概述

每位交易者都知道市場價(jià)格遵循兩種廣義的形態(tài)之一。 價(jià)格要么形成趨勢，要么橫盤移動(dòng)。 這樣的結(jié)果就是，市場參與者的策略在很大程度上可以簡化為順勢、或在某種程度上逆勢。 Janus 因子是一種捕捉這種二元市場行為的理論。 在本文中，赫茲量化軟件將解密其基礎(chǔ)，并演示促進(jìn)這種分析方法的指標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

反饋

根據(jù) Janus 理論，市場是由價(jià)格之間的相互作用，以及交易者對(duì)價(jià)格的反應(yīng)驅(qū)動(dòng)的。 安德森（Anderson）將這種相互作用比作反饋系統(tǒng)。 讀者可以在維基百科上了解有關(guān)反饋系統(tǒng)的更多信息。 當(dāng)市場處于趨勢時(shí)，市場參與者會(huì)因利潤奔跑而展現(xiàn)出信心。 在上升趨勢中，較高的價(jià)格證實(shí)了參與者對(duì)趨勢的預(yù)期，而這反過來又會(huì)吸引更多人買入。 這樣做具有推高價(jià)格的效果。

圖例.1 描繪上升趨勢中的正反饋。

在下降趨勢中，價(jià)格下跌會(huì)給交易者灌輸恐懼，導(dǎo)致他們拋售從而盡量減少損失。 更多的拋售給價(jià)格帶來壓力，推動(dòng)它們走低。 因此，市場趨勢是反饋?zhàn)罘e極的一個(gè)例子。 價(jià)格將繼續(xù)加速，直到交易者對(duì)價(jià)格變化做出反應(yīng)。

圖例.2 描繪下跌趨勢中的正反饋。

當(dāng)交易者對(duì)市場缺乏信心時(shí)，就會(huì)看到負(fù)面反饋，因此他們選擇在價(jià)格走勢后提前鎖定盈利。 過早獲利回吐會(huì)扼殺限制價(jià)格走勢幅度的動(dòng)量。 再加上多頭和空頭之間的不斷爭斗，效果是價(jià)格暫時(shí)趨于穩(wěn)定。

圖例.3 市場的負(fù)反饋

資金流

這種反饋概念的一個(gè)重要因素是，當(dāng)不同條件盛行時(shí)交易者偏好的品種類型。 安德森對(duì)股票的分析表明，在上升趨勢中，交易者青睞績效相對(duì)更好的股票，同時(shí)從表現(xiàn)不佳的股票撤資。 在下跌趨勢中，表現(xiàn)不佳的股票損失最大，因?yàn)榻灰讍T看中它們只是為了短線盈利。

在缺乏趨勢的情況下，無法區(qū)分出很多強(qiáng)勢和弱勢股票，因?yàn)榻灰渍邥?huì)選擇特定的價(jià)格水平來入場和離場。 考慮到這一點(diǎn)，他假設(shè)，通過分析一組股票的相對(duì)績效，可以檢測到負(fù)反饋和正反饋的時(shí)期。

計(jì)算 Janus 因子

為了確定績效，計(jì)算定期回報(bào)。 將所研究的一組股票的回報(bào)結(jié)合起來，產(chǎn)生一個(gè)平均值，當(dāng)作衡量基準(zhǔn)線。 稱其為基準(zhǔn)回報(bào)。 被評(píng)估股票的集合則作為參照指數(shù)。

在 Janus Factor - Trend Follower's Guide to Market Dialectics 一書中，安德森闡述了根據(jù)回報(bào)率計(jì)算的各種股票指標(biāo)，他用它來洞察市場行為。

Janus 函數(shù)庫 - janus.mqh

所有計(jì)算 Janus 相關(guān)的通用數(shù)據(jù)和例程都包含在 janus.mqh 之中。 包含文件聲明了三種自定義類型：

CSymboldata 類處理品種數(shù)據(jù)和相關(guān)操作。

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CSymbolCollection是 CSymboldata 對(duì)象的容器，它表示正在分析的品種集合。 這兩個(gè)類的代碼都改編自 Mql5 代碼庫中的清單。 對(duì)基礎(chǔ)緩沖區(qū)的索引方向進(jìn)行了修改。 應(yīng)當(dāng)注意的是，所有類都實(shí)現(xiàn)了從右到左的索引格式，零索引指向最新的柱線。

為了演示 Janus 因子技術(shù)，赫茲量化軟件將將其應(yīng)用于金融對(duì)的分析。 安德森最初設(shè)計(jì)的方法是為了分析股票，但大多數(shù)經(jīng)紀(jì)商的股票代碼數(shù)據(jù)可用性并不一致。