2023年5月30日，馬斯克再次訪華。抵華首日與寧德時代總裁曾毓群進行了會面，其談話內(nèi)容主要圍繞上海儲能超級工廠的儲能電芯供應(yīng)、未來在北美合作建電池廠以及動力電池供應(yīng)等事宜。

5月，TI宣布全面下調(diào)中國市場的芯片價格，電源管理、信號鏈等通用模擬芯片已成為降價重災(zāi)區(qū)；

據(jù)海外爆料達人RgcloudS ，在社交平臺發(fā)布的信息顯示，全新的iPhone 15系列將有望使用堆疊式電池技術(shù)，提升了同體積下的電池容量，同時也有助于控制電池的發(fā)熱和使用壽命；

據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會儲能分會統(tǒng)計，2025年新型儲能的產(chǎn)業(yè)規(guī)?；蛲黄迫f億大關(guān)，到2030年預(yù)計接近3萬億元。

電源芯片，已然成為國內(nèi)各個領(lǐng)域和規(guī)模不同的芯片廠商爭奪的熱門領(lǐng)域。目前，各行各業(yè)都在強勢推進國產(chǎn)化進度，通信設(shè)備關(guān)鍵部件國產(chǎn)化率提升，有助于進一步夯實信息安，電源芯片的重要性也日益凸顯。

電源管理芯片定義及分類

電源管理芯片是一種集成電路芯片，在電子設(shè)備系統(tǒng)中扮演重要角色，負責電能變換、分配、檢測和其他電能管理職責，是各種電子產(chǎn)品和設(shè)備中電能供應(yīng)中樞。

根據(jù)功能，電源管理芯片可以分為線性穩(wěn)壓器、電池管理芯片、DC/DC開關(guān)穩(wěn)定器、AC/DC轉(zhuǎn)換器和控制器、LED驅(qū)動器、顯示電源驅(qū)動器以及柵極驅(qū)動器等類別。其中，DC-DC、LDO、PMIC品類規(guī)模占比較高，標準類電源管理芯片、DC-DC轉(zhuǎn)換和LDO線性穩(wěn)壓器應(yīng)用最廣泛。

具體總結(jié)如表1：

表1 資料來源：Frost&Sullivan

全球及中國電源管理芯片市場趨勢及競爭格局

據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理，2021年全球電源管理芯片行業(yè)市場規(guī)模約為378.7億美元，同比增長15.2%，預(yù)計到2026年行業(yè)規(guī)模將增長至550.4億美元。

圖1資料來源：公開資料，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

中國市場方面，據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)統(tǒng)計，預(yù)計電源管理芯片的市場規(guī)模將從 2022年的 150億美元增長至2025年的 235 億美元，未來 5 年復(fù)合增速高達 14.8%，遠高于全球市場的增長率。

圖2資料來源：Frost&Sullivan

電源管理芯片市場中，以德州儀器、高通、ADI、英飛凌等企業(yè)為代表，占據(jù)了較大的市場份額，2022年中國電源管理芯片企業(yè)CR8不到10%。而具體到電池管理芯片領(lǐng)域，目前國內(nèi)布局企業(yè)數(shù)量較少，主要有圣邦股份、思瑞浦等，無論從營收規(guī)模還是產(chǎn)品料號數(shù)量上相比TI、MAXIM等海外龍頭存在較大差距。

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國內(nèi)相關(guān)企業(yè)主要PMIC及BMIC產(chǎn)品布局情況

注：數(shù)據(jù)截至2022年年末，★ 代表該部分營收占比超30%，系該企業(yè)主要產(chǎn)品；▲ 代表該公司涉及與電源管理芯片相關(guān)的細分領(lǐng)域；產(chǎn)品種類為公司整體產(chǎn)品的種類

表2資料來源：賽微微電招股書，智融科技招股書，各公司公告，中金公司研究部

新能源汽車為電源市場提供增動力

國產(chǎn)替代勢頭迅猛

2020 年以來，電動汽車、汽車充電樁和光伏逆變器可謂拉動功率半導(dǎo)體增長的三駕馬車。

據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，至2025 年，中國新增光伏裝機保守預(yù)測為90GW，同比增長10%。據(jù)未來智庫數(shù)據(jù)預(yù)測，2025 年中國光伏逆變器市場規(guī)模達196 億元。

功率半導(dǎo)體應(yīng)用前景廣闊，以 MOSFET、IGBT以及SiC MOSFET為代表的功率器件需求旺盛。

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新能源汽車的核心零件可分為三部分：動力電池，電驅(qū)（電機控制器，電機，減速器），小三電（PDU+DC+OBC）；原因每一部分的技術(shù)與其它部分相對獨立，且有整合提升空間。

