（基礎(chǔ)篇、zcfg篇、實(shí)踐篇）

1?、現(xiàn)代企業(yè)制度概述

???????1993年11月11日至14日，全會通過了《決定》省略。。。。。。

? ? ? ?1994年11月2日至4日，召開了會議，就建立現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)工作進(jìn)行了部署。當(dāng)前現(xiàn)代企業(yè)制度的試點(diǎn)工作已在全國范圍內(nèi)展開。為了全面準(zhǔn)確地把握現(xiàn)代企業(yè)制度的特征和內(nèi)涵，搞好試點(diǎn)工作，首先結(jié)合我國的具體情況，對現(xiàn)代企業(yè)制度的基本內(nèi)容作概要的介紹。

1—1現(xiàn)代企業(yè)制度的基本內(nèi)容?

一、現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)涵和本質(zhì)特征

? ? ? ?所謂現(xiàn)代企業(yè)制度是指以完善的企業(yè)法人制度為基礎(chǔ)，以有限責(zé)任為特征，以公司企業(yè)為主要形態(tài)的企業(yè)制度。它是社會化大生產(chǎn)的產(chǎn)物，是完善的發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，是一系列滿足現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的企業(yè)組織制衡結(jié)構(gòu)的統(tǒng)一體。依據(jù)市場資源配置原則，現(xiàn)代企業(yè)制度根據(jù)不同的產(chǎn)業(yè)特征而包含多種企業(yè)組織形式，同時(shí)依據(jù)經(jīng)濟(jì)規(guī)律界定了企業(yè)同社會經(jīng)濟(jì)體系中其他部分的關(guān)系。

? ? ? 《決定》提出建立以公有制為主體的現(xiàn)代企業(yè)制度“是我國國有企業(yè)改g的方向?！彼^的“以公有制為主體的現(xiàn)代企業(yè)制度”是指：

? ? ? ?第一，企業(yè)所擁有的全部法人財(cái)產(chǎn)權(quán)中國有資產(chǎn)所有權(quán)屬于國家，即國家在占有國有資產(chǎn)的基礎(chǔ)上成為企業(yè)的最終出資者之一。

? ? ? ?第二，zf不直接于預(yù)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，但是企業(yè)中的國有出資比率（國有股）必須占有合適的份額。對于生產(chǎn)某些特殊產(chǎn)品的企業(yè)和軍工企業(yè)應(yīng)由國家獨(dú)資經(jīng)營，支柱產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)中的骨干企業(yè)，國家要控股經(jīng)營。

? ? ? ?第三，國家作為企業(yè)的出資者依據(jù)其資本投入額而享有資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等權(quán)利。

? ? ? ?《決定》中對我國推行的現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征做了全面而又權(quán)威的闡述。具體來說，它包括：

? ? ? ?第一，從產(chǎn)權(quán)的角度出發(fā)，現(xiàn)代企業(yè)制度是產(chǎn)權(quán)清晰的企業(yè)制度，它規(guī)定，在國有企業(yè)中，國有資產(chǎn)所有權(quán)屬于國家，企業(yè)擁有出資者（包括國家在內(nèi)的出資者）投資形成的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，成為享有民事權(quán)利、承擔(dān)民事責(zé)任的法人實(shí)體。

? ? ? ?第二，從企業(yè)的權(quán)責(zé)角度出發(fā)，現(xiàn)代企業(yè)制度應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)明確、權(quán)責(zé)統(tǒng)一、權(quán)責(zé)協(xié)調(diào)。它規(guī)定，企業(yè)以其全部法人財(cái)產(chǎn)，依法自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、照章納稅，對出資者承擔(dān)資產(chǎn)保值增值責(zé)任。

? ? ? ?第三，從出資者的權(quán)責(zé)出發(fā)，它規(guī)定，現(xiàn)代企業(yè)制度中出資者按其投入企業(yè)的資本額享有所有者的權(quán)益，包括資產(chǎn)收益權(quán)、重大問題決策權(quán)、選擇管理者等權(quán)利；企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，出資者以其投入企業(yè)的資本額對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。

? ? ? ?第四，從經(jīng)營目標(biāo)和z企關(guān)系角度，它規(guī)定，企業(yè)自主地按照市場需求組織生產(chǎn)經(jīng)營，以提高勞動(dòng)生產(chǎn)率和提高經(jīng)濟(jì)效益為目的，政府不直接干預(yù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。

? ? ? ?第五，從企業(yè)內(nèi)部領(lǐng)導(dǎo)體z和組織管理制度的角度，它規(guī)定，企業(yè)所有者、經(jīng)營者和生產(chǎn)者之間通過公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)，形成各自獨(dú)立、權(quán)責(zé)分明、相互制衡而又團(tuán)結(jié)合作的關(guān)系，并以法律和公司章程加以確立和實(shí)現(xiàn)。

? ? ? ?從《決定》的闡述中我們可以看出，建立我國以公有制為主體的現(xiàn)代企業(yè)制度，必須完善我國的企業(yè)法人制度。所以，企業(yè)法人制度是現(xiàn)代企業(yè)制度的最本質(zhì)的特征。企業(yè)法人制度體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

? ? ? ?1、企業(yè)具有獨(dú)立的法人地位

? ? ? ?企業(yè)法人制度確認(rèn)，出資者所有權(quán)與企業(yè)法人的財(cái)產(chǎn)權(quán)分離，企業(yè)法人具有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，并據(jù)此享有民事權(quán)利，承擔(dān)民事責(zé)任。所以在企業(yè)法人制度中企業(yè)法人與我國先前所規(guī)定的企業(yè)法人地位有本質(zhì)區(qū)別。

? ? ? ?在實(shí)行有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)過程中，國家通過《全民所有制工業(yè)企業(yè)法》等法規(guī)建立了企業(yè)法人制度，規(guī)定了廠長（經(jīng)理）負(fù)責(zé)制。但是這種企業(yè)法人不是一種完整的法人制度，因?yàn)槠髽I(yè)沒有自己獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，各種產(chǎn)權(quán)實(shí)質(zhì)上都在不同程度上受到國家的約束。所以，完善我國的企業(yè)法人制度最為根本的一點(diǎn)就是確立企業(yè)的獨(dú)立法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，并與出資者最終所有權(quán)劃清界線。

? ? ? ?2.投資者負(fù)有限責(zé)任

? ? ? ?按照出資者所有權(quán)和法人財(cái)產(chǎn)權(quán)分離的原則，在一定條件下，出資者所有權(quán)表現(xiàn)為出資者擁有股權(quán)以及以股東的身份享有資產(chǎn)收益、選擇管理者、參與重大決策和轉(zhuǎn)讓股權(quán)等權(quán)利，并以出資額為限對企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。

? ? ? ?該特征是從劃分出資者所有權(quán)與企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)界線中引伸出來的，它改變了以往國家作為唯一投資者、運(yùn)營者、獲利者的局面，克服國有企業(yè)政企不分、政資不分，企業(yè)不能成為獨(dú)立利益主體，自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的特點(diǎn)，并使國家擺脫了負(fù)無限責(zé)任的困境。

? ? ? ?3.企業(yè)內(nèi)部建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)

