2023年3月，銀保監(jiān)會下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》確定了公益慈善信托作為信托三大主業(yè)的地位，對信托公司在中國式現(xiàn)代化、共同富裕等重大的時代命題下開展慈善信托業(yè)務(wù)、踐行社會責(zé)任、回歸本源定位、開啟轉(zhuǎn)型之路提出了更高要求。中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托有限公司（簡稱“外貿(mào)信托”）副總經(jīng)理王大為近日接受《中國金融》雜志媒體專訪，表達以下三大觀點。

順應(yīng)國家戰(zhàn)略，慈善信托進入快速發(fā)展的新階段

自2016年《慈善法》頒布以來，信托公司作為受托人主動參與慈善信托的設(shè)立和運行，吸引社會資源參與到共同富裕這一中國特色社會主義的本質(zhì)要求的踐行中。根據(jù)中國慈善聯(lián)合會與中國信托業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布的《2022年中國慈善信托發(fā)展報告》，2022年，以信托公司單一受托人為主的慈善信托共244單，占總單數(shù)的62.24%，財產(chǎn)規(guī)模為7.23億元，占信托財產(chǎn)總規(guī)模的63.44%。在信托財產(chǎn)交付類型創(chuàng)新方面，信托公司參與了非上市公司股權(quán)、金融產(chǎn)品、藝術(shù)品、客戶金融權(quán)益積分等類型的財產(chǎn)交付。在公益慈善領(lǐng)域拓展方面，信托公司在圍繞共同富裕、鄉(xiāng)村振興、教育資助、扶貧濟困等主題推出產(chǎn)品的同時，在文化傳承和基層社會治理等方面也實現(xiàn)了深化和延伸。

黨的二十大提出“中國式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化”，它的實現(xiàn)有賴于市場機制的初次分配、公共服務(wù)機制的再分配與公益慈善的第三次分配之間的協(xié)調(diào)配套。慈善信托以契約的方式持續(xù)進行社會財富的第三次分配，由具有法定義務(wù)的受托人保障慈善信托財產(chǎn)的規(guī)范使用，有效統(tǒng)一了價值理性與工具理性，助力共同富裕目標的實現(xiàn)。通過慈善信托定向解決社會財富平衡分配問題，其深層次的作用值得期待。

四十余年改革開放不僅是中國社會發(fā)展生產(chǎn)、積累財富的過程，也是中國人堅定信念、磨礪品格、淬煉精神的過程，在發(fā)展創(chuàng)造中形成的精神財富會形成未來前進的指引、發(fā)揮重要的作用?；谛磐泄ぞ咴诰駜r值傳承方面的優(yōu)勢，越來越多的委托人通過發(fā)起設(shè)立或參與慈善信托的方式，在創(chuàng)造了物質(zhì)財富之后，參與到回饋社會、再造精神財富的過程中。

隨著《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》的頒行，信托行業(yè)也將進入新的發(fā)展階段。國家戰(zhàn)略、監(jiān)管政策、市場供需等都已為信托公司通過慈善信托參與公益慈善事業(yè)提供了有利的發(fā)展環(huán)境，信托公司開展慈善信托迎來了前所未有的機遇。作為慈善信托受托人，信托公司應(yīng)該順勢而為，從業(yè)務(wù)定位、業(yè)務(wù)原則、資源建設(shè)、能力建設(shè)、風(fēng)險管理等方面對慈善信托進行體系化安排。

踐行受托責(zé)任，以主業(yè)定位體系化發(fā)展慈善信托

根據(jù)新的業(yè)務(wù)分類，信托公司需要重新審視慈善信托的定位，將認識提高到在全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家戰(zhàn)略下踐行社會責(zé)任的高度上。具體來說，信托公司要在過往服務(wù)于一次分配的基礎(chǔ)上服務(wù)好三次分配，在服務(wù)于財富增值的基礎(chǔ)上服務(wù)好財富回饋，在服務(wù)于物質(zhì)財富創(chuàng)造的基礎(chǔ)上服務(wù)好精神財富傳承，將慈善信托放在與信托主業(yè)相匹配的地位。

重視慈善信托發(fā)展，使慈善信托為普通大眾所熟悉。為使慈善信托得到充分發(fā)展，從信托公司內(nèi)部來看，需要將慈善信托與善良文化傳承、企業(yè)文化建設(shè)、個人素養(yǎng)提高有效結(jié)合，以推動共同富裕的高度進行業(yè)務(wù)價值綜合評估，避免單純以商業(yè)利益的眼光審視慈善信托業(yè)務(wù)，將使命擔(dān)當具象為自我驅(qū)動；從外部環(huán)境建設(shè)來看，除了不斷完善慈善信托業(yè)務(wù)監(jiān)管體系、健全慈善信托稅收優(yōu)惠政策和信托財產(chǎn)登記制度，更重要的是加大慈善信托在社會中的宣傳推廣力度，使普通大眾認識到慈善信托也是公益慈善活動的主要工具，不斷豐富人民群眾參與公益慈善事業(yè)的方式。

