期貨套利交易的原理：利用兩種合約之間存在長期均衡制約關系，當這種關系發(fā)生偏離時，并且超過一定的偏離度就會重新回歸原來的正常的水平。 其實期貨套利交易的原理就是這樣，找到發(fā)生偏差很大的倆個合約，并做出正確的回歸操作。 以股指期貨為例，針對股指期貨與股指現貨之間、股指期貨不同合約之間的不合理關系進行套利的交易行為。股指期貨合約是以股票價格指數作為標的物的金融期貨和約，期貨指數與現貨指數（滬深300）維持一定的動態(tài)聯系。 但是，有時期貨指數與現貨指數會產生偏離，當這種偏離超出一定的范圍時（無套利定價區(qū)間的上限和下限），就會產生套利機會。利用期指與現指之間的不合理關系進行套利的交易行為叫無風險套利（Arbitrage），利用期貨合約價格之間不合理關系進行套利交易的稱為價差交易（Spread Trading）。 股指期貨與現貨指數套利原理： 指投資股票指數期貨合約和相對應的一攬子股票的交易策略，以謀求從期貨、現貨市場同一組股票存在的價格差異中獲取利潤。 一是當期貨實際價格大于理論價格時，賣出股指期貨合約，買入指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為“正套”。 二是當期貨實際價格低于理論價格時，買入股指期貨合約，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為“反套”。