金融國(guó)際化與金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)

（一）金融國(guó)際化給金融監(jiān)管帶來(lái)的挑戰(zhàn)

1.在金融活動(dòng)和金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際化與金融監(jiān)管的國(guó)別化之間，矛盾日益加深。

2.金融國(guó)際化加大了監(jiān)管者和被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息差異。

3.國(guó)際金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新不斷突破現(xiàn)有的金融監(jiān)管框架，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨嶄新的監(jiān)管對(duì)象。

4.金融機(jī)構(gòu)的集團(tuán)化和業(yè)務(wù)綜合化與金融監(jiān)管分散化之間的矛盾。

（二）金融監(jiān)管的溢出效應(yīng)

金融監(jiān)管的溢出效應(yīng)是指任何一國(guó)針對(duì)本國(guó)金融機(jī)構(gòu)所做出的監(jiān)管決策將影響機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為，進(jìn)而涉及該機(jī)構(gòu)在國(guó)際金融市場(chǎng)上的經(jīng)營(yíng)行為，而各國(guó)金融機(jī)構(gòu)在國(guó)際市場(chǎng)上的業(yè)務(wù)聯(lián)系使這種行為的調(diào)整可能會(huì)影響該機(jī)構(gòu)的合作者或交易對(duì)手，進(jìn)而對(duì)他國(guó)的金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生影響。

（三）監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)與監(jiān)管套利

1.監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)

（1）含義

監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)是指各國(guó)監(jiān)管者之間為了吸引金融資源而進(jìn)行的放松管制的競(jìng)爭(zhēng)。

（2）影響

監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)的主體，即監(jiān)管者，并不是競(jìng)爭(zhēng)成本和收益的直接承擔(dān)者，而同時(shí)卻具有強(qiáng)烈的擁有政績(jī)的動(dòng)機(jī)去進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)?？赡軙?huì)扭曲經(jīng)濟(jì)發(fā)展，造成競(jìng)爭(zhēng)性的放松監(jiān)管的局面。放松到一定程度可能產(chǎn)生災(zāi)難性的后果。

2.監(jiān)管套利

（1）含義

監(jiān)管套利是指被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)利用監(jiān)管制度之間的差異獲利。如果一個(gè)國(guó)家金融監(jiān)管過(guò)于嚴(yán)格，該國(guó)的金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)會(huì)被其他監(jiān)管寬松的國(guó)家所吸引而轉(zhuǎn)往他國(guó)。

（2）影響

本國(guó)金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)外移的監(jiān)管套利，將導(dǎo)致本國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)所實(shí)施的金融監(jiān)管失效，同時(shí)使本國(guó)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)不到理想中的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，影響資源的有效配置。

與監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)共同造成的結(jié)果：在資本自由流動(dòng)的情況下，各國(guó)的監(jiān)管趨于一致。

（四）金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)

金融國(guó)際化所帶來(lái)的金融機(jī)構(gòu)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)和金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際傳播對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)提出了迫切的需要。目前，國(guó)際社會(huì)對(duì)金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)已經(jīng)取得了廣泛的認(rèn)同，主要有以下幾種方式：

1.雙邊的諒解備忘錄。指兩國(guó)就金融監(jiān)管某一領(lǐng)域的問(wèn)題進(jìn)行探討，并取得共識(shí)，通過(guò)簽訂協(xié)議來(lái)明確雙方在這一領(lǐng)域的責(zé)任和義務(wù)。

2.多邊論壇。多邊論壇一般就某一監(jiān)管問(wèn)題進(jìn)行會(huì)談，并簽署監(jiān)管聲明或文件。這些文件一般都不具備法律效力。

3.以統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)的協(xié)調(diào)。各國(guó)或國(guó)際監(jiān)管組織通過(guò)彼此的協(xié)調(diào)和交流，制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，這些監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為各成員國(guó)監(jiān)管當(dāng)局所接受，并為各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局所必須遵守。比如，巴塞爾委員會(huì)所頒布的資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)。

4.統(tǒng)一監(jiān)管。也就是說(shuō)由一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)負(fù)責(zé)跨國(guó)的金融監(jiān)管。目前，嚴(yán)格意義上的統(tǒng)一監(jiān)管還沒(méi)有出現(xiàn)。不過(guò)歐盟的金融監(jiān)管在某些方面可以說(shuō)具備了統(tǒng)一監(jiān)管的雛形。