? ? ? ?法人治理結(jié)構(gòu)是指由股東會、董事會和經(jīng)理層組成的企業(yè)決策和經(jīng)營管理組織體系。其中，股東會是最高權(quán)力機(jī)構(gòu)；董事會是經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)，董事長由董事會選舉產(chǎn)生，一般為公司法定代表人，總經(jīng)理全面負(fù)責(zé)公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。股東會和董事會之間是信任、委托關(guān)系，即董事會受股東會之托，執(zhí)行股東會的決議，負(fù)責(zé)公司的生產(chǎn)、經(jīng)營決策，任免公司總經(jīng)理。董事會和總經(jīng)理之間是委托、代理關(guān)系，即總經(jīng)理受董事會之托，依照公司章程和董事會的授權(quán)，對董事會負(fù)責(zé)。

? ? ? ?按照我國《公司法》規(guī)定，公司經(jīng)營規(guī)模較大的，還可以設(shè)立監(jiān)事會。監(jiān)事會由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表組成，依法和依照公司章程對董事會和經(jīng)營者行使職權(quán)的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。這就從體制上形成了所有者、經(jīng)營者和生產(chǎn)者之間，通過公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策和管理機(jī)構(gòu)形成各自獨(dú)立、權(quán)責(zé)分明、相互制衡的關(guān)系。

二、現(xiàn)代企業(yè)制度的財(cái)產(chǎn)組織形式

? ? ? ?現(xiàn)代企業(yè)制度最本質(zhì)的特征不是企業(yè)產(chǎn)權(quán)的最終歸屬何在，而是企業(yè)法人制度。所以其財(cái)產(chǎn)組織形式并非是從所有者角度來進(jìn)行劃分的，而是按照財(cái)產(chǎn)的組織形式和所承擔(dān)的法律責(zé)任劃分的。

? ? ? ?企業(yè)的財(cái)產(chǎn)組織形式按照財(cái)產(chǎn)的組織方式和所承擔(dān)的法律責(zé)任可以劃分為三類：個(gè)體業(yè)主制企業(yè)、合伙制企業(yè)、公司制企業(yè)。前兩類屬于自然人企業(yè)，出資者承擔(dān)無限責(zé)任；后者屬法人企業(yè)，出資者承擔(dān)有限責(zé)任。所以，以法人制度為基礎(chǔ)的現(xiàn)代企業(yè)制度的企業(yè)財(cái)產(chǎn)組織形式主要以公司制為主。

? ? ? ?當(dāng)然在社會主義市場經(jīng)濟(jì)中，現(xiàn)代企業(yè)制度的建立不會意味著對自然人企業(yè)的排擠和消滅。個(gè)體業(yè)主制企業(yè)和合伙制企業(yè)是社會化大生產(chǎn)的有益補(bǔ)充。因此它們將在社會主義市場經(jīng)濟(jì)中與公司制企業(yè)長期并存。

? ? ? ?公司制企業(yè)以“資產(chǎn)結(jié)合”為特征，表現(xiàn)在有限責(zé)任制度上。公司制企業(yè)的根本特點(diǎn)在于它是法人企業(yè)，是由兩個(gè)以上股東出資構(gòu)造的能夠獨(dú)立對自己經(jīng)營的財(cái)產(chǎn)享有民事權(quán)利、承擔(dān)民事責(zé)任的經(jīng)濟(jì)組織。其基本特征是：

? ? ? ?第一，公司制企業(yè)是以盈利為目的的法人，以利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)，其經(jīng)營范圍一般不涉及社會公益性事業(yè)。

? ? ? ?大陸法系中，法人分為社團(tuán)法人和財(cái)團(tuán)法人，社團(tuán)法人是指由兩個(gè)成員以上集合建立的法人組織，如狹義的公司制企業(yè)。財(cái)團(tuán)法人是指由用于某種特定目標(biāo)的專門財(cái)產(chǎn)組成的法人，如各種基金會、學(xué)校，其財(cái)產(chǎn)以捐助為成立基礎(chǔ)，用于特定的社會目標(biāo)，并設(shè)專人來管理這些財(cái)產(chǎn)。

? ? ? ?第二，公司制企業(yè)從根本上實(shí)現(xiàn)了股東所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離，即所有者自己不親自經(jīng)營財(cái)產(chǎn)，而是將其委托給專門的經(jīng)營者即公司法人代為經(jīng)營，這樣，利用公司有經(jīng)驗(yàn)、有能力的管理者代為經(jīng)營，從而提高企業(yè)的經(jīng)營水平。當(dāng)然，這也在企業(yè)中形成委托代理關(guān)系，在內(nèi)部形成兩個(gè)不同層次、不同目標(biāo)的利益，即股東、董事的利益和公司法人、公司經(jīng)營者的利益。

? ? ? ?第三，公司法人財(cái)產(chǎn)具有整體性、穩(wěn)定性和繼續(xù)性。

? ? ? ?所謂整體性是指公司的財(cái)產(chǎn)不可分割，股東一旦投資到公司，其資產(chǎn)就不能抽回，而只能轉(zhuǎn)讓。所以，公司的財(cái)產(chǎn)就不會因股東的變化而變化，具有相對穩(wěn)定性，這有利于公司經(jīng)營的長期規(guī)劃以及公司生產(chǎn)經(jīng)營的繼續(xù)和穩(wěn)定。

? ? ? ?第四，公司企業(yè)實(shí)行有限責(zé)任制度。這種有限責(zé)任包括兩個(gè)方面：

? ? ? ?一是對股東而言，他們以其出資額為限對公司的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，即當(dāng)其出資額不足以抵付企業(yè)負(fù)債時(shí)，出資者不承擔(dān)無限債務(wù)責(zé)任；

? ? ? ?二是對公司而言，公司以其全部財(cái)產(chǎn)為限對公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，即公司出現(xiàn)資不抵債時(shí)，以其全部財(cái)產(chǎn)進(jìn)行抵賠，不牽涉公司以外的其他人的財(cái)產(chǎn)。

? ? ? ?公司的全部財(cái)產(chǎn)是指公司自有資產(chǎn)，即不包括銀行貸款在內(nèi)的各種股金和企業(yè)自留基金等。

? ? ? ?在現(xiàn)代西方市場經(jīng)濟(jì)國家中，公司制企業(yè)從廣義來講，按債務(wù)責(zé)任和是否分為等額股份等標(biāo)準(zhǔn)，可以分為：無限責(zé)任公司、有限責(zé)任公司、股份有限公司、兩合公司和股份兩合公司等五種形式。

? ? ? ?1.無限責(zé)任公司

? ? ? ?無限責(zé)任公司如果按現(xiàn)代企業(yè)制度標(biāo)準(zhǔn)中的“有限責(zé)任”來衡量，應(yīng)當(dāng)不屬于現(xiàn)代企業(yè)制度的范疇。但是從法人角度看，它卻廣泛存在于現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，在社會主義市場經(jīng)濟(jì)中，也會在私營經(jīng)濟(jì)、集體經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域出現(xiàn)。

? ? ? ?無限責(zé)任公司是指由兩個(gè)以上負(fù)無限責(zé)任的股東出資而組成。股東對公司債務(wù)負(fù)連帶無限清償責(zé)任的公司。德國稱之為“人名公司”，法國稱之為“合名公司”，日本稱之為“合名公司”，在大陸法系國家中，如法、德、日等，一般認(rèn)為無限責(zé)任公司是法人，而在英美法系國家中卻認(rèn)為它是普通契約中的合伙形式，屬于自然人范疇。

