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今年以來(lái)，基金公司在新產(chǎn)品發(fā)行上屢現(xiàn)“摔跤”的情況，目前已有68只基金延長(zhǎng)募集期，7只新基金發(fā)行失敗。春節(jié)之后A股市場(chǎng)震蕩加劇，然而受益于大宗商品價(jià)格上漲，“鋼鐵俠”表現(xiàn)神勇，一大批鋼鐵主題基金也取得出色收益，今年以來(lái)產(chǎn)品收益率均超過(guò)27%。3月份以來(lái)，滬指下跌超過(guò)100點(diǎn)，股票交易型開放式指數(shù)基金（ETF）受到?jīng)_擊，總規(guī)模跌破8,000億元關(guān)口。不過(guò)，資金整體仍“越跌越買”，同期凈流入資金約55億元。此外，中國(guó)養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)加速推進(jìn)，公募養(yǎng)老目標(biāo)基金審批也在提速，而近期8只養(yǎng)老目標(biāo)基金中基金（FOF）同一天獲批引起關(guān)注。

4月13日，新基金發(fā)行隊(duì)伍迎來(lái)2只混基，該2只混基的基金管理人分別為博時(shí)基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“博時(shí)基金”）、泓德基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“泓德基金”）。另外，嘉實(shí)基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“嘉實(shí)基金”）4月12日發(fā)行的混合型基金仍處于認(rèn)購(gòu)狀態(tài)。

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一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、主動(dòng)權(quán)益類基金表現(xiàn)仍舊不佳，投資者認(rèn)購(gòu)情緒低落

A股市場(chǎng)風(fēng)格切換下的權(quán)益基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)，直接影響了前期熱情的投資者認(rèn)購(gòu)情緒。統(tǒng)計(jì)顯示，過(guò)去一周，主動(dòng)權(quán)益類基金表現(xiàn)仍舊不佳?；贏股市場(chǎng)的表現(xiàn)，權(quán)益屬性較高的固收類產(chǎn)品的平均收益相對(duì)弱于債性較純的產(chǎn)品。其中，倉(cāng)位相對(duì)激進(jìn)的普通股票型和偏股混合型基金跌幅較大，全周分別下跌1.42%和1.58%。業(yè)績(jī)低迷的背景下，投資者認(rèn)購(gòu)情緒低落，新基金的發(fā)行相較于前期的火爆程度也大幅降溫。

今年以來(lái)已有約7只新基金發(fā)行失敗且主要集中于權(quán)益類基金。本月初，財(cái)通基金公司發(fā)布公告稱，旗下財(cái)通豐頤12個(gè)月定期開放混合型證券投資基金未能滿足基金合同規(guī)定的基金備案條件，故基金合同不能生效。此前，九泰基金旗下的九泰盈豐量化多策略靈活配置混合基金也宣布發(fā)行失敗。

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2、年內(nèi)7只新基發(fā)行失敗，固收類基金“彎道超車”

今年以來(lái)基金公司在新產(chǎn)品發(fā)行上“摔跤”的情況絕非個(gè)例。目前已有68只基金延長(zhǎng)募集期，7只新基金發(fā)行失敗。整體上看，一季度基金發(fā)行呈現(xiàn)前熱后冷的特點(diǎn)。尤其是春節(jié)后權(quán)益市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整，權(quán)益基金發(fā)行降溫，更具穩(wěn)健特點(diǎn)的固收類基金反而在銷售端更受歡迎。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年4月12日，3月以來(lái)市場(chǎng)中已有128只新基金成立，發(fā)行份額為1,475億份。其中股票型基金32只，混合型基金78只，債券型基金16只，QDII基金2只。其中，債券型基金的發(fā)行份額在3月份實(shí)現(xiàn)年內(nèi)新高，為416.41億份。

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3、“鋼鐵俠”相關(guān)基金收益出色，今年以來(lái)均大漲超27%

春節(jié)之后A股市場(chǎng)震蕩加劇，然而受益于大宗商品價(jià)格上漲，“鋼鐵俠”表現(xiàn)神勇，一大批鋼鐵主題基金也取得出色收益，今年以來(lái)產(chǎn)品收益率均超過(guò)27%?！疤歼_(dá)峰、碳中和”主題火爆，帶火了相關(guān)ETF基金產(chǎn)品。

截至4月9日，4月以來(lái)的6個(gè)交易日，目前市場(chǎng)上唯一一只鋼鐵ETF——國(guó)泰中證鋼鐵ETF期間大漲9.81%，最新規(guī)模達(dá)到5.84億元；3月底以來(lái)資金凈流入1.5億元。此外，鵬華國(guó)證鋼鐵LOF和中融國(guó)證鋼鐵同期收益分別達(dá)到8.95%和8.78%。從今年以來(lái)的表現(xiàn)看，國(guó)泰中證鋼鐵ETF、鵬華國(guó)證鋼鐵LOF和中融國(guó)證鋼鐵的收益率都在27%以上，在權(quán)益類基金中表現(xiàn)領(lǐng)先。