發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，為慈善領(lǐng)域貢獻信托力量。與其他公益方式相比，慈善信托的特征在于其信托邏輯。信托公司要發(fā)揮好信托制度的優(yōu)勢，盡職履行受托人的責(zé)任，通過嚴謹?shù)男磐薪Y(jié)構(gòu)設(shè)計、公正的受益人篩選、穩(wěn)健的資產(chǎn)管理、及時的信息披露、專業(yè)的項目管理等方式，將委托人的慈善意愿真正變成可實現(xiàn)的信托目的。進行信托財產(chǎn)單獨管理的慈善信托可以提高公益慈善行為的精確性與有效性，讓社會體驗到慈善信托實在的優(yōu)點，即價值理性和工具理性有機統(tǒng)一的最佳工具。

建立體系化業(yè)務(wù)流程，強化慈善信托本源主業(yè)定位。信托公司推動慈善信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，應(yīng)像開展資產(chǎn)服務(wù)信托和資產(chǎn)管理信托一樣，因地制宜地形成體系化思維方式和業(yè)務(wù)流程，具體包括公益慈善重點領(lǐng)域確定、慈善信托委托人圈層挖掘、財富顧問和信托經(jīng)理能力培育、公益慈善項目池儲備、慈善信托結(jié)構(gòu)設(shè)計、慈善項目規(guī)范管理、委托人過程感受安排、慈善信托效果評價等環(huán)節(jié)?？紤]到慈善信托廣泛委托人覆蓋和顯著的正外部性特征，展業(yè)過程中還需要格外重視委托人與受益人體驗，這對信托公司的慈善信托產(chǎn)品設(shè)計、線上系統(tǒng)支持能力都提出了更高的要求。

從嚴進行風(fēng)險管理，打造可持續(xù)的慈善信托品牌。公益慈善信托既包括支付資金的公益慈善活動，也包括技術(shù)捐贈、智力投資、文化傳承、文明建設(shè)、社會治理等有內(nèi)涵價值的各種活動，要求信托公司恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務(wù)，做好合規(guī)性審核和項目運行過程中的風(fēng)險管理。尤其是在專業(yè)性比較強的慈善項目運營過程中，信托公司還需要做好對項目執(zhí)行人的監(jiān)督，珍惜委托人參與慈善的愛心，保障慈善目的實現(xiàn)，維護受益人權(quán)益。

加強實踐創(chuàng)新，擴大慈善信托價值邊界

隨著信托公司在慈善信托領(lǐng)域多元實踐的開展，信托已逐步成為慈善領(lǐng)域的重要參與力量。在新業(yè)務(wù)分類的指引和鼓勵下，信托公司應(yīng)進一步加強實踐創(chuàng)新，不斷提升慈善信托社會影響、推出創(chuàng)新模式、拓展業(yè)務(wù)場景、建設(shè)慈善共同體，更好地發(fā)揮慈善效能，精準、普遍地實現(xiàn)慈善目的，擴大慈善信托的價值邊界。

提升慈善信托社會影響，建立慈善信托的委托人圈層。在慈善信托的業(yè)務(wù)中，委托人基于公共利益目的，依法將其財產(chǎn)委托給信托公司，由信托公司按照委托人意愿以信托公司名義進行管理和處分，開展公益慈善活動。因此，委托人是慈善信托的業(yè)務(wù)起點。慈善信托委托人圈層的建立，一方面能夠為公益慈善領(lǐng)域激發(fā)“源頭活水”，加強信托公司拓展慈善信托業(yè)務(wù)的主動性；另一方面能夠在委托人端形成回饋社會的慈善氛圍，為社會營造向上向善的正能量。外貿(mào)信托在慈善信托實踐中，圍繞鄉(xiāng)村振興、教育振興、環(huán)境保護、愛心責(zé)任等主題建設(shè)了“星火慈善信托”的慈善信托品牌，開展了系列品牌宣傳與文化營造工作；為財富顧問建立了專業(yè)的慈善信托培訓(xùn)體系，財富顧問像推薦資產(chǎn)配置策略和財富傳承方案一樣，主動向委托人提供精神財富配置安排；為委托人設(shè)立了專屬客戶權(quán)益體系，定期舉辦公益慈善主題論壇和小型客戶沙龍活動，通過加強委托人與受托人、委托人與委托人間的溝通交流，凝聚公益慈善的同心圓。

