說明：本文最初發(fā)表于2016年11月，也就是皮帶登錄中國首富的前一年，后續(xù)因不可抗力被刪除，這期我們來復(fù)習(xí)一下。

2016年掙錢不易，從我們普通小老百姓到李嘉誠這樣的大富豪，2016年都沒怎么掙到錢。

但是，有兩個人掙到錢了，一個是恒大集團(tuán)的許家印，一個是寶能集團(tuán)的姚振華。

根據(jù)2016年10月13日的胡潤百富榜，姚老板以1150億元財(cái)富，位列中國富豪榜第4名，而恒大集團(tuán)的許老板，以780億元的財(cái)富名列富豪榜第10。

我一點(diǎn)兒都不仇富，像宗慶后掙到錢，像曹德旺掙到錢，像小馬哥Tony掙到錢，像Jack Ma掙到錢，我都鼓掌歡呼，畢竟，人家是真真切切的改變了社會，創(chuàng)造了新的經(jīng)濟(jì)增量和社會價值，讓民眾的生活變得更方便、更……

然而，許老板和姚老板的“掙錢”，卻是在金融領(lǐng)域翻云覆雨，通過掏別人錢包來發(fā)財(cái)！

掏別人錢包來發(fā)財(cái)，其實(shí)也沒什么問題——金融市場上做交易嘛，愿賭服輸，有股民和散戶愿意在資本市場給許老板和姚老板送錢，我也沒啥資格在這里瞎逼逼。

——但令人惡心的是，自己掙了錢，卻非要把這種行為上升到愛國家愛領(lǐng)導(dǎo)上，吃個屎還得要感謝國家、感謝黨，如果要我來用1個字來形容！

賤！

先來看許老板。

慷慨激昂的義勇軍進(jìn)行曲、金碧輝煌寬敞明亮的酒店，一百多名黑衣人集體起立，目視前方，現(xiàn)場鴉雀無聲，莊嚴(yán)肅穆——這不是什么國家級的宏偉活動，這是恒大集團(tuán)的年會！

莊嚴(yán)國歌結(jié)束后，掌聲卻一直持續(xù)，在從天而降的一片禮花中，一個梳著復(fù)古大背頭、帶著紅領(lǐng)結(jié)的領(lǐng)袖——不是73歲了在長江里游泳速度還能超過奧運(yùn)冠軍寧澤濤（對了，人家恒大是足球冠軍，許老板自己是集團(tuán)內(nèi)部籃球冠軍）的那位，而是恒大集團(tuán)的領(lǐng)袖許家印，手拿話筒發(fā)表了眼含熱淚的講話：

“請大家以熱烈的掌聲祝賀恒大地產(chǎn)集團(tuán)成為全球第一大房地產(chǎn)企業(yè)……今天的輝煌，和每一個恒大人，用無數(shù)的鮮血和汗水換來的，我們一路走來，我們不容易，我們非常不容易！”

恩，恒大今年銷售突破3800億元，超過萬科100多億，奪得宇宙第一房企的名頭，的確不容易——但這個2016年，從街頭的乞丐到中南海的領(lǐng)導(dǎo)，誰特么容易？

10月份，恒大集團(tuán)獲得2016年全國扶貧攻堅(jiān)奉獻(xiàn)獎，許老板很謙遜的說了一句：“恒大的一切都是黨和國家以及社會給的，理當(dāng)先富幫后富?！?/p>

許老板，賺錢你就賺了吧，不要動不動什么都是黨和國家給你的——在這個世道澆漓人心不古社會里，顯得只有你恒大集團(tuán)道德高尚，就你會裝孫子說都是黨和國家給你的？

還有，許老板你用恒大人壽賣萬能險的錢，跑到A股上大肆玩超短線和割韭菜，你這錢可不是黨和國家給你的，是那些聽信收益買萬能險的普通民眾給你的，你怎么不感謝一下購買你的萬能險的不明真相的人民群眾？