? ? ? ?無限責(zé)任公司的股東必然是自然人，在公司章程中若無另行規(guī)定，股東均有權(quán)參加管理公司的董事會。只有在征得全體股東同意的情況下，股東才可以轉(zhuǎn)讓其股份。它最為典型的特征是它負(fù)有無限連帶清償責(zé)任，所以風(fēng)險(xiǎn)大，但信譽(yù)較高。由于股東少，其運(yùn)轉(zhuǎn)靈活、機(jī)動(dòng)，但籌資規(guī)模受到限制，不適合大規(guī)模的經(jīng)營活動(dòng)。

????????2.有限責(zé)任公司

????????有限責(zé)任公司是由兩個(gè)以上，一定人數(shù)以下的股東出資組成，股東對公司債務(wù)僅負(fù)有限責(zé)任的公司，它是公司制企業(yè)的一種主要組織形式。有限責(zé)任公司的股東僅就其出資額對公司負(fù)有限責(zé)任，它與股份有限公司的區(qū)別主要在于有限責(zé)任公司的資本不表現(xiàn)為等額的股份，也不公開發(fā)行股票。

????????有限責(zé)任公司的股東不限于自然人，所以籌資較為容易，同時(shí)股東負(fù)有限責(zé)任，所以有利于中小企業(yè)的活動(dòng)，但由于有限責(zé)任公司不能發(fā)行股票，股權(quán)轉(zhuǎn)讓較為困難，比起股份有限公司來，籌資的范圍和規(guī)模要小。因此它也不適合大規(guī)模的經(jīng)營活動(dòng)。

????????3.股份有限公司

????????股份有限公司是由法定最低數(shù)目以上的股東共同出資組成，把全部資本分為等額的股份，股東只對公司債務(wù)負(fù)有限責(zé)任的一種公司組織形式。等額的股份、有限的責(zé)任和股票上市是股份有限公司的三個(gè)主要特點(diǎn)。

????????另外，在各國的公司法中，對公司的最低股東人數(shù)有各自特別的規(guī)定，一般為5~7個(gè)。股份有限公司是一種最為典型最為大型的公司組織形式，它采用發(fā)行股票來吸引投資者，且股票可以轉(zhuǎn)讓，也有利于吸收各種的閑置資金以及投資者轉(zhuǎn)嫁投資風(fēng)險(xiǎn)。

????????因此這種組織形式能有力地募集到巨額的資本，便于從事巨型事業(yè)的經(jīng)營；另外，股票的上市以及股份公司特有的財(cái)務(wù)制度便于形成社會監(jiān)督機(jī)制。當(dāng)然，股份有限公司也有不利于保護(hù)公司債權(quán)人以及由于股票證券化而形成產(chǎn)業(yè)空心化等特點(diǎn)。

????????4、兩合公司

????????所謂兩合公司是指一個(gè)以上無限責(zé)任的股東和一個(gè)以上的有限責(zé)任股東所組成的公司。所以，該種公司是介于無限公司和有限公司之間的一種公司形式。這種公司，在英、美法系國家中不承認(rèn)是法人，而在大陸法系國家中，則承認(rèn)是法人。

????????因?yàn)閮珊瞎局杏袩o限責(zé)任股東，所以有利于保護(hù)債權(quán)人，從而容易取得外界的信任。又由于無限責(zé)任股東負(fù)有無限責(zé)任，在公司中承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)大，所以他們在公司中占主要地位，享有管理公司業(yè)務(wù)的權(quán)利。而有限責(zé)任股東則對外無權(quán)代表公司，也無權(quán)對外執(zhí)行公司業(yè)務(wù)。這種公司形式為投資者提供了兩種選擇，因此也能廣泛地集資。

????????5.股份兩合公司

????????股份兩合公司是由一人以上無限責(zé)任股東和法定最低人數(shù)以上的有限責(zé)任股東出資組成的公司。股份兩合公司與兩合公司的主要區(qū)別在于其有限責(zé)任部分的資本要?jiǎng)澐譃槿舾傻阮~的股份，公開發(fā)行股票募集資本。

????????在股份兩合公司中，公司的股東會由無限責(zé)任股東組成。股東會選擇監(jiān)督人，對公司事務(wù)實(shí)施監(jiān)督，其決定對有限責(zé)任股東具有約束力，無限責(zé)任股東不能擔(dān)任監(jiān)督人。如果有限責(zé)任股東想把自己的全部或一部分股份轉(zhuǎn)讓給他人，必須得到超過半數(shù)的無限責(zé)任股東的同意。

????????在《決定》中，現(xiàn)代企業(yè)制度按財(cái)產(chǎn)構(gòu)成的企業(yè)組織形式有：

????????第一，“國有企業(yè)實(shí)行公司制”,“公司可以有不同的類型。具備條件的國有大中型企業(yè)，單一投資主體的可依法改組為獨(dú)資公司，多個(gè)投資主體的可以依法改組為有限責(zé)任公司或股份有限公司。上市的股份有限公司只能是少數(shù)”。“生產(chǎn)某些特殊產(chǎn)品的公司和軍工企業(yè)應(yīng)由國家獨(dú)資經(jīng)營，支柱產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)中的骨干企業(yè)，國家要控股并吸收非國有資金入股”?！鞍凑宅F(xiàn)代企業(yè)制度的要求，現(xiàn)有全國性行業(yè)總公司要逐步改組為控股公司?！薄鞍l(fā)展一批以產(chǎn)權(quán)聯(lián)結(jié)為主要紐帶的跨地區(qū)，跨行業(yè)的大型企業(yè)集團(tuán)。”

????????第二，“一般小型國有企業(yè)，有的可以實(shí)行承包經(jīng)營、租賃經(jīng)營，有的可以改組為股份合作制，也可以出售給集體或個(gè)人。”

????????我國《公司法》中規(guī)定的企業(yè)組織形式主要有：有限責(zé)任公司、國有獨(dú)資公司、股份有限公司。隨著《股份合作制法》的出臺，股份合作制將成為我國中小企業(yè)普遍采用的一種兼具股份制和合作制特點(diǎn)的現(xiàn)代企業(yè)制度的組織形式。

????????上述有限責(zé)任公司、國有獨(dú)資公司、股份有限公司、控股公司、母子公司型的企業(yè)集團(tuán)和股份合作制企業(yè)，構(gòu)成我國以公有制為主體，多元投資主體共同發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)組織形式。這是借鑒世界各國的經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國的具體國情而進(jìn)行的企業(yè)制度的有益探索和創(chuàng)造性發(fā)展。

三、現(xiàn)代企業(yè)制度的法人治理結(jié)構(gòu)

????????現(xiàn)代企業(yè)制度不僅以資產(chǎn)組織形式為基礎(chǔ)，而且更為重要的是，現(xiàn)代企業(yè)制度在其資產(chǎn)組織形式的基礎(chǔ)上具有嚴(yán)密的治理結(jié)構(gòu)，能從根本上轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制。所謂治理結(jié)構(gòu)是指“統(tǒng)治和管理”的結(jié)構(gòu)，它反映在公司的組織結(jié)構(gòu)和制約關(guān)系上。

