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出品 | 潮起網(wǎng)「于見專欄」

物極必反的規(guī)律，似乎無人能夠打破。25年前成立科沃斯時，錢東奇或許也沒有想到，掃地機(jī)器人的市場如此之大，居然也能造就千億市值的獨(dú)角獸?？莆炙沟墓倬W(wǎng)這樣介紹道：科沃斯是家庭服務(wù)機(jī)器人專業(yè)制造者，讓機(jī)器人服務(wù)每個人。

不過事實證明，25年過去，科沃斯只做到了前者，卻很難做到后者。因為僅僅是其掃地機(jī)器人的價格，就將很多普通家庭拒之門外。加上科沃斯的智能家用清潔產(chǎn)品，實際使用效果并未獲得所有消費(fèi)者的認(rèn)可，因此科沃斯也經(jīng)常被指收割智商稅，加上各種質(zhì)量問題頻發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)上關(guān)于科沃斯的產(chǎn)品投訴不斷，也讓掃地機(jī)器人“行業(yè)一哥”的科沃斯，正在面臨成長的煩惱。

近日，科沃斯接班人“錢程”在科沃斯新品發(fā)布會上，公開喊話友商稱：“靠抄襲得來的產(chǎn)品，永遠(yuǎn)只能是形似，談不上什么用戶體驗。對于優(yōu)秀友商帶來的產(chǎn)品創(chuàng)新，我們保持敬佩。但是，對于明目張膽的抄襲、專利侵權(quán)，我們應(yīng)該一起堅決抵制，絕對要維權(quán)?！?/p>

不過，具有諷刺意味的是，以“好斗”聞名的科沃斯，卻因為其創(chuàng)始人并無太多“技術(shù)”背景，而被指在與整個掃地機(jī)器人行業(yè)為敵。業(yè)內(nèi)人士的質(zhì)疑集中在，一個欠缺技術(shù)、包容、格局的掃地機(jī)器人品牌，除了“出發(fā)更早”這個優(yōu)勢外，似乎并沒有足夠的底氣，做這個行業(yè)的大哥。

賽道降溫資本變得理性，掃地茅榮光不再

過去幾年，在“懶人經(jīng)濟(jì)”的驅(qū)使下，掃地機(jī)器人行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)期。據(jù)GfK中怡康數(shù)據(jù)顯示，我國掃地機(jī)器人市場規(guī)模從2017年的56億元左右增長到2021年的108億元。短短4年多的時間，市場規(guī)模幾乎翻倍，足以說明這個賽道的爆發(fā)力。

不過，時至2022年，行業(yè)開始明顯降溫，掃地機(jī)器人的市場增長卻出現(xiàn)了拐點(diǎn)。據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年，掃地機(jī)器人線上銷量同比下滑22.58%，線下銷量同比下滑26.78%。

圖源：科沃斯官網(wǎng)

在行業(yè)頹勢之下，曾經(jīng)的行業(yè)一哥科沃斯，也難以獨(dú)善其身。據(jù)科沃斯此前發(fā)布的2022年財報，報告期內(nèi)科沃斯實現(xiàn)營收153.2億元，同比增長17.11%，創(chuàng)過去三個財年最低增速。

而今年第一季度，原本市場對于疫情之后的實體行業(yè)有著較高的期望，但是科沃斯單季營收同比卻微增1.09%，創(chuàng)過去2年來最低增速。營收增長疲軟之下，科沃斯的光芒也在逐漸褪去。

在高速失速的同時，二級資本市場的投資者也變得愈發(fā)理性。科沃斯目前400億左右的市值，相比其高光時刻的1300億市值，已縮水大半。

二級資本市場的投資者表現(xiàn)出的消極情緒，顯然與科沃斯的盈利能力、未來前景等多重因素有關(guān)。值得注意的是，盡管其Q1營收微增，但是凈利潤卻在大幅下滑。財報數(shù)據(jù)顯示，Q1凈利潤約為3.26億元，同比減少23.01%。

