在期權(quán)到期日，如果期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)與標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格之間沒有足夠的價(jià)差，使得期權(quán)交易對(duì)于期權(quán)持有人變得有利，那么該期權(quán)合約將失去其價(jià)值，此時(shí)期權(quán)的權(quán)利金將會(huì)歸零。

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在期權(quán)到期日之前，期權(quán)的權(quán)利金通常會(huì)受到市場(chǎng)波動(dòng)、剩余期限以及其他因素的影響而波動(dòng)，因此在到期日之前，期權(quán)權(quán)利金的價(jià)值不一定為零，投資者需要根據(jù)期權(quán)合約進(jìn)行判斷。

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期權(quán)的用途

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期權(quán)合約更像是一種代碼，用期權(quán)的標(biāo)的物+月到期時(shí)間+合約的方向+執(zhí)行價(jià)格表示。

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合約的買方持有權(quán)利倉(cāng)，買方支付權(quán)利金，獲得到期行權(quán)的權(quán)利。合約的賣方持有義務(wù)倉(cāng)，賣方收取權(quán)利金，有到期需行權(quán)的義務(wù)。

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期權(quán)的用途主要包括以下四個(gè)方面：

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1.套期保值

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現(xiàn)貨貿(mào)易商通過(guò)期權(quán)合約鎖定買入或者賣出大宗商品價(jià)格，防范價(jià)格大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

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2.鎖定收益

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在持倉(cāng)有一定浮盈的情況下，可以利用期權(quán)策略鎖定現(xiàn)有收益，同時(shí)保留潛在收益空間。

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3.擴(kuò)大收益

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現(xiàn)貨貿(mào)易商可以通過(guò)賣出期權(quán)，同時(shí)獲取時(shí)間價(jià)值，增加現(xiàn)貨的收益。

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4.投資投機(jī)

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投資者通過(guò)對(duì)行情的研判，通過(guò)期權(quán)做多或者做空標(biāo)的物，獲得投資收益。

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