????????因此，理解現(xiàn)代企業(yè)制度核心組織——公司的治理結(jié)構(gòu)，才能深刻地了解公司的組織制度和管理制度，從而把握現(xiàn)代企業(yè)制度的實(shí)質(zhì)。

（一）公司治理結(jié)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)

????????公司企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)主要集中反映在公司內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)上，即公司組織機(jī)構(gòu)的組成、職責(zé)以及相互關(guān)系。公司的組織結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為股東會、董事會、經(jīng)理和監(jiān)事會。

????????（1）股東會。股東會是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，它是由出資人或其代表的股東組成。其職權(quán)主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

????????一是人事權(quán)。公司的董事和監(jiān)事由股東會選舉和更換，并且決定他們的報(bào)酬；

????????二是重大事項(xiàng)決策權(quán)。如批準(zhǔn)和修改公司章程，批準(zhǔn)公司的財(cái)務(wù)預(yù)算、決算方案，決定公司的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃等；

????????三是受益分配權(quán)。股東會批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和虧損彌補(bǔ)方案，以實(shí)現(xiàn)股東按投資比例取得收益的權(quán)利；

????????四是股東財(cái)產(chǎn)處置權(quán)。如公司增加或減少注冊資本，公司的合并、分立、解散或破產(chǎn)清算等涉及到股東財(cái)產(chǎn)的重大變動(dòng)，須由股東會作出決議。

????????股東會這些權(quán)益的基礎(chǔ)在于股東是出資者，擁有企業(yè)資產(chǎn)的最終所有權(quán)。而這些權(quán)利正是保證股東擁有對公司最終所有權(quán)和收益權(quán)的控制手段。但是這些權(quán)利是以不干預(yù)公司的具體經(jīng)營活動(dòng)為前提的。因此它是受到制約的。

????????（2）董事會。董事會是公司的經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)。董事會對外代表公司，由公司董事組成。按照我國《公司法》,有限責(zé)任公司的董事會由3~13人組成，股份有限公司的董事會由5~19人組成。董事人選通常由股東推薦，經(jīng)股東會選舉產(chǎn)生。

????????我國《公司法》特別規(guī)定，國有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國有企業(yè)或者其他兩個(gè)以上國有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司，其董事會成員中應(yīng)當(dāng)有公司職工的代表。這些職工代表由公司職工民主選舉產(chǎn)生。董事會中的職工代表人數(shù)不宜過多，1~2人比較合適。董事會設(shè)董事長一人，副董事長若干人。董事長一般為公司的法定代表人。

????????依照《公司法》，不同類型的公司，董事長、副董事長產(chǎn)生的辦法不盡一致。如國有獨(dú)資公司的董事長，副董事長由國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國家授權(quán)的部門從董事會成員中指定，有限責(zé)任公司的董事長、副董事長的產(chǎn)生辦法由公司章程規(guī)定，股份有限公司的董事長、副董事長由全體董事的過半數(shù)選舉產(chǎn)生。

????????董事會對股東會負(fù)責(zé)，執(zhí)行股東會的決議。董事會的主要職權(quán)是對公司的經(jīng)營作出決策，包括：決定公司的經(jīng)營計(jì)劃和投資方案；決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置和公基金管理制度；制定公司財(cái)務(wù)預(yù)、決算方案，利潤分配和虧損彌補(bǔ)方案，公司增減資本和發(fā)行公司債券的方案等。

????????在人事權(quán)上，董事會負(fù)責(zé)任免公司經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，并決定其報(bào)酬。董事會實(shí)行集體決策采取每人一票（在雙方票數(shù)相等的情況下，有的國家規(guī)定董事長可以投兩票）和簡單多數(shù)通過的原則。

????????我國《公司法》規(guī)定，董事會的決議須由全體董事過半數(shù)通過。并且，每個(gè)董事會成員又其投票要簽字在案并且承擔(dān)責(zé)任。董事會的決議違反法律、行政法規(guī)或者公司章程，致使公司遭受嚴(yán)重?fù)p失的，參與決策的董事會成員負(fù)賠償責(zé)任。但經(jīng)證明在表決中曾表明異議并記載于會議記錄的，該董事可以免除責(zé)任。

????????（3）總經(jīng)理。公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營管理，主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理工作。公司總經(jīng)理由董事會聘任或者解聘，對董事會負(fù)責(zé)。公司總經(jīng)理的職責(zé)是：組織實(shí)施董事會的決議；組織實(shí)施公司年度經(jīng)營計(jì)劃和投資方案；擬定公司內(nèi)部的機(jī)構(gòu)設(shè)置方案和管理制度及規(guī)章等。

????????在人事權(quán)上，總經(jīng)理提請董事會聘任和解聘公司副總經(jīng)理和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，直接聘任或解聘其他管理人員。總經(jīng)理是董事會會議的執(zhí)行人，也是公司日常經(jīng)營管理的負(fù)責(zé)人，采取一元化領(lǐng)導(dǎo)，以效率為準(zhǔn)則。公司總經(jīng)理可以從外部聘任，也可以經(jīng)公司董事會決定由董事會成員兼任。

????????（4）監(jiān)事會。監(jiān)事會是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)。監(jiān)事會成員一般不少于3人，具體數(shù)量可由公司章程規(guī)定。監(jiān)事會由股東代表和一定比例的職工代表組成，職工代表由工會或職工民主選舉產(chǎn)生。監(jiān)事會中的職工代表一般為30~50%比較合適。

監(jiān)事會的主要職責(zé)是：對公司董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進(jìn)行監(jiān)督，防止他們?yōu)E用職權(quán)，發(fā)現(xiàn)其行為有損公司利益時(shí)，有權(quán)要求予以糾正。必要時(shí)可向股東報(bào)告，提議召開臨時(shí)股東大會，采取解決辦法。監(jiān)事會檢查公司的財(cái)務(wù)，可要求公司董事、總經(jīng)理和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人提供所需的材料。為保證監(jiān)督的獨(dú)立性，公司的董事、經(jīng)理及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人一律不得兼任監(jiān)事。

????????上述四個(gè)方面構(gòu)成了公司治理結(jié)構(gòu)的主要內(nèi)容。

????????從產(chǎn)權(quán)關(guān)系上看，股東會對董事會是委托代理關(guān)系，董事會對總經(jīng)理是授權(quán)經(jīng)營關(guān)系；監(jiān)事會代表股東對財(cái)產(chǎn)的受托人即董事和總經(jīng)理實(shí)行監(jiān)督關(guān)系。這是一種縱向的財(cái)產(chǎn)負(fù)責(zé)關(guān)系。

????????從職權(quán)關(guān)系上看，它們有各自不同的職權(quán)范圍，這些職權(quán)是具體和明確的，行使職權(quán)的時(shí)間也不一樣（如股東會通常一年召開一次，董事會每幾個(gè)月召開一次，總經(jīng)理每周或隨時(shí)召開會議），誰都不能越權(quán)行事，形成了彼此間的相互制衡，相互協(xié)調(diào)的機(jī)制。

????????同時(shí)，這種制衡關(guān)系將不同方面的利益關(guān)系統(tǒng)一在一個(gè)完整的利益機(jī)制中，如：股東利益通過分取紅利來體現(xiàn)生產(chǎn)者的利益通過工資來體現(xiàn)；經(jīng)營者的利益復(fù)雜一些，通過三個(gè)方面來解決：

