事件刺激：

【軍工】是我們近期重點(diǎn)跟蹤的主線之一。軍工產(chǎn)業(yè)高景氣度持續(xù)兌現(xiàn)，軍品迭代、軍貿(mào)、軍民融合式發(fā)展都帶來長期成長巨大空間，今年軍工高景氣度在眾多行業(yè)中比較優(yōu)勢仍較突出。此外，2023是十四五攻堅(jiān)年疊加二十大開局，軍工改革值得期待。航空工業(yè)近期動作頻頻，其他軍工集團(tuán)的改革動作值得期待。

最新消息：

我國在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心使用長征三號乙運(yùn)載火箭，將中星26號衛(wèi)星發(fā)射升空。衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)獲得圓滿成功。中星26號衛(wèi)星主要用于為固定終端以及車/船/機(jī)載終端提供高速寬帶接入服務(wù)。中星26號衛(wèi)星的發(fā)射，將有助于我國進(jìn)一步構(gòu)建高通量衛(wèi)星系統(tǒng)，完善我國寬帶網(wǎng)絡(luò)體系，有力帶動我國的衛(wèi)星制造和衛(wèi)星應(yīng)用能力，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)衛(wèi)星通信向高通量化轉(zhuǎn)型，將全面開啟我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用服務(wù)新時(shí)代。

關(guān)注邏輯：

“十四五規(guī)劃”將推動軍工信息化景氣度提升

2021年“十四五規(guī)劃”指出“加快國防和軍隊(duì)現(xiàn)代化，實(shí)現(xiàn)富國和強(qiáng)軍相統(tǒng)一；加快武器裝備現(xiàn)代化，聚力國防科技自主創(chuàng)新、原始創(chuàng)新，加速戰(zhàn)略性前沿性顛覆性技術(shù)發(fā)展，加速武器裝備升級換代和智能化武器裝備發(fā)展”。2023年2月，國資委表示加大國防軍工、糧食能源資源等重點(diǎn)安全領(lǐng)域布局。我國軍隊(duì)正處于向信息化轉(zhuǎn)變的過程中，國家重視度持續(xù)提升，軍工信息化景氣度有望加速。

下游滲透率快速提升，有望迎來高速增長

衛(wèi)星遙感領(lǐng)域：國家政策大力支持衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，滲透率快速提升。在“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要中，多次涉及與航天相關(guān)的內(nèi)容，包括空間基礎(chǔ)設(shè)施體系、星際探測、新一代重型運(yùn)載火箭和重復(fù)使用航天運(yùn)輸系統(tǒng)、探月工程四期、北斗產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用等重大航天工程或航天科技發(fā)展應(yīng)用方向。下游領(lǐng)域不斷拓展，滲透率快速提升，應(yīng)用市場有望迎來高速增長。

作戰(zhàn)指揮信息化領(lǐng)域：作戰(zhàn)指揮系統(tǒng)正從信息化向智能化方向發(fā)展，包括“超腦化”輔助決策、“全維化”態(tài)勢感知、“智聯(lián)化”網(wǎng)絡(luò)通信、“無人化”自主協(xié)同等幾個(gè)維度，人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)應(yīng)用持續(xù)加強(qiáng)。其中網(wǎng)絡(luò)通信是連接指揮控制平臺和武器平臺的基礎(chǔ)，重要性凸顯，未來有望加速發(fā)展。

軍事仿真領(lǐng)域：市場空間廣闊，民企市場地位有望提升。軍事仿真被視為“軍隊(duì)和經(jīng)費(fèi)效率的倍增器”。從市場規(guī)模來看，根據(jù)智研咨詢統(tǒng)計(jì)，2019年我國軍用計(jì)算機(jī)仿真軟件行業(yè)市場規(guī)模106.5億元，據(jù)券商估算到2025年將達(dá)280.4億元，年復(fù)合增長率達(dá)17.5%。從競爭格局來看，在軍民融合的政策推動下，軍品的采購模式也逐步從傳統(tǒng)的定向采購向市場化采購模式轉(zhuǎn)變，民企地位逐漸提升。