在計(jì)算次新債的流通規(guī)模之前，我們先來了解一下什么是可轉(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模、剩余規(guī)模、流通規(guī)模。

發(fā)行規(guī)模、剩余規(guī)模、流通規(guī)模

發(fā)行規(guī)模

就是轉(zhuǎn)債的發(fā)行量。一般來說，發(fā)行規(guī)模3億元以下的轉(zhuǎn)債屬于規(guī)模較小，那些動(dòng)輒發(fā)行幾百億元的銀行轉(zhuǎn)債，柚子是撬不動(dòng)的。

從上圖不難發(fā)現(xiàn)，對于銀行債來說，發(fā)行規(guī)模高達(dá)百億，價(jià)格波動(dòng)性也相對較小。

剩余規(guī)模

可轉(zhuǎn)債顧名思義可轉(zhuǎn)換成股票的債券，隨著投資者不斷轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)債的剩余規(guī)模會(huì)不斷變小，盤子大的轉(zhuǎn)債也會(huì)變成小盤轉(zhuǎn)債，如盛路轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模10億元，現(xiàn)在剩余規(guī)模只有5287.07萬元。

對于一只新上市的轉(zhuǎn)債而言，要發(fā)行6個(gè)月后才進(jìn)入轉(zhuǎn)股期，發(fā)行規(guī)模等于剩余規(guī)模，對于處于未到轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)債來說，由于大股東限制交易，所以實(shí)際在市面上流通的規(guī)模會(huì)小于剩余規(guī)模。

流通規(guī)模

流通規(guī)模是指可直接在市場上交易的轉(zhuǎn)債數(shù)量。

根據(jù)有關(guān)規(guī)定，可轉(zhuǎn)債屬于帶有股權(quán)性質(zhì)的證券，特定人員買賣可轉(zhuǎn)債參照股權(quán)買賣的規(guī)定執(zhí)行。根據(jù)《證券法》第44條，上市公司持有5%以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員，將其持有的該公司的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券在買入后六個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有。另外，一致行動(dòng)人所持有的可轉(zhuǎn)債也是限售的。

故而可理解為該特定群體配售的轉(zhuǎn)債在發(fā)行6個(gè)月內(nèi)不會(huì)賣出，將該特定群體配售的轉(zhuǎn)債從發(fā)行規(guī)模中剔除，才是轉(zhuǎn)債的實(shí)際流通規(guī)模。

流通規(guī)模即為剩余規(guī)模*(1-大股東配售比率)

通過《證券法》規(guī)定，不難發(fā)現(xiàn)，可轉(zhuǎn)債在未達(dá)到轉(zhuǎn)股期內(nèi)，也就是上市的前6個(gè)月內(nèi)，大股東根據(jù)規(guī)定，無法賣出可轉(zhuǎn)債，從而導(dǎo)致可轉(zhuǎn)債實(shí)際流通規(guī)模非常小，容易被柚子炒作的概率就會(huì)增大。

獲取一致行動(dòng)人、持股5%以上大股東、可轉(zhuǎn)債十大持有人名單

一致行動(dòng)人數(shù)據(jù)

Akshare接口獲取[python接口]

一致行動(dòng)人數(shù)據(jù)，可以使用Akshare官網(wǎng)上stock_yzxdr_em接口。

接口查找路徑如下：AKshare數(shù)據(jù)字典->Akshare股票數(shù)據(jù)->一致行動(dòng)人

#獲取崧盛股份的一致行為人
df?=?ak.stock_yzxdr_em(date="20220930")[['股票代碼','一致行動(dòng)人']]
df=?df[df['股票代碼']=='301002']
df


東方財(cái)富官網(wǎng)獲取

查詢路徑：東方財(cái)富網(wǎng)->數(shù)據(jù)中心->特色數(shù)據(jù)->一致行動(dòng)人

輸入崧盛股份，找到崧盛股份一致行動(dòng)人頁面。

持股5%以上大股東名單

使用Akshare接口獲取

持股5%以上大股東名單，可以使用Akshare官網(wǎng)上stock_gdfx_top_10_em接口。

接口查找路徑如下：AKshare數(shù)據(jù)字典->基本面數(shù)據(jù)->十大流通股東(個(gè)股)

#獲取持股5%以上的股東名單
stock_gdfx_top_10_em_df?=?ak.stock_gdfx_top_10_em(symbol="sz301002",?date="20220930")
stock_top_5_df?=?stock_gdfx_top_10_em_df[stock_gdfx_top_10_em_df['占總股本持股比例']>=5]
stock_top_5_df


東方財(cái)富官網(wǎng)查找

查詢路徑：東方財(cái)富網(wǎng)->數(shù)據(jù)中心->崧盛股份(次新債對應(yīng)正股)->十大股東

找到崧盛股份十大股東占總股本5%的名單數(shù)據(jù)

獲取可轉(zhuǎn)債前10大配售比例

集思錄獲取

第一種獲取方式就是開通集思錄10大持有人模塊，針對集思錄會(huì)員，15元/半年，還是非常劃算的。開通鏈接的介紹我放在文章末尾了，需要的自取。

東方財(cái)富APP獲取

打開東方財(cái)富APP，例如搜索崧盛轉(zhuǎn)債，找到必讀->基本信息->債券相關(guān)人

我是通過抓包獲取的次新債前10大持有人數(shù)據(jù)，然后導(dǎo)出到Excel中，如果有需要的朋友可以添加我的VX獲取次新債前10大持有人表格。

計(jì)算流通規(guī)模

計(jì)算思路

例如計(jì)算崧盛轉(zhuǎn)債的流通規(guī)模，將崧盛轉(zhuǎn)債正股的持股5%以上的股東名單和一致行動(dòng)人名單進(jìn)行合并，然后對比崧盛轉(zhuǎn)債前10大持有人名單，取交集求和配售率即為崧盛轉(zhuǎn)債的大股東限制交易比例。

具體計(jì)算過程

1.持股5%以上大股東名單：王宗友、田年斌、深圳崧盛投資合伙企業(yè)(有限合伙)

2.一致行動(dòng)人：王宗友、田年斌、深圳崧盛投資合伙企業(yè)(有限合伙)、深圳崧盛信息技術(shù)合伙企業(yè)(有限合伙)、蔣曉琴、海寧東證漢德投資合伙企業(yè)(有限合伙)、寧波梅山保稅港區(qū)東證夏德投資合伙企業(yè)(有限合伙)

3.崧盛轉(zhuǎn)債前10大持有人:10大持有人當(dāng)中與持股5%大股東名單和一致行動(dòng)人名單重合的只有王宗友(24.35%)、田年斌(24.35%)合計(jì)48.7%。

所以，崧盛轉(zhuǎn)債的實(shí)際流通規(guī)模為剩余規(guī)模*(1-限制比例)即為：2.94*(1-0.487)=1.50822億

Python獲取次新債的流通規(guī)模

通過上圖不難發(fā)現(xiàn)目前流通規(guī)模較小，具有投資價(jià)值的轉(zhuǎn)債有金沃轉(zhuǎn)債、崧盛轉(zhuǎn)債、商絡(luò)轉(zhuǎn)債;而聲訊轉(zhuǎn)債、恒鋒轉(zhuǎn)債因?yàn)閮r(jià)格過高被我剔除了。

參考鏈接：
Akshare接口：https://akshare.xyz/
集思錄開通前10大持有人數(shù)據(jù)：

https://www.jisilu.cn/question/abstract/429984