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4、公募養(yǎng)老目標(biāo)基金審批提速，8只養(yǎng)老目標(biāo)FOF同日獲批

我國(guó)養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)加速推進(jìn)，公募養(yǎng)老目標(biāo)基金審批也在提速。近期8只養(yǎng)老目標(biāo)基金中基金（FOF）同一天獲批引起關(guān)注。養(yǎng)老FOF問(wèn)世兩年多以來(lái)，產(chǎn)品穩(wěn)步擴(kuò)容，目前成立產(chǎn)品數(shù)量已超過(guò)100只，整體規(guī)模超過(guò)600億。

最新基金募集申請(qǐng)公示表顯示，3月31日，8只養(yǎng)老目標(biāo)基金同日獲得證監(jiān)會(huì)批文。銀華、浦銀安盛、廣發(fā)、匯添富4家基金公司申報(bào)的FOF均為一年持有期產(chǎn)品；招商、華商和長(zhǎng)信3家上報(bào)的則是三年持有期FOF；博時(shí)基金獲批的為五年持有期產(chǎn)品。

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5、ETF總規(guī)模跌破8,000億元關(guān)口，資金整體仍“越跌越買”

3月份以來(lái)，滬指下跌超過(guò)100點(diǎn)，股票交易型開放式指數(shù)基金（ETF）受到?jīng)_擊，總規(guī)模跌破8,000億元關(guān)口。不過(guò)，資金整體仍“越跌越買”，同期凈流入資金約55億元。

從資金流向看，深證100、科創(chuàng)50ETF、半導(dǎo)體ETF凈流入較多；前期市場(chǎng)追逐的證券、軍工、恒生ETF等熱點(diǎn)遭遇資金凈賣出。順周期板塊也出現(xiàn)明顯分化，相對(duì)低迷的銀行、有色、地產(chǎn)ETF等遭遇資金凈流出，鋼鐵ETF等受到資金青睞。

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二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、全市場(chǎng)首只低碳ETF即將“來(lái)襲”，鵬華低碳ETF4月14日起上市交易

隨著全球脫碳大競(jìng)爭(zhēng)拉開序幕，“碳中和”概念投資機(jī)會(huì)深受市場(chǎng)關(guān)注。為布局這一投資賽道，鵬華中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題交易型開放式指數(shù)證券投資基金（下稱“鵬華低碳ETF”）將于4月14日起在深交所上市交易，成為全市場(chǎng)首只低碳ETF。

公開資料顯示，鵬華低碳ETF擬采用被動(dòng)式指數(shù)化投資方法，密切追蹤中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，該指數(shù)中光伏設(shè)備、儲(chǔ)能設(shè)備、水電等行業(yè)的權(quán)重占比較高，依次為29.8%、23%、11%，是未來(lái)我國(guó)新能源重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域。鵬華低碳ETF的基金經(jīng)理閆冬指出，“碳中和”不僅僅是我國(guó)的中長(zhǎng)期目標(biāo)，而且已經(jīng)成為全球主要經(jīng)濟(jì)體的共識(shí)。作為這樣一個(gè)大的主題投資機(jī)會(huì)，涉及到的行業(yè)以及上市公司眾多，這些行業(yè)間受益于“碳中和”的程度以及時(shí)間維度各不相同，因此從投資的角度，不能簡(jiǎn)單的固定于個(gè)別行業(yè)。

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2、國(guó)投瑞銀中高等級(jí)債基年內(nèi)第四次分紅，可供分配利潤(rùn)合計(jì)逾90萬(wàn)元

4月13日，國(guó)投瑞銀中高等級(jí)債券型證券投資基金（下稱“國(guó)投瑞銀中高等級(jí)債基”）發(fā)布公告稱，以3月31日為基準(zhǔn)日，進(jìn)行年內(nèi)第四次分紅。

公告顯示，國(guó)投瑞銀中高等級(jí)債基A份額和C份額的凈值分別為1.09元和1.086元，可供分配利潤(rùn)分別為52.99萬(wàn)元和42.91萬(wàn)元，分紅方案分別為0.05元/10份基金份額和0.03元/10份基金份額。國(guó)投瑞銀中高等級(jí)債基成立于2013年5月，截至目前該基金A份額成立以來(lái)的回報(bào)率超過(guò)了50%。