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電驅(qū)動系統(tǒng)集成化是未來確定性的趨勢，是技術(shù)發(fā)展和成本壓力下的選擇。同時集成化產(chǎn)品也增加了行業(yè)的進入壁壘。

技術(shù)層面，集成化程度更高的產(chǎn)品優(yōu)勢包括：機械方面殼體、軸等部件上能夠做到集成化；電氣方面大三電集成能夠減少控制器與電機相連三相線的長度，效率提升的同時也節(jié)省了線束成本，密閉的殼體空間內(nèi)使電磁兼容方面的性能也能夠提升；小三電方面共電路板設(shè)計也能夠降低成本和產(chǎn)品體積。

系統(tǒng)層面，集成產(chǎn)品由一家來供應(yīng)也可在最初始階段就進行優(yōu)化設(shè)計達到系統(tǒng)的成本最優(yōu)，在整車裝配更迅速快捷。

商務(wù)層面，供應(yīng)商集成化的產(chǎn)品增大了系統(tǒng)的復(fù)雜度，客戶的粘度也更高；主機廠減少了集成工作，對供應(yīng)商更好管理，且集成產(chǎn)品價格更具優(yōu)勢。?

據(jù)工信部統(tǒng)計，2023年一季度，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成165萬輛和158.6萬輛，同比分別增長27.7%和26.2%，滲透率達到26.1%，較去年全年25.6%的市場占有率提高了0.5個百分點。

隨著新能源汽車銷量不斷走高，與之相關(guān)的車載電源市場需求也隨之持續(xù)擴大。

目前，應(yīng)用于新能源汽車的車載電源，主要分為車載充電機、DC/DC 變換器和車載電源集成產(chǎn)品三大類。從2021年中國車載電源產(chǎn)品占比來看，車載電源集成產(chǎn)品占比為50%，車載充電機占比35.7%，DC/DC 變換器產(chǎn)品占比14.3%。

同時與之配套的充電樁市場亦呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢。據(jù)億渡數(shù)據(jù)預(yù)測，至 2026 年，中國充電設(shè)施市場規(guī)模將達 2870.2億元，2022 年到 2026 年復(fù)合增長率高達 37.83%。

現(xiàn)如今，部分擁有核心技術(shù)的企業(yè)開始瞄準汽車市場，在國產(chǎn)替代浪潮中，部分領(lǐng)域的車規(guī)電源管理芯片供需已經(jīng)有所改善，且部分車用芯片已經(jīng)開始調(diào)降，包括車燈LED驅(qū)動、電機驅(qū)動等驅(qū)動IC、PMIC及部分控制IC。預(yù)計2023年第二季度后，車用電源管理芯片的市場價格開始下行，全年預(yù)計綜合降幅約為7%-10%。

電源IC黃金賽道依舊火熱

國產(chǎn)配置漸入佳境

近幾年，國內(nèi)的電源管理芯片廠商的發(fā)展速度確實不慢，一個重要的信號就是，在電源管理芯片相關(guān)領(lǐng)域的并購案正在出現(xiàn)。

2021年開始，兆易創(chuàng)新，又進一步擴展了電源管理芯片（PMIC）這一產(chǎn)品線，圍繞MCU相關(guān)應(yīng)用推出了GD30系列的電源管理芯片（PMIC），主要用于TWS耳機應(yīng)用；

2022年6月6日，琻捷收購聚洵半導(dǎo)體，兩家合并之后將重點發(fā)力車規(guī)級傳感芯片和電源芯片的整合和集成；

2023年3月15日，晶豐明源收購南京凌歐創(chuàng)芯電子有限公司，公司的電源管理芯片和電機控制驅(qū)動芯片能夠與凌鷗創(chuàng)芯的電機控制MCU 形成整套電機驅(qū)動解決方案；

2023年4月19日，芯天下發(fā)布了四款電源類的產(chǎn)品，包括2款LDO低壓差線性穩(wěn)壓器、充電管理芯片、馬達驅(qū)動芯片。而且還透露出還有多款新的電源產(chǎn)品即將推出。

表3資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

為此，我們電巢將于7月27日推出“電源產(chǎn)品核心元器件國產(chǎn)化設(shè)計應(yīng)用與實踐技術(shù)線上研討會”，由中國電源學(xué)會電能質(zhì)量專委會、直流電源專委會、陜西省電源學(xué)會、陜西省電源學(xué)會企業(yè)工作委員會、中國電子線路教學(xué)與產(chǎn)業(yè)西北專委會，西安市電源學(xué)會主辦，深圳市電巢科技有限公司承辦，圍繞電源前沿科技共同進行研討。

