是都不定量。

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盡管大豆地里沒有下一滴雨，但是雨卻下在交易商們的頭頂上，這些雨滴才最有發(fā)言權(quán)。對市場來說，不管是什么事物，除非市場對它確實有所反應(yīng)，否則它就沒有什么意義。市場的游戲，是交易商們憑心智和情緒來進(jìn)行的

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我記得，著名的股票大作手杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore）曾經(jīng)表達(dá)了這樣一個觀點(diǎn)：只有離開研究對象一定的距離，才能更好地觀察它的全貌。技術(shù)分析就是讓我們退后一步來觀察市場，如此才使我們對市場獲得了一份不同尋常的，或許也更加適切的視角

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如果實體是黑色的（即，將之涂滿黑色），則代表當(dāng)日的收市價低于開市價。如果實體是白色的（即，將它保留為空白），則表示當(dāng)日的收市價高于開市價

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在許多分析手段中，收市價都是關(guān)鍵的價格信息。在重要的圖形位置上，市場參與者或許要等待收市價來驗證突破信號

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確切地說，趨勢反轉(zhuǎn)信號的出現(xiàn)，意味著之前的市場趨勢可能發(fā)生變化，但是市場并不一定就此逆轉(zhuǎn)到相反的方向。弄清楚這一點(diǎn)，是至關(guān)重要的。我們不妨用行駛中的汽車來打個比方。一場上升趨勢就相當(dāng)于一輛前進(jìn)的汽車。汽車的剎車燈亮了，隨后汽車停了下來。剎車燈相當(dāng)于趨勢反轉(zhuǎn)信號，它表明先前的趨勢（相當(dāng)于汽車向前行駛）即將終止。現(xiàn)在，汽車靜止不動，那么下一步，司機(jī)是打算掉頭向反方向行駛，還是停在那里不動，抑或是繼續(xù)向前行駛呢？如果沒有更多的線索，我們根本無從知曉。

成功的交易，需要兩個方面的保證，既要能正確地把握趨勢、追隨趨勢，也要能夠正確地把握趨勢即將發(fā)生變化的各種可能性

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只有當(dāng)反轉(zhuǎn)信號所指的方向與市場的主要趨勢方向一致時，我們才能依據(jù)這個反轉(zhuǎn)信號來開立新頭寸。舉個例子，假定在牛市的發(fā)展過程中，出現(xiàn)了一個頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。雖然這是一個看跌的信號，卻不能保證賣出做空是有把握的。這是因為，市場當(dāng)前的主要趨勢依然是上升的。

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2月22日的蠟燭線不會被定義為錘子線，因為它不符合條件，下影線長度達(dá)不到實體長度的2-3倍。這類長下影線是必要條件，因為它表示市場在本時段曾經(jīng)急劇下挫，但在收市時，行情收市價位于或接近最高價，熊方反倒一敗涂地。

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吞沒形態(tài)是我們將介紹的第一類由數(shù)根蠟燭線組成的組合形態(tài)。吞沒形態(tài)屬于主要的反轉(zhuǎn)形態(tài)，由兩根顏色相反的蠟燭線實體構(gòu)成。

圖4-13顯示的是看漲吞沒形態(tài)。在本圖中，市場本來處于下降趨勢之中，但是后來出現(xiàn)了一根堅挺的白色實體，這根白色實體將它前面的那根黑色實體“抱進(jìn)懷里了”，或者說把它吞沒了（該形態(tài)正由此得名）

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市場總是自顧自演變，絕不考慮您的想法或您的頭寸。

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在烏云蓋頂形態(tài)中，黑色實體的收市價向下穿入前一個白色實體的程度越深，則該形態(tài)構(gòu)成市場頂部的機(jī)會越大（如果黑色實體覆蓋了前一天的整個白色實體，那就形成了看跌吞沒形態(tài)，而不是烏云蓋頂形態(tài)）。我們不妨把烏云蓋頂形態(tài)比作日偏食，在這種情況下，月亮只遮住了太陽的一部分（換句話說，覆蓋了部分白色實體）。而看跌吞沒形態(tài)就像日全食，在這種情況下，月亮遮住的是太陽的全部（也就是說，覆蓋了整個白色實體）。從這一點(diǎn)上說，作為頂部反轉(zhuǎn)信號，看跌吞沒形態(tài)比烏云蓋頂形態(tài)具有更重要的技術(shù)意義。如果在烏云蓋頂形態(tài)之后，或者在看跌吞沒形態(tài)之后，出現(xiàn)了一根長長的白色實體，而且其收市價超過了這兩種形態(tài)的最高價，那么這可能預(yù)示著新一輪上沖行情的到來。