????????一是年薪。生產(chǎn)者可以按月、周、乃至按勞動(dòng)小時(shí)或按完成產(chǎn)品數(shù)量計(jì)算工資，經(jīng)營者的工資要通過一個(gè)經(jīng)營周期來計(jì)算，采用年薪制比較合適，而且年薪的數(shù)量不受國家公務(wù)員工資額的限制；

????????二是在職消費(fèi)。經(jīng)營者在職期間進(jìn)行各種業(yè)務(wù)往來時(shí)所必須花費(fèi)的各種消費(fèi)性開支如請客吃飯、贈送禮品等。在這種開支中，經(jīng)營者能獲取一些無形收益，增加了維系和支持個(gè)人地位的社會關(guān)系及信譽(yù)；

????????三是獎(jiǎng)勵(lì)。包括獎(jiǎng)金和股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。獎(jiǎng)勵(lì)與經(jīng)營者的業(yè)績緊密聯(lián)系在一起。其中股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)要由股東會決定，一般不會在創(chuàng)辦初期而是在公司盈利后的增值、增資擴(kuò)股時(shí)。對于股票上市公司，還可以搞預(yù)期股權(quán)獎(jiǎng)售的辦法。

????????以上幾個(gè)方面使公司的約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制結(jié)合在一起（懲罰控制與補(bǔ)償控制），構(gòu)成了公司科學(xué)和規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)。

（二）公司治理結(jié)構(gòu)的本質(zhì)特征

????????現(xiàn)代公司企業(yè)制度的出現(xiàn)不僅僅是為了集聚資本，解決社會大生產(chǎn)中資本集中與資金分散的矛盾，更為重要的是解決企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制，從而改變社會微觀經(jīng)營機(jī)制。這種經(jīng)營機(jī)制的改變表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

????????第一，法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的出現(xiàn)，使企業(yè)在經(jīng)營上成為相對的獨(dú)立體。這有利于企業(yè)有效地運(yùn)用資源進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營。

????????首先，法人財(cái)產(chǎn)權(quán)使企業(yè)經(jīng)營者相對擺脫了企業(yè)資產(chǎn)最終所有者的約束，能夠通過有專門知識、專門經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)營者從事經(jīng)營，這有利于人才的專業(yè)化分工；

????????其次，法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的獨(dú)立，使企業(yè)產(chǎn)權(quán)能夠得到清晰化，能夠使企業(yè)避免多極管理，多極約束的產(chǎn)權(quán)模糊的狀況出現(xiàn)。

????????再次，在我國目前階段，推行企業(yè)法人制度更有利于政企分開，產(chǎn)權(quán)理順。

????????第二，公司的外部經(jīng)營環(huán)境由于股票發(fā)行、股票上市的推行，會有利于資源的流動(dòng)和交易，從而能形成良好的社會外部監(jiān)督機(jī)制，使資源最優(yōu)配置，使企業(yè)間有一種競爭制衡的結(jié)構(gòu)。

????????另外，公司內(nèi)部由于董事會、監(jiān)事會、總經(jīng)理的結(jié)構(gòu)形式，有利于管理的專業(yè)化、協(xié)作化。并且它們相互的制衡結(jié)構(gòu)能使公司行為在利益目標(biāo)相對一致的前提下良好地協(xié)調(diào)、配合。從動(dòng)態(tài)的角度看，這種制衡結(jié)構(gòu)能夠使企業(yè)行為長期化、穩(wěn)定化、連續(xù)化。

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1—2現(xiàn)代企業(yè)制度的起源和發(fā)展趨勢

一、現(xiàn)代企業(yè)制度的起源與發(fā)展

????????如果嚴(yán)格按照現(xiàn)代企業(yè)制度的規(guī)定來研究其歷史沿革,那么可以追溯到19世紀(jì)中后葉。在19世紀(jì)中葉，大陸法系以及英、美法系才明確地將法人制度加以明確的界定，現(xiàn)代企業(yè)制度的三項(xiàng)主要內(nèi)涵即完善的法人制度、有限責(zé)任、公司形態(tài)才得以確立。

????????但是如果從組織形式上來研究，那么可將現(xiàn)代企業(yè)制度的萌芽歸結(jié)在股份制的歷史沿革上。一般認(rèn)為，股份制及其組織形態(tài)——公司萌芽于中世紀(jì)的歐洲。但從近期美國丹尼爾·A.富恩所考證的歷史文獻(xiàn)看,它可以追溯到羅馬帝國時(shí)期。

????????在丹尼爾·A.雷恩的《管理思想的演變》中，他闡述到，在羅馬，第一個(gè)類似于公司的組織以股份有限公司的形式出現(xiàn)，它向公眾出售股票，以便履行為支持戰(zhàn)爭而簽訂的政府合同。另外當(dāng)時(shí)的船夫行會也是類似于公司的組織。當(dāng)時(shí)，糧食貿(mào)易是一項(xiàng)巨大而有厚利的事業(yè)，因此它由政府控制，所有運(yùn)糧船都只由那些與政府簽訂合同的公司來管理。古羅馬這種包稅人的股份委托公司，被稱為股份公司的萌芽。

????????當(dāng)然這種萌芽不能稱之為公司制的產(chǎn)生，因?yàn)楣局频漠a(chǎn)生必須和貿(mào)易交換頻繁、貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)、資金稀缺、管理制度等方面緊密相關(guān)。關(guān)于公司的起源或產(chǎn)生，目前有三種觀點(diǎn)：

????????一種觀點(diǎn)認(rèn)為公司起源于中世紀(jì)歐洲大陸的地中海沿岸，由家族營業(yè)團(tuán)體發(fā)展而來，稱之為大陸起源說。

????????該觀點(diǎn)認(rèn)為，在中世紀(jì)的歐洲，地中海沿岸各城市貿(mào)易繁榮、都市興旺、商業(yè)發(fā)達(dá)，商人們在經(jīng)營中，一般要把自己所經(jīng)營的商號傳給自己的親屬、子女。這種遺傳和繼承便產(chǎn)生了共同繼承、共同經(jīng)營先輩所經(jīng)營的商業(yè)企業(yè)式的家族企業(yè)（Farmily Business under taking）。這種家族企業(yè)有共享盈利、共負(fù)虧損的特點(diǎn)，因此它成為后來無限公司和有限公司的前身。

????????另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，公司起源于中世紀(jì)的海上貿(mào)易，由船舶共有、康枚達(dá)（Commenda）等組織發(fā)展而來，這種觀點(diǎn)稱為海上起源說。

????????該觀點(diǎn)認(rèn)為，中世紀(jì)海上貿(mào)易較為興旺，由于海洋浩瀚，交通不便，從事海洋貿(mào)易既需要有巨額的資本，又要冒很大的風(fēng)險(xiǎn)，于是船舶共有便應(yīng)運(yùn)而生。這種公司實(shí)際上是一種合伙公司或合營公司，入股者之間是一種合伙關(guān)系。當(dāng)時(shí)與海洋貿(mào)易相關(guān)的合伙企業(yè)還有所謂的康枚達(dá)和索塞特（Societas）。康枚達(dá)組織實(shí)際上是借貸與合伙公司的交結(jié)。有資本者既想得利，又不愿親身去冒險(xiǎn)，因此資本所有者便以分享企業(yè)利潤為條件，將資本預(yù)付、委托給船舶所有者、獨(dú)立的商人或他人去經(jīng)營。資本所有者只以其出資額預(yù)付或委托的這部分資本負(fù)責(zé)，即負(fù)有限責(zé)任。因此康枚達(dá)組織實(shí)質(zhì)上就是隱名合伙和兩合公司的雛形。

