floating rate bond英文是什么意思？在金融行業(yè)這個詞匯的含義難不難理解呢？在CFA考試中也是有這個知識點的，我們一起看看這個知識是什么意思？如何理解？

?floating rate bond是浮動利率債券，浮動利率債券是指發(fā)行時規(guī)定債券利率隨市場利率定期浮動的債券，也就是說，債券利率在償還期內(nèi)可以進行變動和調(diào)整。

浮動利率債券的票息是浮動的，如果面值不變，那么票息率不變。

coupon rate = reference rate + quotaed margin

參考利率一般都是LIBOR. QM 是固定的，如果QM=0，那么這個浮息債券就是 pure floater. 如果同時滿足 coupon rate = LIBOR 且 pay in arrears, 那么在每一個付息日債券的價格都是面值。

capped floating rate bond 票息率不會超過規(guī)定的上限。capped floater 保護發(fā)行人避免利率上漲，是發(fā)行人的權(quán)利。

投資人long債券，short cap option.

V-capped =?V-straight?-?V-cap?

floored floating rate bonds 票息率不會低于規(guī)定的下限，保護投資人，是投資人的權(quán)利。

V-floored?=?V-straight +?V-floor?

浮息債券的估值也采用二叉樹，在每一個節(jié)點看票息是否超過 cap 或者 floor.

這就是在CFA知識中所要學(xué)習(xí)的知識，不管是做什么，金融行業(yè)有很多的專有名詞的，需要考生掌握很多的，慢慢積累是很重要的，這邊有CFA金融詞匯