而據(jù)同時公布的2022年數(shù)據(jù)，其凈利潤約16.98億元，同比減少15.51%。由此可見，科沃斯業(yè)績下滑的態(tài)勢，并未因為疫情成為過往而回暖，相反正在趨于惡化。

高端不等于高價，服務(wù)每個人淪為口號

在很多人看來，掃地機(jī)器人行業(yè)有一個明顯的悖論。那就是一面不斷靠“黑科技”講故事，另一面卻在“黑科技”的實用價值并未獲得市場認(rèn)可時，就通過高價來打造“高端”。

在這樣的悖論之下，尤其是科沃斯，更是將“讓機(jī)器人服務(wù)每個人”作為公司使命，就更是極具諷刺意味。因此，一些業(yè)內(nèi)人士直言不諱：以科沃斯目前并不“親民”的產(chǎn)品均價，其“服務(wù)每個人”的使命，注定是空中樓閣，會淪為口號。

圖源：科沃斯官網(wǎng)截圖

事實證明，掃地機(jī)器人不斷提升的價格水平，讓越來越多人對其“望而卻步”。例如，據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，從零售量角度看，掃地機(jī)器人銷量連續(xù)兩年出現(xiàn)下滑，2022年銷量同比減少24%至441萬臺。不過零售額卻同比增長3.4%至124億元。

各大廠商賣出的掃地機(jī)器人正在變少，但產(chǎn)生的零售額卻在提升。這也意味著，零售額的提升是因為產(chǎn)品均價大幅提升所致。公開數(shù)據(jù)顯示，2021年行業(yè)均價提升44%，2022年行業(yè)均價仍同比提升35%至2812元。

而具體到科沃斯的業(yè)績表現(xiàn)，也與這種行業(yè)大勢一脈相承。例如，2022年，科沃斯的服務(wù)機(jī)器人營業(yè)收入同比增長15%，但其自主生產(chǎn)及外購的服務(wù)機(jī)器人，銷量則分別同比降13%、97%。值得注意的是，即使公司拓展洗地機(jī)等子品牌，同樣沒有打破這樣的魔咒。

據(jù)了解，由于行業(yè)及企業(yè)的產(chǎn)品銷量下滑，科沃斯的產(chǎn)量也在相應(yīng)減少，而庫存積壓也成了公司的重要負(fù)擔(dān)之一。

據(jù)科沃斯財報數(shù)據(jù)顯示，2022年，公司存貨約31億元，其中庫存商品為24億元，當(dāng)期的存貨跌價準(zhǔn)備及合同履約成本減值準(zhǔn)備為1.4億元；而此前的2021年，這三項數(shù)值分別為26億元、18億元、9757萬元。由此可見，科沃斯的庫存壓力正在變得越來越大。

與此同時，2022年公司的存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.786次、8.2次，而2021年則分別為3.435次、8.517次。對比之下，公司的經(jīng)營及存貨變現(xiàn)速度明顯變慢。

在掃地機(jī)器人的業(yè)績增長出現(xiàn)瓶頸后，科沃斯也在試圖通過產(chǎn)品多元化布局尋找“第二條增長曲線”。不過，作為錢東奇二次創(chuàng)業(yè)的品牌，添可也沒有在市場容量更加廣闊的生活電器讓其“省心”。

據(jù)觀察，盡管添可品牌自誕生以來，系列產(chǎn)品的銷量增長十分可觀，不過，這或許是其多品類布局制造的規(guī)?！凹傧蟆?，細(xì)分到任何一條產(chǎn)品線，彼此之間的關(guān)聯(lián)度也相差甚遠(yuǎn)，因此也難以規(guī)避研發(fā)成本高、投入產(chǎn)出低等行業(yè)弊病。