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3、九泰基金再遇“發(fā)行囧境”，九泰量化新興產(chǎn)業(yè)混合基金募集期限延長(zhǎng)

4月12日，九泰量化新興產(chǎn)業(yè)混合基金發(fā)布延長(zhǎng)募集期限的公告。然而，這已經(jīng)不是該公司今年首次遭遇“發(fā)行囧境”。4月2日，九泰盈豐量化多策略靈活配置混合基金因募集期限屆滿未能滿足規(guī)定的基金備案條件而發(fā)行失敗。

另外，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年以來(lái)已有7只新基金發(fā)行失敗。其中偏股混合型基金有3只，中長(zhǎng)期純債型基金1只，混合債券型二級(jí)基金1只，靈活配置型基金1只，被動(dòng)指數(shù)型基金1只。值得注意的是，在這些發(fā)行失敗的基金中，權(quán)益類基金占大部分。而從公司角度看，也不乏像交銀施羅德這樣市場(chǎng)號(hào)召力比較強(qiáng)的基金公司。

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4、中短債基金獲青睞，金鷹添祥中短債A近兩年以來(lái)收益率排名同類前11%

A股一季度的“過(guò)山車”行情讓純債型基金憑借較為穩(wěn)健的收益表現(xiàn)獲得青睞，其中的中短債基金因重點(diǎn)投資于流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高的中短久期固定收益資產(chǎn)，凈值波動(dòng)相對(duì)較小，且能較好兼顧流動(dòng)性和收益性，受到一些穩(wěn)健型投資者歡迎。值得一提的是，數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度，金鷹基金旗下金鷹添祥中短債A近兩年以來(lái)收益率排名同類前11%。

作為較早布局中短債基金的基金公司，金鷹基金早在2017年9月發(fā)行了旗下首只中短債基金金鷹添瑞中短債，由金鷹基金固定收益投資部副總經(jīng)理龍悅芳管理，在敏銳預(yù)判市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，通過(guò)嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管控力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)穩(wěn)健增值，持續(xù)為投資者創(chuàng)造良好的投資體驗(yàn)。2018年，金鷹基金再度發(fā)行“添”系第二只中短債產(chǎn)品金鷹添祥中短債，年報(bào)顯示，截至2020年年底，金鷹添祥中短債A、C兩類份額自成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率分別為8.73%和8.12%，同期基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為7.47%。數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，近兩年以來(lái)，金鷹添祥中短債A、C收益率排名分別位于同期同類可比109只基金的第11名和第28名，即前11%和前26%。

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5、“頂流”基金經(jīng)理最新重倉(cāng)股名單出爐，謝治宇買入半導(dǎo)體細(xì)分龍頭股

公募基金一季報(bào)尚未披露，已經(jīng)公布的上市公司一季報(bào)成了追蹤明星基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)換股動(dòng)向的最新線索。4月12日晚間，多家上市公司一季報(bào)新鮮出爐，謝治宇、董承非、劉格菘、楊東、陳皓等一眾“頂流”公私募大佬最新重倉(cāng)股名單浮出水面。

梳理發(fā)現(xiàn)，今年一季度末，謝治宇旗下興全合潤(rùn)基金新進(jìn)半導(dǎo)體領(lǐng)域細(xì)分龍頭股，興全基金另一位明星基金經(jīng)理董承非減倉(cāng)軍工概念股，廣發(fā)基金劉格菘大舉減持多個(gè)季度的“心頭好”——通威股份，同時(shí)加倉(cāng)血液灌流器龍頭——健帆生物，寧泉資產(chǎn)楊東則對(duì)氨基酸龍頭股獲利減持。

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三、新基金發(fā)行

1、陳鵬揚(yáng)執(zhí)掌1只“長(zhǎng)跑基”回報(bào)率達(dá)183.63%，博時(shí)基金為其推出新作

4月13日，博時(shí)基金推出了一只混合型基金，為博時(shí)成長(zhǎng)精選混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“博時(shí)成長(zhǎng)精選混合A”），基金經(jīng)理為陳鵬揚(yáng)。

公開信息顯示，博時(shí)成長(zhǎng)精選混合A以“遵循成長(zhǎng)價(jià)值投資理念，精選具備持續(xù)成長(zhǎng)性、估值合理的上市公司，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，分享上市公司盈利增長(zhǎng)，追求資產(chǎn)凈值的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、金融債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債、次級(jí)債等)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款、同業(yè)存單、債券回購(gòu)、股指期貨、股票期權(quán)、國(guó)債期貨、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