盡管和許老板是老鄉(xiāng)，我還是為許老板的厚此薄彼感到十分遺憾。

在過去的2016年，說到萬能險，說到拿險資到資本市場賺錢，只愛黨和國家而不愛真給了他錢的人民群眾，許老板只能排第二，寶能的姚老板才排第一！

要不是拿著萬能險的錢大肆購入萬科股票，姚振華又怎么可能一年之內(nèi)財(cái)富排名如同火箭般躥升，僅次于王首富、小馬哥和杰克馬？

姚老板利用萬能險資金在中國股市購買優(yōu)質(zhì)企業(yè)（萬科、格力和南玻），但對國家、對領(lǐng)導(dǎo)的道德水平上，絕對與許老板心有戚戚。姚老板說：

“購入萬科股票是在今年股災(zāi)后積極響應(yīng)國家號召、堅(jiān)定看好中國經(jīng)濟(jì)和中國資本市場之舉…，是為實(shí)現(xiàn)中國夢而共同努力……”

總之，不管是賣房子掙錢還是股市割韭菜掙錢，只要面對黨和國家，許老板和姚老板都成了中國企業(yè)家的道德楷模，相比之下，那些具體做實(shí)業(yè)的公司、做創(chuàng)新的企業(yè)道德都那么低賤下流，只有姚老板和許老板是我們這個物欲橫流的社會里企業(yè)界道德的中流砥柱……

想了想，似乎只有陳光標(biāo)先生能夠與許老板、姚老板媲美，可惜陳先生在還沒有進(jìn)入富豪榜前十的時候，就因?yàn)樽约禾袚u撞騙把慈善泡沫吹得太大而提前破裂了。

至于那些不明真相的群眾，在悄無聲息中被收割了的韭菜們，那些通過購買萬能險給許老板姚老板提供資金的投資者們，只有鼓掌歡迎的份兒了！

下面的內(nèi)容，就告訴大家，萬能險是如何被姚老板和許老板們給玩壞的？

“萬能險”是一種人壽保險，它有三個最典型的特點(diǎn)：

（1）除了支付某一個最低金額的第一期保險費(fèi)以后，投保人可以在任何時間支付任何金額的保險；

（2）允許投保人任意提高或降低死亡保險金額，只要保單積存的現(xiàn)金價值足夠支付以后各期的成本和費(fèi)用就可以了；

（3）萬能保險現(xiàn)金價值的計(jì)算有一個最低的保證利率，保證了最低的收益率。

萬能壽險為什么被稱為“萬能”？就是它提供了一個人一生僅用一張壽險保單解決保障問題的可能性，彈性的保費(fèi)繳納和可調(diào)整的保障，使它十分適合進(jìn)行人生終身保障的規(guī)劃。

投保以后可根據(jù)人生不同階段的保障需求和財(cái)力狀況，調(diào)整保額、保費(fèi)，交費(fèi)靈活，確定保障與投資的最佳比例，讓有限的資金發(fā)揮最大的作用。

這么好的保險產(chǎn)品，你說萬能險好不好？

真正好的東西，大多都是從罪惡的資本主義國家過來的——在傳統(tǒng)的保單銷售乏力之后，1979年聰明的美國保險人發(fā)明了萬能險。由于繳費(fèi)靈活與保障可調(diào)等特點(diǎn)，萬能險一經(jīng)推出就受到了市場的青睞，根據(jù)LIMRA（美國壽險協(xié)會）統(tǒng)計(jì)顯示，美國市場最近幾十年來萬能險占比在30%左右，在歐洲各國也顯示了強(qiáng)大的市場生命力，成為了英國、荷蘭等國的保險市場主流產(chǎn)品。登陸亞洲市場后，也迅速風(fēng)靡日本、新加坡、香港等地，成為市場銷售的主力險種之一。

我國主流的保險公司規(guī)定，萬能險的保費(fèi)分成兩部分：

一部分為定期交保費(fèi)，用于保險保障；

另一部分為追加保費(fèi)，用于投資賬戶。

第一部分的期交保費(fèi)應(yīng)該長期交納，保障和投資額度的設(shè)置主動權(quán)在投保人，可根據(jù)不同需求進(jìn)行調(diào)節(jié)，但期交保費(fèi)意境確定不能更改，賬戶資金由保險公司代為投資理財(cái)，投資利益上不封頂、下設(shè)最低保障利率。