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刺透形態(tài)與看漲吞沒形態(tài)同屬于一個家族。在看漲吞沒形態(tài)中，白色實體吞沒了前面的那條黑色實體。而在看漲的刺透形態(tài)中，白色實體僅僅向上刺入了前一個黑色實體的內(nèi)部，但是未能完全覆蓋。

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只要記住，白色實體必須推升到黑色實體的中點(diǎn)以上，才能構(gòu)成較為有效的底部反轉(zhuǎn)信號。

三只烏鴉形態(tài)又稱作三翅烏鴉形態(tài)。日本有句俗語：“好事不出門，壞事長翅膀。”拿這句俗話來形容這種“三只翅膀”的烏鴉，那是再恰當(dāng)不過了。正如該形態(tài)的名稱所示，三只烏鴉指的就是這三根黑色的蠟燭線。這三根黑色蠟燭線勾勒出了這么一幅不祥的景象：一群烏鴉棲落在一棵枯朽的大樹上。因此，三只烏鴉形態(tài)具有看跌的意味。從外形上說，這三根黑色蠟燭線的收市價都應(yīng)當(dāng)處于其最低點(diǎn)，或者接近其最低點(diǎn)。在理想的情形下，每根黑色蠟燭線的開市價也都應(yīng)該處于前一個實體的范圍之內(nèi)

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白色三兵挺進(jìn)形態(tài)與三只烏鴉形態(tài)相對的形態(tài)稱為白色三兵挺進(jìn)形態(tài)，或者更通俗的說法是白三兵形態(tài)。很多蠟燭圖技術(shù)術(shù)語都與戰(zhàn)爭結(jié)下了不解之緣，本形態(tài)就是一個典型的例證。本形態(tài)是由接連出現(xiàn)的三根白色蠟燭線組成的，它們的收市價依次上升。當(dāng)市場在某個低價位穩(wěn)定了一段時間后，如果出現(xiàn)了這樣的形態(tài)，就標(biāo)志著市場即將轉(zhuǎn)強(qiáng)。

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向上打開的窗口才真正決定了該形態(tài)的積極信號

十字線的出現(xiàn)不一定意味著價格立即掉頭向下。十字線向我們揭示了市場的脆弱狀態(tài)，可能成為行情轉(zhuǎn)變的起點(diǎn)。十字線本來的含義是，當(dāng)前趨勢可能由此進(jìn)入轉(zhuǎn)變的過程中。如果出現(xiàn)了十字線，我不會把市場的短期趨勢從上升調(diào)整為下降，但是會從上升調(diào)整為上升或中性。

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我說“市場永遠(yuǎn)不會錯”這句話到底是什么用意呢？我的意思是，千萬不要企圖將自己的主觀臆斷強(qiáng)加于市場。舉例來說，即便您堅定地判斷納斯達(dá)克指數(shù)即將上漲，也必須等到市場趨勢果真向上出頭的時候才能買進(jìn)。

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技術(shù)分析最強(qiáng)大的方面之一，是它有助于培養(yǎng)風(fēng)險管理和資金管理的良好能力。因為在技術(shù)分析手段中，總是存在特定價格，證明我們的預(yù)測是錯誤的

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因此，如果錘子線帶有異常高的交易量，那么我們的態(tài)度可以更積極，更愿意在收市時買進(jìn)；相比之下，如果錘子線的交易量沒有發(fā)出相同力度的驗證信號，那么我們的態(tài)度可能更為保守，傾向于等待更好的機(jī)會。