????????第三種觀點(diǎn)是認(rèn)為，公司既起源于中世紀(jì)的海上貿(mào)易，又起源于中世紀(jì)的歐洲大陸，由船舶共有、康枚達(dá)和家族企業(yè)共同發(fā)展而來，稱之為綜合起源說。

????????從羅馬帝國到15世紀(jì)中世紀(jì)的末期是公司的起源階段。在這個(gè)階段,公司形式有以下的特點(diǎn)：

????????第一，沒有明確的公司法律規(guī)范。依法成立是公司的一個(gè)重要特征，而該時(shí)期的公司在合伙內(nèi)容、經(jīng)營方式、分配辦法等一系列方面都沒有明確的法律規(guī)范。

????????第二，組織上的合伙性。

????????第三，與合伙性相聯(lián)系的投資的短期性。該時(shí)期的公司往往是為了一次交易或幾次交易，或?yàn)榱嗣看魏胶；I集資金、合伙經(jīng)營，當(dāng)這種交易、航海完成后，參與者往往就收回股本和利潤。

????????第四，組織的不穩(wěn)定性。

????????第五，規(guī)模的局限性。

????????第六，責(zé)任的無限性。

????????第七，形式多樣化。雖然合伙企業(yè)是原始公司的主要組織形式，合伙性是原始公司的主要組織特征。但是除此之外還有合資和代理，如康枚達(dá)、索塞特等。

????????從16世紀(jì)開始、西歐的封建制度迅速解體。英國、法國相繼爆發(fā)了資產(chǎn)階級革命，確立了資本主義的生產(chǎn)關(guān)系和上層建筑。此后，英國從18世紀(jì)60年代開始了產(chǎn)業(yè)革命。法、德、美等國也在19世紀(jì)相繼完成了產(chǎn)業(yè)革命，實(shí)現(xiàn)了由工場手工業(yè)向機(jī)器大工業(yè)的過渡。社會化大生產(chǎn)的迅速發(fā)展，從根本上要求資本主義生產(chǎn)經(jīng)營方式要有所變革，而現(xiàn)代公司的發(fā)展和確立適應(yīng)了這一時(shí)代要求。

????????在英國詹姆士一世統(tǒng)治時(shí)期（17世紀(jì)上半葉）首次確認(rèn)了公司作為一個(gè)獨(dú)立法人的觀點(diǎn)。1673年，法國頒布商事條例，首次以法律的形式確認(rèn)家族營業(yè)團(tuán)體家族企業(yè)為公司制度。1870年，《法國商法典》開始有公司的規(guī)定，1826年，英國頒布條例，給股份銀行一般法律認(rèn)可。1855年，英國認(rèn)可了公司的有限責(zé)任制。1862年，英國頒布了股份公司法，到了1875年，美國大多數(shù)州都為公司的發(fā)展制定了法律。這些法律方式宣告了公司制企業(yè)正式確立。

????????但是，以公司為主要形態(tài)，以法人制度為基礎(chǔ)，以有限責(zé)任為特征的現(xiàn)代公司制度在19世紀(jì)中后期還沒有在西方國家普遍建立。因?yàn)椋?/p>

????????第一，當(dāng)時(shí)公司制企業(yè)所占的比重不大，主要集中在金融業(yè)和運(yùn)輸業(yè)，還沒有成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的主要方式。

????????第二，在當(dāng)時(shí)的公司制企業(yè)中，雖然財(cái)產(chǎn)組織形式得到確立，但是完善的法人治理結(jié)構(gòu)還沒有建立起來。

????????20世紀(jì)初，資本主義由自由競爭向壟斷資本主義逐漸發(fā)展。這為公司制企業(yè)的發(fā)展提供了條件。

????????一方面，大工業(yè)的興起需要巨額的資本，這與資本家自身資本積累規(guī)模產(chǎn)生了矛盾，要求企業(yè)采取有效的資本積聚方式；

????????另一方面，專業(yè)化的發(fā)展和分工體系的進(jìn)一步社會化，對企業(yè)管理水平的要求日益嚴(yán)格，需要有專門人才進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營管理，從而克服出資者直接管理企業(yè)的局限；

????????再次，競爭的加劇、壟斷的出現(xiàn)要求企業(yè)具備足夠的競爭實(shí)力。

????????這對企業(yè)規(guī)模、企業(yè)經(jīng)營水平提出了很高的要求，從而導(dǎo)致了公司制企業(yè)的迅速發(fā)展，并從體制上向規(guī)范化和完善化的方向發(fā)展，最終形成了現(xiàn)代企業(yè)的公司制度，其特點(diǎn)主要有：

????????第一，公司的壟斷性與股東的分散性。資本主義的壟斷是通過大公司的股份化而實(shí)現(xiàn)的。自從資本主義從自由競爭進(jìn)入壟斷階段尤其是在二戰(zhàn)以后，資本主義公司的壟斷性越來越強(qiáng)。

????????以美國為例，1929年，美國最大的200家非金融公司的資產(chǎn)都超過9000萬美元，其資產(chǎn)總額約達(dá)810億美元，相當(dāng)于當(dāng)時(shí)美國所有公司資產(chǎn)總額的49%，全國所有企業(yè)資產(chǎn)總額的38%，美國全部財(cái)富的22%。

????????與壟斷性相并存的另一現(xiàn)象是股東的分散性（如今去中心化的虛擬貨幣）。一些大公司發(fā)行的股票和債券往往分散在全國各地的千百萬投資者手中。如在1929年,無論是美國鋼鐵公司,還是美國電話電報(bào)公司，沒有一個(gè)股東所掌握的股權(quán)超過股票發(fā)行總額的1%。

????????第二，股份公司在企業(yè)組織形式中占了絕對的統(tǒng)治地位。在早期的企業(yè)發(fā)展中，獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)曾經(jīng)起過很大的作用，但是隨著資本主義商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，隨著公司壟斷的發(fā)展和加強(qiáng)，股份公司成了最主要的企業(yè)組織形式，在美國，股份公司約占企業(yè)總數(shù)的15%左右，收入占美國企業(yè)全部收入總額的85%，工資總額70%以上是由股份公司支付的。

????????第三，各國股份公司的立法趨于完備。公司立法的完備，既是促進(jìn)股份公司這種企業(yè)組織形式發(fā)展的重要保證，又是股份公司進(jìn)入成熟階級的重要標(biāo)志之一。在法國、比利時(shí)、西班牙、葡萄牙等國把公司法納入商法典之內(nèi)。而英國、美國等國家則是以普通法為基礎(chǔ)，另外制定單行的公司法規(guī)。

????????第四，與公司的壟斷性相聯(lián)系，許多股份公司不僅規(guī)模巨大，而且形成了壟斷財(cái)團(tuán)。所謂壟斷財(cái)團(tuán)是指工業(yè)壟斷資本和Y行壟斷資本綜合起來，形成金融資本，從而形成由少數(shù)金融寡頭所控制的巨大銀行和巨型工業(yè)企業(yè)結(jié)合而成的壟斷聯(lián)合。

