9月就要接任阿里巴巴董事長一職的蔡崇信，他的“第一把火”燒向了快遞業(yè)務。

在6月28日召開的全球智慧物流峰會上，菜鳥集團宣布推出自營的品質(zhì)快遞業(yè)務“菜鳥速遞”，阿里巴巴集團董事會執(zhí)行副主席蔡崇信首次以菜鳥集團董事長身份視頻致辭。

此前，就有傳言稱阿里宣布“換帥”后，蔡崇信先生第一天選擇在菜鳥上班，可見他對于菜鳥的重視。

作為阿里旗下的智慧物流平臺，菜鳥不僅是阿里的核心競爭力之一，更是阿里組織架構(gòu)調(diào)整后，表現(xiàn)最搶眼的業(yè)務集團。

當前，菜鳥已經(jīng)具備了相當?shù)囊?guī)模，且業(yè)務增速較快。菜鳥2023年第一季度營收為136.19億元，較上年同期的115.82億元增長18%，菜鳥總收入有72%來自外部客戶。

因此，阿里進行“1+6+N”組織變革后，批準了啟動菜鳥集團上市計劃，使其成為業(yè)務板塊分拆上市戰(zhàn)略的先鋒。

然而，擺在菜鳥面前的仍有兩道難題：一是如何扭虧，二是如何撐起高估值。

一來，菜鳥的虧損依然在延續(xù)，最近三年的經(jīng)調(diào)整EBITA總額虧損26.69億元，其中，2023財年虧損3.91億元。

二來，估值略高。據(jù)金融界消息，有知情人士稱，阿里巴巴有意安排菜鳥網(wǎng)絡于第三季度向港交所遞交上市申請，預計估值約150億至200億美元。而截至6月29日，京東物流總市值約為805億港元，按當前匯率約為103億美元。

對比兩家營收及同比增速，不難看出菜鳥較京東物流仍有差距。從一季度財報來看，菜鳥外部客戶的收入約占其總收入的72%，大致與京東物流處于同一水平，但是前者這部分收入僅136.19億元，后者為255.16億元。

面對這些問題，菜鳥給出了回答：“菜鳥速遞”將由服務天貓超市的配送業(yè)務升級為全國快遞網(wǎng)絡，主打“半日達”“當次日達”和“送貨上門”等品質(zhì)快遞服務。

那么，菜鳥速遞能否讓菜鳥“展翅翱翔”，又會對行業(yè)帶來哪些影響？

一、存量時代下的自我升級

從蔡崇信的發(fā)言中，我們可以解讀出阿里推出“菜鳥速遞”背后的戰(zhàn)略思考。

在視頻致辭中，他表示，未來將從三大方面支持菜鳥發(fā)展。第一，立足中國根基，著眼全球市場，構(gòu)建全球化物流網(wǎng)絡。第二，進一步擴大數(shù)字化智能化的領先性，保持作為智慧物流領先企業(yè)的科技本色。第三，全力投身物流產(chǎn)業(yè)化運營，深入客戶服務場景中錘煉物流能力。

結(jié)合當前的行業(yè)環(huán)境，菜鳥無疑是要做三件事：一是加速全球化擴張，尋找新增量；二是看向競爭對手，增厚護城河；三是強化全流程掌控力，以優(yōu)質(zhì)服務打破虧損困境。

首先，中國快遞行業(yè)的存量時代已經(jīng)到來，菜鳥需要探索更多增量。

過去十年，快遞行業(yè)最大的需求增量來自電商行業(yè)，而當下流量見頂，各大電商平臺轉(zhuǎn)入“留量競爭”階段，已經(jīng)無法為快遞行業(yè)帶來較大的增量。2022年，中國已經(jīng)是世界上最大的電商市場，線上銷售額占中國零售額的近一半，也是世界上滲透率最高的電商市場。

當前，菜鳥中國商業(yè)營收已經(jīng)出現(xiàn)了下滑。根據(jù)財報，2023財年比2022財年下降了1%。

相比中國電商市場的高滲透率，亞洲、拉丁美洲等新興市場正處于快速成長的階段。eMarketer報告顯示，從具體國別看，新加坡和印尼預計將出現(xiàn)最高的增速，在線銷售額分別將增長36%和34%。拉丁美洲的數(shù)字經(jīng)濟也蓬勃發(fā)展，電商在該地區(qū)各個經(jīng)濟體中呈現(xiàn)了前所未有的增長。

因此，深耕海外重點區(qū)域?qū)⒊蔀椴锁B發(fā)展的重要方向。財報顯示，截至2023年3月31日的三個月內(nèi)，阿里巴巴國際零售業(yè)務整體訂單增長15%，速賣通（AliExpress）、Lazada和Trendyol三個零售業(yè)務均實現(xiàn)雙位數(shù)增長。