本次研討會特邀行業(yè)專家、企業(yè)，展示最新的電源產(chǎn)業(yè)研究成果和技術(shù)進展，共同探討新能源儲能前沿技術(shù)，電能質(zhì)量和電效能、國產(chǎn)電源芯片設(shè)計和開發(fā)等的發(fā)展現(xiàn)狀、趨勢、問題與挑戰(zhàn)，把握儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈搏，促進產(chǎn)學(xué)研一體化合作。

楊旭：中國電源學(xué)會直流電源專委會主任委員，特種電源專委會副主任委員，陜西省電源學(xué)會理事長，IEEESenior Member。西安交大電氣學(xué)院教授、副院長。從事大功率特種電源、電力電子集成等方面的研究。

何英杰：西安交通大學(xué)電氣工程學(xué)院長聘副教授、博導(dǎo)，兼任IEEE Senior member、陜西省電源學(xué)會常務(wù)理事，從事多電平變流器及其控制技術(shù)、電力電子在電力系統(tǒng)中的應(yīng)用、電能質(zhì)量及其控制技術(shù)等研究。

李軍 ：西安微電子技術(shù)研究所高級工程師，所副總工程師。多年來一直從事開關(guān)電源相關(guān)技術(shù)研究，包括電源高效變換技術(shù)、穩(wěn)定性控制技術(shù)及電磁兼容設(shè)計等技術(shù)。先后組織和指導(dǎo)了電推進功率系統(tǒng)、激光驅(qū)動電源、車載電源系統(tǒng)等重點電源關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)和產(chǎn)品的研發(fā)工作。

王森：?中國電源學(xué)會電能質(zhì)量專委會委員。2012年5月入職愛科賽博，曾先后擔任軟件工程師、開發(fā)部經(jīng)理、副總工程師、蘇州愛科賽博技術(shù)中心總監(jiān)等職位。先后負責完成并聯(lián)有源電力濾波器、靜止無功發(fā)生器、中壓配電網(wǎng)凈化電源、電力電子有載調(diào)壓等多個產(chǎn)品研發(fā)項目。

龍騰半導(dǎo)體股份有限公司：公司在以超結(jié)MOSFET為代表的高端功率半導(dǎo)體器件領(lǐng)域走出一條自主創(chuàng)新之路，被廣泛應(yīng)用于汽車類、工業(yè)類、消費類等領(lǐng)域。

拓爾微電子股份有限公司：形成包括電源管理、馬達驅(qū)動、鋰電管理、信號鏈和氣流傳感器ASIC芯片在內(nèi)的多個產(chǎn)品系列，致力于向個人消費電子、智能家居、網(wǎng)絡(luò)通信、工業(yè)控制等下游領(lǐng)域提供高性能芯片及模組產(chǎn)品。

鼎利環(huán)宇智能技術(shù)研究院（北京）有限公司：一家以從事研究和試驗發(fā)展為主的企業(yè)。

西安奇點能源股份有限公司：致力于先進儲能系統(tǒng)中核心裝備的技術(shù)研究和產(chǎn)品開發(fā)，為推動大規(guī)模清潔能源接入，實現(xiàn)全球碳中和目標，貢獻行業(yè)領(lǐng)先的解決方案。

廠家匯總

目前,中國電源管理芯片行業(yè)每年仍然在不斷涌入新進入者，1985-2022 年期間，企業(yè)增長數(shù)量呈現(xiàn)波動變化的趨勢，其中 2009 年增長最多，達到 28 家。截至 2023 年 4 月底，行業(yè)企業(yè)數(shù)量約 300 家左右。

圖4資料來源：企查貓 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

目前，國內(nèi)電源管理芯片上市公司2022年財報已經(jīng)發(fā)布完畢，結(jié)果如下圖所示：

現(xiàn)在國內(nèi)一些主要廠家也已有相當規(guī)模，不少廠家電源管理芯片性能規(guī)格也在穩(wěn)定迭代中，逐漸占領(lǐng)高端市場，具體廠家如下（排名不分先后）：

伴隨著經(jīng)濟的持續(xù)快速增長，電源產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢，對電源產(chǎn)品的品質(zhì)要求也越來越高，眾多電源行業(yè)企業(yè)面臨挑戰(zhàn)與機遇并存的市場環(huán)境。

得益于資本的投入、持續(xù)旺盛的市場需求以及國外大廠轉(zhuǎn)單趨勢，國產(chǎn)替代迎來發(fā)展黃金期。國內(nèi)電源管理芯片發(fā)展應(yīng)合理利用市場的真空期，國產(chǎn)替代仍大有可為。