????????20世紀(jì)初，美國的第一批壟斷財(cái)團(tuán)就形成了，當(dāng)時(shí)大約有15~20家工業(yè)和銀行集團(tuán)。其中，資本實(shí)力最雄厚的是摩根集團(tuán)和洛克菲勒集團(tuán)，這兩個(gè)集團(tuán)控制了397億美元的資本，占當(dāng)時(shí)美國工業(yè)和銀行業(yè)總資產(chǎn)的36%。

????????第五，跨國公司的形成和發(fā)展。跨國公司是壟斷資本主義高度發(fā)展的產(chǎn)物，也是國際競爭日益加劇的產(chǎn)物。跨國公司形成的物質(zhì)基礎(chǔ)是資本輸出。

????????19世紀(jì)末至20世紀(jì)初，伴隨著資本主義進(jìn)入壟斷階段，資本輸出在一些發(fā)達(dá)的資本主義國家中成為普遍現(xiàn)象，跨國公司便作為資本輸出的主要工具而開始出現(xiàn)，并逐步發(fā)展起來。

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二、現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展趨勢

????????現(xiàn)代企業(yè)的公司制度在當(dāng)今西方資本主義市場經(jīng)濟(jì)中得到充分的發(fā)展，并且隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化，在近年出現(xiàn)了顯著的變化趨勢：產(chǎn)權(quán)社會化和勞動(dòng)力資本化。這里著重闡述產(chǎn)權(quán)社會化

????????（一）產(chǎn)權(quán)社會化

????????產(chǎn)權(quán)社會化是相對現(xiàn)代企業(yè)制度中的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)而言，集中表現(xiàn)為三個(gè)方面：

????????一是股份公司在發(fā)展中逐漸出現(xiàn)的股份分散化，由于股票增多，特別是大量勞動(dòng)者購買股票而形成亦勞亦資的混合型股東；

????????二是戰(zhàn)后工人合作社運(yùn)動(dòng)發(fā)展成為一種重要的產(chǎn)權(quán)組織形式；

????????三是各種基金之類的社會機(jī)構(gòu)持股，形成頗有影響的機(jī)構(gòu)、和法人股東。

????????1、股權(quán)分散和工人持股

????????股份公司，從其起源看是資本家資本的聯(lián)合，是生產(chǎn)社會化在產(chǎn)權(quán)制度上提出的要求，一些實(shí)力雄厚的資本家則可借此形式用小本控制大資，形成龐大的壟斷公司。但是，股份公司在其發(fā)展中逐步出現(xiàn)了股權(quán)分散、股東增加的趨勢，突破了資本一元壟斷的局面。

????????在股權(quán)分散的過程中，為了調(diào)和勞資矛盾，西方許多公司有意吸引勞動(dòng)者購買股票，以致許多工人都成為亦勞亦資的持股者。一些國家的政府還有意規(guī)定個(gè)人或集團(tuán)購買股票的最高限額，其目的是使少數(shù)人控制公司成為十分困難的事。

????????英國為了便利普通工人購買股票，特地允許發(fā)行一英鎊的股票，同時(shí)規(guī)定集團(tuán)購買股票的最高額不超過5.5%。據(jù)1988年的統(tǒng)計(jì)資料，英國已有20%以上的成年人成為股東，中產(chǎn)階級的人數(shù)迅速增加。從1979年占總?cè)丝诘?3%上升到40%。前聯(lián)邦德國政府特意將一些國有公司的股票向民眾出售，如1987年3月，將費(fèi)巴公司的股份出售后，公司的股東達(dá)到60萬。1988年，大眾汽車公司出售了占16%的國有股份，使這個(gè)公司成為擁有40萬股東的公司。美國政府為了刺激工人購買股票,通過了優(yōu)惠的稅收政策，1981年通過的一項(xiàng)法案規(guī)定，工人用其工資收入的0.5%購買本公司股票，可免交所得稅。4年后，再次規(guī)定：用于購買企業(yè)股票，免征所得稅的限額提高到職工年收入的0.75%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1975年，美國只有300家企業(yè)實(shí)行工人購買股票，但到1983年底，便急劇上升到6226家。

????????股權(quán)分散和工人持股為什么會成為現(xiàn)代企業(yè)制度發(fā)展的一個(gè)潮流，其根本原因在于企業(yè)的發(fā)展要求所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)進(jìn)一步的分離，并且借此解決企業(yè)經(jīng)營勞動(dòng)者由于勞資糾紛等原因缺乏積極性的弊病。

????????所以股權(quán)分散和工人持股產(chǎn)生了很大社會影響，首先，股權(quán)分散使少數(shù)資本家壟斷公司的局面難以為繼了，這本身是對私人占有制的一次沖擊，因?yàn)樗接兄频闹饕攸c(diǎn)就在于少數(shù)資本家占有生產(chǎn)資料，并利用這種占有而剝削工人，這些占人口很少比例的資本家按自己的私利左右國民生產(chǎn)，從而造成極大的外部不經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

????????股份分散使很大一部分工人成為股東，不但使公司集資面更廣，而且使股份公司成為一種向社會開放的社會化公司。這種公司為眾多的股東利益所支配，因此使公司擺脫了少數(shù)大資本對公司的控制，從而使公司資產(chǎn)的經(jīng)營權(quán)與最終所有權(quán)進(jìn)一步分離。

????????當(dāng)然股權(quán)的分散化是同證券市場的發(fā)展相聯(lián)系的，加速了資產(chǎn)的流動(dòng)性，從而有利于風(fēng)險(xiǎn)的分散和社會資源的最優(yōu)配制。其次，職工持股是與股權(quán)分散化相聯(lián)的，它有利于調(diào)動(dòng)工人的積極性，使之關(guān)心企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，共同謀求企業(yè)的發(fā)展。

????????2.機(jī)構(gòu)持股

機(jī)構(gòu)持股是現(xiàn)代西方國家股份公司發(fā)展的一個(gè)很普遍的形式。這種形式更進(jìn)一步使盈虧風(fēng)險(xiǎn)分散了。機(jī)構(gòu)持股的出現(xiàn)主要是因?yàn)閱蝹€(gè)股東持股進(jìn)行股票交易的交易費(fèi)用昂貴,交易風(fēng)險(xiǎn)大；另一方面是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)中本身會出現(xiàn)大量游資，所以出現(xiàn)了由基金會、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)持股。這些機(jī)構(gòu)使用保險(xiǎn)金、養(yǎng)老金和各種專項(xiàng)基金購買股票，并專門從事股票交易，從而大大節(jié)約了成本。

????????美國聯(lián)邦調(diào)查局的一份有關(guān)消費(fèi)者財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查資料表明，在美國，79.7%的家庭不直接擁有股票，直接擁有10萬美元以上的普通股票的家庭只有1.7%，大多數(shù)人是通過退休基金等機(jī)構(gòu)而持股。1989年，美國退休基金和人壽保險(xiǎn)基金擁有的資產(chǎn)高達(dá)1500億美元。