陳鵬揚(yáng)，2012年7月加入博時(shí)基金，負(fù)責(zé)零售、新能源、汽車、機(jī)械、安防等行業(yè)研究，歷任研究員、資深研究員、投資經(jīng)理、博時(shí)睿遠(yuǎn)定增靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理、權(quán)益投資GARP組投資副總監(jiān)；現(xiàn)任權(quán)益投資GARP組投資副總監(jiān)(主持工作)兼博時(shí)裕隆靈活配置混合型證券投資基金、博時(shí)弘泰定期開放混合型證券投資基金)、博時(shí)成長(zhǎng)優(yōu)選兩年封閉運(yùn)作靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，陳鵬揚(yáng)曾任職于在中國(guó)國(guó)際金融有限公司。

自2021年3月17日，陳鵬揚(yáng)開始管理博時(shí)成長(zhǎng)精選混合A。截至2021年4月13日，陳鵬揚(yáng)正管理著8只混合型基金。其中，陳鵬揚(yáng)管理博時(shí)裕隆靈活配置混合至今已5年又234天，該基金任職回報(bào)率達(dá)183.63%。

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2、泓德基金秦毅新混基發(fā)行，5只在管產(chǎn)品年內(nèi)收益陷負(fù)增長(zhǎng)“窘境”

4月13日，泓德基金發(fā)行了一只混合型基金，為泓德睿源三年持有期靈活配置混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“泓德睿源三年持有期混合”），秦毅擔(dān)任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，泓德睿源三年持有期混合以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過(guò)合理的資產(chǎn)配置，綜合運(yùn)用多種投資策略，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)精選層掛牌股票、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、證券公司短期公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

秦毅，2015年3月加入泓德基金，曾任特定客戶資產(chǎn)投資部投資經(jīng)理、泓德研究?jī)?yōu)選混合型證券投資基金基金經(jīng)理；現(xiàn)任研究部總監(jiān)助理、資深研究員，泓德泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票型證券投資基金、泓德睿澤混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。加入泓德基金前，秦毅曾任陽(yáng)光資產(chǎn)管理股份有限公司研究部行業(yè)研究員。

自2021年3月25日，秦毅開始管理泓德睿源三年持有期混合。截至2021年4月13日，秦毅正管理著4只混合型基金、1只股票型基金和1只債券型基金。除泓德睿源三年持有期混合外，秦毅管理其他基金任職時(shí)間均超1年。然而，截至2021年4月12日，泓德泓業(yè)混合、泓德裕祥債券A、泓德泓華混合、泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票、泓德睿澤混合今年來(lái)的階段漲幅分別為-7.67%、-1.13%、-7.61%、-8.11%、-8.89%，年內(nèi)收益陷負(fù)增長(zhǎng)“窘境”且不敵同期同類平均漲幅。

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3、嘉實(shí)基金祭出新基譚麗任基金經(jīng)理，名下1只基金回報(bào)率告負(fù)

4月12日，嘉實(shí)基金祭出了一只混合型基金，為嘉實(shí)價(jià)值臻選混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“嘉實(shí)價(jià)值臻選混合”），譚麗擔(dān)任基金經(jīng)理。

公開信息顯示，嘉實(shí)價(jià)值臻選混合以“運(yùn)用價(jià)值投資方法，精選在基本面上具備核心競(jìng)爭(zhēng)力、且市場(chǎng)估值水平具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)投資，并持續(xù)優(yōu)化投資組合中風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配程度，力爭(zhēng)獲取中長(zhǎng)期、持續(xù)、穩(wěn)定的超額收益”為投資目標(biāo)，投資于國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他依法發(fā)行上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(國(guó)債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換公司債券、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款、股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)、現(xiàn)金以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

譚麗，2007年9月加入嘉實(shí)基金，曾任研究員、投資經(jīng)理、策略組投資總監(jiān)、嘉實(shí)滬港深回報(bào)混合型證券投資基金基金經(jīng)理；現(xiàn)任嘉實(shí)價(jià)值投資總監(jiān)，嘉實(shí)新消費(fèi)股票型證券投資基金、嘉實(shí)價(jià)值精選股票型證券投資基金、嘉實(shí)價(jià)值優(yōu)勢(shì)混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，譚麗曾在北京海問(wèn)投資咨詢有限公司、國(guó)信證券股份有限公司及泰達(dá)荷銀基金管理有限公司任研究員、基金經(jīng)理助理職務(wù)。

自2021年3月22日，譚麗開始管理嘉實(shí)價(jià)值臻選混合。截至2021年4月13日，譚麗管理著6只混合型基金和2只股票型基金。其中，譚麗管理的嘉實(shí)價(jià)值長(zhǎng)青混合A任職回報(bào)率告負(fù)，為-0.16%，且截至2021年4月12日，該基金近1月的階段漲幅為-3.74%，不敵同期同類平均漲幅-1.19%。