谷歌(GOOG)的增長沒有停止

在本文中，猛獸財經(jīng)將重點分析一下大多數(shù)投資者沒有給予足夠關(guān)注的谷歌的一項很重要的業(yè)務，即谷歌云平臺。
另外，在幾乎所有的衡量標準中，谷歌都遙遙領(lǐng)先于同行。盡管增長比較慢，但在產(chǎn)生自由現(xiàn)金流方面，足以彌補增長緩慢帶來的不足。
即使是現(xiàn)在，谷歌這只股票也值得投資者考慮。
谷歌的收入增長率不會放緩
正如我們在財報中了解到的那樣，廣告商在2021年第一季度的支出依然很強勁，到2021年第一季度末，谷歌總收入中有81%來自廣告，這并不奇怪。但我們認為，投資者未來應該關(guān)注的是，谷歌的云業(yè)務也同比增長了46%。
關(guān)于谷歌云平臺:投資者需要關(guān)注的問題

盡管有些人可能會說，谷歌的云業(yè)務基本上沒有盈利，但我們要說的是，如果你想一想谷歌開展云業(yè)務的時間有多晚，就知道了，而它卻可以在短時間內(nèi)占據(jù)很大的市場份額，這樣一想，就讓那些唱反調(diào)的人陷入了沉思。

想想看，有多少公司能在90天的時間里承受大約10億美元的損失，還不影響他們的盈利能力?

因此，正如大家在財報中看到的那樣，谷歌的收入增加了一倍多。事實上，谷歌的營業(yè)利潤率達到30%已經(jīng)有5年多了。盡管谷歌在云業(yè)務和其他投資業(yè)務方面遭受了巨大損失，但仍取得了這樣的業(yè)績。

谷歌云平臺中值得關(guān)注的領(lǐng)域包括它的數(shù)據(jù)云業(yè)務。該平臺為企業(yè)客戶提供實時數(shù)據(jù)和分析服務。

谷歌云業(yè)務可以實現(xiàn)增長的其他關(guān)鍵因素包括：那些希望將數(shù)據(jù)中心從本地轉(zhuǎn)移到云端的客戶，可以選擇谷歌提供的服務。在這方面，雖然亞馬遜（AMZN）的AWS和微軟（MSFT）的Azure已經(jīng)占有很大市場份額了。但谷歌在疫情其間仍在增長的事實，提醒著人們其產(chǎn)品還有很大的優(yōu)勢。
之前不看好谷歌云業(yè)務的觀點是，如果2020年這項業(yè)務沒有實現(xiàn)實質(zhì)性的增長，那么現(xiàn)在剩下的任何客戶都不會很快的開始數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

此外，在谷歌的云業(yè)務中，谷歌Workspace協(xié)作工具也是收入增長的一大來源。有趣的是，考慮到在過去幾年里市場上出現(xiàn)了大量的協(xié)作和生產(chǎn)力工具產(chǎn)品，像谷歌workspace這樣的全能平臺能讓空客成為它的客戶，著實讓人有點令人驚訝。
為什么谷歌還有很大的上漲潛力

看跌者可能很快就會注意到，谷歌延長了部分服務器和網(wǎng)絡設備的使用期限，這顯然是在30%的營業(yè)利潤率中發(fā)揮了作用。而且谷歌已經(jīng)在過去12個月里創(chuàng)造了近510億美元的自由現(xiàn)金流，這足以說明谷歌是一臺產(chǎn)生現(xiàn)金流的機器。此外，自由現(xiàn)金流不受延長使用期限的影響。

谷歌已經(jīng)指出，它打算回購約500億美元的股票，盡管是無限期的，但真正的投資者都會明白，不必再過多解釋。
盡管如此，谷歌的估值是其自由現(xiàn)金流的32倍。而且不是遠期銷售，是凈自由現(xiàn)金流。
大家應該多關(guān)注一些收入增長率為30%，且定價為32倍的公司，因為我們相信你肯定不會找到很多這樣的公司。
事實上，我們跟蹤了很多公司，但我們不知道有多少公司符合這些標準，同時資產(chǎn)負債表上有足夠的現(xiàn)金能占到其市值的6%以上。
結(jié)論
谷歌會繼續(xù)給投資者帶來驚喜，并向投資者證明，它的增長潛力還很大。

當然，雖然搜索、地圖和YouTube仍然是谷歌穩(wěn)定的收入來源，但我們認為投資者也應該關(guān)注一下谷歌的云業(yè)務，以及這項業(yè)務在未來一年將如何繼續(xù)讓投資者賺錢。

以上僅作為投資交流，不代表投資建議

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