舉個栗子。

A先生，30歲，購買某保險公司一份人壽險，第一期交納保險費(fèi)2萬元，設(shè)定期交保險費(fèi)6000元，保險公司收取初始費(fèi)用3000元（按照保監(jiān)會規(guī)則，初始費(fèi)用不得超過6000元），追加保險費(fèi)14000元，保險公司收取追加保費(fèi)的初始費(fèi)用5%，為700元，賬戶價值為20000-3000-700=16300元。

保單有預(yù)定利率，一般2.5%-3.5%左右，可以理解為保底產(chǎn)品。

假設(shè)這份保單含有意外責(zé)任險20萬元、身故責(zé)任險20萬元、重疾責(zé)任險20萬元，三個保險責(zé)任，此時應(yīng)交納首期風(fēng)險保險費(fèi)3000元（假定），這筆錢從保單賬戶價值中扣除，此時保單賬戶價值為13300元。

這樣一來，這張萬能型保單既有保障功能，又有投資功能，就變成了萬能險。

這個萬能險保單看起來很完美吧？但是存在一個問題！

第一年3000元的風(fēng)險保費(fèi)，是個純消費(fèi)型的保障保險產(chǎn)品，而且會隨著A先生年齡增加（風(fēng)險增加）保費(fèi)要求會逐漸增加。換句話說，這份萬能險相當(dāng)于承諾了保障續(xù)保的、保費(fèi)越來越貴的一年期消費(fèi)型保險。

如果A先生一直不繳納新的保險費(fèi)，每年的保單管理費(fèi)和風(fēng)險保險費(fèi)都會不斷從保單賬戶價值中扣除，直到賬戶會歸零，保單失效，二年內(nèi)若不復(fù)效保單，保單合同終止。

所以大家要格外注意，萬能險絕不是交納幾次保費(fèi)就可以不交了??！

萬能險一開始這樣玩還行，但玩著玩著，有人就想著彎道超車了！

怎么彎道超車呢？

去掉保障功能，只保留投資功能。

就這樣，保險轉(zhuǎn)眼間變投資！

比方說，人家安邦保險，根本不擔(dān)心賠付問題，干脆變成了投資公司，用投資驅(qū)動的思路，開始在網(wǎng)上和銀行里銷售改良型新一代的萬能型保險——新型的萬能險，取消了保障功能，全保費(fèi)進(jìn)入投資賬戶，取消了初始費(fèi)用的收取和保單管理費(fèi)，只留下短期部分領(lǐng)取時收取的手續(xù)費(fèi)，產(chǎn)品完全像一款儲蓄產(chǎn)品了，避開了大家對保險產(chǎn)品復(fù)雜性的理解困難，設(shè)定一個保底利率2.5%-3.5%，這就符合了一般投資者對儲蓄型產(chǎn)品的理解。

比方說，寶能保險或恒大保險，產(chǎn)品本身是10年的兩全保險（萬能型），但是規(guī)定，一年內(nèi)領(lǐng)取賬戶價值，收取5%的手續(xù)費(fèi)，一年后領(lǐng)取則不收費(fèi)，保底利率2.5%，預(yù)期年化收益率5.3%?？蛻羧绻徺I10萬元該產(chǎn)品一年后領(lǐng)取保單賬戶價值，如果達(dá)成預(yù)期收益，保單的價值很快變?yōu)?05300元，這就相當(dāng)于一年期5.3%的定期儲蓄產(chǎn)品了，而且本金無憂，最低收益率為2.5%。

這玩意兒，可不就是個一年期定期保底的儲蓄產(chǎn)品嗎！

因?yàn)橹袊?014年以來處于利率下行期，這樣的產(chǎn)品迅速引爆了市場，因?yàn)槭窃诰W(wǎng)上銷售，也沒有太多的中間成本（0.2%-1%），這種冠以萬能險名頭的投資產(chǎn)品變體銷量扶搖直上，讓一些中小保險公司在短期內(nèi)迅速聚集了大量的資金。