在全球智慧物流峰會上，菜鳥CEO萬霖表示，將深入運營重點市場關鍵物流要素，以每年1—2個國家的節(jié)奏建設海外本地倉配網(wǎng)絡。

其次，面對行業(yè)競爭，菜鳥要以智慧物流為導向，增厚技術護城河。

縱觀菜鳥十年，在不同階段有明顯的側(cè)重點。

過去，菜鳥以對物流領域的投資為主，在派送和最后一公里上的安排上對“三通一達”等快遞企業(yè)以及菜鳥驛站的依賴度較高，實質(zhì)上相較于京東物流的服務體驗有差距。

如今，隨著電商市場進入存量時代和消費者需求的不斷升級，消費者不僅關注物流的速度和價格，更加注重物流的品質(zhì)和體驗。尤其是在電商消費升級、新零售模式興起、社區(qū)團購火爆等背景下，用戶對于快遞服務的要求越來越高，不僅關注價格，更注重時效、安全和便利。正如蔡崇信所說，物流的高效支撐對于消費促進經(jīng)濟而言尤為重要。

直面競爭對手，菜鳥要自我升級，不斷加強對服務品質(zhì)、物流效率的重視。因此，“菜鳥速遞”的誕生是必然之事，自營快遞也是菜鳥“展翅”的最后一塊拼圖。

最后，扭虧也是當務之急，菜鳥需要深入客戶服務場景去創(chuàng)造更多機會。

一直以來，相比京東物流的“重資產(chǎn)”，菜鳥的商業(yè)模式都被認為是輕資產(chǎn)模式。但是，如果考慮倉儲體系建設，菜鳥也并不“輕”。從公開披露看，目前菜鳥擁有全國倉配樞紐7個、倉儲面積超過3000萬平米、倉儲數(shù)量超過230個。前文也提到，菜鳥還將推進國際物流網(wǎng)絡的建設。

所以，菜鳥的虧損不難理解：2023年第一季度，菜鳥的EBITA仍為負數(shù)，虧損3.19億元。

作為品牌巨頭，品牌價值是阿里的核心競爭力，這也被賦予菜鳥。推出“菜鳥速遞”，通過自營的品質(zhì)快遞業(yè)務，菜鳥可以深入更多服務場景，創(chuàng)造業(yè)績增長的機會。

6月28日，在全球智慧物流峰會現(xiàn)場，“菜鳥速遞”就與認養(yǎng)一頭牛、青島啤酒、添可、歐珀萊、盒馬和銀泰百貨等客戶現(xiàn)場簽約。同時，“菜鳥速遞”將接入菜鳥供應鏈，與菜鳥倉組成優(yōu)選倉配半日達服務，為商家提供倉配一體化服務。

這些舉措也向我們展示了菜鳥“展翅高飛”的決心。毫無疑問，菜鳥自營快遞業(yè)務會給快遞行業(yè)帶來不小的沖擊。

二、來自巨頭的“沖擊波”

這些年來，阿里已經(jīng)通過投資或收購不同類型和模式的物流企業(yè)，覆蓋倉儲、干線運輸、末端配送、即時配送等各個環(huán)節(jié)，涵蓋標品、非標品、高頻消費品等各類商品，實現(xiàn)了物流的全流程和全品類服務，包括“三通一達”在內(nèi)的多家快遞公司對菜鳥平臺的依賴度越來越高。

菜鳥速遞作為菜鳥旗下的自營品質(zhì)快遞業(yè)務，在物流市場上無疑是一個重量級的新玩家，我們可以看看它會分別對“三通一達”、京東物流、順豐控股帶來哪些沖擊。

第一，對“三通一達”（申通、圓通、中通、韻達）的沖擊主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

搶占市場份額。“三通一達”的主要客戶是阿里巴巴旗下的電商平臺，如淘寶、天貓等。菜鳥速遞作為阿里巴巴旗下的自營品質(zhì)快遞業(yè)務，有著天然的優(yōu)勢和資源，可以直接對接阿里巴巴的電商平臺，為其提供更高品質(zhì)的快遞服務。這就會導致“三通一達”的市場份額受到一定程度的侵蝕和擠壓。

倒逼其提高服務標準。“三通一達”的服務質(zhì)量相對較低，經(jīng)常出現(xiàn)延誤、丟失、損壞、投訴等問題。菜鳥速遞作為品質(zhì)快遞的代表，提供了半日達、當次日達和送貨上門等服務，以及晚到、破損、不上門必賠等承諾。這就會給“三通一達”帶來更高的服務標準和要求，迫使它們提高服務質(zhì)量，改善服務體驗。

