美光被審查，股價(jià)暴跌，失去中國(guó)市場(chǎng)，誰(shuí)都玩不轉(zhuǎn)。

昨晚，根據(jù)網(wǎng)信辦的消息，為保障關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)鏈安全，防范產(chǎn)品問題隱患造成網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家安全，依據(jù)《中華人民共和國(guó)國(guó)家安全法》《中華人民共和國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全法》，網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室按照《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法》，對(duì)美光公司(Micron)在華銷售的產(chǎn)品實(shí)施網(wǎng)絡(luò)安全審查。

此消息一出，美光科技在美股市場(chǎng)立馬大跌了4.36%。這對(duì)于美光來說，絕對(duì)是雪上加霜。

因?yàn)槊拦饪萍嫉诙?cái)季收入同比大跌了53%，至約37億美元，毛利率-31.4%。此前的第一財(cái)季收入已經(jīng)同比下降了47%。

美光成立于1978年，是老牌存儲(chǔ)芯片企業(yè)，其主要產(chǎn)品，例如閃存、內(nèi)存等，廣泛的應(yīng)用在手機(jī)、電腦、服務(wù)器等領(lǐng)域。

當(dāng)下，美光與三星、SK海力士被稱為存儲(chǔ)芯片三巨頭。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年，三星電子、SK海力士、美光科技在全球DRAM市場(chǎng)份額(以銷售額計(jì))約為94.35%。

2022年第四季度，在全球DRAM市場(chǎng)，三星電子、SK海力士和美光科技排在前三名，市場(chǎng)占率分別為45.1％、27.7％和23.0％。在NAND市場(chǎng)，三星電子、SK海力士分列第一、第三位，市場(chǎng)占率分別為31.4%、18.5%，美光排名第五，為12.3%。

半導(dǎo)體行業(yè)的企業(yè)，自然無法跟中國(guó)脫離關(guān)系。例如，根據(jù)美光2022財(cái)年年報(bào)的數(shù)據(jù)顯示，其在中國(guó)大陸的收入為33.11億美元，同比增長(zhǎng)34.8%，占其307.58億美元財(cái)年總收入的10.76%。

而在此之前的2018年，美光在我國(guó)大陸的營(yíng)收更是達(dá)到173.57億美元，約合人民幣1192億元，占到美光當(dāng)年總收入的58%。

另外，2022年，美光西安進(jìn)出口總值達(dá)196.5億美元，突破歷年進(jìn)出口總值新高。美光西安成立于2006年，是目前美光科技在中國(guó)大陸唯一的制造工廠，負(fù)責(zé)美光DRAM顆粒封裝和測(cè)試以及模組制造。

并且，2022財(cái)年內(nèi)，美光在中國(guó)大陸地區(qū)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為11.31，明顯高于其在美國(guó)的3.11，中國(guó)臺(tái)灣的0.47以及日本的0.24。

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的一項(xiàng)指標(biāo)，體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度。一般情況下，這個(gè)數(shù)值越高，企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，銷售能力就越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率就越高。

可見不論是生產(chǎn)制造，還是市場(chǎng)需求，中國(guó)都是美光不可或缺的合作伙伴。

然而，2022年1月，美光卻一反常態(tài)的將其在上海的DRAM研發(fā)團(tuán)隊(duì)解散，包括150名員工，并且還向40多位核心技術(shù)員工提供技術(shù)移民資格，來人帶業(yè)務(wù)通通帶走。

那么話說回來，美光為什么會(huì)遭到審查呢？

我們先來看幾個(gè)事兒。

其實(shí)至今，美光花費(fèi)了954萬(wàn)美元，用于游說美國(guó)政客，以打擊中國(guó)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)。

2017年12月，美光向美國(guó)加州聯(lián)邦法庭控告福建晉華公司和聯(lián)電公司，宣稱聯(lián)電竊取其存儲(chǔ)芯片的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，包括存儲(chǔ)芯片的關(guān)鍵技術(shù)，然后交給了福建晉華。