而且，按照添可的產(chǎn)品規(guī)劃，其系列產(chǎn)品還存在售后安裝服務(wù)過重的問題，雖然一些業(yè)務(wù)流程可以通過外包解決，但是無疑會讓其模式變得越來越重，由此帶來的經(jīng)營管理長鏈條之長和成本之高可想而知。與此同時，與掃地機(jī)器人一樣，這些生活電器并非剛需，因此注定難以在每個家庭普及。這也意味著，科沃斯通過添可打造第二條增長曲線的理想，或許結(jié)局難料。

產(chǎn)品質(zhì)量面臨考驗，科沃斯恐難走出困局

雖然科技產(chǎn)品的標(biāo)簽，讓科沃斯曾經(jīng)在資本市場風(fēng)光一時，但是隨著其產(chǎn)品逐漸走進(jìn)千家萬戶，其產(chǎn)品質(zhì)量問題也逐漸暴露，各種消費(fèi)者投訴也如雪片般飛來。

在社交媒體上，關(guān)于科沃斯的吐槽屢見不鮮，例如，有消費(fèi)者表示科沃斯的掃地機(jī)器人“中看不中用”，地面清潔效果差強(qiáng)人意，是收割智商稅。

圖源：黑貓投訴（截至8月21日數(shù)據(jù)）

而今年618期間的投訴，內(nèi)容多與質(zhì)量有關(guān)。例如，有消費(fèi)者稱，科沃斯掃地機(jī)器人問題頻出，“使用14次，漏掃7次”“只用了一半的電，就自動關(guān)機(jī)了”。而通過黑貓投訴搜索“科沃斯”可以發(fā)現(xiàn)，類似的投訴高達(dá)2315條。

值得注意的是，在科沃斯2022年公開的財報中，其應(yīng)收款項中首次出現(xiàn)了“應(yīng)收質(zhì)量賠償款”，金額為4500萬元，賬齡為1年。由此可見，這是為科沃斯售后服務(wù)準(zhǔn)備的“一筆款”。

值得注意的是，盡管科沃斯有售后服務(wù)器，但是在此期間出現(xiàn)問題的情況也屢見不鮮。例如，根據(jù)黑貓投訴，很多消費(fèi)者反映“使用感很差，找不到基站，需要多次建圖，在某處呆著不動彈”、“保修期內(nèi)維修兩次仍無法正常使用”、“半年同一位置修理三次”等。在這類問題層出不窮時，消費(fèi)者的訴求往往是，要求退貨退款或換貨。

無獨(dú)有偶，科沃斯寄予厚望的高端生活電器品牌“添可”，也沒有擺脫這樣的品牌信任危機(jī)。據(jù)了解，添可在黑貓投訴上的投訴量高達(dá)5000余條，甚至遠(yuǎn)超科沃斯。

圖源：黑貓投訴（截至8月21日數(shù)據(jù)）

而且，投訴的問題與“科沃斯”十分類似，仍集中在質(zhì)量問題、反復(fù)維修等方面。由此可見，一路狂奔的科沃斯，產(chǎn)品質(zhì)量問題正在逐漸暴露，而其品牌信任危機(jī)，也有一觸即發(fā)之勢。

結(jié)語

攘外必先安內(nèi)，在掃地機(jī)器人賽道，科沃斯雖然有先發(fā)優(yōu)勢、資本優(yōu)勢，但是隨著掃地機(jī)器人、生活電器賽道的競爭越來越大，其過去的優(yōu)勢也蕩然無存，而其內(nèi)部問題也逐漸成為主要矛盾。

在一片紅海的掃地機(jī)器人賽道，不僅有頭部陣營的石頭科技、云鯨、追覓等品牌與之搶占市場，也有傳統(tǒng)家電品牌不斷向此類賽道滲透。而在科沃斯的營收、凈利潤持續(xù)下滑，消費(fèi)者投訴不斷的多重危機(jī)之下，科沃斯想要繼續(xù)當(dāng)“大哥”，恐怕有些難。

無論如何，希望曾經(jīng)的“掃地茅”科沃斯，能夠早日徹底掃除其“內(nèi)憂外患”，重回巔峰時刻。