第二，對京東物流的沖擊：

挑戰(zhàn)市場地位。京東物流在自營物流領域一直處于領先地位，沒有遇到過太大的競爭對手。菜鳥速遞作為阿里巴巴旗下的自營品質(zhì)快遞業(yè)務，有著強大的背景和資源，可以與京東物流在自營物流領域展開正面競爭。

刺激市場創(chuàng)新。京東物流在自營物流領域一直處于創(chuàng)新地位，推出了多項創(chuàng)新服務和產(chǎn)品，如211限時達、無人配送、智能倉儲等。菜鳥速遞作為智能物流的領導者，也推出了多項創(chuàng)新服務和產(chǎn)品，如半日達、當次日達、送貨上門等。

第三，對順豐的沖擊：

品質(zhì)服務領域的競爭加劇。順豐的主要客戶是高端消費者和高端品牌，對快遞服務的要求較高。菜鳥速遞作為品質(zhì)快遞的代表，也針對高端消費者和高端品牌，提供半日達、當次日達和送貨上門等服務，這就會導致順豐的市場份額受到一定程度的搶奪和分流。

削弱其價格優(yōu)勢。順豐的價格相對較高，是其主要的盈利來源。菜鳥速遞提出品質(zhì)服務兼具性價比，作為主要的競爭策略，無疑會導致順豐受到一定程度的削弱和挑戰(zhàn)。

總之，一個體量巨大的玩家親自下場，對于整個市場的影響一定不小。但是，筆者認為，除了競爭壓力的增加，“菜鳥速遞”的誕生也一定會起到推動行業(yè)發(fā)展。

三、競合，未來的主旋律

菜鳥的這種行為，在商業(yè)中，有類似的案例，例如：蘋果與高通。

曾經(jīng)，蘋果與高通在智能手機市場上是競爭對手，同時在芯片市場上又是合作伙伴。蘋果公司使用高通公司提供的基帶芯片，實現(xiàn)手機的通信功能。但是，蘋果公司也在自主研發(fā)芯片，減少對高通公司的依賴，并與高通公司發(fā)生了多起專利糾紛。

時至今日，哪怕蘋果自研5G基帶進展順利，但其新產(chǎn)品iPhone 15依舊采用高通方案。

我們再看菜鳥與“三通一達”等快遞企業(yè)的關系，其實也是這種競合共生的關系。

菜鳥與“三通一達”等快遞企業(yè)共享物流資源和數(shù)據(jù)，對于提升電商物流效率和體驗起到了較大作用。但是在快遞行業(yè)發(fā)展的新階段，菜鳥推出品質(zhì)快遞業(yè)務，與其他快遞企業(yè)進行競爭是必然之事。

隨著中國經(jīng)濟社會的發(fā)展和居民收入水平的提高，中國消費市場出現(xiàn)了消費升級和消費分化的趨勢。越來越多的高端消費者，對于快遞服務的要求不僅僅是速度和價格，還包括效率和體驗。他們愿意為品質(zhì)快遞支付更高的價格，以換取更好的物流體驗和滿意度。

同時，在以新零售為代表新興領域，智慧物流的價值逐漸放大。新零售領域涉及多種商品和服務，如生鮮、醫(yī)藥、餐飲、美妝等。這些商品和服務對于快遞服務的要求較高，需要快速、準時、安全、便捷等特點。

品質(zhì)快遞有巨大需求，而“三通一達”在這方面存在明顯短板，“菜鳥速遞”填補了菜鳥的服務缺失。

可以預見，競合是快遞行業(yè)未來的主旋律，菜鳥自營品質(zhì)快遞有助于行業(yè)的健康發(fā)展。

品質(zhì)快遞，針對的肯定是“價格戰(zhàn)”。

價格戰(zhàn)一直是快遞行業(yè)頭頂?shù)年幵?，直到今天，仍然有“搶灘登陸”的極兔等新玩家入場加劇內(nèi)卷。據(jù)華金證券研報，6月快遞行業(yè)的平均單票價格為8.94元，同比下滑5.28%。

這么多年來，快遞公司憑借低價擴張形成規(guī)模壁壘的同時，也把自己牢牢鎖在價格內(nèi)卷之中。

“菜鳥速遞”的誕生對快遞行業(yè)由來已久的價格戰(zhàn)會造成一定影響。品質(zhì)快遞，擺脫“低價”標簽，是快遞行業(yè)走向健康發(fā)展的方向。

當然，價格競爭仍然難以徹底被取代，只要快遞市場還有蓬勃生命力，“內(nèi)卷”就永不止息，但是“菜鳥速遞”代表了服務的差異化，也許會促使快遞企業(yè)更加注重品質(zhì)競爭。

來源：港股研究社