2018年10月，美國(guó)商務(wù)部宣稱“晉華有可能使用來自美國(guó)的技術(shù)，威脅到了美國(guó)軍事系統(tǒng)基本供應(yīng)商的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)生存能力”，并將晉華列入實(shí)體清單，隨后駐扎在福建晉華的美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備廠商人員全部撤出，所有設(shè)備裝機(jī)、工藝調(diào)試全部終止。

而根據(jù)美國(guó)披露的所有游說數(shù)據(jù)中，美光是美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)中游說次數(shù)最多的企業(yè)，超過170個(gè)游說內(nèi)容，中國(guó)相關(guān)的游說內(nèi)容占比高達(dá)67%，且是唯一一家提出“關(guān)于中國(guó)及競(jìng)爭(zhēng)”相關(guān)問題的美國(guó)半導(dǎo)體公司。

2022年，長(zhǎng)江存儲(chǔ)未能進(jìn)入蘋果供應(yīng)鏈，并被列入實(shí)體清單，以及中國(guó)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)被全面限制，這樣看下來，美光的收益貌似很大。

另外，跟其他大廠在中國(guó)不斷加大投資不同，根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2022財(cái)年末，美光分布于全球的長(zhǎng)期資產(chǎn)總額約392.27億美元，而在中國(guó)大陸僅為4.4億美元，占比僅1.1%，屬實(shí)有點(diǎn)寒磣。

頭一段時(shí)間，美光宣布在美國(guó)紐約州錫拉丘茲地區(qū)投資1000億美元建設(shè)一個(gè)半導(dǎo)體制造園區(qū)，計(jì)劃于2024年開始動(dòng)工，2045年完成建設(shè)。

那么，中國(guó)這樣一個(gè)超級(jí)市場(chǎng)，美光卻不來投資，這又是為什么呢？

然而，與美光加大投資相對(duì)應(yīng)的，卻是芯片價(jià)格的暴跌。

2023年第一季，全球存儲(chǔ)芯片價(jià)格不斷下跌，NAND Flash均價(jià)跌幅達(dá)到10~15%。DRAM方面也是如此，此前的2022年第四季，DDR4價(jià)格環(huán)比下降23~28%，DDR5價(jià)格環(huán)比下降擴(kuò)大至30~35%。

同時(shí)，美光還啟動(dòng)了高管減薪措施，全面停發(fā)2023會(huì)計(jì)年度獎(jiǎng)金，并且計(jì)劃裁員15%，這個(gè)比例高于此前設(shè)定的10%的目標(biāo)。

所以，面對(duì)這樣一個(gè)市場(chǎng)環(huán)境，美光卻搞了這么大一個(gè)投資，貌似極不合理。

另外，美光與美國(guó)國(guó)防部及軍方聯(lián)系也較為緊密，其主要機(jī)構(gòu)股東道富、先鋒、貝萊德和資本世界投資也是洛克希德·馬丁的前四大股東，美光2022年4月任命的副總裁，也是洛克希德·馬丁前執(zhí)行董事?？梢?，美光并非一個(gè)純粹的科技公司。

那么按照美國(guó)的邏輯，以安全為由，對(duì)一家給軍事領(lǐng)域提供芯片或技術(shù)的企業(yè)，進(jìn)行審查，也就在正常不過了。

正所謂，以彼之道還施彼身，而且合理合法合規(guī)，完全沒有問題。

美國(guó)習(xí)慣了使用霸權(quán)的方式，對(duì)待企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，這樣的做法顯然打破該有的規(guī)律，后遺癥會(huì)相當(dāng)明顯。不論美光做什么，美國(guó)做什么，中國(guó)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，已經(jīng)無法阻擋，眼前的困難是暫時(shí)的，我們有市場(chǎng)有人才有資金更有決心，如果美國(guó)的半導(dǎo)體企業(yè)還把精力放在搞事情上，未來被中國(guó)同行趕超，將是遲早的事兒。日本汽車企業(yè)，就是最好的例子。