????????美國投資公司是專門經(jīng)營、買賣證券的，近來也有了迅速的發(fā)展。按照美國投資公司的規(guī)定，投資公司是指經(jīng)營、再投資、所有、持有或買賣證券，其證券總值超過公司資產(chǎn)總值40%的公司。

????????所以這種投資公司出現(xiàn)以后。人們一般不直接購買公司的股票，而是購買投資公司的股份，由投資公司利用籌集的資金去購買其他企業(yè)的股票、債券等。由于投資公司購買證券規(guī)模大、涉及面寬，所以能夠有效地減少交易風(fēng)險(xiǎn)和交易成本。

????????當(dāng)然，對于一般的機(jī)構(gòu)持股來說，它一方面可以使證券交易專業(yè)化，降低交易風(fēng)險(xiǎn)和交易費(fèi)用；另一方面，也能通過同時(shí)購買多家公司股票而分散盈虧責(zé)任，從而使財(cái)富分配公平化、利潤平均化、大大提高了國民經(jīng)濟(jì)應(yīng)付經(jīng)濟(jì)衰退的能力。

????????另外，機(jī)構(gòu)持股使自然人產(chǎn)權(quán)帶上了某種集體產(chǎn)權(quán)的色彩，保護(hù)了正常的證券交易，打破了少數(shù)人控股時(shí)利用股市動(dòng)蕩產(chǎn)生的投機(jī)。這有利于資源配置優(yōu)化，使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理和提高生產(chǎn)要素生產(chǎn)率。（專業(yè)化后是否有不利的地方？95年應(yīng)有尚未考慮到的地方）

????????3.現(xiàn)代西方合作社運(yùn)動(dòng)

????????產(chǎn)權(quán)社會化的另一形式是合作社運(yùn)動(dòng)的發(fā)展，雖然它可以追溯很早的歷史時(shí)期，但是在現(xiàn)代社會中，它是以現(xiàn)代股份公司產(chǎn)權(quán)制度的補(bǔ)充形式出現(xiàn)的。

????????西方各主要資本主義國家進(jìn)入20世紀(jì)以來，勞資關(guān)系的激化是現(xiàn)代合作社運(yùn)動(dòng)發(fā)展的根源。第二次世界大戰(zhàn)后，由于西方資本主義國家的社會生產(chǎn)關(guān)系隨著科學(xué)技術(shù)的新突破而發(fā)展，生產(chǎn)社會化程度日益提高，新技術(shù)的廣泛運(yùn)用加劇了失業(yè)，另外生產(chǎn)的集中和壟斷加劇，使資本主義固有的勞資矛盾進(jìn)一步加劇，工人希望改善自己的地位，而經(jīng)營者則希望通過滿足這一需要來激發(fā)工人的積極性，因此政府干預(yù)介入，但是70年代的“滯脹”，凱恩斯主義的失靈，使西方各主要資本主義國家只有在產(chǎn)權(quán)制度變革上尋找突破口，所以合作社運(yùn)動(dòng)應(yīng)運(yùn)而生。

????????意大利是西方各國合作化運(yùn)動(dòng)最為發(fā)達(dá)的國家。到1961年，意大利已有近2萬個(gè)生產(chǎn)合作企業(yè)，擁有20萬職工。這些合作化企業(yè)一般仍遵循19世紀(jì)末英國曼徹斯特的一個(gè)小鎮(zhèn)羅奇代爾所推行的“羅奇代爾原則”，其基本內(nèi)容是：

????????第一，合作社是勞動(dòng)者根據(jù)自己的意愿和需要組織起來的；

????????第二，參加合作社必須提供一定股金，但股金多少與提供股金的成員在合作社里的表決權(quán)沒有關(guān)系，

????????第三，合作社對股金分紅實(shí)行嚴(yán)格限制，一般不分紅，但合作社的盈利由全體社員分配。

????????合作社在英國也較為發(fā)達(dá)，雖然從總體上與現(xiàn)代股份制相比其地位是次要的，但是在現(xiàn)代企業(yè)制度中它卻始終沒有被淘汰，反而有所發(fā)展，在產(chǎn)權(quán)制度上，合作社實(shí)行的是生產(chǎn)資料的勞動(dòng)者所有制，這一特點(diǎn)與現(xiàn)代股份公司產(chǎn)權(quán)社會化既有共同點(diǎn)又有其獨(dú)立特點(diǎn)。

????????股份公司是通過股份分散、工人持股而社會化的。而合作社則一開始就是在勞動(dòng)聯(lián)合的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)共同占有生產(chǎn)資料，因此更具社會化的特點(diǎn)。它使勞動(dòng)者成為真正的企業(yè)主人，對工人來說具有巨大的吸引力。

?（基礎(chǔ)篇第一章）

1995年7月?第一版

編者的話

????????1994年底，XXX召開了全國建立現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)工作會議，就建立現(xiàn)企業(yè)制度試點(diǎn)進(jìn)行了研究部署。應(yīng)廣大企業(yè)、經(jīng)濟(jì)主管部門和廣大經(jīng)濟(jì)工作者的要求，為推動(dòng)、規(guī)范和配合我國當(dāng)前和今后建立現(xiàn)代企業(yè)制度的工作，解決現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)工作中面臨的若干問題，我們編寫了《現(xiàn)代企業(yè)制度操作指南》一書。

????????《現(xiàn)代企業(yè)制度操作指南》由三個(gè)部分組成。

????????Ⅰ、基礎(chǔ)篇。共分十二章。在扼要介紹現(xiàn)代企業(yè)制度原理的基礎(chǔ)上，著重闡述了我國國有企業(yè)進(jìn)行公司制改組的難點(diǎn)和操作要點(diǎn)，以及相關(guān)的配套改革措施，內(nèi)容包括：現(xiàn)代企業(yè)制度概述；建立適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代企業(yè)制度；建立現(xiàn)代企業(yè)制度的基本框架和具體途徑；有限責(zé)任公司的改組途徑和運(yùn)作；國有獨(dú)資公司的改組途徑和運(yùn)作；股份有限公司的組建和運(yùn)作；國有控股公司的改組途徑和操作要點(diǎn)；股份合作制的改組途徑和操作要點(diǎn)；國有企業(yè)公司制改組的難點(diǎn)與對策；現(xiàn)代企業(yè)制度與國有資產(chǎn)管理體制改革；國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的配套改革；企業(yè)資產(chǎn)評估的基本方法和程序。

????????Ⅱ、zcfg篇。系統(tǒng)地收錄了截止到1995年6月國家圍繞現(xiàn)代企業(yè)制度及其試點(diǎn)工作而發(fā)布的最新fg、zc和文件，以及其他一些重要法律、fg。特別收錄了全國現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)工作會議的主要文件和國有資產(chǎn)管理、國有獨(dú)資公司、股份合作制、企業(yè)集團(tuán)、清產(chǎn)核資與優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)及社會保障等方面的法律、法g、文件。

????????Ⅲ、實(shí)踐篇。分門別類地精選了一些有代表性的省市的試點(diǎn)方案和典型的企業(yè)改制案例，內(nèi)容涉及有限責(zé)任公司、國有獨(dú)資公司、股份有限公司、控股公司、股份合作制等方面。

????????在本書問世之即，我們向所有支持、關(guān)心本書出版的同志表示感謝，同時(shí)，歡迎廣大讀者提出寶貴意見。

1995年6月于北京