index options（指數(shù)期權(quán)）是以股票指數(shù)為行權(quán)品種的期權(quán)合約。它是FRM考試中的重要知識點(diǎn)，備考的考生一定要數(shù)量掌握。

index ?options（指數(shù)期權(quán)）是在股指期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，期權(quán)購買者付給期權(quán)的出售方一筆期權(quán)費(fèi)，以取得在未來某個(gè)時(shí)間，以某種價(jià)格水平，買進(jìn)或賣出某種基于股票指數(shù)的標(biāo)的物的權(quán)利。

利用股指期貨進(jìn)行套期保值的原理是根據(jù)股票指數(shù)和股票價(jià)格變動的同方向趨勢，在股票的現(xiàn)貨市場和股票指數(shù)的期貨市場上作相反的操作來抵消股價(jià)變動的風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨合約的價(jià)格等于某種股票指數(shù)的點(diǎn)數(shù)乘以規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)格。

各種股指期貨合約每點(diǎn)的價(jià)格不盡相同。比如，恒生指數(shù)每點(diǎn)價(jià)格為50港元，即恒生指數(shù)每降低一個(gè)點(diǎn)，由該期貨合約的買者（多頭）每份合約就虧50港元，賣者每份合約則賺50港元。

就交易策略而言，期權(quán)的策略比期貨更復(fù)雜，機(jī)構(gòu)投資者利用期權(quán)可以設(shè)計(jì)更多元化的產(chǎn)品，而機(jī)構(gòu)投資者的參與，能讓金融市場更為成熟，也有利于金融創(chuàng)新。

FRM考試的內(nèi)容就分享這么多，備考FRM資料必不可少，現(xiàn)在有FRM視頻題庫0元抽，更有iPad平板，需要的考生評論扣1！