?【劃重點：水泥】

所有資源漲價的大背景就是貨幣超發(fā)，

最近金屬漲持續(xù)漲價，銅，鎳都創(chuàng)新高，

化工類的也在不斷漲價，

行情應(yīng)該要持續(xù)的，

貨幣超發(fā)的大背景下，

主線繼續(xù)圍繞漲價來開展是大概率了！

資源股，煤炭，稀土，我們年前都談過了。我這里提醒：對于水泥行業(yè)的各類漲價要繼續(xù)關(guān)注了！

因為最后走出來的主線基本就是圍繞漲價運作。

水泥一季度價格上漲有望超預(yù)期

水泥這幾天比較給力，上峰、海螺表現(xiàn)尚可，我講講近期的行業(yè)邏輯。

去年一年由于供給端受環(huán)保限產(chǎn)壓力減弱、外來熟料沖擊增強、南下水泥增多等多重因素影響，整體四季度水泥旺季價格和全年均價均出現(xiàn)同比下滑。雖然水泥企業(yè)業(yè)績?nèi)匀槐３制椒€(wěn)，但盈利成長性不足，疊加大宗商品的強勢表現(xiàn)，水泥股價出現(xiàn)了明顯的調(diào)整。

前兩天有一則使水泥界振奮人心的消息：2月19日起，長三角沿江地區(qū)熟料價格迎來節(jié)后第一輪上漲，幅度達30元/噸，并且是歷年提價最早的一年。

可能有朋友不知道熟料是什么，在水泥生產(chǎn)中，熟料加石膏加混合材組成的就是水泥，本輪熟料價格提漲時間節(jié)點超出市場預(yù)期，原因有兩方面：

1.節(jié)前熟料價格已下調(diào)至低位，接近進口熟料成本線，致使外來熟料進入量大幅減少

2.春節(jié)前后，華東各大企業(yè)熟料庫存以及粉磨站庫存均保持偏低水平。

大家今年多少也應(yīng)該感受到了，今年天氣回暖的速度要早于往年，疊加很多工人就地過年，所以水泥下游的開工速度會早于往年，需求提前來臨，但水泥企業(yè)大都庫存偏低，供給不足，所以水泥價格上漲也是情理之中。這一次沿江水泥熟料價格上漲就是提前感知到了下游的需求的最好證明。

目前水泥整體的估值水平仍然處于歷史的低位，疊加本次水泥一季度很可能出現(xiàn)的價格上漲超預(yù)期，板塊迎來一波估值修復(fù)的可能性極大，但僅靠漲價邏輯并不能支撐長期的股價，可以先拿到一季度結(jié)束再看，也可緊跟牛氣沖天指標(biāo)的買賣點進行操作。

現(xiàn)在的水泥股，PE都那么低。企業(yè)都賺錢，說明風(fēng)已經(jīng)來了。我認為的水泥四大金剛：中材國際、上峰水泥，冀東水泥、華新水泥。