推出創(chuàng)新模式，探索慈善信托多品類財產(chǎn)交付。在居民財富進入多元化發(fā)展階段后，委托人通過慈善信托奉獻愛心的過程中，逐步出現(xiàn)交付多品類信托財產(chǎn)的需求，例如以股權(quán)、股票、房產(chǎn)等非現(xiàn)金資產(chǎn)的收益貢獻持續(xù)的慈善力量。因此，在以傳統(tǒng)的現(xiàn)金交付慈善信托財產(chǎn)之外，信托公司可以在監(jiān)管部門的支持下，探討家族信托作為委托人的家族慈善信托設(shè)立、以金融產(chǎn)品投資收益作為信托財產(chǎn)交付慈善信托等多種創(chuàng)新模式，滿足委托人與其慈善意愿相匹配的參與需求，通過慈善信托架構(gòu)實現(xiàn)委托人精神傳承、社會影響力提升及資產(chǎn)優(yōu)化配置的多重目標。

目前的展業(yè)實踐中，慈善信托財產(chǎn)非交易性過戶是慈善信托稅收和信托財產(chǎn)登記政策的難點。例如，有些委托人存在用所持有股票設(shè)立慈善信托的需求，希望通過資本市場增值獲得的財富參與共同富裕建設(shè)。對于這些自發(fā)的公益慈善想法，信托公司應(yīng)主動加以研究，積極參與探索，真正做到服務(wù)于人民群眾的公益慈善目的。

拓展業(yè)務(wù)場景，為慈善信托引入優(yōu)質(zhì)項目資源。慈善信托的信托財產(chǎn)及其收益均需應(yīng)用于公益慈善目的，這就需要受托人具備遴選優(yōu)質(zhì)慈善項目的專業(yè)能力，既能夠為委托人偏好的受益人和項目提供信托服務(wù)，也能夠按照委托人的意愿為慈善信托引入項目資源，并進行針對性的信托產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)設(shè)計，將優(yōu)質(zhì)的慈善項目與委托人的慈善偏好加以銜接。2022年，外貿(mào)信托主動引入優(yōu)秀公益項目“鄉(xiāng)村青年教師社會支持公益計劃”（青椒計劃），基于為鄉(xiāng)村特崗教師提供為期一年的專業(yè)、社群化、系統(tǒng)性培訓(xùn)的公益慈善目的，設(shè)立了“外貿(mào)信托——2022年度鄉(xiāng)村振興1號星火慈善信托”，得到了眾多客戶的認可，切實助力鄉(xiāng)村振興。

建設(shè)慈善共同體，可持續(xù)推動慈善事業(yè)發(fā)展和公益創(chuàng)新。在慈善信托開展過程中，信托公司應(yīng)當加強與公益慈善領(lǐng)域各類社會組織的協(xié)同配合，為可持續(xù)推動慈善事業(yè)發(fā)展和公益創(chuàng)新貢獻更多力量。2019年，外貿(mào)信托全額捐贈成立北京信諾公益基金會，開啟了“慈善信托+基金會”雙平臺模式的公益慈善新路徑的探索。一方面，外貿(mào)信托作為專業(yè)的資產(chǎn)管理機構(gòu)，具備大類資產(chǎn)配置能力和較強的風(fēng)險識別、預(yù)警與處置能力，可以有效提升慈善資產(chǎn)的配置效率與投資效益，打造公益慈善資產(chǎn)的“造血”功能；另一方面，信諾基金會通過精細化、專業(yè)化項目運營管理及稅收優(yōu)惠，可以進一步激發(fā)捐贈熱情，讓參與者在奉獻愛心的同時提升捐贈感受。基金會、社會團體、社會服務(wù)機構(gòu)、信托公司等組織相互借鑒學(xué)習(xí)，有利于交流、探索和創(chuàng)新慈善經(jīng)驗，共同推進慈善事業(yè)向前發(fā)展。

如果說資產(chǎn)管理信托是信托公司為人民群眾規(guī)劃財富，資產(chǎn)服務(wù)信托是信托公司為社會發(fā)展提供服務(wù)，慈善信托就是信托公司為公益慈善事業(yè)的發(fā)展提供信托解決方案。新業(yè)務(wù)分類為信托公司開展慈善信托業(yè)務(wù)提供了堅實的制度基礎(chǔ)與廣闊的發(fā)展空間，信托公司應(yīng)以此為契機，體系展業(yè)、實踐創(chuàng)新，為公益慈善事業(yè)貢獻信托力量，助力共同富裕奮斗目標的實現(xiàn)。