許老板和姚老板就是這么玩的！

有人說了，只要人家能玩下去，有什么問題？

你說得對啊，問題就是他如果玩不下去了怎么辦？

我們假定姚老板拿到了一年期5.3%利率的100億資金，他拿這個這個資金去干嗎？如果姚老板的投資收益不能超過年化5.3%，他不得賠死么？

姚老板和許老板一看，咦，A股的萬科好像持有大量現(xiàn)金而且盈利狀況不錯，股價還這么低，如果我們炒一把，收益率肯定遠(yuǎn)遠(yuǎn)大過10%，支付了給買萬能險的那些投資者的蠅頭小利，自己還能大賺一筆，為什么不干？

接下來的事情，你都知道了。

險資并非不能買股票，在做好整體資產(chǎn)配置情況下，保險公司會把一小部分資產(chǎn)配置成股票——但姚老板和許老板的問題在于，他們把賣萬能險得到的錢幾乎全部投資于股票市場！

這里面最大的風(fēng)險在于——如果姚老板和許老板購買的萬科股票大跌怎么辦？一旦發(fā)生極端情況，誰敢說萬科的股票一定不會大跌？

如果萬科股票大跌，姚老板和許老板別說支付客戶預(yù)期收益了，估計(jì)連支付給投資者的本金都會有問題！進(jìn)一步的問題在于，包括中國在內(nèi)的世界各國都普遍規(guī)定，保險公司不允許破產(chǎn)，如果萬能險投資失敗，姚老板和許老板們保險公司客戶資本金要誰來擔(dān)？

當(dāng)然只能國家擔(dān)！

說到底，姚老板和許老板利用賣萬能險的錢，賺大錢了自己分，虧大錢了國家擔(dān)，要不說，人家許老板說了一切都是黨和國家給的，姚老板則為了實(shí)現(xiàn)中國夢、堅(jiān)定看好中國經(jīng)濟(jì)！

實(shí)干誤國，金融興邦！拿著吃瓜群眾的錢，賺錢這么爽，還能把黨和國家的馬屁拍得啪啪響，最后還能把牌坊立得這么高，許老板和姚老板的臉皮，真是厚出了中國企業(yè)家的新高度！

姚老板和許老板玩萬能險雖然玩得很高大上，賺錢也賺得飛快，但比起人家安邦保險，還是感覺sometimes有點(diǎn)Naive。

從2014年10月份起，人家安邦保險早就擔(dān)當(dāng)起為國家、為民族、為黨和政府消耗中國外匯儲備的重任，截止到2016年3月份：

安邦保險先后以19.5億美元高價收購紐約的華爾道夫酒店，2.2億歐元收購比利時保險公司FIDEA，2.19億歐元收購比利時德爾塔-勞埃德（LLOYD）銀行，14億歐元全資收購荷蘭VIVAT保險公司，1.1萬億韓元收購東洋人壽57%股權(quán)，7.5億英鎊附加合作協(xié)議競購倫敦金融城最高建筑蒼鷺大廈(Heron Tower)，1.1億加元買下位于多倫多市中心70 York Street的辦公大樓，以15.9億美元收購美國上市保險公司信保人壽保險公司(Fidelity &Guaranty Life)，超過10億加元買下加拿大溫哥華市中心地標(biāo)3A級辦公大樓Bentall Centre的2/3的股權(quán)……

錢哪里來的？相當(dāng)一部分就是萬能險！

當(dāng)專家們大講什么吃瓜群眾的投資、移民、留學(xué)會造成中國外匯儲備流失和人民幣匯率貶值，央行迅速頒布了《個人購匯申請書》，但對比一下安邦、寶能、恒大這類土豪過去2年多來大手筆的海外投資和并購，對于吃瓜群眾被定義為人民幣貶值的罪魁禍?zhǔn)?，我都不知道說什么好……

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