很多證券市場投資者喜歡做網(wǎng)格交易。他們會說價格不是隨著價值中區(qū)在上下波動嗎？那么價格越降，我越買，價格越漲，我越賣，這樣長期看不是肯定能獲得正收益嗎？

這個理論總體來說是正確的。但也不是絕對正確。舉例說明：隨著科學(xué)技術(shù)的進步，某個期貨品種的價值中區(qū)可能會下降，典型例子是頁巖油開發(fā)技術(shù)的發(fā)展，對石油價格的影響。某種數(shù)量較少的資源品，如金屬，隨著日益消耗與某種應(yīng)用的大量推廣，可能價值中樞會逐步上升，比如銅鎳鋰等。因此，其價值中樞變動后，你可能會越買越多，或者越賣倉位越大。而且占用你大量時間與資金，浮虧越來越大，最后變成絕對虧損。

除了價值中區(qū)的變動，期貨品種巨大的跨月價差，也有巨大風(fēng)險。很多時候莊家主力會把某個月份期貨合約的價格拉升或者砸低到不可思議的價格，讓散戶怦然心動，禁不住誘惑，買入或賣空。但隨著這個月份合約交割日臨近，散戶個人投資者無法進行實物交割，只能被迫虧損平倉。而下一個期貨月份主力合約，和這個月份合約差價巨大。你想彌補虧損都不可能了。

網(wǎng)格交易的潛在巨大風(fēng)險，還有一個問題。就是你經(jīng)常會遇到極端的趨勢。典型例子是2020年的疫情，2008年的全球金融危機，1929年的世界性經(jīng)濟危機帶來的暴跌以及隨后的暴漲。在暴跌時，你可能會越買越多，在暴漲時，你可能越賣空倉位越大。很可能等不到趨勢反轉(zhuǎn)就資金耗盡被強平，貨因自己心態(tài)崩潰，而主動平倉造成絕對的大虧，甚至爆倉了。

有人會說我不做期貨，我只做股票或者基金不就行了？問題是單個股票價值中區(qū)更難確定，波動更大，就連股票指數(shù)價值中區(qū)也很難確定。再說了，你用的倉位過小感覺不過癮，還要耗費那么多精力，掙不到多少錢，你倉位稍微過大，你的心態(tài)可能就承受不了極端的趨勢行情。因此一般人很難掌握過度的貪婪與過度的恐懼之間的平衡點。

還有人會較真，那我做可轉(zhuǎn)債不就行了？可轉(zhuǎn)債具有債券屬性，也有股票屬性，波動比債券大，但是有保底。這種想法理論上也是對的。但問題是保底不是絕對的。你既然想做可轉(zhuǎn)債的網(wǎng)格交易。你選擇的可轉(zhuǎn)債價格肯定不會超過100元過多。這種低價可轉(zhuǎn)債發(fā)行的上市公司往往質(zhì)量很差，甚至屬于垃圾的上市公司?，F(xiàn)在看可能出問題的很少。將來隨著市場越來越成熟，價值投資理念越來越普遍，發(fā)行上市的上市公司數(shù)量越來越多，中國也會和美國一樣，每年退市的上市公司數(shù)量會越來越多。你按照低價原則做網(wǎng)格交易會越來越多的失去高價可轉(zhuǎn)債倉位，而越來越多的倉位集中于低價可轉(zhuǎn)債，將來這些低價可轉(zhuǎn)債存續(xù)期間內(nèi)其發(fā)行的退市的上市公司數(shù)量達到一定程度，你可能就會造成絕對虧損，甚至因心態(tài)崩潰而提前全部平倉變成提前絕對虧損。

總結(jié)一下，網(wǎng)格交易不適合絕大部分投資者。而且需要極其強大的心理承受力。雖然網(wǎng)格交易不能等同于絕對賭博，但其潛在的巨大風(fēng)險也要引起充分重視。普通散戶做證券交易，還是要以長期價值投資心態(tài)為主。不要用杠桿負債，只能用自己心理可以承受的一部分長期不用資金進行長期價值投資。普通散戶沒有能力選擇優(yōu)秀的具體股票，與優(yōu)秀的主動型基金，那么就長期投資于股票被動型指數(shù)基金吧。比如滬深300 ETF基金等等。長期看你能獲得比中國的GDP增長率還要高些的年化收益率。至于多大的倉位合適？我給你個參考建議，你可以設(shè)想一下。如果你投資全部損失掉，你能不能承受？如果你能承受，這個倉位對你來說就是合適的。很多人會說你的這個設(shè)想是不是太保守了？其實不保守，因為歷史上股票價格跌80%到90%的例子是有出現(xiàn)的。并且建議你一開始做證券投資，不要放過多倉位，要用小倉位，慢慢的找感覺，慢慢的總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，慢慢的鍛煉自己的心理承受力，等有了一定的盈利再慢慢的加大投資倉位。

關(guān)于網(wǎng)格交易，隨后再說一點一般的網(wǎng)格交易就是隨著不斷的上漲或不斷的下跌，按照同等數(shù)量的倉位進行不斷的加倉減倉。還有按照菲波納挈數(shù)列進行網(wǎng)格交易的更是風(fēng)險巨大。